S&P 500 ve třech grafech aneb Jak (ne)vážná je situace na americkém akciovém trhu?

Americký akciový index S&P 500 se svezl na 4 300 bodů, v pondělí 4. října dokonce intradenně klesl pod tuto hladinu. Na historické intradenní maximum 4 545,85 bodu tedy ztrácí přes 5 % (z pondělní zavírací hodnoty), a za zhruba měsíc tak zvládl předvést ukázkový pullback. Do systému ovšem nadále může proudit hodně nových peněz z Fedu, dluhopisy v poslední době opět ztrácejí (výnosy rostou) a většina analytiků zůstává pro zbytek roku optimistická, pokud jde o výkonnost akciových indexů. Podívejme se na tři grafy, které ilustrují, v jakém bodu se S&P 500 nachází a co to může, ale nemusí znamenat.

Nejprve "hrubý metr" na dlouhodobém technickém grafu od Chrise Kimblea. Ten si všiml, že se na měsíčním grafu index S&P 500 v září zastavil pod linií růstového trendu platnou od roku 2009, načež zapsal výraznou poklesovou svíčku s hodnotou lehce pod pět procent. "Index S&P 500 v srpnu uzavřel na Fibonacciho úrovni 423,6 % a pod horní linií pásma růstového trendu. Na to navázal výrazným zářijovým poklesem. Když předtím index narazil na další významnou Fibonacciho úroveň (161,8 %), testoval stejnou rostoucí linii a následně zhruba dva roky nepředvedl směrem vzhůru prakticky nic. Pokračující prodejní tlak během října by pro akcie proto nebyl zrovna pozitivním znamením," píše Kimble.

S&P 500 - měsiční graf (technická analýza)

Na krátkodobějším grafu je vidět, že S&P 500 v posledních dvou týdnech již podruhé spadl pod 50denní klouzavý průměr, který v uplynulém roce několikrát zafungoval jako rychlý odrazový můstek pro další růst cen akcií. Jednoduchá strategie nakupování po poklesech ("buy the dip") s vědomím toho, že je na trhu spousta peněz a v prostředí nízkých sazeb jsou akcie pro klasické investory volbou číslo jedna, zatím fungovala, aktuálně si ale minimálně "dává na čas".

S&P 500 - strategie buy the dip má povážlivou trhlinu

Po slabém září historicky přicházívá odraz nahoru a pro akcie jako celek silný závěr roku. Říjen je nicméně zároveň nejvíce volatilním měsícem roku, nad kterým v burzovním almanachu visí několik výstražných značek, zejména ta s letopočtem 1987. Kdyby byl letošní konec roku průměrný, mohli bychom počítat s novými historickými maximy ještě před Vánocemi. Vtip je ale v tom, že žádný rok není průměrný (tématu jsme se věnovali v závěru pondělního expertního tržního výhledu s Lukášem Novotným z WOOD & Company).

S&P 500 - průměrný rok a vývoj v roce 2021

Dům postavený na střechu, abnormál - ilustrační foto
30. 9. 2021 6:41
Tři grafy, které ilustrují nenormálnost současné tržní situace

V posledních měsících (a vlastně i letech) si investoři zvykli, že americké akciové indexy celkem běžně posouvají...

Buy, sell, nákup, prodej, graf
1. 10. 2021 6:26
Akcie pohledem traderů: Tito poražení třetího kvartálu mohou do konce roku předvést velký comeback

Třetí čtvrtletí je za námi. Završilo je září, které bylo pro americké akcie nejhorším měsícem od března 2020. Ačkoli...

Zdroj:
Kimble Charting Solutions, Morgan Stanley, TOPDOWN CHARTS
Americké akcie
Přestat sledovat
S&P 500
Přestat sledovat
Sezónnost trhů
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
6. 12. 2021 12:00
Investorský magazín: Tržní rok 2022 podle Jána Hájka (Top Stocks)
Americké akcie
Přestat sledovat
Farmacie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Ján Hájek
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat
4. 12. 2021 20:30
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Powellovo vyjádření o inflaci změnilo pravidla hry, prosincové…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
4. 12. 2021 6:52
Na tyto zajímavé investice z dílny WOOD & Company se můžete těšit v prvním čtvrtletí roku 2022
Akcie ČR
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Primární úpis akcií (IPO)
Přestat sledovat
Private equity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Výhled na rok 2022
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
3. 12. 2021 11:57
Jaroslav Šura: Na americkém trhu držím současné vítěze a ty nové netipuji, časování trhu většinou…
Americké akcie
Přestat sledovat
Časování trhu
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat