Burzovní kalendář 23. 4. - 27. 4. 2012
První kolo francouzských prezidentských voleb, zasedání Fedu, pokračující výsledková sezóna a záplava důležitých makročísel včetně amerického HDP - investoři se v novém týdnu opravdu nudit nebudou. Úvod týdne mohou ovlivnit i údaje ze zpracovatelského sektoru v Číně a výsledky zasedání G-20 ve Washingtonu, kde se v závěru uplynulého týdne mluvilo o zpomalení oživení v USA a pokračující dluhové krizi v eurozóně.

Wall Street
Americké akciové trhy za týden předvedly několik zajímavých denních pohybů, ale nebýt výrazného poklesu akcií Applu, zakončily by všechny hlavní indexy celý týden v plusu (Dow +1,39 %, S&P 500 +0,60, Nasdaq -0,39 %).
Z technického pohledu jsou trhy na rozcestí. "Cena je nyní na 50denním klouzavém průměru a zároveň na rostoucí trendové čáře, kterou tvoří říjnové a prosincové minimální ceny. Korekce ze začátku dubna se na ní také zastavila. Další supporty jsou na hladinách 1 370 a na 1 340," napsal v pravidelném komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.
V příštím týdnu bude na amerických trzích velice živo. Čeká se vrchol výsledkové sezóny, řada makrodat v čele s HDP a zasedání centrální banky Fed.
Ben Bernanke & spol. nebudou hýbat se sazbami, podstatný ovšem bude komentář a jakýkoli náznak dalšího možného kvantitativního uvolňování (QE3). V posledních týdnech se makrodata z USA přece jen mírně zhoršovala, například týdenní žádosti o podporu, trhy ovšem mnohdy reagovaly růstem právě s nadějí v další záplavu dolarů.
Z makrodat budou vedle dat z nemovitostního a pracovního trhu hrát páteční čísla o vývoji HDP v prvním kvartálu. Čeká se růst o 2,2 % po růstu o 3 % na konci loňského roku. Důležité budou i objednávky zboží dlouhodobé spotřeby a páteční index důvěry Michiganské univerzity.
Výsledková sezóna amerických společností bude pokračovat třetím týdnem. Ze 106 firem z indexu S&P 500, které dosud reportovaly, jich 83 % překonalo odhady analytiků. "Pokud by se toto číslo udrželo, šlo by z pohledu míry překvapení o nejlepší výsledkovou sezonu za uplynulé tři roky," říká John Butters, výsledkový analytik FactSet Research. (Zdroj: MarketWatch)
Velké banky již své výsledky zveřejnily a v rámci sektorů překonaly odhady nejvýrazněji. Nová regulace se odsouvá o dva roky, což bankám krátkodobě jistě bude nahrávat. Slovo si po velkých štikách vezmou menší regionální banky, pro americké spotřebitele, hybatele ekonomiky, možná ještě podstatnější.
Vedle nich čeká investory záplava čísel od firem jako Apple, Exxon Mobil, Caterpillar, Boeing, Ford, PepsiCo nebo Procter & Gamble. Hlavně úterní čísla Applu mohou zahýbat z celými indexy, protože v nich má firma díky své rychle narostlé hodnotě obrovskou váhu.
23-27/4 Výsledková sezóna (Apple, US Steel, ConocoPhillips, 3M, Boeing, Caterpillar, United Technologies, PepsiCo, Amazon.com, Exxon Mobil, Ford, Procter & Gamble, Merck)
24/4 Spotřebitelská důvěra
24/4 Index cen domů S&P/Case-Shiller
24/4 Prodeje nových domů
24-25/4 Zasedání Fedu, rozhodnutí o sazbách, komentář k vývoji americké ekonomiky
25/4 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby
26/4 Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti
26/4 Pokračující prodeje domů
27/4 HDP a osobní spotřeba za 1. čtvrtletí 2012
27/4 Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity
Evropa
Evropské akciové trhy ve středu a ve čtvrtek výrazně klesaly, páteční zlepšení nálady ovšem dostalo burzy za celý týden do plusu (DJ EuroStoxx 50 +0,86 %).
V Evropě roste nervozita ohledně dluhové krize. Během týdne znovu rostly výnosy dluhopisů Španělska i Itálie. Zajímavá byla před francouzskými prezidentskými volbami, jejichž první kolo se koná právě dnes.
Výsledek prvního kola by měl mít na pondělní obchodování s akciemi i dluhopisy jen okrajový vliv. Na evropské akcie mají v posledních dnech vliv spíše dobré zprávy z americké korporátní sféry. Chleba se ve Francii bude lámat podle všeho až 6. května, kdy se koná druhé kolo voleb.
V úvodu týdne dorazí na trh výsledky průzkumu mezi nákupními manažery. Ty mohou ovlivnit první den obchodování. Další podstatná makrodata budou na pořadu dne až v závěru týdne. Bedlivě budou sledovány především dluhopisové trhy.
Po Nokii, která výrazně zklamala, se i v Evropě naplno rozbíhá výsledková sezóna. Během týdne představí čísla společnosti jako SAP, Siemens, Fiat nebo GlaxoSmithKline.
Sledovaná budou ovšem data od bankovních společností. Vedle Deutsche Bank nebo Barclays se s investory o své výsledky podělí také španělská banka Banco Santander. Její bilance bude doslova pod drobnohledem trhů.
23-27/4 Výsledková sezóna (Bayer, Deutsche Bank, Banco Santander, SAP, Siemens, Philips Electronics)
23/4 Eurozóna - index nákupních manažerů
26/4 Eurozóna - indexy důvěry (spotřebitelská, v průmyslu, ve službách)
26/4 Německo - index spotřebitelských cen
Pražská burza
Pražská burza neudržela krok s vyspělými evropskými trhy a týden zakončila v mínusu (PX -0,41 %). Nejvíce klesaly akcie společnosti ORCO, která jedná o směně stávajících dluhopisů za akcie, což bude znamenat emisi nových akcií i dluhu. Dále klesaly Komerční banka a Philip Morris ČR, protože obě zažily výprodej první den bez nároku investorů na dividendu.
Naopak nejvíce se dařilo Erste Group (+3,05 %) a KIT digital (+2,38 %). Druhá jmenovaná má za sebou velice turbulentní týden, když z čela představenstva odstoupil muž, který dal firmě jméno - Kaleil Isaza Tuzman. Firma je podle pátečních informací vyšetřována v souvislosti s tím, jak v posledních týdnech, kdy se měnilo její vedení, zveřejňovala informace.
Valná Hromada Telefóniky C.R. schválila "složenou" dividendu 40 Kč na akcii a titul zakončil týden silnější o 1,31 %. Valné hromady budou zaměstnávat akcionáře dalších tří velkých firem i v příštím týdnu.
Nic extra, tak by se dala hodnotit oznámená provozní data Unipetrolu. Kompletní výsledky firma vyhlásí ve středu před začátkem obchodování. Uhelná NWR pak v rámci svých provozních čísel potvrdila celoroční cíle.
V novém týdnu se pražská burza bude pravděpodobně vyvíjet podle sentimentu na evropských a amerických trzích. Sledované budou především největší akcie, především obou bank, které mohou nejcitlivěji odrážet situaci na evropském trhu s dluhopisy a reagovat na výsledky hospodaření evropských bankovních domů.
25/4 Unipetrol - hospodářské výsledky
26/4 Komerční banka - výroční valná hromada
26/4 NWR - výroční valná hromada
27/4 Philip Morris ČR - výroční valná hromada