Jak správně vystoupit z trhu a vybrat zisky? Akcie není dobré zatracovat
|

Jak správně vystoupit z trhu a vybrat zisky? Akcie není dobré zatracovat

Investoři většinou řeší, jak co nejlépe investovat, tedy kam vložit peníze, aby jim vydělávaly. Málokoho ale dopředu zajímá, co se má dít, až jeho dlouhodobá investice splní svůj cíl. Jak ji ukončit - vše prodat a neřešit případné propady, nebo to risknout a pokusit se vydělat ještě více? Existuje ideální kompromis?

Americké akcie Ponaučení pro investory S&P 500 Americké státní dluhopisy Hotovost Důchody Diverzifikace investic Inflace Dividendy

Doporučovaným příkladem investice pro zabezpečení na stáří je zaparkování peněz na konci investičního období do dluhopisů (státních, inflačně zajištěných a podobně) nebo hotovosti. Nic moc to sice nevydělá, ale když má investor dost našetřeno (investice mu vydělala tolik, kolik plánoval), má takřka jistotu, že kvůli výkyvům na burzách nepřijde o nervy ani o peníze.

Akcie: Ano, či ne?

V době, kdy na trhu "řádí" býk, je pro mnohé investory těžké zříci se dalších potenciálních výnosů. Prodejem akcií se naopak mohou připravit o další peníze, takže na první pohled nemá smysl pokoušet osud.

Jak ale upozorňuje Ben Carlson ze společnosti Ritholtz Wealth Management, investor by se měl v každém okamžiku snažit alespoň o minimální diverzifikaci. I malý podíl portfolia v akciích může pomoci k lepším výnosům, a dokonce nemusí mít negativní vliv na volatilitu.

Tabulka ukazuje výnosy portfolia sestaveného pouze z akcií (S&P 500), pouze z dluhopisů (5leté vládní bondy USA) a portfolia po přidání 10 %, 20 %, 30 % a 40 % akcií. Carlson upozorňuje, že 5% roční výkonnost samotných dluhopisů lze v klidu ignorovat, protože něčeho podobného se podle všeho hezkých pár let nedočkáme. Nejzajímavěji tak vycházejí portfolia po přidání 10 nebo 20 % akcií, pokud uvažujeme zlepšení výnosnosti a přijatelný nárůst volatility.

Volatilita ale sama o sobě není rizikem. Většina investorů se zkrátka bojí ztrát a dlouhodobých propadů, přičemž průměrná volatilita taková období nedokáže jasně odhalit. Carlson proto do přehledu přidává nejhorší období pro všechny typy portfolií a připomíná, že většinu z nich má na svědomí Velká hospodářská krize z konce 20. let.

Je patrné, že i přidání 10 % akcií do portfolia změní jeho rizikový profil, ale projevuje se to zejména v krátkodobějším horizontu. Výnosy v tabulce jsou nominální, dalším problémem tedy může být inflace, která naopak působí zejména dlouhodobě. Podle Carlsona však právě akcie mohou působit jako skvělé zajištění proti inflaci. Nejde pouze o jejich kapitálové výnosy, které jsou podle očekávání nejvyšší, ale také o dividendy, jejichž růst je od druhé světové války oproti inflaci téměř dvojnásobný.

Pro důchodce mohou být řešením také inflačně zajištěné dluhopisy, ale diverzifikace do většího množství tříd aktiv je podle Carlsona vždy lepší. Když má někdo dostatečně naspořeno na důchod, je řešení problému s ukončením investice určitě jednodušší, ale zanechat portfolio úplně bez akcií není to pravé ořechové.

Zdroj: A Wealth of Common Sense
včera v 18:12

Jak poznat dobrého finančního poradce? 10 znamení

Dobrý finanční poradce má vždy na prvním místě zájem klienta. To ale není vše. Jak ještě poznat, že osoba, která vám...
Investiční a finanční poradenství Ponaučení pro investory Peníze
včera v 09:18

Tři technologické oblasti, které by investoři neměli přehlížet

O technologickém sektoru jako o investičně zajímavé destinací se hovoří průběžně již desítky let. Nejde přitom o...
Technologie Informační technologie Biotechnologie
3. 12. 2019 09:20

Hejno černých labutí nad (evropskými) automobilkami

Nad výrobci automobilů se vznáší hejno černých labutí. Doplatit na to může celá globální ekonomika. Jednou z hrozeb,...
Auta Ekologie a životní prostředí Evropské akcie
2. 12. 2019 11:49

Investorský magazín: 12 fondů na rok 2020

Investiční rok 2019 je pomalu za námi, a je tedy čas se zajímat o investiční příležitosti pro další období....
Podílové fondy Akciové fondy Rozhovor
1. 12. 2019 15:54

Geopolitická rizika roku 2020: (I) Evropou bez silných lídrů živ je svět

Světem budou i v příštím roce významně hýbat politická a geopolitická rizika. V Evropě bude hrát prim brexit, na...
Evropa Evropská ekonomika Evropská unie
28. 11. 2019 09:09

Helena Horská (Raiffeisenbank): Tyto faktory budou v příštím roce ovlivňovat kurz EUR/CZK

Pro příští rok očekáváme zpomalení exportu a české ekonomiky jako celku, což povede ke snižování sazeb České národní...
Česká koruna EUR/CZK Forex (FX)
26. 11. 2019 17:39

Prezidentské volby v USA jako hlavní geopolitické riziko roku 2020

Světem budou i v příštím roce významně hýbat politická a geopolitická rizika. Tím nejvýznamnějším jsou přitom...
Spojené státy americké (USA) Geopolitická rizika Ekonomické a politické hrozby
23. 11. 2019 12:27

Morávek (Softec): V rámci digitalizace nejsou bariéry, manažeři firem se jen musejí zbavit strachu

Většina manažerů českých a slovenských firem má při zavádění nejnovějších technologií stále zábrany, uvedl v rámci...
Pracovní trh Zaměstnání Byznys a podnikání
22. 11. 2019 09:08

Petr Beneš (WOOD & Company): Na akciovém trhu není bublina, zajímavé možnosti jsou (i) ve střední Evropě

Ocenění akcií v Americe ani v Evropě až na krizový výkyv v posledních dvaceti letech nevybočilo z poměrně úzkého...
Americké akcie Světové akcie Střední a východní Evropa
20. 11. 2019 17:48

Zychová (Verdi Capital): Investování do akcií dává dlouhodobě smysl, podstatná je disciplína

Americké, ale i globální akcie mají dlouhodobě tendenci posilovat. I vzhledem k aktuálnímu ocenění dluhopisů dávají...
Akciový trh Investování Pravidla a doporučení pro investování
19. 11. 2019 12:22

Digitalizace: Nejde o automatizaci a zjednodušení stávajících procesů, změna musí být hlubší

Česko i Slovensko v připravenosti a ochotě přijímat nové technologie zaostávají za většinou Evropy. Potvrzuje to mimo...
Pracovní trh Informační technologie Technologie
18. 11. 2019 11:45

Investorský magazín: O penězích s dětmi a kryptoměnách s dospělými

Diskutujete o rodinném rozpočtu s dětmi? A kolik vám zbývá každý měsíc na spoření a investování? Aktuální Investorský...
Finanční gramotnost Děti Vzdělání
15. 11. 2019 06:36

Realitní trh: Bublina (zatím) nehrozí, výjimkou jsou některé specifické segmenty

Některé typy nemovitostí, například velká logistická centra "uprostřed ničeho", mohou mít v období očekávaného...
Realitní trh Nemovitosti Investiční alternativy
14. 11. 2019 15:07

Jitka Schmiedová (NN IP): Firmy musejí myslet na získávání talentů mnohem dříve, než tito mladí lidé odcházejí ze školy

V roce 2030 budou 70 % zaměstnanců a spotřebitelů tvořit mileniálové, tedy skupina s velice specifickými požadavky....
Zaměstnání Pracovní trh Česká republika
14. 11. 2019 06:42

Ocenění akcií: Zapomeňte na P/E, tento ukazatel se nemýlí

Ukazatel P/E je možná nejčastěji používaným indikátorem ocenění akcií, ne vždy ale funguje. Dokonce to není tak dávno...
Americké akcie Ocenění P/E
13. 11. 2019 12:15

Christine Lagardeová v čele ECB: Co nového (ne)čekat v měnové politice zemí eura?

Od začátku listopadu je šéfkou Evropské centrální banky zkušená Christine Lagardeová. Co čekat od ní a od samotné ECB...
Eurozóna ECB Centrální banky
12. 11. 2019 09:53

Mzdy v Česku v roce 2020: Růst může být stále dynamický, ale ne ve všech sektorech

Česká republika má stále relativně nízký podíl mezd na HDP, a tak lze i v dalším období očekávat další růst platů....
Česká republika Česká ekonomika Platy a osobní ohodnocení
11. 11. 2019 11:45

Investorský magazín: Technologie, které zažijí exponenciální rozmach

Aktuální Investorský magazín se zaměřuje na technologie, které dramaticky (z)mění svět a které bychom jako investoři...
Technologie Informační technologie Investiční tipy
7. 11. 2019 15:29

Nejsou lidi? Ale jsou, ukazuje i český trh práce

Kvůli vyprázdněnému trhu práce firmy v Česku začaly ve velkém najímat seniory, ženy na mateřské a další skupiny,...
Česká republika Česká ekonomika Zaměstnání
6. 11. 2019 12:00

Petr Beneš (WOOD & Company): Kdo nemusí, ať teď státní dluhopisy nekupuje

Riziko, že vládní dluhopisy v dlouhodobém výhledu zlevní, je poměrně vysoké. A nechávat si v takové době za jejich...
Dluhopisový trh Výnosy České státní dluhopisy