Komerční banka zahájila pokrývání akcií VIG, doporučuje titul kupovat s cílovou cenou 26 eur
|

Komerční banka zahájila pokrývání akcií VIG, doporučuje titul kupovat s cílovou cenou 26 eur

Komerční banka zahájila pokrývání akcií pojišťovnické skupiny Vienna Insurance Group. Titul doporučuje kupovat s cílovou cenou 26 eur. Cena odpovídá 11,5násobku odhadovaného zisku na akcii za rok 2016 a 11,6násobku očekávaného zisku na akcii za rok 2017 a indikuje potenciální zisk investorů okolo 13 %.

Vienna Insurance Group (VIG) smazat-wdfvfsdgvd Pojišťovny Akcie ČR Evropské akcie Investiční doporučení Cílové ceny

"Z loňského zisku očekáváme výplatu dividendy 0,70 eura na akcii, což představuje dividendový výnos asi 2,7 %. VIG je kapitálově dobře vybavenou pojišťovnou s ukazatelem solventnosti okolo 200 % a s poměrem vlastního kapitálu k celkovým aktivům na úrovni 11,2 % (medián nejbližších konkurentů 8,5 %). Titul je proti trhu podhodnocený, podle našeho názoru je však nižší ocenění ospravedlnitelné slabší ziskovostí a nižším dividendovým výnosem. Věříme ale, že akcie VIG mají potenciál posilovat," uvedl analytik z Komerční banky Miroslav Frayer.

VIG - přehled investičních doporučení (k 6. březnu 2017), zdroj: Bloomberg

Obchodní model společnosti je postaven na rakouském pojistném trhu a následných expanzích do zemí regionu střední a východní Evropy, kde se čeká silnější růst pojistného. Společnost od roku 2008 generuje více než polovinu vybraného pojistného ve střední a východní Evropě a má silnou pozici na českém a slovenském trhu, které společně s Polskem a Rumunskem tvoří jádro trhů střední a východní Evropy, poznamenal Frayer.

Komerční banka očekává, že VIG za loňský rok vykáže nárůst hrubého předepsaného pojistného o 1,2 % na 9,1 miliardy eur. "Prostředí nízkých úrokových sazeb by mělo negativně ovlivnit finanční výsledek (očekáváme pokles o 10 %), cíl managementu minimálně zdvojnásobit zisk před zdaněním z roku 2015 až na 400 milionů eur nicméně považujeme za splnitelný. Čistý zisk za rok 2016 by měl být necelých 300 milionů eur," uvedl dále Frayer.

Ve střednědobém horizontu analytici z Komerční banky čekají, že se v Chorvatsku, Maďarsku, Polsku a Srbsku tržní podíl VIG v souladu s její strategií dostane k 10 %. Na největších trzích skupiny čeká Komerční banka stagnaci tržního podílu.

Hospodářské výsledky za poslední loňské čtvrtletí a celý rok 2016 plánuje Vienna Insurance Group zveřejnit 19. dubna.

Zdroj: Komerční banka
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za…
19:47

Šéfové sociálních sítí mluvili v americkém Senátu o odpovědnosti za sdílené zprávy

Jen týden před americkými prezidentskými volbami v Senátu mluvili šéfové technologických firem Facebook, Google a...
Spojené státy americké (USA) Sociální sítě Facebook
Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů
18:49

Toyota v USA svolává do servisu dalších 1,5 milionu vozů

Největší japonská automobilka Toyota svolává do servisu ve Spojených státech dalších 1,5 milionu vozů kvůli závadě...
Spojené státy americké (USA) Auta Asijské akcie
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a…
18:00

Evropské akciové trhy se ve středu ponořily do červené, Francie a Německo řeší zavření ekonomiky

Burzy v západní Evropě ve středu navázaly na negativní náladu na asijských a amerických trzích a výrazně oslabily. V...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání
15:30

Zásoby ropy v USA minulý týden stouply výrazně nad očekávání

Zásoby ropy ve Spojených státech v týdnu do 23. října stouply o 4,32 milionu barelů, čekal se růst jen o 1,23 milionu.
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Ropa
Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi,…
15:14

Berlín chystá balík 10 miliard eur pro firmy stižené restrikcemi, schodek rozpočtu za celý rok zřejmě nebude pod 100 miliard eur

Balík deseti miliard eur pro německé podniky postižené novou vlnou karanténních opatření chystá ministr financí Olaf...
Německo Koronavirus Podpora ekonomiky
Ze světa investičních doporučení (28. října)
14:00

Ze světa investičních doporučení (28. října)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení Cílové ceny
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a…
13:48

Primoco UAV byla uznána Ministerstvem obrany ČR jako výrobní a vývojová organizace

Společnost Primoco UAV SE, s jejímiž akciemi se obchoduje na trhu START pražské burzy, byla 26. října 2020 ze strany...
Primoco UAV Akcie ČR
Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku…
13:41

Fiat Chrysler Automobiles se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku díky rekordu v USA

Italsko-americká automobilka Fiat Chrysler Automobiles (FCA) se ve třetím čtvrtletí vrátila do zisku. Automobilový...
Americké akcie Auta Výsledková sezóna
Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2…
12:38

Výsledky Boeing ve 3Q: Upravená ztráta na akcii 1,39 USD (odhad: -2,35 USD), tržby 14,14 miliardy USD (odhad: 14,2 miliardy USD, loni: 19,98 miliardy USD)

Americký výrobce letadel Boeing vykázal již čtvrté čtvrtletí za sebou ztrátu. Může za to propad prodeje způsobený...
Boeing Výsledková sezóna Americké akcie
Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí…
12:13

Provozní zisk výrobce sportovního oblečení Puma ve třetím čtvrtletí stoupl o 17 %

Německému výrobci sportovního oblečení a obuvi Puma vzrostl ve třetím čtvrtletí provozní zisk o 17 % na 190 milionů...
Evropské akcie Výsledková sezóna