Může býčí trh zruinovat váš důchod?
|

Může býčí trh zruinovat váš důchod?

Díky silnému a dlouhotrvajícímu býčímu trendu na akciových trzích mohou být lidé spořící na důchod i skrze investice velice spokojení. Měli by si ale také uvědomit, že riziko velkého propadu neustále roste. Minulý týden jim budiž varováním.

Světové akcie Býčí trh Důchody Diverzifikace investic

Pro starší lidi, kteří plánují odchod do důchodu v blízké době a mají zainvestováno do akcií (určitě ne všechny peníze), musí být pohled na devítiletý býčí trend v USA příjemný. I na řadě jiných trhů se v poslední dekádě dalo zajímavě vydělat. Zároveň by ale tito "investoři na klidné stáří" měli myslet na to, že po tak dlouhém růstu může přijít zpomalení, nebo dokonce obrat, který rychle smaže většinu zisků za poslední roky.

Nebezpečné časy

Podle Davida Blanchetta ze společnosti Morningstar Investment Management to v kombinaci s prodlužující se dobou dožití staví současné důchodce do "výjimečné a zároveň nebezpečné pozice". Pro ty, kteří jsou již v důchodu a ze svého penzijního účtu pravidelně vybírají peníze, může velký propad znamenat tak výraznou ztrátu, že se na své maximální hodnoty již nikdy nevrátí. Kombinace výběrů a propadu cen totiž hodnotu portfolia sníží tak, že prakticky nebude z čeho vydělávat.

Časování trhu samozřejmě není řešením, ale připravit se na propad je potřeba. Býčí trend není nekonečný, a když vezmeme v úvahu fakt, že od roku 2009 americký trh roste v průměru o 15 % za rok, přičemž dlouhodobý průměr je jen asi 10 %, opatrnost je namístě. Podle Morningstar se lze dočkat toho, že v následujících deseti letech nevydělají akcie v USA prakticky vůbec.

Jednou z možností, jak se vyhnout velkým propadům na trzích a zároveň mít možnost se podílet na výnosech akcií, byly v minulosti poměrně oblíbené zajištěné fondy. Jejich nevýhodou však pro mnohé mohla být omezená likvidita a nutnost držení do konce investičního období, někdy také složitá konstrukce. V současnosti je ale jejich nabídka omezená.

Podobným nástrojem mohou být takzvané chráněné fondy, které připouštějí ztrátu (většinou 10 %). I v rámci nich je nabídka poměrně omezená a také likvidita není úplně ideální. Když do nich ale investuje důchodce část peněz, může to být zajímavá alternativa.

Další možností je přesun prostředků z akcií do dluhopisů nebo hotovosti. Růst úrokových sazeb však vede k poklesu cen aktiv s pevným výnosem. Dalším problémem je inflace, která při nízkých výnosech vede k reálným ztrátám.

Diverzifikace jako lék na všechno?

Nejlepším způsobem ochrany portfolia je diverzifikace do různých tříd aktiv, s různým očekávaným výnosem a rizikem. V hotovosti by měl mít člověk tolik peněz, aby pokryl výdaje alespoň na rok. Akcie tvoří dlouhodobou složku, kterou nyní investor nepotřebuje, která může nadále vydělávat. Díky tomu lze přečkat propady cen bez toho, aby se při nižších cenách musely akcie prodávat kvůli potřebě hotovosti.

"Doba krátce před odchodem do důchodu a první roky po něm jsou důležité. Peníze, které budete potřebovat v příštím roce, nebudou investovány na dlouhou dobu, takže vysoké výnosy vám nebudou chybět. Na oplátku nebudete muset prodávat na klesajícím trhu," říká Michelle Fait ze společnosti Satori Financial LLC.

Podle Daniela Lashe z VLP Financial Advisors by měl mít člověk, který odchází do důchodu, v dluhopisech zainvestováno alespoň 30 %, zbytek by měl být v akciích, které lze prodat v letech, kdy se akciovým trhům daří. Dluhopisy podle něj mohou zajistit alespoň nějaké výnosy, když se akciím nedaří, a "když akcie dosahují dobrých výsledků, lze je prodávat tak, aby poskytovaly potřebný příjem".

Odborníci také radí, aby lidé, kteří se chystají na penzi, byli připraveni na to, že v důchodu skončí dříve, než zamýšlejí (výpověď pár let před odchodem do důchodu a podobně). "Někdo, kdo odešel do důchodu v roce 2009, měl v závěru cyklu pravděpodobně mnohem menší prostředky naspořené na penzi než dnes, ale v posledních devíti letech měl možnost podílet se na zajímavém růstu. Někdo, kdo odchází do důchodu, když jsou trhy na vrcholu, nemusí být připraven na další významný pokles," říká Ryan Marshall ze společnosti ELA Financial Group. A právě příprava na možný propad trhu může takovému člověku v budoucnu zachránit důchod.

Česko to má (ne)stejně

A v Česku, kde s výjimkou vyšší střední třídy a nejbohatších těsně před důchodem investuje na trzích jen menšina lidí? Obecně uvedené mechanismy platí, i když u nás řada lidí spoléhá (když už ne pouze na státní důchod) spíše na konzervativní produkty, jako jsou různé pojistky. V jejich případě jde primárně o spoření, byť například v doplňkovém penzijním spoření okořeněné státním příspěvkem. Alespoň to.

Zbytek, který spoléhá na státní důchody, tak vesele zvyšované v časech předvolebních, se může na stáří vyloženě těšit. Jediná prosba směrem k vám, o nichž je v posledním krátkém odstavci řeč - neučte to, prosím, děti a vnoučata.

Zdroj: Bloomberg
včera v 09:00

Inovace v rámci zaběhnuté firmy? Ano, má ale smysl uvažovat o jejich vyčlenění do samostatné entity

Mnohé zavedené firmy v důsledku nastartované technologické (r)evoluce řeší, zda nová, inovativní řešení a obecněji...
Inovace Byznys a podnikání Zdravotnictví a zdravotní péče
21. 3. 2019 15:00

Investice do vinylových desek: Příležitosti se najít dají, jde ale o specifický segment

Vinylové desky jsou investice v mnohém podobná například umění nebo dalším sběratelským artefaktům. Můžete narazit na...
Investiční alternativy Sběratelství Umění
21. 3. 2019 07:00

Faktor číslo jedna pro kurz akcií ČEZ a riziko držící býky zpátky

Nejdůležitějším faktorem pro cenu akcií ČEZ je cena silové elektřiny. Ta svým růstem kurz podpořila, v posledních...
ČEZ Akcie ČR Energetika
20. 3. 2019 09:00

Investice do alkoholu: Pozor na plagiáty a potřebu správného skladování investičních lahví

Investice do kvalitního (a vzácného) alkoholu mají svá specifika. Některá z nich na lednovém Investičním fóru v Praze...
Investiční alternativy Alkohol a drogy Sběratelství
19. 3. 2019 09:00

Rosický (Invent Medical): Skvělý produkt je potřeba také umět prodat

Mnohé české firmy mají problém prodávat za správnou cenu, a přicházejí proto o podstatnou část marže. Tu často získá...
Inovace Česká republika Byznys a podnikání
18. 3. 2019 12:00

Investorský magazín: Americká akciová party po deseti letech

Za posledních deset let americké akcie jako celek posílily o víc než 300 % a růst jejich cen je nejdelší v historii....
Americké akcie Býčí trh S&P 500
16. 3. 2019 12:00

Tomáš Prouza (SOCR ČR): Jak ještě zatraktivnit Prahu (a ČR)?

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Turismus a cestovní ruch Euro Česká republika
15. 3. 2019 12:00

Hromadné žaloby mají smysl pro všechny strany, říká jejich zastánce

Sebevědomý a spokojený spotřebitel je přínosem i pro dodavatele služby nebo zboží, jen takový zákazník totiž má důvod...
Právo Spotřebitelé Rozhovor
15. 3. 2019 09:00

Auta: Asie už dávno nedohání Evropu, v elektromobilitě má naopak náskok

Evropský automobilový průmysl čekají v důsledku digitalizace zásadní změny. To, jak se zvládne vyrovnat kupříkladu s...
Auta Průmysl Technologie
13. 3. 2019 09:00

Co pro trh s uměním (ne)bude znamenat brexit (a jeden tip pro sběratele a investory do českých děl)

Brexit je pro trh s uměním velice zajímavý, protože ostrovní země má 5% dovozní tarif na umění a byla pro mnohá díla...
Investiční alternativy Umění Sběratelství
12. 3. 2019 09:00

Špicar: S technologickým vzdělá(vá)ním je potřeba začínat dříve než na střední škole, jinak pomyslný vlak už nikdy nechytíme

Digitalizace mění požadavky na zaměstnance. Připravit se na to je potřeba již od školy. I proto se chystá obnovení...
Česká republika Česká ekonomika Technologie
11. 3. 2019 15:00

Průvodce novelou insolvenčního zákona

Poctivá snaha o splácení dluhů se musí ocenit, i když dlužník třeba nedokáže splácet vysoké částky. Osobní bankrot je...
Česká republika Spotřebitelé Zadlužení
11. 3. 2019 12:00

Investorský magazín: Zaostřeno na fondy kvalifikovaných investorů

Sto padesát miliard korun. Tolik je v Česku zainvestováno ve fondech kvalifikovaných investorů. Podle jakých...
Investorský magazín Investiční strategie Chyby v investování
9. 3. 2019 12:00

Miroslav Kosnar (CIMEX): Jak na investice do komerčních nemovitostí

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování
8. 3. 2019 09:00

Inspirace pro digitalizaci státní správy

V digitalizaci státní správy Česko zaostává, inspiraci přitom může najít i ve svém blízkém okolí. Například takzvanou...
Česká republika Technologie Informační technologie
7. 3. 2019 09:00

Nacher: Zhoršování dostupnosti hypoték v současnosti nedává smysl

Ceny nemovitostí v Česku rostou a hypotéky byly po několik let mimořádně levné, a tak se Česká národní banka loni...
Hypotéky Úrokové sazby ČNB
5. 3. 2019 09:00

Plně digitalizovaná státní správa? V Česku téma příštích pěti až deseti let

Česká státní správa by mohla být plně digitalizovaná během příštích pěti až deseti let. To by v praxi znamenalo, že...
Česká republika Politika Technologie
4. 3. 2019 12:00

Investorský magazín: Co čekat od akcií v dalších měsících?

Akcie mají za sebou jeden z nejlepších začátků roku v historii. Vydrží býkům dech, nebo s nadcházejícím jarem přijde...
Americké akcie Světové akcie Akciový trh
4. 3. 2019 09:00

Moderní technologie dokáží změnit kvalitu života seniorů, musejí ale být srozumitelné

Moderní technologie mohou vyřešit některé výzvy spojené se stárnutím západní populace, jak ukazují například...
Technologie Informační technologie Sdílená ekonomika
2. 3. 2019 12:00

Kateřina Zychová (Verdi Capital): Jak a do čeho investovat (nejen) v roce 2019

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování