Burza: Pět říjnových strašáků
|

Burza: Pět říjnových strašáků

Letošní září byl měsíc, který tvrdě popřel negativní statistická očekávání. Říjen však může vše dohnat a připravit investorům nervy dráždící kurzovou jízdu.

Korekce na trzích Rally Americký dolar Komodity

První podzimní měsíc je podle burzovního almanachu výkonnostně nejhorším v roce. Tento rok, však statistika neplatila, a americké a stejně tak světové akcie si připsaly zisky v rozmezí 2-5 procent.

Nyní přichází říjen, který je na jedné straně historicky velmi smolným měsícem, stačí si vzpomenout na Černé pondělí (19.10.1987), kdy se index Dow Jones za jeden den propadl o 22 procent. Na druhé straně je to měsíc, který historicky zastavil a zvrátil 11 medvědích trhů.

Investoři se nyní budou před startem čtvrtého kvartálu soustředit na řadu faktorů, které by mohly ovlivnit další vývoj:

Hospodaření firem

Výsledková sezóna za druhé čtvrtletí investory velmi potěšila, když skoro dvě třetiny firem překonaly zisková očekávání. Odhad pro třetí čtvrtletí říká, že zisky firem v americkém akciovém indexu S&P 500 zaznamenají meziroční propad o 15,4 procent.

Podle řady expertů mohou společnosti i v nadcházející výsledkové sezóně překonávat očekávání, ale zisková laťka, kterou budou chtít investoři vidět se zajisté posune nahoru.

„Investoři budou čekat na výsledky v horním růstovém pásmu. V okamžiku, kdy se jich nedočkají, tak se podle toho náležitě zařídí“, tvrdí Quincy Krosbyová, hlavní investiční stratég makléřské firmy Prudential Financial.

Investoři možná ještě tolerují jedno průměrně horší čtvrtletí a více váhy při investičním rozhodování dají na samotný výhled společností.

„Stále je vzduchu hrozba dvojité recese ve tvaru W a proto řada analytiků své odhady bude nejspíš držet nízko, to samozřejmě umožní firmám, tyto snížené odhady překonat a znova se bude mluvit o výsledkových překvapeních", tvrdí Doug Lockwood z investiční společnosti Cornerstone Wealth Management.

Nezaměstnanost

Nezaměstnanost se stane v říjnu určitě nejkritičtějším měřítkem, který bude Wall Street sledovat. Velké zahřívací kolo budou již zítřejší (2.10.) údaj o nezaměstnanosti za poslední měsíc.

Americká nezaměstnanost

„Další ztráty na trhu práce investory hodně znepokojují. Když máte práci, ale váš soused jí nemá, tak budete nervózní“, vysvětluje Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors a dodává: „Hodně amerických domácností nemá dostatečné úspory na to, aby si mohly dovolit financovat školné svých dětí, ani dostatečné rezervy na důchod.“

„Úterní pokles spotřebitelské důvěry byl dalším špatným znamením a může se velmi negativně projevit na říjnovém vývoji akcií“, shrnuje své obavy Boylová.

Na druhé straně aktivita na poli fúzí a akvizic může naznačovat, že by se nálada na trhu práce přece jen mohla otočit.

„Akcelerace fúzí a akvizic je signálem, že firmy začnou znovu najímat zaměstnance“ říká Lockwood, který se domnívá , že se akcie v říjnu budou pohybovat okolo nuly.

Technické úrovně

Momentum

vyjadřuje optimismus většiny investorů na daném trhu a v daném intervalu

Rezistence

Strop - cenová úroveň, od které se cena odráží zpravidla zpět dolů, její platné proražení znamená obyčejně další vlnu nákupů a zavírání krátkých pozic

S&P500 od začátku roku 2009

Řada analytiků tvrdí, že letošní tržní momentum je postaveno na překonávání technických úrovní hlavních indexů. Podle některých se dnes trh dostal k takzvaných úrovním rezistence, od kterých se může odrazit směrem dolů a způsobit korekci.

„Trh ovládají rychlé spekulace a to řadu dlouhodobých investorů znervózňuje“, říká Krosbyová a dodává: „Buď přijde jen konsolidace, kterou představuje menší formu korekce nebo dorazí něco většího než konsolidace a s ním dramatický výprodej rizikových investic (akcií)”.

Otázky ohledně technických kořenů jarní a letní rally jdou ještě více do popředí, když index S&P500 ukazuje resistenci na úrovni 1065 bodů. To samozřejmě nemusí být zrovna silné medvědí znamení, ale může signalizovat nastupující korekci.

"Investoři se vracejí do akcií v úrovni 1010 až 1014 bodů. Další důležitá úroveň podpory je na srpnových minimech 978,50 bodů", tak popsala vývoj Mary Ann Bartelsová, analytička z Merrill Lynch.

„V tuto chvíli roste riziko, že přijde 15 až 20 procentní korekce. Poté by se však měli investoři znovu vrátit a posunout trh v příštím roce k rezistenci 1200 bodů“.

Banky

rally

silný růst cen akcií

Po roce a půl, kdy se akcie finančních institucí dostaly do epicentra výprodejů na akciových trzích, sehrály tyto akcie důležitou roli v letošní jarní a letní rally.

Nyní se zdá, že většina velkých bankovních jmen znovu stojí pevně na nohou a proto bude jejich další výkonnost velice bedlivě sledována a může naznačit, jakým směrem se dál vydá celý trh.

Analytici také budou sledovat aktuální výnosovou křivku. Především rozdíl, který je dnes ve výnosech mezi 10letými a 2letými americkými dluhopisy.

Velký rozdíl (spread) se obecně bere za dobrou zprávu pro trhy, když se však tato mezera začne zužovat, tak to signalizuje možné budoucí "problémy na cestě".

Další nástrahy

dolarový index

Růst geopolitických rizik na Blízkém východě a oslabování důvěry v americký dolar, může také sehrát negativní roli v dalším směřování trhů.

„Na jedné straně už moc dobrých zpráv nechodí, a proto by měla při říjnovém obchodování přijít odpovídající reakce, na druhé straně je však stále hodně peněz mimo trhy a velcí hráči jako hedgové fondy stále nakupují, i když většinu nákupů můžeme připsat na účet programovému obchodování“, shrnuje svoje pocity před startem nového měsíce Kathy Boylová, ředitelka poradenské společnosti Chapin Hill Advisors.

Zdroj: CNBC
BBC: Na Mayovou tlačí euroskeptici, aby změnila brexitovou dohodu
včera v 15:47

BBC: Na Mayovou tlačí euroskeptici, aby změnila brexitovou dohodu

Na britskou premiérku Theresu Mayovou tlačí euroskeptická pětice kabinetu, aby změnila návrh brexitové dohody....
Spojené království Evropská unie Politika
Čínský prezident chce podle Soulu příští rok navštívit KLDR
včera v 14:37

Čínský prezident chce podle Soulu příští rok navštívit KLDR

Čínský prezident Si Ťin-pching chce příští rok navštívit Severní Koreu. Pozval ho tam vůdce KLDR Kim Čong-un. V...
Čína Severní Korea (KLDR) Politika
Ruský Yandex nabídne v Izraeli internetovou taxislužbu Yango
včera v 11:11

Ruský Yandex nabídne v Izraeli internetovou taxislužbu Yango

Ruský Yandex nabídne v Izraeli on-line taxislužbu. Pod značkou Yango ji plánuje provozovat v Tel Avivu a blízkém...
Izrael Doprava Rusko
Na summitu APEC vystoupily do popředí čínsko-americké spory
včera v 09:17

Na summitu APEC vystoupily do popředí čínsko-americké spory

Na letošním summitu zemí Rady pro ekonomickou spolupráci Asie a Tichomoří (APEC) vystoupily do popředí čínsko...
Spojené státy americké (USA) Čína Mezinárodní obchod
Americké akcie v pátek kvůli obchodní nejistotě uzavřely smíšeně, v…
Americké akcie v pátek kvůli obchodní nejistotě uzavřely smíšeně, v…
16. 11. 2018 22:30

Americké akcie v pátek kvůli obchodní nejistotě uzavřely smíšeně, v týdenním horizontu hlavní indexy klesly

Americké akcie uzavřely volatilní týden smíšeně, především kvůli pokračující nejistotě v mezinárodním obchodu. V...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
CNBC: Tržby Airbnb v třetím čtvrtletí přesáhly miliardu dolarů
16. 11. 2018 21:17

CNBC: Tržby Airbnb v třetím čtvrtletí přesáhly miliardu dolarů

Tržby zprostředkovatele ubytování Airbnb v třetím čtvrtletí letošního roku spolehlivě přesáhly jednu miliardu dolarů....
Turismus a cestovní ruch Výsledková sezóna
DPA: Německo a Francie se shodly na návrhu rozpočtu eurozóny
16. 11. 2018 20:38

DPA: Německo a Francie se shodly na návrhu rozpočtu eurozóny

Německo a Francie se po dlouhých jednáních shodly na návrhu společného rozpočtu eurozóny, který by byl součástí...
Německo Francie Eurozóna
Americká centrální banka by podle šéfa chicagského Fedu mohla v…
16. 11. 2018 19:51

Americká centrální banka by podle šéfa chicagského Fedu mohla v příštím roce zvýšit úrokové sazby až čtyřikrát

Šéf chicagské pobočky americké centrální banky Charles Evans během vystoupení v Chicagu řekl, že by byl ochotný...
Fed Úrokové sazby Centrální banky
Analytici: Čtvrteční propad libry byl jen předehrou
Analytici: Čtvrteční propad libry byl jen předehrou
16. 11. 2018 19:19

Analytici: Čtvrteční propad libry byl jen předehrou

Britští politici ve čtvrtek měli možnost zjistit, jaké turbulence se na trzích mohou spustit, pokud neschválí dohodu...
Britská libra Spojené království Forex (FX)
Šéf polské centrální banky odmítl spekulace, že chystá rezignaci
16. 11. 2018 19:05

Šéf polské centrální banky odmítl spekulace, že chystá rezignaci

Guvernér polské centrální banky Adam Glapiński v pátek uklidňoval klienty polských bank, že si nemusejí dělat...
Polsko Centrální banky
VW ohlásil velké investice do elektromobilů a dalších technologií
16. 11. 2018 18:47

VW ohlásil velké investice do elektromobilů a dalších technologií

Německý automobilový koncern Volkswagen hodlá během příštích pěti let investovat téměř 44 miliard eur do vozidel s...
Volkswagen Auta Inovace
BBC: Vrací návrh brexitové dohody Britům kontrolu?
BBC: Vrací návrh brexitové dohody Britům kontrolu?
16. 11. 2018 18:29

BBC: Vrací návrh brexitové dohody Britům kontrolu?

Vzít si zpět kontrolu nad financemi, zákony či hranicemi. Takový byl hlavní argument, kterým britské voliče...
Spojené království Evropská unie Politika
Evropské akcie v pátek pod tíhou dění v Británii klesly, pod nulou…
Evropské akcie v pátek pod tíhou dění v Británii klesly, pod nulou…
16. 11. 2018 18:15

Evropské akcie v pátek pod tíhou dění v Británii klesly, pod nulou skončily i v týdenním horizontu

Obchodování na velkých evropských burzách v pátek skončilo v červených číslech. Investoři nadále zvažovali dění ve...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Volkswagen přesune do Kvasin výrobu vozů rodiny Passat
16. 11. 2018 18:11

Volkswagen přesune do Kvasin výrobu vozů rodiny Passat

Volkswagen přesune do roku 2023 výrobu vozů rodiny Passat do závodu české automobilky Škoda Auto v Kvasinách, kde se...
Volkswagen Auta Česká republika
Irák po roce obnovil vývoz ropy z naleziště v Kirkúku
16. 11. 2018 17:52

Irák po roce obnovil vývoz ropy z naleziště v Kirkúku

Irák v pátek zahájil vývoz ropy z naleziště v Kirkúku, který zastavil před rokem kvůli sporu mezi iráckou centrální...
Irák Blízký a Střední východ Ropa
Nová konkurence na českém trhu cestovních kanceláří, Slevomat založil…
16. 11. 2018 17:39

Nová konkurence na českém trhu cestovních kanceláří, Slevomat založil CK Zanzo orientovanou na exotiku

Slevový portál Slevomat spustil vlastní cestovní kancelář CK Zanzo, která prodává zájezdy do exotických destinací....
Turismus a cestovní ruch Česká republika
BlackBerry koupí za 1,4 miliardy USD kybernetickou firmu Cylance
16. 11. 2018 17:05

BlackBerry koupí za 1,4 miliardy USD kybernetickou firmu Cylance

Kanadská společnost BlackBerry koupí za 1,4 miliardy USD firmu Cylance zaměřenou na umělou inteligenci a...
Mobilní telefony Fúze a akvizice Software
Pražská burza v pátek stagnovala, za celý týden klesla téměř o…
Pražská burza v pátek stagnovala, za celý týden klesla téměř o…
16. 11. 2018 16:45

Pražská burza v pátek stagnovala, za celý týden klesla téměř o procento

Pražská burza v pátek stagnovala, index PX sice klesl, ale jen o 0,05 % na 1 080,53 bodu. Dále oslabovaly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Finský vývojář Rovio zvýšil čtvrtletní zisk, potřebuje ale nové hry
16. 11. 2018 16:34

Finský vývojář Rovio zvýšil čtvrtletní zisk, potřebuje ale nové hry

Společnost Rovio Entertainments, která je tvůrcem hry Angry Birds, ve třetím čtvrtletí zvýšila očištěný provozní zisk...
Evropské akcie Výsledková sezóna Finsko