Americké akcie ve středu po rozhodnutí Fedu omezit QE o 10 miliard zdražily na historická maxima
|

Americké akcie ve středu po rozhodnutí Fedu omezit QE o 10 miliard zdražily na historická maxima

Americké akcie po dopoledním vyčkávání na rozhodnutí FOMC vystřelily prudce vzhůru poté, co se investoři dozvěděli, že Fed omezí podporu ekonomiky pomocí nákupu dluhopisů o 10 miliard měsíčně. Dow i S&P 500 si připsaly historicky nejvyšší zavírací hodnoty.

Americké akcie Shrnutí obchodování v USA

Fed předpokládá v roce 2014 další zlepšování zaměstnanosti a v současnosti předpokládá, že podobně mírně jako na prosincovém zasedání bude omezovat podporu ekonomiky pomocí odkupů státních dluhopisů a hypotéčních zástavních listů. Základní úrokovou sazbu chce ale ponechat na historickém minimu ještě dlouhou dobu. Poprvé nakoupí centrální banka "jen" za 75 miliard USD v lednu 2014.

Pro omezení programu odkupu dluhopisů hlasovalo devět členů FOMC, proti byl pouze šéf bostonského Fedu Eric Rosengren s argumentem, že je inflace stále nízká a nezaměstnanost relativně vysoká.

"Investoři se dívají na horizont za taperingem a vidí silnější ekonomiku, kterou je potřeba z rozhodnutí FOMC vypíchnout," uvedl Chris Gaffney, stratég z EverBank. "Fed to tentokrát odkomunikoval velice dobře. Akcie se pohnuly opačným směrem, než by mnozí po zahájení omezování kvantitativního uvolňování očekávali." Změnu objemu QE na prosincovém zasedání v aktuálním průzkumu agentury Bloomberg očekávalo 34 % analytiků, dvakrát více než v listopadu.

"Hlavním tématem se pro investory nyní stávají úrokové sazby. A ty podle vyjádření Fedu nyní zůstanou minimální po několik dalších let," upozorňuje Dan Greenhaus z BTIG. "Středeční data z realitního trhu zapadají do obrázku oživující ekonomiky." Fed přitom prozatím ponechal v platnosti 6,5% míru nezaměstnanosti a 2,5% míru inflace jako orientační hodnoty pro případnou změnu sazeb, ale uvedl, že "bude pravděpodobně vhodné 6,5% nezaměstnanost nebrat jako startovní výstřel pro zvyšování sazeb, obzvlášť pokud inflace bude stále hluboko pod 2,5 %".

Index Dow tak nakonec ve středu posílil o 293 bodů na 16 168,29 bodu (+1,85 %), širší S&P 500 posunul svůj rekord na 1 810,70 bodu a technologický Nasdaq přidal 1,15 % na 4 070,06 bodu a je nejvýše za 13 let. Nejvíce se dařilo sektorům zdravotní péče a financí, relativně nejhůře technologiím, které ale i tak jako sektor posílily o 0,78 %.

Americké akcie (18. prosince 2013)

Komentátoři dění na americkém akciovém trhu upozorňují na to, že 10miliardové omezení QE je vlastně spíše takovým testem. Fed se podívá, jak to zahýbe s trhem s akciemi, s americkým dolarem, případně s dluhopisy. Rick Santelli ze CNBC například uvedl, že "jde zatím jen o t, ne o tapering". Investoři totiž v posledních dnech nastavovali své pozice i na horší scénář, tedy větší omezení odkupů cenných papírů ze strany Fedu. Bylo to vidět na cenách akcií i na růstu volatility měřené indexem VIX. Úleva na trhu byla jasně patrná okamžitě po oznámení výsledků zasedání FOMC.

Bilance Fedu

Ben Bernanke se tedy na svém předposledním zasedání v pozici předsedy Fedu odhodlal ke snížení programu na podporu ekonomiky, který dosud zvýšil bilanci centrální banky na 3,99 bilionu USD (v srpnu 2007 pouze 869 miliard USD). Základní úroková sazba je na minimu od prosince 2008.

Podle Bernankeho program QE mimo jiné zabránil výrazně většímu zpomalení americké ekonomiky v letošním roce. Janet Yellenová, která Bernankeho v únoru vystřídá, podle dnešního vyjádření plně souhlasí s rozhodnutím FOMC.

Hlavní středeční události na americkém trhu:

  • Fed na prosincovém zasedání rozhodl o omezení tempa nákupů dluhopisů ze 45 na 40 miliard USD měsíčně a hypotéčních zástavních listů (MBS) ze 40 na 35 miliard USD měsíčně. Většina trhu očekávala ponechání programu kvantitativního uvolňování beze změny, silná data z trhu práce za listopad ale zvýšila očekávání omezení QE již na prosincovém zasedání FOMC. Tiskovou konferenci Bena Bernankeho po zasedání jsme sledovali živě. Mimo jiné na ní prohlásil, že podobně mírné kroky budou provedeny v roce 2014, záleží však na vývoji ekonomiky.
  • Fed snížil odhad míry nezaměstnanosti v USA na konci roku 2014 na 6,3 až 6,6 %. Ještě v září předpokládal úroveň mezi 6,4 a 6,8 %. HDP by měl růst o 2,8 až 3,2 %.
  • 12 ze 17 členů FOMC předpokládá, že k prvnímu zvýšení základní úrokové sazby dojde v roce 2015.
  • Zahájená výstavba podle ve středu zveřejněných dat vzrostla v listopadu nejprudčeji od ledna 1990 na nejvyšší hladinu od února 2008. Trh s nemovitostmi se tak zdánlivě otřepává z krize i přes rostoucí hypotéční sazby.
  • Aktivita v americkém podnikatelském sektoru si tento měsíc udržela tempo růstu, dále se přitom zlepšovaly podmínky v sektoru služeb. Podnikům přibývalo zakázek, a tempo přijímání nových pracovníků se tak dostalo na nejvyšší úroveň za čtyři roky. Vyplývá to z předběžných výsledků průzkumu mezi nákupními manažery, které ve středu zveřejnila organizace Markit.
  • Ford očekává v Severní Americe v roce 2014 slabší zisk než v roce 2013. Akcie automobilky v řádném obchodování odepsaly 6,32 %.
  • Výsledky FedEx ve 2Q: Zisk na akcii 1,57 USD (odhad: 1,64 USD), tržby: 11,4 miliardy USD (odhad: 11,435 miliardy USD). Firemní akcie zahajovaly po zprávě výrazně níže, ale nakonec díky dobrému výhledu růstu americké ekonomiky a všeobecně lepší náladě na trhu přidaly 0,45 %.
  • Výsledky General Mills ve 3Q2013: Zisk na akcii 0,830 USD (odhad: 0,874 USD).
  • Výsledky Lennar ve 3Q2013: Zisk na akcii 1,160 USD (odhad: 0,624 USD), tržby 1,915 miliardy USD (odhad: 1,880 miliardy USD). Akcie firmy prudce posílily o 6,34 %.
  • Po závěru obchodování oznámila výsledky za své druhé fiskální čtvrtletí společnost Oracle. Prodej nového softwaru a on-line registrací (sledovaný investory kvůli vysokým maržím a zajištění budoucích zisků) klesl o 1 %, i tak ale zisk na akcii dosáhl po očištění 0,69 USD při tržbách 9,28 miliardy USD. Analytici očekávali 0,67 USD na akcii při tržbách 9,2 miliardy USD. Akcie s označením ORCL v after-marketu přidávaly přes půl procenta, když přes den zdražily o 2,88 %.

Americký dolar na zprávy z Fedu nereagoval úplně jednoznačně. Po několika prudkých výkyvech ale okolo 21.30 SEČ začal vůči euru posilovat. Ropa i zlato na futures trhu mírně zdražily.

Zdroj: CNBC, ČTK, Fed, Bloomberg, Reuters

Co musíte ráno vědět (1. prosince)
Co musíte ráno vědět (1. prosince)
00:00

Co musíte ráno vědět (1. prosince)

Jak světové trhy zakončily listopad, kdo má na svědomí největší letošní fúzi a co nám před třiceti lety přinesla malá...
Musíte vědět
Polsko a Maďarsko čekají nové návrhy řešení sporu o vládu práva
včera v 23:01

Polsko a Maďarsko čekají nové návrhy řešení sporu o vládu práva

Polsko a Maďarsko očekávají nové návrhy řešení sporu ohledně podmíněnosti vyplácení peněz z rozpočtu Evropské unie a...
Polsko Maďarsko Evropská unie
WSJ: Facebook koupí startup Kustomer za jednu miliardu dolarů
včera v 22:22

WSJ: Facebook koupí startup Kustomer za jednu miliardu dolarů

Společnost Facebook potvrdila, že koupí startup Kustomer, který se zabývá službami zákazníkům. O akvizici jako první...
Facebook Americké akcie Fúze a akvizice
Americké akciové indexy na úvod týdne klesly, mají ale za sebou…
Americké akciové indexy na úvod týdne klesly, mají ale za sebou…
včera v 22:00

Americké akciové indexy na úvod týdne klesly, mají ale za sebou mimořádný měsíc

Americké akcie v pondělí oslabily, investoři vybírali zisky z posledních týdnů. Index Dow za sebou má největší...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Státy eurozóny se shodly na reformě záchranného fondu ESM
Státy eurozóny se shodly na reformě záchranného fondu ESM
včera v 21:28

Státy eurozóny se shodly na reformě záchranného fondu ESM

Státy eurozóny se po několikaletém vyjednávání shodly na reformě Evropského stabilizačního mechanismu (ESM), který...
Evropská unie Eurozóna ESM
Evropské akcie v pondělí ztrácely, ale mají za sebou nejlepší měsíc v…
Evropské akcie v pondělí ztrácely, ale mají za sebou nejlepší měsíc v…
včera v 18:00

Evropské akcie v pondělí ztrácely, ale mají za sebou nejlepší měsíc v historii

Akcie na západoevropských trzích sice nezačaly nový týden na pozitivní vlně a skončily v červených číslech. Za celý...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Europoslanci: Audit EK v lednu potvrdí Babišův střet zájmů
včera v 17:25

Europoslanci: Audit EK v lednu potvrdí Babišův střet zájmů

Závěry auditu Evropské komise týkající se českého premiéra Andreje Babiše potvrzují jeho střet zájmů. Český překlad...
Evropská unie Česká republika Právo
Objem úvěrů na bydlení stoupl v říjnu o desetinu na 20,7 mld. Kč
včera v 17:19

Objem úvěrů na bydlení stoupl v říjnu o desetinu na 20,7 mld. Kč

Objem nových hypotečních úvěrů na bydlení od bank a stavebních spořitelen dosáhl v říjnu 20,7 miliardy Kč. To je o...
Česká ekonomika Hypotéky ČNB
Pražská burza v pondělí znovu klesla z nejsilnější úrovně od března.…
Pražská burza v pondělí znovu klesla z nejsilnější úrovně od března.…
včera v 16:50

Pražská burza v pondělí znovu klesla z nejsilnější úrovně od března. Za měsíc posílila o více než 14 %

Pražská burza znovu neudržela nejsilnější úroveň od březnového začátku šíření nemoci covid-19 v Česku. Index PX dnes...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
GM nepřevezme podíl ve výrobci elektromobilů Nikola
včera v 16:39

GM nepřevezme podíl ve výrobci elektromobilů Nikola

Největší americká automobilka General Motors a výrobce elektromobilů Nikola přepracovali svou dohodu o strategickém...
Auta Americké akcie
Průzkum: Pro vstup do EU by v říjnu znovu hlasovalo 56 pct Čechů
včera v 16:07

Průzkum: Pro vstup do EU by v říjnu znovu hlasovalo 56 pct Čechů

Pro vstup České republiky do Evropské unie by v říjnu v referendu znovu hlasovalo 56 procent Čechů, proti květnu je...
Evropská unie Česká republika
USA: Rozjednané prodeje domů v říjnu opět vzrostly, ale nenaplnily…
včera v 16:00

USA: Rozjednané prodeje domů v říjnu opět vzrostly, ale nenaplnily očekávání trhů

Počet rozjednaných prodejů domů ve Spojených státech v říjnu meziročně vzrostl o 20,2 % po růstu o 20,8 % v září....
Spojené státy americké (USA) Americký realitní trh Nemovitosti
Sociální správa začala v pondělí odesílat příspěvky 5000 Kč důchodcům
včera v 15:10

Sociální správa začala v pondělí odesílat příspěvky 5000 Kč důchodcům

Česká správa sociálního zabezpečení začala v pondělí s odesíláním příspěvku 5000 korun k důchodu. Starobní, invalidní...
Důchody Česká ekonomika
Deflace v Německu se prohlubuje, ceny klesly nejvýrazněji od ledna…
včera v 14:00

Deflace v Německu se prohlubuje, ceny klesly nejvýrazněji od ledna 2015

Spotřebitelské ceny v Německu podle předběžných údajů v listopadu meziročně klesly o 0,3 %. Po říjnovém poklesu o 0,2...
Německo Inflace
Moderna dokončila testy vakcíny proti covidu-19, v USA a EU požádá o…
Moderna dokončila testy vakcíny proti covidu-19, v USA a EU požádá o…
včera v 13:50

Moderna dokončila testy vakcíny proti covidu-19, v USA a EU požádá o schválení jejího mimořádného nasazení

Vakcína proti covidu-19 americké biotechnologické společnosti Moderna má podle úplných výsledků poslední fáze testů...
Farmacie Biotechnologie Koronavirus
PKN Orlen plánuje velké investice, zaměří se na ekologickou energii
včera v 13:43

PKN Orlen plánuje velké investice, zaměří se na ekologickou energii

Největší polská petrochemická společnost PKN Orlen chce v příštích deseti letech investovat kolem 140 miliard zlotých...
PKN Orlen Petrochemie Ekologie a životní prostředí