Americké akcie v pátek navzdory (nebo díky) negativním datům z trhu práce mírně posílily a potvrdily celotýdenní růst o více než procento
|

Americké akcie v pátek navzdory (nebo díky) negativním datům z trhu práce mírně posílily a potvrdily celotýdenní růst o více než procento

Akciová rally na americkém trhu pokračuje, ať se v ekonomice děje cokoli. Tak jako v mnoha případech za poslední měsíce, dobré zprávy potvrzují slibné ekonomické oživení, ty špatné podporují myšlenky na delší trvání kvantitativního uvolňování v nezměněné podobě.

Americká ekonomika Kvantitativní uvolňování Výsledková sezóna Americké akcie

V pátek index Dow posílil o 0,19 % a posunul své historické zavírací maximum na 15 658,36 bodu, širší S&P 500 stanovil nový rekord na 1 709,67 bodu a technologický Nasdaq přidal nejvíce (0,38 %) na 3 689,59 bodu. Mimořádně se dařilo po čtvrtečních výsledcích akciím společnosti LinkedIn, které posílily o více než 10 % na svůj nový cenový rekord 235,58 USD.

Americké akcie (2. srpna 2013)

Hlavní páteční událostí bylo zveřejnění údajů z trhu práce za červenec. Celková míra nezaměstnanosti překvapivě klesla na 7,4 % z červnových 7,6 %, čekalo se jen 7,5 %. Nových míst v soukromém sektoru i mimo zemědělství ale vzniklo méně, než se čekalo. "Údaje z předcházejících měsíců navíc byly revidovány níže," doplnil pro Investiční web analytik z České spořitelny Ľuboš Mokráš. "Hodinová mzda, poměrně málo sledovaný, avšak důležitý údaj výrazně ovlivňující příjmy, a tedy koupěschopnost zaměstnanců, v červenci namísto očekávaného mírného růstu klesla. Reakce trhu (skokový pokles výnosů 10letých dluhopisů a oslabení dolaru) ukazuje na to, že trh údaje v bezprostřední reakci interpretuje poměrně výrazně negativně, podle našeho názoru negativněji, než si zaslouží."

"Z hlediska měnové politiky Fedu se nic zásadního neděje. Údaje se od odhadů neliší natolik, aby se jakkoli měnil výhled zahájení omezování QE," dodal analytik.

Podnikové objednávky ve Spojených státech v červnu vzrostly méně, než se čekalo. Analytici čekali růst o 2,3 %, namísto toho objednávky vzrostly jen o 1,5 %. Květnové údaje však byly revidovány z +2,1 % na +3,0 %. Newyorský index ISM vzrostl v červenci na 67,8 bodu z červnových 47 bodů (největší růst za dva roky a čtvrtý největší za dvacet let historie indexu).

Zvláštní výbor počítačového výrobce Dell přistoupil na novou nabídku zakladatele společnosti Michaela Della ohledně ceny za převzetí firmy. Nový návrh počítá s cenou za akcii 13,75 USD. K této ceně má být navíc přičtena dividenda 0,13 USD. Akcionáři by o novém návrhu měli rozhodovat v září.

Americké ministerstvo spravedlnosti v pátek předložilo návrhy, podle kterých má Apple ukončit své smlouvy s pěti vydavateli, s nimiž se podle soudu spolčil v zájmu zvyšování cen elektronických knih. Regulátoři také chtějí, aby Apple dva roky nechával maloobchodní prodejce jako společnost Amazon.com nebo Barnes & Noble umístit do aplikací přímé odkazy, které by zákazníkům umožnily snadnější srovnání cen. Kromě toho by Apple neměl pět let uzavírat smlouvy na distribuci e-knih a jiného elektronického obsahu - tedy třeba filmů nebo televizních pořadů -, které by narušily hospodářskou soutěž. Ministerstvo také navrhlo, aby se protikartelovými interní opatřeními Applu zabýval poradce zvenčí. Návrhy musí schválit soud. Akcie Applu ale zakončily týden růstem o více než procento a za pět dnů si připsaly 4,89 %. Apple se i díky tomu vrátil na pozici největší veřejně obchodované firmy světa.

V pátek také pokračovala výsledková sezóna. Stejně jako konkurenční ExxonMobil a Shell zklamal třetí gigant Chevron a jeho akcie se ztrátou 1,18 byly nejhorší z celého indexu Dow.

Dolar klesal v páru s jenem i s eurem. Smíšené signály z trhu práce v USA totiž oslabily očekávání, že Fed začne své nákupy dluhopisů omezovat už příští měsíc, a po sérii překvapivě solidních hospodářských výsledků připomenuly, že oživování americké ekonomiky ještě čelí problémům.

Týden ve znamení mírného uklidnění debat o omezení QE

Globální akciové trhy letos v květnu rozkolísaly signály americké centrální banky, která naznačila, že by mohla omezit program odkupu amerických dluhopisů, jimiž podporuje ekonomiku. Mezinárodní měnový fond v pátek varoval, že pokud Fed omezí svou stimulační politiku dříve, než se oživování americké ekonomiky ustálí, riskuje další paniku na trzích. Podle analytika Rona Floranceho z Wells Fargo Private Bank zpráva z trhu práce ukázala, že největší ekonomika světa zdaleka nestojí na vlastních nohou, a odsouvá případné zpřísnění měnové politiky hlouběji do čtvrtého čtvrtletí.

Měnový výbor Fedu po svém dvoudenním zasedání ve středu oznámil, že oživení ekonomiky je jen mírné a že považuje stále nízkou inflaci za riziko. To po prvotní nejisté reakci investoři přijali jako býčí pobídku, ve čtvrtek proto americké akcie předvedly impozantní růst, kdy S&P 500 prolomil metu 1 700 bodů. Za celý týden americké akcie přidaly zhruba procento, technologický Nasdaq dokonce přes dvě.

Americké akcie (29. července až 2. srpna 2013)

Data z ekonomiky přitom s výjimkou pátku nebyla vůbec špatná. Například indexy nákupních manažerů Markit a ISM ve čtvrtek s přehledem překonaly očekávání a potvrdily růstové vyhlídky amerického průmyslu. Více nejen o amerických, ale i o světových indexech nákupních manažerů, se dozvíte v samostatném článku ZDE. Dobře dopadl i pravidelný týdenní report o počtu žadatelů o podporu v nezaměstnanosti.

Index cen domů S&P/Case-Shiller v květnu meziročně vrostl o 12,2 %, nejvíce od března 2006. Čekalo se ale ještě mírně více. "Dallas a Denver dosáhly v cenách nemovitostí nového historického maxima a jako první města v USA překonaly předkrizové rekordy z června 2007," konstatuje zpráva.

Spíše lepší čísla reportovaly v týdnu desítky amerických firem jako MasterCard, Procter & Gamble nebo Comcast, zklamaly naopak ropné firmy ExxonMobil a Chevron. Jednoznačně pozitivně překvapila společnost LinkedIn, která i díky tomu završila týden pátečním růstem o 10,6 % na nový historický rekord. Populárnější sociální síť Facebook navíc v pátek poprvé ode dne svého IPO loni v květnu uzavřela obchodování nad upisovací cenou 38 USD, i když jen o pět centů.

V příštím týdnu oznamují výsledky mimo jiné firmy z módního odvětví, například Michael Kors. Ty mohou být podle makléře Romana Koděry zajímavou sázkou i pro české investory. Sledovaná budou rovněž čísla společnosti Walt Disney.

Z makroekonomického kalendáře v příštím týdnu vyčnívá index nákupních manažerů mimo zpracovatelský sektor ISM, obchodní bilance, spotřebitelské úvěry a týdenní počty žádostí o podporu. Vedle výsledkové sezóny budou investory na úrovni firem zajímat například červencové tržby maloobchodních řetězců.

Veřejné projevy a prohlášení bude mít navíc řada guvernérů oblastních poboček Fedu. Aktuální ekonomické údaje investory doslova nutí, aby slovům bankéřů pozorně naslouchali.

Německé úřady uložily automobilkám pokutu 100 milionů eur
11:53

Německé úřady uložily automobilkám pokutu 100 milionů eur

Německý kartelový úřad uložil třem velkým automobilkám - BMW, Volkswagenu a Daimleru - úhrnnou pokutu 100 milionů eur...
Německo Auta
OECD mírně zhoršila odhad růstu světové ekonomiky v příštím roce
OECD mírně zhoršila odhad růstu světové ekonomiky v příštím roce
11:39

OECD mírně zhoršila odhad růstu světové ekonomiky v příštím roce

Růst světové ekonomiky by měl v letošním i v příštím roce činit 2,9 %, což představuje nejnižší tempo od globální...
Investiční a ekonomický výhled Výhled na rok 2020 Světová ekonomika
Akciím francouzské loterijní firmy FDJ se první den na burze daří
11:26

Akciím francouzské loterijní firmy FDJ se první den na burze daří

Akciím částečně zprivatizované francouzské loterijní firmy Française des Jeux (FDJ) se první den obchodování na...
Evropské akcie Francie Sázky a hazard
Avast: Bývalý šéf prodává ve zrychleném úpisu 18 milionů akcií firmy
11:02

Avast: Bývalý šéf prodává ve zrychleném úpisu 18 milionů akcií firmy

Bývalý generální ředitel vývojáře antivirového softwaru Avast Vincent Steckler prodává ve zrychleném úpisu 18 milionů...
Avast Management Akcie ČR
Akcie FCA po žalobě klesají, rozhovory o fúzi s PSA ale pokračují
10:45

Akcie FCA po žalobě klesají, rozhovory o fúzi s PSA ale pokračují

Akcie italsko-americké automobilky Fiat Chrysler Automobiles (FCA) ve čtvrtek na milánské burze oslabují poté, co se...
Evropské akcie Auta
Erste Group Bank publikovala výhled pro příští rok, očekává ROTE nad…
Erste Group Bank publikovala výhled pro příští rok, očekává ROTE nad…
10:20

Erste Group Bank publikovala výhled pro příští rok, očekává ROTE nad úrovní 10 %

Rakouská finanční skupina Erste Group Bank publikovala výhled pro příští rok. Návratnost kapitálu (ROTE) očekává nad...
Erste Group Bank Evropské banky Banky
Trump naznačil možné celní úlevy pro Apple
09:41

Trump naznačil možné celní úlevy pro Apple

Donald Trump naznačil možné celní úlevy na součástky, které americká společnost Apple dováží pro své počítače, chytré...
Donald Trump Apple Mezinárodní obchod
Google omezí zaměřování politické reklamy na konkrétní uživatele
09:28

Google omezí zaměřování politické reklamy na konkrétní uživatele

Americká internetová společnost Google znemožní inzerentům zaměřovat politickou reklamu na konkrétní uživatele na...
Alphabet (Google) Reklama a marketing Politika
Home Credit zastavil přípravy ke vstupu na hongkongskou burzu
09:10

Home Credit zastavil přípravy ke vstupu na hongkongskou burzu

Skupina Home Credit nebude kvůli tržním podmínkám pokračovat v přípravě vstupu na hlavní trh burzy v Hongkongu se...
PPF Primární úpis akcií (IPO)
Nejbohatší Evropan dá miliardu dolarů do obchodního domu v Paříži
09:03

Nejbohatší Evropan dá miliardu dolarů do obchodního domu v Paříži

Nejbohatší Evropan, majitel výrobce luxusního zboží LVMH Bernard Arnault investuje více než jednu miliardu dolarů do...
Francie Maloobchod LVMH
Co musíte ráno vědět (21. listopadu)
Co musíte ráno vědět (21. listopadu)
00:00

Co musíte ráno vědět (21. listopadu)

Jak se ve středu obchodovalo v Evropě a ve Spojených státech, co Vladimir Putin předpovídá východní Evropě a jakou...
Musíte vědět
Americké akcie ve středu kvůli zprávám o komplikaci obchodních…
Americké akcie ve středu kvůli zprávám o komplikaci obchodních…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu kvůli zprávám o komplikaci obchodních rozhovorů mezi USA a Čínou oslabily

Akcie ve Spojených státech ve středu oslabovaly vlivem zprávy o tom, že Spojené státy a Čína možná nedokončí první...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
USA začaly udělovat licence firmám pro obchodování s firmou Huawei
včera v 21:39

USA začaly udělovat licence firmám pro obchodování s firmou Huawei

Americké ministerstvo obchodu ve středu začalo udělovat některým firmám omezené licence pro obchodování s čínskou...
Spojené státy americké (USA) Čína Technologie
Fed na posledním zasedání tohoto roku zřejmě nechá sazby beze změny,…
Fed na posledním zasedání tohoto roku zřejmě nechá sazby beze změny,…
včera v 20:08

Fed na posledním zasedání tohoto roku zřejmě nechá sazby beze změny, ukázal zápis z říjnového jednání

Americká centrální banka už se letos k dalšímu snížení úroků nechystá. Naznačil to zápis z říjnového zasedání Fedu,...
Fed Centrální banky Úrokové sazby
GM žaluje rivala FCA, viní ho z korupce při vyjednávání s odbory
včera v 19:34

GM žaluje rivala FCA, viní ho z korupce při vyjednávání s odbory

Americká automobilka General Motors (GM) ve středu zažalovala konkurenta Fiat Chrysler Automobiles (FCA). Viní ho, že...
Auta Korupce
Itálie má výhrady k chystané reformě evropského záchranného fondu
včera v 19:00

Itálie má výhrady k chystané reformě evropského záchranného fondu

Itálie má výhrady k reformě Evropského stabilizačního mechanismu (ESM), na které se shodli ministři financí eurozóny...
Itálie Evropská unie
Francie získá privatizací loterijní firmy FDJ dvě miliardy eur
včera v 18:20

Francie získá privatizací loterijní firmy FDJ dvě miliardy eur

Privatizace francouzské státní loterijní společnosti Française des Jeux (FDJ) vynese dvě miliardy eur. Uvedl to ve...
Francie Privatizace Sázky a hazard
Evropské akcie v polovině týdne klesly kvůli hrozbě dalšího zvýšení…
Evropské akcie v polovině týdne klesly kvůli hrozbě dalšího zvýšení…
včera v 18:00

Evropské akcie v polovině týdne klesly kvůli hrozbě dalšího zvýšení cel

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v negativním pásmu, když je dolů stáhla výhrůžka amerického...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě