Americké akcie zakončily rozpačitý první kvartál výrazným pondělním posílením

Americký trh práce je podle Yellenové stále pod svým průměrem a bude ještě nějakou dobu potřebovat nízké úrokové sazby. Šéfka centrální banky ve svém prvním veřejném projevu od nástupu do funkce naznačila, že i poté, co Fed postupně zruší svůj program nákupu dluhopisů, neplánuje v nejbližší době zvyšovat důležité krátkodobé úrokové sazby. Nákup dluhopisů má pomoci udržet dlouhodobé úrokové sazby nízké a konec programu se čeká ještě letos.

Projev Yellenové byl uklidňující zprávou pro investory, mezi kterými rostly obavy, že by Fed mohl zvýšit úroky do poloviny roku 2015. Před dvěma týdny totiž Yellenová naznačila, že Fed by mohl začít zvyšovat hlavní úrokovou sazbu šest měsíců poté, co ukončí program nákupu dluhopisů. V pondělí však Yellenová naznačila, že sazby by měly zůstat nízké kvůli stimulaci úvěrů, výdajů a ekonomického růstu.

"Yellenová nejasnosti (ohledně zahájení zvyšování sazeb) rozptýlila a vnesla do věci více světla. Když nejsou obavy ze zpřísňování měnové politiky Fedu, může trh volněji dýchat," podotkl k jejímu projevu analytik Joseph Tanious ze společnosti JPMorgan Asset Management.

Index Dow v pondělí přidal 0,82 % 16 457,66 bodu, širší S&P 500 posílil o 0,79 % na 1 872,34 bodu a technologický Nasdaq stoupl o 1,04 % na 4 198,99 bodu. Zdražily akcie ve všech sektorů s výjimkou energetického odvětví.

Za březen Dow přidal 0,8 % a index S&P 500 vzrostl o 0,7 %. Ztrátám se ale nevyhnul index Nasdaq, který naopak 2,5 % odepsal.

Po zhruba 6% poklesu v průběhu prvních tří měsíců americké akcie dosáhly kvartálního zisku (S&P 500 +1,30 %, Nasdaq +0,54 %, Dow ale klesl o 0,72 %). Jde o nejhubenější první kvartál za tři roky, v předchozích dvou letech akcie přidaly 12 %, respektive 10 %. I tak jde ale v případě S&P 500 o pátý ziskový kvartál v řadě.

V pondělí se v rámci indexu Dow nejvíce dařilo akciím společností Visa, Microsoft a United Technologies (všechny přes +1,7 %), v mínusu skončily American Express, Caterpillar, Coca-Cola a ExxonMobil.

"Tento týden uvidíme na trhu lov na výhodné nákupy," říká Art Hogan, hlavní tržní stratég Wunderlich Securities. Akcie v pondělí také podpořily nákupy manažerů fondů, kteří chtěli na poslední chvíli vylepšit portfolia o kvalitní tituly (tzv. window dressing).

Akcie Lululemon Athletica zdražily o 1,35 % poté, co společnost Wedbush zvýšila doporučení na tento titul na "outperform" z "neutral". Výrobce elektromobilů Tesla Motors naopak oslabil o 1,85 %, ačkoli dosáhl dohody se státem New York o prodeji svých výrobků.

Společnost Walt Disney přidala 1,37 % poté, co oznámila, že se snímek Frozen stal nejvýdělečnějším animovaným filmem. Dařilo se také farmaceutické společnosti Biogen Idec (+3,99 %), které Spojené státy schválily přípravek na hemofilii Alprolix. Část ztrát z předchozích dnů napravil celý biotechnologický sektor.

Hlavní pondělní události na amerických trzích

• Američané měli v pondělí poslední možnost se přihlásit ke zdravotnímu pojištění v rámci první vlny reformy přezdívané Obamacare. Stránky HealthCare.gov měly opět několik výpadků. K pojištění se zatím přihlásilo necelých 7 milionů lidí.
• Index aktivity dallaského Fedu v březnu vzrostl na 4,9 bodu (únor: 0,3 bodu).
• Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga v březnu klesl na 55,9 bodu. Čekal se pokles pouze na 58,5 bodu z 59,8 bodu v únoru.
• Společnost Johnson & Johnson souhlasila s prodejem jedné ze svých divizí (Ortho-Clinical Diagnostics) privátní investiční společnosti Carlyle Group. Transakce vyjde na 4 miliardy USD.
• Caterpillar v uplynulých deseti letech převedl 8 miliard USD zisku na svou švýcarskou pobočku, čímž se vyhnul zaplacení daní ve výši 2,4 miliardy USD ve Spojených státech. Uvádí se to v dokumentu senátního vyšetřovacího podvýboru.
• Konglomerát General Electric zvažuje prodej své skandinávské bankovní divize GE Money Bank Nordics. Agentuře Reuters to v pondělí řekly zdroje obeznámené se situací. Pokud by GE k prodeji své severské bankovní divize skutečně přistoupila, mohla by transakce podle odhadů dosáhnout až dvou miliard eur.
• Americký aktivistický investor Bill Ackman navýšil prostřednictvím fondu Pershing Square Capital Management svůj podíl v amerických hypotečních agenturách Fannie Mae a Freddie Mac na přibližně 11 %. Freddie Mac spolu s větší agenturou Fannie Mae vlastní či garantují zhruba polovinu všech hypotečních úvěrů, které byly v USA vydány. Daňoví poplatníci za záchranu obou firem na začátku finanční krize zaplatili zhruba 187 miliard USD. Freddie Mac splatila pomoc loni, Fannie Mae splacení pomoci oznámila v polovině února.

Ropa stabilní, zlato ve světle akciového růstu opět ztrácelo

Ceny ropy během posledního dne prvního čtvrtletí výrazněji kolísaly, odpoledne se ale situace začala zklidňovat. Na vývoj cen měly vliv především stažení části ruských vojáků z blízkosti hranic s Ukrajinou a projev šéfky americké centrální banky Janet Yellenové. Ceny severomořské ropy Brent i americké WTI krátce před koncem amerického obchodování ztrácely okolo čtvrt procenta.

Cena Brentu během dne nejprve rostla, nicméně po zprávě, že Rusko se stahuje z oblastí poblíž ukrajinských hranic, začala klesat. Podle analytiků jakékoli signály zmírnění napětí situace mezi Ruskem a Ukrajinou vedou k poklesu cen.

Projev Janet Yellenové vyzněl tak, že americká ekonomika ještě potřebuje podporu. To podle některých komentářů způsobilo mírný pokles ceny ropy WTI. Část trhu se však podle agentury Reuters domnívá, že obrana současné měnové politiky Fedu naopak pomůže komoditním trhům k růstu, protože nákupy dluhopisů ze strany Fedu zvyšují likviditu.

Americký dolar okolo 21.00 SELČ jen mírně ztrácel vůči euru, a naopak mírně posiloval vůči japonskému jenu. Dobrý výkon akcií ale podtrhl další nepříznivý den pro zlato, které ve stejné době zlevňovalo o 0,9 % na zhruba 1 284 USD za trojskou unci.

Zdroj: CNBC, Bloomberg, Seeking Alpha, ČTK