Kellnerova PPF se dohodla se CME na převzetí. Nova a spol. ji vyjdou na desítky miliard
|

Kellnerova PPF se dohodla se CME na převzetí. Nova a spol. ji vyjdou na desítky miliard

Skupina PPF prostřednictvím dceřiných společností podepsala dohodu se společností Central European Media Enterprises o jejím plném převzetí. Podmínkou dokončení transakce je získání souhlasu akcionářů společnosti CME, Evropské komise a národních regulátorů v některých ze zemí, kde CME působí. Firma provozuje televizní stanice v Bulharsku, Rumunsku, na Slovensku, ve Slovinsku a v ČR, kde vlastní například TV Nova.

CME (CETV) Akcie ČR Média Televize PPF Fúze a akvizice

CME v souvislosti s touto transakcí svolá mimořádnou valnou hromadu za účelem schválení navrhovaného obchodu. Také bude vyžádán souhlas Evropské komise a příslušných národních regulátorů. Schvalovací proces potrvá několik měsíců, což znamená, že podpis dohody je pouze prvním krokem PPF k převzetí CME. Americká společnost AT&T, bude hlasovat pro schválení této transakce. Dokončení transakce CME očekává kolem poloviny roku 2020.

AT&T po dokončení transakce získá v hotovosti 1,1 miliardy USD a bude zbavena poskytnutých garancí na dluh CME ve výši 575 milionů USD.

Hodnota transakce se podle webu CME pohybuje okolo 2,1 miliardy USD, tedy asi 4,58 USD za akcii. To je 32 % nad páteční závěrečnou cenou na burze.

"Nákupem CME, respektive jejích mediálních aktivit v pěti evropských zemích, sledujeme především cíl doplnit svůj telekomunikační byznys ve střední a východní Evropě. Chceme využít synergie mezi tvorbou mediálního obsahu a jeho distribucí. Motivem je tedy především rozvíjení telekomunikačního a mediálního byznysu. CME je dobře fungující společností a po jejím převzetí neplánujeme žádné překotné zásahy do jejího fungování," uvedl majoritní akcionář PPF Petr Kellner.

Ředitelé CME Michael Del Nin a Christoph Mainusch se v uplynulých letech snažili o navrácení zadlužené společnosti na růstovou trajektorii. "Naší snahou bylo vytvořit hodnotu pro akcionáře. Dohodou s PPF tento proces vrcholí," uvedli k dohodě.

CME je jednou z předních mediálních a zábavních společností střední a východní Evropy. Vysílá na 30 televizních kanálech, a to jak v modelu volně dostupných, tak placených kanálů, a oslovuje 45 milionů diváků. Trend spojování tvorby mediálního obsahu a zábavy s jeho distribucí prostřednictvím telekomunikačních sítí je již několik let patrný jak v Evropě, tak v USA.

Jako poradci PPF pro strukturované financování této akvizice působí BNP Paribas a Société Générale. Financování transakce v hodnotě 1,15 miliardy eur zajišťují banky BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Credit Suisse, HSBC, Société Générale a UniCredit.

Analytici: PPF kupuje CME relativně levně

"Vzhledem k tomu, že AT&T drží v CME efektivní podíl 75 %, očekáváme, že valná hromada transakci schválí. Po dokončení transakce a vyplacení 4,58 USD za akcii všechny akcie CME zaniknou. Současní akcionáři CME proto nebudou akcionáři žádné nástupnické společnosti. Očekáváme, že do dokončení transakce se bude s akciemi CME nadále obchodovat na burzách v New Yorku a Praze," říká analytik Pavel ryska z J&T Banky.

"Cena za jednu akcii je zhruba o 32 % vyšší oproti ceně z 25. března, kdy CME oznámila proces rozhodování o potenciálních strategických alternativách. Oproti pátečnímu kurzu je ovšem cena o 1,5 % nižší. Z tohoto pohledu tak PPF kupuje CME levně," doplňuje analytik Miroslav Frayer z Komerční banky.

"Dohodnutá cena je 5 % pod naší cílovou cenou 4,85 dolaru, avšak na relativně vysoké úrovni 8,8 % volného cash flow výnosu. Cena je také na úrovni 8,4násobku poměru EV/OIBDA očekávaného pro letošní rok. To představuje prémii oproti násobkům konkurentů v západní Evropě. CME v současnosti těží z příznivých makroekonomických podmínek, jedná se ovšem o cyklický titul a ve střední Evropě firmě patrně poroste konkurence (Netflix) a poroste rovněž podíl placených televizních kanálů oproti neplaceným," uvádí analytik Petr Bártek z České spořitelny.

"Akcionáři, kteří s dohodou nebudou souhlasit, mohou požádat soud o přezkoumání prodejní ceny a žádat povinný odkup akcií. Podle našeho názoru se jako lepší postup pro realizaci zisků jeví prodej na trhu než čekat na vyplacení 4,58 USD za akcii v hotovosti nebo spekulovat na možné zvýšení ceny transakce," dodává Bártek.

Skupina PPF investuje do řady odvětví od finančních služeb přes telekomunikace, biotechnologie a nemovitosti až po strojírenství. PPF působí v Evropě, Asii a Severní Americe. Skupina vlastní aktiva za více než 45 miliard eur.

Součástí CME v České republice je společnost CET 21, která je držitelem licencí na vysílání televizních stanic Nova, Nova Cinema, Nova Sport, Nova 2, Nova Action, Nova Gold a Nova International.

Experti: PPF chce převzít CME zřejmě i kvůli mediálnímu vlivu
Plánované převzetí společnosti Central European Media Enterprises (CME) včetně televize Nova investiční skupinou PPF nejbohatšího Čecha Petra Kellnera může být podle mediálních analytiků vedeno i snahou získat vliv v mediálním prostoru. Očekávají, že Nova omezí vysílání bezplatných kanálů. Nadační fond nezávislé žurnalistiky se obává dalšího podkopání důvěry v nezávislost médií.
Změna vlastníka CME není překvapením, píše slovenský list Sme
Ohlášená změna vlastníka společnosti Central European Media Enterprises (CME), která provozuje televizní stanice kromě jiného v Česku a na Slovensku, není překvapením. Napsal to v pondělí slovenský list Sme v reakci na oznámení, že na převzetí CME se dohodla investiční skupina PPF nejbohatšího Čecha Petra Kellnera. Podle listu Denník N, pokud by nový vlastník začal uplatňovat svůj vliv na obsah vysílání slovenské televize Markíza ze skupiny CME, tak se to neprojeví brzy, transakce ještě není uzavřena.

Zdroj: ČTK, CME
Bance UBS loni kvůli nízkým úrokům klesl zisk o pět procent
Bance UBS loni kvůli nízkým úrokům klesl zisk o pět procent
před 14 minutami

Bance UBS loni kvůli nízkým úrokům klesl zisk o pět procent

Největší švýcarské bance UBS loni klesl čistý zisk o pět procent na 4,3 miliardy USD. Banka současně v úterním...
UBS Evropské banky Výsledková sezóna
Co musíte ráno vědět (21. ledna)
Co musíte ráno vědět (21. ledna)
00:00

Co musíte ráno vědět (21. ledna)

Jak se v pondělí obchodovalo v pražské Rybné a ve zbytku Evropy, jakým tempem bude podle MMF letos a v příštím roce...
Musíte vědět
Moody's zhoršila úvěrový rating Hongkongu o jeden stupeň
včera v 21:00

Moody's zhoršila úvěrový rating Hongkongu o jeden stupeň

Ratingová agentura Moody's o jeden stupeň zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Hongkongu, který se již déle než...
Čína Asijská ekonomika Rating
AFP: Francie a USA budou dále řešit digitální daň, cla nyní nehrozí
AFP: Francie a USA budou dále řešit digitální daň, cla nyní nehrozí
včera v 20:54

AFP: Francie a USA budou dále řešit digitální daň, cla nyní nehrozí

Francouzský prezident Emmanuel Macron a jeho americký protějšek Donald Trump se dohodli na prodloužení rozhovorů...
Francie Spojené státy americké (USA) Facebook
Průzkum: Kapitalismus podle většiny lidí působí více zla než dobra
Průzkum: Kapitalismus podle většiny lidí působí více zla než dobra
včera v 19:46

Průzkum: Kapitalismus podle většiny lidí působí více zla než dobra

Většina lidí se domnívá, že kapitalismus ve své současné podobě přináší více škody než užitku. Vyplývá to z výsledků...
Kapitalismus Světová ekonomika
Průzkum: Šéfové světových firem jsou nejpesimističtější od krize
Průzkum: Šéfové světových firem jsou nejpesimističtější od krize
včera v 18:34

Průzkum: Šéfové světových firem jsou nejpesimističtější od krize

Snížení tempa růstu globální ekonomiky v letošním roce očekává 53 procent generálních ředitelů významných firem po...
Pesimismus na trzích Světová ekonomika
UNCTAD: Globální přímé zahraniční investice loni opět klesly
UNCTAD: Globální přímé zahraniční investice loni opět klesly
včera v 18:10

UNCTAD: Globální přímé zahraniční investice loni opět klesly

Globální přímé zahraniční investice se v loňském roce snížily o jedno procento na 1,39 bilionu dolarů. Pokles tak...
Investice Světová ekonomika
Evropské trhy v pondělí mírně klesly, v plusu se udržely německé akcie
Evropské trhy v pondělí mírně klesly, v plusu se udržely německé akcie
včera v 18:00

Evropské trhy v pondělí mírně klesly, v plusu se udržely německé akcie

Evropské akciové trhy zakončily pondělní seanci převážně v červených číslech, když investoři netrpělivě vyhlíželi...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Kremlík kvůli dálničním známkám končí, nahradit ho má Havlíček
včera v 17:50

Kremlík kvůli dálničním známkám končí, nahradit ho má Havlíček

AKTUALIZOVÁNO. Ministr dopravy Vladimír Kremlík (za ANO) po tři čtvrtě roce končí ve funkci. Jeho odvolání navrhl...
Česká republika Politika Doprava
Šéf íránské diplomacie kvůli změně programu nepojede do Davosu
včera v 17:05

Šéf íránské diplomacie kvůli změně programu nepojede do Davosu

Íránský ministr zahraničí Mohammad Džavád Zaríf se nezúčastní Světového ekonomického fóra, které začíná v úterý ve...
Írán Politika
Pražská burza v úvodu týdne mírně oslabila, dolů ji stáhly zejména…
Pražská burza v úvodu týdne mírně oslabila, dolů ji stáhly zejména…
včera v 16:45

Pražská burza v úvodu týdne mírně oslabila, dolů ji stáhly zejména akcie Erste a Monety

Pražská burza v pondělí po ranním vzestupu nakonec oslabila. Index PX klesl o 0,14 procenta na 1 131,45 bodu. Za...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Podnikatelé: Důsledkem digitální daně může být ztráta trhů
včera v 16:24

Podnikatelé: Důsledkem digitální daně může být ztráta trhů

Důsledkem zavedení takzvané digitální daně v ČR by mohla být ztráta trhů českých podnikatelů, nižší...
Česká republika Daně
Digitální měny v úvodu týdne převážně rostou, bitcoin se drží nad…
včera v 16:02

Digitální měny v úvodu týdne převážně rostou, bitcoin se drží nad úrovní 8 600 USD

Trh s kryptoměnami se v pondělí pohybuje v zelených číslech. Bitcoin kolem 16.00 SEČ podle serveru coinmarketcap.com...
Bitcoin Kryptoměny
Významný zákazník Boeingu firmu vyzval, ať nepoužívá název MAX
Významný zákazník Boeingu firmu vyzval, ať nepoužívá název MAX
včera v 15:20

Významný zákazník Boeingu firmu vyzval, ať nepoužívá název MAX

Šéf společnosti Air Lease Steven Udvar-Hazy vyzval amerického výrobce letadel Boeing, aby přestal u svých letounů...
Boeing Americké akcie
Britský řetězec 22 obchodních domů Beales je v nucené správě
včera v 14:51

Britský řetězec 22 obchodních domů Beales je v nucené správě

Řetězec obchodních domů Beales, jeden z nejstarších v Británii, skočil v nucené správě. Firmu teď vede auditorská...
Spojené království Bankrot
Finančním ředitelem Sazka Group se stane Brit Kenneth Morton
včera v 14:24

Finančním ředitelem Sazka Group se stane Brit Kenneth Morton

Finančním ředitelem loterijní společnosti Sazka Group ze skupiny KKCG miliardáře Karla Komárka se od února stane Brit...
Management Sázky a hazard
MMF zhoršil výhled růstu globální ekonomiky na letošní i příští rok
MMF zhoršil výhled růstu globální ekonomiky na letošní i příští rok
včera v 14:01

MMF zhoršil výhled růstu globální ekonomiky na letošní i příští rok

Mezinárodní měnový fond zhoršil výhled růstu globální ekonomiky na letošní i příští rok. Zatímco letos čeká proti...
Světová ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
ČEZ by mohl rámcovou smlouvu týkající se Dukovan s vládou podepsat v…
včera v 13:23

ČEZ by mohl rámcovou smlouvu týkající se Dukovan s vládou podepsat v první polovině roku

Česká vláda by s energetickou firmou ČEZ mohla v první polovině roku podepsat rámcovou smlouvu na projekt týkající se...
ČEZ Energetika Jaderná energetika
Čína zpřesnila směrem vzhůru údaje o HDP za roky 2014–2018
Čína zpřesnila směrem vzhůru údaje o HDP za roky 2014–2018
včera v 12:52

Čína zpřesnila směrem vzhůru údaje o HDP za roky 2014–2018

Čína zpřesnila údaje o hrubém domácím produktu za období 2014 až 2018 o jednu desetinu procentního bodu vzhůru za...
Čína HDP Hospodářský růst