Kellnerova PPF se dohodla se CME na převzetí. Nova a spol. ji vyjdou na desítky miliard
|

Kellnerova PPF se dohodla se CME na převzetí. Nova a spol. ji vyjdou na desítky miliard

Skupina PPF prostřednictvím dceřiných společností podepsala dohodu se společností Central European Media Enterprises o jejím plném převzetí. Podmínkou dokončení transakce je získání souhlasu akcionářů společnosti CME, Evropské komise a národních regulátorů v některých ze zemí, kde CME působí. Firma provozuje televizní stanice v Bulharsku, Rumunsku, na Slovensku, ve Slovinsku a v ČR, kde vlastní například TV Nova.

CME (CETV) Akcie ČR Média Televize PPF Fúze a akvizice

CME v souvislosti s touto transakcí svolá mimořádnou valnou hromadu za účelem schválení navrhovaného obchodu. Také bude vyžádán souhlas Evropské komise a příslušných národních regulátorů. Schvalovací proces potrvá několik měsíců, což znamená, že podpis dohody je pouze prvním krokem PPF k převzetí CME. Americká společnost AT&T, bude hlasovat pro schválení této transakce. Dokončení transakce CME očekává kolem poloviny roku 2020.

AT&T po dokončení transakce získá v hotovosti 1,1 miliardy USD a bude zbavena poskytnutých garancí na dluh CME ve výši 575 milionů USD.

Hodnota transakce se podle webu CME pohybuje okolo 2,1 miliardy USD, tedy asi 4,58 USD za akcii. To je 32 % nad páteční závěrečnou cenou na burze.

"Nákupem CME, respektive jejích mediálních aktivit v pěti evropských zemích, sledujeme především cíl doplnit svůj telekomunikační byznys ve střední a východní Evropě. Chceme využít synergie mezi tvorbou mediálního obsahu a jeho distribucí. Motivem je tedy především rozvíjení telekomunikačního a mediálního byznysu. CME je dobře fungující společností a po jejím převzetí neplánujeme žádné překotné zásahy do jejího fungování," uvedl majoritní akcionář PPF Petr Kellner.

Ředitelé CME Michael Del Nin a Christoph Mainusch se v uplynulých letech snažili o navrácení zadlužené společnosti na růstovou trajektorii. "Naší snahou bylo vytvořit hodnotu pro akcionáře. Dohodou s PPF tento proces vrcholí," uvedli k dohodě.

CME je jednou z předních mediálních a zábavních společností střední a východní Evropy. Vysílá na 30 televizních kanálech, a to jak v modelu volně dostupných, tak placených kanálů, a oslovuje 45 milionů diváků. Trend spojování tvorby mediálního obsahu a zábavy s jeho distribucí prostřednictvím telekomunikačních sítí je již několik let patrný jak v Evropě, tak v USA.

Jako poradci PPF pro strukturované financování této akvizice působí BNP Paribas a Société Générale. Financování transakce v hodnotě 1,15 miliardy eur zajišťují banky BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Credit Suisse, HSBC, Société Générale a UniCredit.

Analytici: PPF kupuje CME relativně levně

"Vzhledem k tomu, že AT&T drží v CME efektivní podíl 75 %, očekáváme, že valná hromada transakci schválí. Po dokončení transakce a vyplacení 4,58 USD za akcii všechny akcie CME zaniknou. Současní akcionáři CME proto nebudou akcionáři žádné nástupnické společnosti. Očekáváme, že do dokončení transakce se bude s akciemi CME nadále obchodovat na burzách v New Yorku a Praze," říká analytik Pavel ryska z J&T Banky.

"Cena za jednu akcii je zhruba o 32 % vyšší oproti ceně z 25. března, kdy CME oznámila proces rozhodování o potenciálních strategických alternativách. Oproti pátečnímu kurzu je ovšem cena o 1,5 % nižší. Z tohoto pohledu tak PPF kupuje CME levně," doplňuje analytik Miroslav Frayer z Komerční banky.

"Dohodnutá cena je 5 % pod naší cílovou cenou 4,85 dolaru, avšak na relativně vysoké úrovni 8,8 % volného cash flow výnosu. Cena je také na úrovni 8,4násobku poměru EV/OIBDA očekávaného pro letošní rok. To představuje prémii oproti násobkům konkurentů v západní Evropě. CME v současnosti těží z příznivých makroekonomických podmínek, jedná se ovšem o cyklický titul a ve střední Evropě firmě patrně poroste konkurence (Netflix) a poroste rovněž podíl placených televizních kanálů oproti neplaceným," uvádí analytik Petr Bártek z České spořitelny.

"Akcionáři, kteří s dohodou nebudou souhlasit, mohou požádat soud o přezkoumání prodejní ceny a žádat povinný odkup akcií. Podle našeho názoru se jako lepší postup pro realizaci zisků jeví prodej na trhu než čekat na vyplacení 4,58 USD za akcii v hotovosti nebo spekulovat na možné zvýšení ceny transakce," dodává Bártek.

Skupina PPF investuje do řady odvětví od finančních služeb přes telekomunikace, biotechnologie a nemovitosti až po strojírenství. PPF působí v Evropě, Asii a Severní Americe. Skupina vlastní aktiva za více než 45 miliard eur.

Součástí CME v České republice je společnost CET 21, která je držitelem licencí na vysílání televizních stanic Nova, Nova Cinema, Nova Sport, Nova 2, Nova Action, Nova Gold a Nova International.

Experti: PPF chce převzít CME zřejmě i kvůli mediálnímu vlivu
Plánované převzetí společnosti Central European Media Enterprises (CME) včetně televize Nova investiční skupinou PPF nejbohatšího Čecha Petra Kellnera může být podle mediálních analytiků vedeno i snahou získat vliv v mediálním prostoru. Očekávají, že Nova omezí vysílání bezplatných kanálů. Nadační fond nezávislé žurnalistiky se obává dalšího podkopání důvěry v nezávislost médií.
Změna vlastníka CME není překvapením, píše slovenský list Sme
Ohlášená změna vlastníka společnosti Central European Media Enterprises (CME), která provozuje televizní stanice kromě jiného v Česku a na Slovensku, není překvapením. Napsal to v pondělí slovenský list Sme v reakci na oznámení, že na převzetí CME se dohodla investiční skupina PPF nejbohatšího Čecha Petra Kellnera. Podle listu Denník N, pokud by nový vlastník začal uplatňovat svůj vliv na obsah vysílání slovenské televize Markíza ze skupiny CME, tak se to neprojeví brzy, transakce ještě není uzavřena.

Zdroj: ČTK, CME
Německý Continental hodlá zrušit přes 5 000 pracovních míst
Německý Continental hodlá zrušit přes 5 000 pracovních míst
před hodinou

Německý Continental hodlá zrušit přes 5 000 pracovních míst

Německý dodavatel automobilových součástek Continental v rámci restrukturalizace výroby do roku 2028 zruší asi 5 040...
Německo Auta Pracovní trh
Ze světa investičních doporučení (20. listopadu)
15:20

Ze světa investičních doporučení (20. listopadu)

Které akcie si ve středu vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení
Nezaměstnanost na Slovensku v říjnu klesla pod pět procent
14:56

Nezaměstnanost na Slovensku v říjnu klesla pod pět procent

Míra nezaměstnanosti na Slovensku v říjnu opět klesla pod hranici pěti procent a dostala se blízko historického...
Slovensko Nezaměstnanost
Putin: Východní Evropa zbohatne a začne zvažovat odchod z EU
Putin: Východní Evropa zbohatne a začne zvažovat odchod z EU
14:36

Putin: Východní Evropa zbohatne a začne zvažovat odchod z EU

Státy východní Evropy mohou za několik let začít uvažovat o odchodu z Evropské unie. V projevu na investičním fóru v...
Střední a východní Evropa Rusko Evropská unie
Inflace v Kanadě v říjnu zůstala na 1,9 %
14:30

Inflace v Kanadě v říjnu zůstala na 1,9 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v říjnu podle očekávání meziročně vzrostly o 1,9 %, a rostly tak stejným tempem jako v...
Kanada Inflace
Firma Kiwi.com chce být globálním virtuálním dopravcem
13:40

Firma Kiwi.com chce být globálním virtuálním dopravcem

Brněnská společnost Kiwi.com, která je dosud převážně globálním prodejcem letenek, by se chtěla stát globálním...
Doprava Turismus a cestovní ruch Česká republika
Rúhání: Írán protesty proti zdražení benzinu zvládl dobře
13:19

Rúhání: Írán protesty proti zdražení benzinu zvládl dobře

Írán úspěšně zvládl nepokoje vyvolané zdražením benzinu. Prohlásil to ve středu prezident Hasan Rúhání a své tvrzení...
Írán Blízký a Střední východ Pohonné hmoty
USA: Počet žádostí o hypotéku v týdnu do 15. listopadu klesl o 2,2 % …
13:00

USA: Počet žádostí o hypotéku v týdnu do 15. listopadu klesl o 2,2 % (předchozí týden: +9,6 %)

Počet žádostí o hypotéku ve Spojených státech v týdnu do 15. listopadu po sezónním očištění údajů klesl proti...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Hypotéky
EK varovala osm zemí před porušením rozpočtových pravidel
EK varovala osm zemí před porušením rozpočtových pravidel
12:25

EK varovala osm zemí před porušením rozpočtových pravidel

Evropská komise ve středu varovala osm států eurozóny včetně Slovenska, že jim příští rok hrozí porušení rozpočtových...
Evropská unie Rozpočet Politika
Die Zeit: Německé řetězce v Británii expandují, i díky brexitu
12:06

Die Zeit: Německé řetězce v Británii expandují, i díky brexitu

Rostoucí ceny potravin připisované někdy brexitu přiměly Brity přehodnotit nabídku německých diskontních řetězců. Po...
Spojené království Německo
Zástupci majitelů aut se dovolali v kauze dieselgate
11:41

Zástupci majitelů aut se dovolali v kauze dieselgate

Sporem českých majitelů aut a koncernu Volkswagen v takzvané kauze dieselgate se bude zabývat Nejvyšší soud. Firma...
Volkswagen Auta Česká republika
Skupina Synot rozšíří své aktivity na německý trh s kasiny
11:22

Skupina Synot rozšíří své aktivity na německý trh s kasiny

Skupina Synot rozšíří své aktivity na německý trh. Umožní jí to nově podepsaná smlouva se společností E-Systems,...
Sázky a hazard Česká republika Německo
Australská MetalsTech má zájem o těžbu zlata na Slovensku
11:05

Australská MetalsTech má zájem o těžbu zlata na Slovensku

Australská těžařská společnost MetalsTech se předběžně dohodla na koupi projektu těžby zlata na Slovensku v lokalitě...
Slovensko Austrálie Těžba
Alibaba nabídne akcii za 176 HKD, čeká zisk až 12,9 miliardy USD
Alibaba nabídne akcii za 176 HKD, čeká zisk až 12,9 miliardy USD
10:48

Alibaba nabídne akcii za 176 HKD, čeká zisk až 12,9 miliardy USD

Alibaba nabídne při vstupu na hongkongskou burzu jednu akcii za 176 hongkongských dolarů. Firma tak potvrdila...
Alibaba Asijské akcie Primární úpis akcií (IPO)
Asijské akcie v polovině týdne klesly kvůli Trumpově pohrůžce Číně
Asijské akcie v polovině týdne klesly kvůli Trumpově pohrůžce Číně
10:30

Asijské akcie v polovině týdne klesly kvůli Trumpově pohrůžce Číně

Asijské akciové trhy zakončily středeční obchodování v červených číslech, když je dolů stáhla pohrůžka amerického...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Německá firma nevysoudila odškodné za dva odstavené boeingy
10:15

Německá firma nevysoudila odškodné za dva odstavené boeingy

Německá společnost Aircraftleasing Meier & Fischer (AMF) nevysoudila od českého státu odškodnění za nucené odstavení...
Německo Boeing Americké akcie