Nová regulace hypoték: Věříme, že zpomalíme růst cen nemovitostí, říká Jan Frait z ČNB
|

Nová regulace hypoték: Věříme, že zpomalíme růst cen nemovitostí, říká Jan Frait z ČNB

Regulace hypoték ze strany České národní banky začala před dvěma roky "zrušením" 100% hypoték. Nyní musí mít většina zájemců o hypotéku 20 % hodnoty pořizované nemovitosti ve vlastních penězích a od letošního října je u všech žadatelů o hypotéku posuzováno i jejich celkové zadlužení vůči čistému příjmu.

ČNB Centrální banky Regulace Hypotéky Česká republika Česká ekonomika Úvěry Bydlení Nemovitosti Realitní trh Rozhovor

Různí se odhady, kolik lidí od října na hypotéku již prostě nedosáhne. Ty nejkurážnější hovoří i o tom, že nová regulace znemožní sjednání hypotéky až pětině zájemců. Česká národní banka ale tvrdí, že i takto tvrdé opatření má své důvody. Jedním z nich je podle ní například to, že tuzemské banky jsou pod silným tlakem svých zahraničních akcionářů, kteří jim často ve snaze udržet dosavadní zisky, případně podpořit méně úspěšné části nadnárodních skupin, stanovují vysoké krátkodobé cíle růstu objemu poskytnutých úvěrů.

Je-li tomu tak, nabízí se otázka, jak k tomu přijdou tuzemské domácnosti, pro které je hypotéka ve většině případů jedinou možností, jak se dopracovat k vlastnímu bydlení. O tématu hovořil nový web o financích Finančnímyš.cz se ředitelem sekce finanční stability České národní banky Janem Fraitem.

Od prvního října při žádosti o hypotéku přibývá žadateli povinnost splnit pevně stanovené limity pro jeho celkové zadlužení vůči čistému příjmu. Chtěla tím ČNB zamezit praxi, kdy si domácnosti braly kvůli hypotéce úvěry ze stavebního spoření, aby měly pokryto 20 % z LTV (tedy se zadlužovaly hned dvakrát)?

Ano, jedním z cílů nových opatření je, aby se domácnosti z těch či oněch důvodů nepředlužovaly kombinováním různých typů úvěrů. To znamená, aby nezačala vznikat velká skupina lidí, kteří se v případě zhoršení ekonomické situace dostanou do obtížné situace, a nepřímo tak ohrozí bankovní sektor i celou ekonomiku. Je potřeba si uvědomit, že výrazně zadlužené rodiny v případě zhoršení situace prudce omezí své výdaje. To se odrazí v poptávce po zboží a službách a zhorší situaci zejména malých firem.

Jak má podle vás řešit otázku vlastního bydlení třeba člověk v Praze, který za pokoj ve společném bytě již nyní platí 10 000 Kč měsíčně, ale vlastní garsonku na hypotéku, za kterou by platil 7 000 Kč, si nepořídí, protože mu ji banka nedá kvůli regulaci ČNB?

Osobně bych chtěl varovat před prostým srovnáváním nájemného a splátky hypotečního úvěru. S pořízením vlastnického bydlení a jeho provozováním jsou spojeny další značné náklady. A i ty je do srovnání nezbytné zahrnout.

Dobře, ale tak docela jste neodpověděl na otázku.

Naším úkolem není poskytovat finanční poradenství, ale pečovat o finanční stabilitu. Rád bych v této souvislosti odkázal alespoň na speciální web ČNB zaměřený na finanční vzdělávání. Lidem má pomoci orientovat se ve světě financí, ale také vést si vyrovnaný domácí rozpočet nebo vytvářet odpovídající rezervy, aby se vyhnuli finančním potížím při neplánovaných událostech.

Nájemní bydlení

Zvažovali jste při rozhodování o dalším omezení přístupu k hypotékám i situaci v ostatních sektorech, jako jsou například realitní trh nebo trh s nájemním bydlením?

Naše rozhodování vychází vždy z posouzení celkové situace, nicméně základem jsou naše zákonné povinnosti. Jednou z nich je péče o finanční stabilitu. Když vidíme, že financování bydlení vytváří rizika pro finanční stabilitu, musíme konat. Rád bych viděl, kdyby se ve velkých městech více stavělo, neboť pak by se ceny stabilizovaly, či dokonce klesly, a zájemci o nákup bydlení by si tedy nemuseli brát tak vysoké úvěry. Nicméně toto není v naší pravomoci ani v našich možnostech.

Máte za to, že nájemní bydlení vyřeší problém těch domácností, které nemají na to, aby si sjednaly hypotéku na vlastní bydlení?

Jsem překvapen, že je nájemní bydlení vnímáno jako něco podřadného až nepatřičného. V zemích, které by pro nás měly být vzorem, jako jsou například Německo, Rakousko nebo Švýcarsko, využívá nájemní bydlení mnohem větší podíl domácností než u nás. Někdy mám pocit, že odpůrci nájemního bydlení u nás považují Němce, Rakušany nebo Švýcary za iracionální hlupáky. Těmi tito ale rozhodně nejsou.

Tamní trh s bydlením se ale liší od toho našeho. Tuzemský trh s nájemním bydlením kupříkladu skokově vzrostl hned po oznámení nové regulace hypoték. Je i toto smyslem nové regulace?

Smyslem opatření ČNB je zabránit tomu, aby se v budoucnu s nástupem recese nebo nějakého ekonomického šoku nestalo to, že vlivem velkého počtu nesplácejících dlužníků utrpí bankovní sektor významné ztráty. To by se totiž následně promítlo do nedostatku kapitálu, kvůli kterému by banky nebyly schopny poskytovat úvěry. Například podnikům na financování výroby.

Jaké další dopady bude mít nová regulace hypoték na hypotéční trh a ekonomiku jako celek?

Nemyslím si, že zavedení limitů DTI a DSTI bude mít na hypoteční trh silný dopad. Odhady, že poskytování skutečně nových hypotečních úvěrů se sníží o pětinu, jsou evidentně nadsazené. Naše opatření by také mohla mít pozitivní dopad v podobě zpomalení či zastavení růstu cen bydlení. Upozorňuji, že by to byl pouze nepřímý pozitivní dopad opatření, která tímto nejsou motivována, a nejsem si ani jist, zda k němu dojde. Aby se však ceny bydlení ve velkých městech stabilizovaly, muselo by se v první řadě začít stavět více bytů.

Bankovní problémy

Mohlo by se zdát, že svou regulací hypotéčního trhu snímáte z komerčních bank podstatnou část rizika. Určujete, komu hypotéku mohou dát, a komu nemohou. Proč toto rozhodnutí nenecháte čistě na bankách?

Česká národní banka riziko z komerčních bank nesnímá. Rozhodnutí o poskytnutí úvěru je jejich zodpovědnost. A to včetně posouzení úvěruschopnosti podle zákona o spotřebitelském úvěru a podle doporučení České národní banky. Centrální banka pouze nastavuje stropy, za které by banky neměly jít. Zároveň banky varuje, že jsou tyto stropy nastaveny hodně vysoko. Že by měly samy a ve vlastním zájmu zvažovat, zda takové úvěry na hraně nejsou příliš rizikové. Každý benevolentně poskytnutý úvěr potenciálně zvyšuje ceny bydlení. To znamená, že každý další zájemce o koupi bydlení na úvěr si musí půjčit větší částku, a tím akceptovat vyšší rizika.

Jakou roli v tom hraje konkurence bank?

Musíme si uvědomit, že na bankovním trhu probíhá silný konkurenční boj. Bankéři jsou pod tlakem akcionářů. Ti jim často ve snaze udržet dosavadní zisky, případně jimi podpořit méně úspěšné části nadnárodních skupin, stanovují vysoké krátkodobé cíle růstu objemu poskytnutých úvěrů. Z druhé strany na banky tlačí zprostředkovatelé. Jejich cílem je prodat co nejvíce úvěrů v co největším objemu, přičemž rizika zůstávají v bilancích bank. Každá banka se obává toho, že když neposkytne žadateli úvěr ona, tak ho možná zájemce získá v jiné bance.

To je ale přece v pořádku.

Ano, ale jen do chvíle, než se v této "spirále" začnou ve velké míře poskytovat úvěry, které jsou na hraně nebo za hranou. Právě tím, že ČNB stanoví stropy, nastavuje rovné podmínky a brání nekalé konkurenci. Jinými slovy, každá komerční banka je schopna rizika individuálně zvládnout. Problém je v konkurenčním boji, kdy to bankovní sektor zvládnout nemusí jako celek. Když na trh vstoupí nějaká agresivní instituce a bude se snažit benevolentním poskytováním úvěrů získat vyšší tržní podíl, po určité době donutí k uvolnění úvěrových standardů i dříve opatrnější banky.

Další informace ze světa financí najdete na webu Finančnímyš.cz.

Evropské burzy v pátek zpevnily, za celý týden stouply zhruba o 2 %
Evropské burzy v pátek zpevnily, za celý týden stouply zhruba o 2 %
18:00

Evropské burzy v pátek zpevnily, za celý týden stouply zhruba o 2 %

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v zelených čísleh, když investory potěšila čtvrteční slova amerického...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
V ČR loni přibylo 13 000 podnikatelů, nejvíce za šest let
17:05

V ČR loni přibylo 13 000 podnikatelů, nejvíce za šest let

V ČR loni přibylo 13 000 fyzických osob podnikatelů, což je nejvyšší přírůstek za posledních šest let. Polovinu...
Česká republika Bankrot Byznys a podnikání
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden získala 0,9 %
Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden získala 0,9 %
16:45

Pražská burza v pátek stoupla, za celý týden získala 0,9 %

Pražská burza zakončila páteční obchodování v zelených číslech, a odrazila se tak od čtvrteční ztráty. Index PX...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Reuters: Křetínský dokončuje podmínky financování akvizice Makra
16:19

Reuters: Křetínský dokončuje podmínky financování akvizice Makra

Český investor Daniel Křetínský se připravuje na převzetí německé maloobchodní společnosti Metro, v níž už má podíl a...
Fúze a akvizice Maloobchod
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v lednu podle…
16:02

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v lednu podle předběžných dat klesl na 90,7 bodu

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v lednu klesl na 90,7 bodu z 98,3 bodu v prosinci. Analytici...
Spojené státy americké (USA) Spotřebitelská důvěra Spotřebitelé
Rupert Murdoch chce spojit listy The Times a The Sunday Times
Rupert Murdoch chce spojit listy The Times a The Sunday Times
15:21

Rupert Murdoch chce spojit listy The Times a The Sunday Times

Britské listy The Times a The Sunday Times mediálního magnáta Ruperta Murdocha požádaly britskou vládu o povolení...
Média Fúze a akvizice
Průmyslová výroba v USA v prosinci meziměsíčně stoupla o 0,3 %
15:15

Průmyslová výroba v USA v prosinci meziměsíčně stoupla o 0,3 %

Průmyslová výroba ve Spojených státech v prosinci meziměsíčně vzrostla o 0,3 % po růstu o 0,6 % v předchozím měsíci ...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Průmysl
Ze světa investičních doporučení (18. ledna)
15:00

Ze světa investičních doporučení (18. ledna)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Babiš věří, že evropský audit na SZIF dopadne dobře
14:46

Babiš věří, že evropský audit na SZIF dopadne dobře

Premiér Andrej Babiš nesleduje postup auditorské mise Evropské unie ve Státním zemědělském intervenčním fondu (SZIF)....
Česká republika Evropská unie
Inflace v Kanadě v prosinci meziročně stoupla na 2 %
14:30

Inflace v Kanadě v prosinci meziročně stoupla na 2 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v prosinci meziročně vzrostly o 2 % po růstu o 1,7 % v předchozím měsíci (odhad: 1,7 %)....
Kanada Inflace
MPO: Konkurenceschopnost ČR neroste, HDP to zatím neovlivňuje
14:01

MPO: Konkurenceschopnost ČR neroste, HDP to zatím neovlivňuje

Česko v posledních letech ustrnulo ve zvyšování konkurenceschopnosti. Ačkoli patří mezi nejkonkurenceschopnější...
Česká republika Česká ekonomika HDP
Čínská ekonomika předloni rostla pomaleji, než se předpokládalo
Čínská ekonomika předloni rostla pomaleji, než se předpokládalo
13:41

Čínská ekonomika předloni rostla pomaleji, než se předpokládalo

Čínský statistický úřad v pátek opravil tempo růstu čínské ekonomiky v roce 2017 na 6,8 procenta z dříve uváděných 6...
Čína HDP Hospodářský růst
CME zrušila plán na prodej slovinských aktiv, odhadovaná cena…
CME zrušila plán na prodej slovinských aktiv, odhadovaná cena…
13:22

CME zrušila plán na prodej slovinských aktiv, odhadovaná cena transakce byla 169 milionů dolarů

Mediální skupina CME ukončila smlouvu z 10. července 2017, na jejímž základě plánovala prodat své slovinské aktivity...
CME (CETV) Média Televize
Růst cen domů a bytů v Česku se zvýšil, v EU byl čtvrtý nejvyšší
13:05

Růst cen domů a bytů v Česku se zvýšil, v EU byl čtvrtý nejvyšší

Meziroční růst cen domů a bytů v Česku ve třetím čtvrtletí loňského roku vzrostl z 8,1 procenta na konci června na 8...
Česká republika Nemovitosti Realitní trh
Tesla sníží počet zaměstnanců na plný úvazek o sedm procent
Tesla sníží počet zaměstnanců na plný úvazek o sedm procent
12:31

Tesla sníží počet zaměstnanců na plný úvazek o sedm procent

Americký výrobce elektromobilů Tesla se rozhodl snížit počet svých zaměstnanců na plný úvazek o zhruba sedm procent....
Tesla Americké akcie Auta
Německo a Čína posílí spolupráci ve finančním sektoru
12:14

Německo a Čína posílí spolupráci ve finančním sektoru

Německo a Čína v pátek podepsaly dohody o posílení spolupráce ve finančním sektoru a na kapitálových trzích. Zavázaly...
Německo Čína
Šéf skupiny ČEZ Beneš prodal 130 tisíc akcií firmy
12:09

Šéf skupiny ČEZ Beneš prodal 130 tisíc akcií firmy

Generální ředitel energetické skupiny ČEZ Daniel Beneš prodal od 15. do 17. ledna 130 tisíc akcií firmy. Prodej akcií...
Akcie ČR ČEZ Management