7 důvodů, proč z nás mozek dělá horší investory

Pokud si myslíte, že se investoři řídí rozumem a trhy nějakými pravidly, tak se mýlíte. Investoři jsou totiž jen lidé, ne stroje. Dříve se předpokládalo, že je návratnost investic pouhou funkcí rizika. Dnes je jasné, že je při sestavování výnosových modelů potřeba vzít v úvahu i psychiku. Vývoj na trzích denně ovlivňují miliony iracionálních rozhodnutí. Psychologie tedy s trhy dokáže pořádně zamávat. Pár důvodů takových investičních zklamání může inspirovat k hlubšímu zamyšlení.

Myslíte si, že jste v tom dobří

Přehnaná sebedůvěra je jedno z nejběžnějších nebezpečí, která na investora číhají. Investor příliš důvěřuje svým investičním rozhodnutím a schopnosti předpovědět další vývoj trhu. Takoví investoři často nedostatečně diverzifikují svá portfolia, a jejich zisky tudíž více podléhají volatilitě trhu.

Nebezpečná korelace: Dluhová krize dělá z diverzifikace téměř mrtvou strategii

Minulost je dobré vodítko pro další vývoj

Další chybou je předpokládat, že se budou minulé scénáře opakovat. Pokud firma několik čtvrtletí za sebou oznamuje skvělé výsledky, není automatické, že bude i ten další stejně dobrý.

Pokud někdo dělá takto jednoduché závěry, může se spálit. Stejným případem špatné strategie je předpokládat, že pokud je společnost dobrá, budou i její akcie skvělým investičním instrumentem.

Netušíte, jak se vypořádat s novými událostmi

Upnout se k určitým událostem je velmi podobné počínání investora s velkou dávkou sebedůvěry. Většinou udělá rozhodnutí na základě nějakých informací, pak se k němu ovšem dostanou další zprávy, které mohou jeho předpovědi ovlivnit. Místo nové důkladné analýzy takový investor raději pouze (nedostatečně) upraví své původní rozhodnutí. Jenže to často nestačí a vede to k chybným předpovědím.

Nikdo nechce prodělávat

Strach ze ztráty, nebo neochota ztrátu přijmout, to je další cesta "do pekla". Pokud například investice spadne o dvacet procent, a nejde jen o rozmar trhu, nejlepším řešením je zkrátka ztrátu přijmout, vzít zbylých osmdesát procent a zkusit "štěstí" někde jinde.

Doufat, že se to spraví, je pošetilé. Takové jednání totiž často vede k tomu, že jste náchylní držet ztrátové pozice. Chováte se pak jako gambler, který sází stále více a říká si, že jednou mu to prostě musí vyjít.

Stop-loss: Na klesajících trzích nutnost!

Na minulé omyly se špatně zapomíná

Investiční rozhodnutí jsou často ovlivněna tím, jak jsme investovali v minulosti. Pokud například akcie prodáte poté, co na nich dvacet procent vyděláte, a pak sledujete, jak dál rostou, budete si vyčítat, že jste s prodejem ještě nepočkali. Podobné je to se ztrátou, u které čekáte korekci, a místo ní přichází další propady.

Špatná rozhodnutí vedou k nepříjemným pocitům při rozhodování ohledně dalších investic. To vede ke snaze takové pocity omezovat. Lidé buď přestanou investovat zcela, nebo volí velmi konzervativní strategie.

Hotovost je král! I na býčím trhu

Strach z rizika se mění podle optimismu na trhu

Vnímání rizika by mělo být závislé na vašich finančních možnostech, časovém horizontu a velikosti investice v rámci portfolia. Jenže pokud jde o riskování, málokdo dokáže zachovat chladnou hlavu. Pokud trhy začnou padat, často přichází panika a konec riskování. Když trhy rostou, riziko vnímáme jinak. Takové rozhodování často vede k tomu, že nakupujeme draze a prodáváme levně.

Vždycky je jak omluvit svoji chybu

Někdy se investice zkrátka nevydaří. To není vaše chyba, že? Psychologické obranné mechanismy v podobně omlouvání vlastních omylů jsou v podstatě variantou vysoké sebedůvěry. Tady jsou některé z nejčastějších omluv:

"Kdyby...": Kdyby jen se ta věc nestala, tak bych se nezmýlil.

"Téměř se to podařilo.": Někdy však druhé nebo třetí místo není dost dobré.

"Ještě se to nestalo.": Trhy se bohužel mohou chovat iracionálně dlouho. Tak dlouho, že vám můžou úplně dojít peníze.

"Jediná chyba.": Jen proto, že jste se zmýlili v jedné investici, se nebudete mýlit pořád, že?

Emoce pryč! V investování jsou jen na obtíž

Zdroj:
CFA Institute
Psychologie
Přestat sledovat
Investování
Přestat sledovat
26. 2. 2021 12:21
Česko v roce 2030: Moderní trendy člověka ze služeb hned tak nevytlačí, věří ekonom David Marek
Česká ekonomika
Přestat sledovat
Česká republika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
25. 2. 2021 17:01
David Navrátil (Česká spořitelna): České zadlužení může být problém, výnosy dluhopisů ztrácejí v…
Česká ekonomika
Přestat sledovat
David Navrátil
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
25. 2. 2021 21:31
ABCD investora: Tipy na výběr akcií (nejen) ve středoevropském regionu
Akcie ČR
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Large caps
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Small caps
Přestat sledovat
Střední a východní Evropa
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
25. 2. 2021 12:31
Dominik Stroukal: Kdo chce těžit z výhod bitcoinu, nesmí se bát propadů o desítky procent
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Volatilita
Přestat sledovat