Tři důvody, proč na Wall Street jen nenadávat
|

Tři důvody, proč na Wall Street jen nenadávat

Na Wall Street a službách poskytovaných finančními poradci a společnostmi toho lze kritizovat hodně - vysoké poplatky, manipulace s emocemi investorů, upřednostňování vlastních zájmů před zájmy klienta, honba za nadvýnosem na úkor bezpečnosti investice a podobně. To ale neznamená, že je na finančním průmyslu všechno špatně.

Ponaučení pro investory Wall Street Investiční a finanční poradenství Kapitálové trhy Úvěry Investování

Barry Ritholtz patří mezi časté kritiky finančního průmyslu (byť je jeho součástí). Dokonce napsal knihu o tom, jak špatné je, když si finanční systém přivlastňuje zisky, ale jeho ztráty jsou veřejné. Zároveň se ale neváhá postavit na stranu Wall Street proti některým kritikům.

Nedávno například vyjádřil nesouhlas s tvrzením Johna Boglea, který již v roce 2010 napsal, že "finanční systém ubírá hodnotu investorům a společnosti". Ritholtz s Boglem většinou souhlasí, například v tom, že hedgeové fondy a aktivně spravované fondy jsou příliš drahé. Celkově by ale podle něj mělo platit, že výhody by měly v investování převažovat nad náklady. V čem tyto výhody, respektive přidaná hodnota investičního byznysu podle Ritholze spočívají?

1. Kapitál pro nové nápady a vynálezy

Nejsilnější stránkou Wall Street je schopnost využívat tržní prostředí pro přesun kapitálu ke společnostem a novým myšlenkám. Financování nových a neotřelých myšlenek, technologií a firem, které dokáží změnit svět, ale jinak by možná byly odsouzeny k zániku, je základním rysem trhu a vždy bylo hlavním zdrojem ekonomické síly USA. "Od žárovky po iPhone, finance vždy táhly technologie a ekonomiku kupředu," zdůrazňuje Ritholtz.

Vše sice není ideální a v poslední době se systém více naklopil směrem k riziku. Financovat některé zbytečné projekty je ale lepší než nefinancovat invenční společnosti, které mohou svět posouvat dopředu. Může to sice vést k problémům a situacím, jako je prasknutí technologické bubliny. Podle Ritholtze i takové propady mohou mít svůj účel. "Nové a drahé vynálezy po splasknutí bubliny zlevnily. Nemusí jít pouze o počítače a rychlý internet, třeba i železnice těžily ze špatně investovaného kapitálu," míní Ritholtz.

2. Úvěry

Úvěry od finančního sektoru jsou jednou z hlavních hybných sil ekonomiky. Bez úvěrů by nefungovaly firmy, ale ani spotřebitelé by nemohli kupovat tolik věcí, kdyby si na museli nejdříve vydělat.

Problémem je neregulovaný úvěrový trh, který vede k problémům, v horším případě až k systémovému kolapsu. Řešením je dobře kapitalizovaný systém s přiměřenou regulací, který omezuje nadměrné riziko. Agresivní riskování by mělo být podle Ritholtze přesunuto na soukromé investory, kteří do něj jdou dobrovolně a bez odpovědnosti vůči daňovým poplatníkům.

Ritholtz si také myslí, že lidé většinou nehazardují s úvěry. Půjčují si především na to, co potřebují. "Ano, existují tací, kteří úvěry zneužívají, ale trh většinou funguje, jak má. Velká finanční krize byla (částečně) připomínkou toho, co se stane, když se nám nepodaří řádně regulovat věřitele," míní Ritholtz.

3. Investování a spoření na důchod

Finanční trhy hrají důležitou roli v důchodovém spoření, filantropii, a přesouvání bohatství mezi generacemi. Také pomáhají investorům využívat výhody složeného úročení. Investoři mohou využívat levné ETF a nízkonákladové fondy, případně daňově zvýhodněné produkty vhodné k důchodovému spoření.

Wall Street sice stále využívá mnoho problematických praktik, které nejsou ke prospěchu klientů, ale finanční systém rámcově dělá to, co má. Jednou z nevýhod vždy byla relativně vysoká cena za finanční služby, ale trend z uplynulých let je jednoznačně směrem ke zlevňování. Takže bod pro Wall Street a její kolegyně v jiných státech včetně Česka.

Zdroj: Ritholtz.com
včera v 12:00

Investorský magazín: Ohlédnutí za letošním Davosem a výhled pro investiční alternativy

Nejsledovanější událostí uplynulého týdne bylo setkání státníků a byznysmenů ve švýcarském Davosu. To nejzajímavější...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Rozhovor Investorský magazín
24. 1. 2020 06:33

Hunt for Yield: Výnosy jsou mrtvé, ať žijí výnosy

Rizikovější firemní dluhopisy a evropské dividendové tituly jsou odpovědí na otázku, kde v současném prostředí...
Dividendy Evropské akcie Výnosy
21. 1. 2020 17:13

Dva dluhopisové fondy pro rok 2020

Firemní dluhopisy a krátkodobější (nejen) státní bondy, pro které bude podstatné, jak bude letos rozhodovat o měnové...
Podílové fondy Firemní dluhopisy České státní dluhopisy
20. 1. 2020 12:00

Investorský magazín: Strategický výhled na rok 2020 a důvody příští recese

I v roce 2020 bude Investorský magazín přinášet aktuální informace z trhů a ekonomiky. V prvním letošním vydání...
Výhled na rok 2020 Světové akcie Investiční tipy
15. 1. 2020 09:22

Singer: Zemědělská půda je stále nedoceněná a přehřátí realitního trhu není hrozbou pro finanční soustavu

Kryptoměny jako sázení na žetony, stále nedoceněná zemědělská půda a realitní trh ne tak přehřátý, aby to znamenalo...
Zemědělství Pozemky a půda Realitní trh
13. 1. 2020 12:18

Zlato, mince a diamanty v roce 2020 v expertním výhledu

Cena zlata se v lednu vyhoupla na sedmileté maximum a případné geopolitické turbulence by mohly jeho kurz posunout...
Zlato Komodity Bezpečné investice
10. 1. 2020 09:38

Singer (Generali CEE Holding): Tyto investice mohou být (nejen) v roce 2020 zajímavé

Automobilky v Evropě neinvestují až tolik proto, aby do budoucna maximalizovaly zisky, ale proto, aby se vyhnuly...
Výhled na rok 2020 Investiční tipy Akciové tipy
9. 1. 2020 10:08

Měly by se zavedené firmy obávat exponenciálního pokroku?

Technologický pokrok neustále zrychluje, a to exponenciálně. Co se dříve etablovalo po desítky let, nyní svět dokáže...
Informační technologie Technologie Trendy
6. 1. 2020 09:27

Záporné úroky jako pumpa na peníze do reálné ekonomiky? Pochybuji o tom, říká Miroslav Singer

Ve Spojených státech (zřejmě i) politika centrální banky pomohla oživení na trhu s úvěry, v eurozóně ale tak...
Centrální banky Úrokové sazby Světová ekonomika
3. 1. 2020 09:10

Forex v roce 2020: (Nejen) brexit slibuje zvyšovat volatilitu a euro by mohlo posilovat, říká Miroslav Singer

V poslední debatě z cyklu ABCD investora v roce 2019 se Miroslav Singer (Generali CEE Holding) a Roman Chlupatý (Save...
Výhled na rok 2020 Americký dolar Mezinárodní obchod
1. 1. 2020 17:44

Anketa: Co je nyní klíčové téma energetiky?

Pěti expertů na oblast energetiky jsme se zeptali, co považují za klíčové téma energetiky.
Jaderná energetika Energetika Solární energie
27. 12. 2019 11:38

Portfolio (nejen) na rok 2020 pro konzervativního a pro dynamického investora

Na přelomu roku mnoho investorů hledá novou inspiraci pro své portfolio. Štěpán Uherík, stratég ze Save & Capital,...
Investiční strategie Investiční portfolio Defenzivní investování
27. 12. 2019 09:17

Trh práce v Česku: Koho (ne)budou bolet tektonické změny v ekonomice?

V době historicky nízké nezaměstnanosti to může znít jako zbytečné téma, nicméně ekonomika zpomaluje. Kdy jindy než v...
Česká republika Česká ekonomika Vzdělání
24. 12. 2019 11:50

Akciový tip (kdy jindy): Vivendi

Francouzský mediální koncern Vivendi vlastní také hudební vydavatelství Universal Music. Případný prodej držitele...
Investiční tipy Akciové tipy Vivendi
24. 12. 2019 06:30

I peníze berte s humorem, natož ty vánoční!

Štastné a veselé přeje Investiční web!
Peníze
17. 12. 2019 12:13

Uherík (Save & Capital): Dva trendy, které budou ovlivňovat svět investic v dalších letech

Trh již roste příliš dlouho, a tak je krize nevyhnutelná. S takovými a podobnými názory se budou muset investoři...
Výhled na rok 2020 Světové akcie Výnosy
16. 12. 2019 15:09

Globalizace brzdí. Pro Česko to není dobrá zpráva, varuje ekonom

Globalizace brzdí, obchodní války jsou toho důkazem. Je to ale pochopitelné, co je dobré pro spotřebitele, není vždy...
Globalizace Světová ekonomika Trendy
16. 12. 2019 12:00

Investorský magazín: Výhled stratéga (nejen) na rok 2020

Investiční rok 2020 je již pomalu na spadnutí, a proto se v posledním letošním Investorském magazínu díváme na...
Výhled na rok 2020 Investiční a ekonomický výhled Investiční strategie
12. 12. 2019 15:30

Horská & Beneš: Proč nižší sazby (ne)polijí trh a ekonomiku živou vodou

Centrální banky v roce 2019 sestoupily z cesty zpřísňování měnové politiky ve snaze odvrátit možnou recesi. Příklad...
Fed ECB Japonsko
10. 12. 2019 15:08

Kupka (ČSOB): Stát má na firmy jen omezené páky, přilákat hodnotu represí ani pobídkami není snadné

V Česku často zaznívá kritika do vlastních řad, že se u nás nevytváří dost přidané hodnoty. Bylo by to ale pro české...
Česká republika Česká ekonomika Rozhovor