Tři důvody, proč na Wall Street jen nenadávat
|

Tři důvody, proč na Wall Street jen nenadávat

Na Wall Street a službách poskytovaných finančními poradci a společnostmi toho lze kritizovat hodně - vysoké poplatky, manipulace s emocemi investorů, upřednostňování vlastních zájmů před zájmy klienta, honba za nadvýnosem na úkor bezpečnosti investice a podobně. To ale neznamená, že je na finančním průmyslu všechno špatně.

Ponaučení pro investory Wall Street Investiční a finanční poradenství Kapitálové trhy Úvěry Investování

Barry Ritholtz patří mezi časté kritiky finančního průmyslu (byť je jeho součástí). Dokonce napsal knihu o tom, jak špatné je, když si finanční systém přivlastňuje zisky, ale jeho ztráty jsou veřejné. Zároveň se ale neváhá postavit na stranu Wall Street proti některým kritikům.

Nedávno například vyjádřil nesouhlas s tvrzením Johna Boglea, který již v roce 2010 napsal, že "finanční systém ubírá hodnotu investorům a společnosti". Ritholtz s Boglem většinou souhlasí, například v tom, že hedgeové fondy a aktivně spravované fondy jsou příliš drahé. Celkově by ale podle něj mělo platit, že výhody by měly v investování převažovat nad náklady. V čem tyto výhody, respektive přidaná hodnota investičního byznysu podle Ritholze spočívají?

1. Kapitál pro nové nápady a vynálezy

Nejsilnější stránkou Wall Street je schopnost využívat tržní prostředí pro přesun kapitálu ke společnostem a novým myšlenkám. Financování nových a neotřelých myšlenek, technologií a firem, které dokáží změnit svět, ale jinak by možná byly odsouzeny k zániku, je základním rysem trhu a vždy bylo hlavním zdrojem ekonomické síly USA. "Od žárovky po iPhone, finance vždy táhly technologie a ekonomiku kupředu," zdůrazňuje Ritholtz.

Vše sice není ideální a v poslední době se systém více naklopil směrem k riziku. Financovat některé zbytečné projekty je ale lepší než nefinancovat invenční společnosti, které mohou svět posouvat dopředu. Může to sice vést k problémům a situacím, jako je prasknutí technologické bubliny. Podle Ritholtze i takové propady mohou mít svůj účel. "Nové a drahé vynálezy po splasknutí bubliny zlevnily. Nemusí jít pouze o počítače a rychlý internet, třeba i železnice těžily ze špatně investovaného kapitálu," míní Ritholtz.

2. Úvěry

Úvěry od finančního sektoru jsou jednou z hlavních hybných sil ekonomiky. Bez úvěrů by nefungovaly firmy, ale ani spotřebitelé by nemohli kupovat tolik věcí, kdyby si na museli nejdříve vydělat.

Problémem je neregulovaný úvěrový trh, který vede k problémům, v horším případě až k systémovému kolapsu. Řešením je dobře kapitalizovaný systém s přiměřenou regulací, který omezuje nadměrné riziko. Agresivní riskování by mělo být podle Ritholtze přesunuto na soukromé investory, kteří do něj jdou dobrovolně a bez odpovědnosti vůči daňovým poplatníkům.

Ritholtz si také myslí, že lidé většinou nehazardují s úvěry. Půjčují si především na to, co potřebují. "Ano, existují tací, kteří úvěry zneužívají, ale trh většinou funguje, jak má. Velká finanční krize byla (částečně) připomínkou toho, co se stane, když se nám nepodaří řádně regulovat věřitele," míní Ritholtz.

3. Investování a spoření na důchod

Finanční trhy hrají důležitou roli v důchodovém spoření, filantropii, a přesouvání bohatství mezi generacemi. Také pomáhají investorům využívat výhody složeného úročení. Investoři mohou využívat levné ETF a nízkonákladové fondy, případně daňově zvýhodněné produkty vhodné k důchodovému spoření.

Wall Street sice stále využívá mnoho problematických praktik, které nejsou ke prospěchu klientů, ale finanční systém rámcově dělá to, co má. Jednou z nevýhod vždy byla relativně vysoká cena za finanční služby, ale trend z uplynulých let je jednoznačně směrem ke zlevňování. Takže bod pro Wall Street a její kolegyně v jiných státech včetně Česka.

Zdroj: Ritholtz.com
včera v 09:00

Základní příjem v Evropě? Do dvaceti let to může být realita, říká dodavatel talentů

Nezaměstnanost v Evropě by se v důsledku nastartovaných trendů mohla do dvaceti let vyšplhat na průměrných 20 %. I...
Platy a osobní ohodnocení Evropská ekonomika Česká ekonomika
20. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Argumenty pro české akcie a dluhopisy

Vzhledem k hospodářskému růstu ve středoevropském regionu celkem dává smysl být investičním patriotem. Na české akcie...
Akcie ČR Evropské akcie Finanční sektor
18. 5. 2019 12:00

Apple, Amazon, Microsoft: Cesta gigantů k miliardové tržní kapitalizaci

Microsoft, Apple a Amazon jsou tři první veřejně obchodované firmy z USA, jejichž tržní kapitalizace dosáhl jednoho...
Americké akcie Technologie Apple
17. 5. 2019 09:00

Budou se rozvíjející země (chtít) podílet na utváření globálního řádu? Historie vyzývá k opatrnosti, říká profesor

Mocenské ambice Číny, ale také Indie nebo Turecka, jsou v současnosti poměrně nečitelné. Jejich ekonomická síla a...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Emerging Markets
15. 5. 2019 09:00

ANKETA: Zaostřeno na emerging markets

Co letos čekat od rozvíjejících se zemí, co bude ovlivňovat jejich výkonnost na akciovém i dluhopisovém trhu,...
Emerging Markets Investiční tipy Mezinárodní obchod
14. 5. 2019 09:00

Antonín Rusek (Susquehanna University): Takto by mělo Česko reagovat na rostoucí význam velkých rozvíjejících se zemí

Česká republika by se neměla zdráhat a navzdory nechuti velké části občanů by se měla aktivněji podílet na integraci...
Česká republika Česká ekonomika Česká koruna
13. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Investování a podnikání v zemích bývalého Sovětského svazu

Diverzifikace není důležitá jen v investování, klíčová je i pro úspěch české exportně orientované ekonomiky....
Rusko Asijská ekonomika Bělorusko
12. 5. 2019 16:00

Indie: Prudký růst ekonomiky skrývá rizika na úrovni institucí v čele s centrální bankou

Indická ekonomika rychle roste a má velký potenciál, daný mimo jiné příznivou demografickou strukturou. Byrokracie v...
Indie Emerging Markets BRICS
11. 5. 2019 12:00

Martin Novák (ČEZ): Podnikání a budoucnost české energetické jedničky

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
ČEZ Akcie ČR Investiční tipy
8. 5. 2019 09:00

Akciové korekce vypadají přesně takhle

Po vystoupání na nová historická maxima americký akciový trh v důsledku obnovené nervozity z obchodních vztahů USA a...
Akciový trh Korekce na trzích Ponaučení pro investory
7. 5. 2019 09:00

Brožka (CYRRUS): Široká diverzifikace a sázka na indexy může zakrýt podstatné detaily. Příkladem je tato budoucí africká jednička na trhu s plynem

Investice do celých regionů s pomocí indexů umožňuje širokou diverzifikaci za minimální poplatky. V některých...
Afrika Zemní plyn Komodity
5. 5. 2019 16:00

Hledáte v investování jistotu? Tady jich máte hned deset!

Volatilita, rizika, krize, propady, ztráty. A dalo by se pokračovat. Investoři to na trzích nemají snadné, nejistota...
Investování Ponaučení pro investory Chyby v investování
3. 5. 2019 09:00

Uzbekistán jako slibný rozvíjející se trh na začátku (dlouhé) cesty

V posledních třech letech nastoupil Uzbekistán cestu tržních reforem. V rámci celého regionu a také v rámci asijských...
Emerging Markets Asijská ekonomika Frontier Markets
2. 5. 2019 15:00

Investorské chyby: Proč, ach, proč?!

Lidé dělají během investování spoustu chyb, a to mnohdy i v oblastech, ve kterých jsou opakovaně varováni a poučování...
Ponaučení pro investory Chyby v investování Investování
1. 5. 2019 12:00

Jiří Pehe: Revoluci po evropských volbách nečekám, protievropské strany budou mít asi třetinu křesel

Lidovci, sociální demokraté, liberálové a zelení budou mít v Evropském parlamentu i po volbách většinu a budou...
Evropská unie Politika Ekonomické a politické hrozby
30. 4. 2019 09:00

Čína: Velké riziko vyvažované politickým dopingem

Čínská vláda v dobách, kdy tamní ekonomika citelněji zpomaluje, neváhá a podporuje růst. Rizika spojená s obrovským...
Čína BRICS Emerging Markets
29. 4. 2019 12:00

Investorský magazín: Proč má stavební spoření (stále) smysl

Stavební spoření je českou veřejností dlouhodobě vnímáno jako jeden z nejlepších nástrojů na zhodnocení úspor. Jaké...
Stavební spoření Spoření Investiční tipy
27. 4. 2019 12:00

V investování nikdy není pozdě zapojit rozum

Prodělávat není žádná legrace, ztráty jsou ale na trzích běžná věc. A i během poklesů má smysl se podívat na...
Investování Ponaučení pro investory Investiční strategie
26. 4. 2019 09:00

Pozitiva brexitu a migrační krize: Lidé se konečně zajímají o EU

Migrační krize i současné brexitové tahanice mají nepochybně i svá pozitiva. Lidé se začali o Evropu a Evropskou unii...
Politika Evropská unie Česká republika
25. 4. 2019 07:00

Tři základní pilíře sestavování investičního portfolia

Pro dlouhodobý úspěch v investování je nejpodstatnější alokace aktiv, tedy výběr typů investic a strategií. Vystavění...
Investiční strategie Investiční portfolio Investování