Úspěch na trzích vyžaduje komplexní myšlení
|

Úspěch na trzích vyžaduje komplexní myšlení

Méně zkušení investoři bývají překvapeni, když akciová společnost reportuje dobré hospodářské výsledky, ale cena jejích akcií "v reakci" na to klesá. Pro ty, kteří dokáží uvažovat v souvislostech, to ale takové překvapení není.

Světové akcie Komodity Zlato Bitcoin Kryptoměny Chyby v investování Investování Ponaučení pro investory

"K dosažení výjimečných investičních výsledků musíte mít názor na hodnotu, který není v souladu s tím většinovým, a musíte mít pravdu. Není to jednoduché. Dobrou zprávou je, že těch, kdo přemýšlejí jednoduše, je více. A tito zvyšují výnosy pro ty, kteří jsou schopni myslet komplexněji a hlouběji. Pokud chcete dosahovat vynikajících výsledků, musíte patřit do druhé skupiny," píše známý investor Howard Marks ve své knize The Most Important Thing: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor.

Ti, kteří uvažují jednoduše, budou očekávat, že dobré výsledky budou znamenat růst cen akcií. Ti, kteří o trzích přemýšlí komplexněji a hlouběji, vědí, že se ceny akcií vyvíjejí (mimo jiné) na základě srovnání výsledků a očekávání, nikoli na základě srovnání s předchozími čísly.

Ti, kteří chtějí v současnosti dosahovat dobrých výsledků, musejí pochopit, jak fungují očekávání trhu. Je důležité vědět, co je již v cenách zahrnuto a jak danou firmu vnímají ti, kdo přemýšlejí jednoduše. Mezi ně (bohužel) většinou patří individuální investoři, také mnoho velkých institucionálních investorů a média. Jak říkají někteří zkušenější investoři, média odrážejí náladu na trzích, jde tedy o dobrý indikátor konsenzu na trhu.

Bloger a hedgeový manažer Jesse Felder uvádí dva skvělé příklady toho, jak to funguje. První je minimum kurzu zlata před třemi roky. Po čtyřech letech poklesu se konsenzus trhu ustálil na velice pesimistické hladině, ze zlata se stala "nejnenáviděnější investice" a v médiích se o kovu psalo jako o bezcenném nástroji. Nakonec se všichni jednoduše uvažující na zlato vykašlali, takže jakákoli pozitivní informace (nebo lepší než očekávaná) mohla vést k růstu ceny. A vedla.

Druhý příklad je aktuálnější, ale podle Feldera mohl souviset s příkladem prvním. Špatná nálada na trhu se zlatem totiž mohla podpořit zlepšení konsenzu trhu ohledně bitcoinu. Ten se v extrémní formě projevil v jednom článku v magazínu New York Times ze začátku roku 2018. Titulek hovořil o výhodách vlastnění kryptoměny a vysmíval se těm, kdo bitcoin nevlastní. Optimismus nemohl být větší. Zpětně se ale zdá, že veškerá pozitiva již byla v kurzu zahrnuta, zatímco negativní novinky měly potenciál cenu srazit níže. A stalo se.

Pozitivní sentiment ohledně kryptoměn a negativní nálada na trhu se zlatem mohou souviset, jelikož obě "aktiva" část trhu považuje za alternativní měny. Propad hodnoty kryptoměn může být pro žlutý kov dobrou zprávou. Ti, kteří patří mezi komplexně uvažující investory, však na taková "spojení" nespoléhají a vnímají i jiné faktory, které mohou v nejbližší době podpořit cenu zlata.

Zdroj: thefelderreport.com
včera v 07:00

Peníze jako nástroj mezinárodní politiky

Peníze se ve stále větší míře stávají nástrojem mezinárodní politiky, což potvrzují třeba i mnohé kroky amerického...
Americký dolar Donald Trump Světová ekonomika
16. 7. 2019 18:00

Jak může firma budoucnosti nalákat (a udržet) mladou generaci?

Chci pracovat pro tento produkt nebo tuto službu, které mi dávají smysl. Nikoli firma samotná, ale konkrétní předmět...
Pracovní trh Byznys a podnikání Rozhovor
15. 7. 2019 12:00

Investorský magazín: Libra(coin) jako budoucí uchovatel kupní síly

Všechno, co jste chtěli vědět o nové kryptoměně z dílny Facebooku, ale báli jste se zeptat. Libře patří aktuální...
Kryptoměny Facebook Technologie
11. 7. 2019 18:00

Josef Tětek (TopMonks): Bitcoin bude dále posilovat, roste zájem institucí a nabídka je omezená

Cena bitcoinu se po prudkém propadu z roku 2018 v letošním roce opět zvýšila a nejsledovanější a nejdůležitější...
Bitcoin Kryptoměny Investiční alternativy
11. 7. 2019 09:00

Otevřená struktura jako recept na zítřejší úspěch v byznysu

Obrovská flexibilita v organizacích a rychlá proměnlivost jako nový standard, nikoli prvek chaosu. Tak bude v...
Byznys a podnikání Pracovní trh Rozhovor
9. 7. 2019 18:00

Anketa: Čím letos v létě okořenit portfolio?

Světové akciové trhy vstupovaly do prázdninového období v dobré náladě, v minulosti ale právě letní měsíce s nižšími...
Investiční tipy Akciové tipy Anketa
9. 7. 2019 07:00

Soukromí vs. svoboda: Čas na rozhodnutí je právě teď, říká expert na kybernetickou bezpečnost

Majitelé sociálních sítí vědí, že větší bezpečnost dat pro ně (minimálně v krátkodobějším výhledu) znamená nižší...
Informační technologie Technologie Internet
8. 7. 2019 12:00

Jak bezpečně fungovat na internetu v pár jednoduchých krocích?

Pro začátečníky několik dobrých rad, jak se starat o svá data na internetu. A pro ty zkušenější moudré opakování.
Informační technologie Technologie Internet
6. 7. 2019 18:00

Ladislav Ornst (United Hydrogen): Vodíková auta jsou budoucností osobní dopravy, experti jim věří

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Auta Ekologie a životní prostředí Technologie
5. 7. 2019 17:00

Investiční web slaví 10 let!

Užívejte si léto a alespoň jednou si přiťukněte i na nás!
Média Zpravodajství
3. 7. 2019 07:00

Velký bratr dnes a zítra: Problémem není množství dat, ale jejich souvislosti. Systém možná jednou lidi vypne

Vyberte si v rámci moderních technologií jakýkoli obor a já vám pro něj vymyslím katastrofický scénář, vyzval v rámci...
Technologie Informační technologie Rizika
1. 7. 2019 12:00

Investorský magazín: Akciové tipy ze střední Evropy

Region střední a východní Evropy roste ekonomicky rychleji než eurozóna a nabízí řadu zajímavých investičních příběhů...
Střední a východní Evropa Akciové tipy Investiční tipy
29. 6. 2019 18:00

Pár tipů na dovolenou přímo od hotelových pokojských

Začínají prázdniny a mnozí z vás se jistě chystají na dovolenou. Pokud se ji chystáte trávit někde v hotelu, dejte si...
Dovolená Zajímavost dne
28. 6. 2019 09:00

Kartous (EDUin): Naše děti již možná budou jiným druhem lidí, digitální prostor znamená bezprecedentní revoluci

Podstata práce se v důsledku technologické revoluce (z)mění a s ní i to, jak lidé sami sebe vnímají. Hledání v tomto...
Technologie Pracovní trh Mezilidské a pracovní vztahy
27. 6. 2019 15:00

5 nadějných emerging markets pro dlouhodobé investory

Americká centrální banka signalizuje uvolňování měnové politiky, což by mohlo globálně dále podpořit riziková aktiva...
Emerging Markets Investiční tipy Turecko
25. 6. 2019 09:00

Základní příjem: Začátek relevantní debaty v době, kdy ekonomika roste, ale práce ubývá

Práce bude v důsledku robotizace a automatizace méně. Otázkou tedy je, jak a za co budou lidé napříště placeni....
Pracovní trh Platy a osobní ohodnocení Bohatství
24. 6. 2019 12:00

Investorský magazín: Stříbrná ekonomika jako investiční příležitost

Svět kolem nás se mění nejrychleji a nejvýrazněji v historii. Ten vyspělý stárne a ten rozvíjející se se stěhuje....
Demografie Trendy Světová ekonomika
21. 6. 2019 07:00

Kofroň: Případný odchod USA z Evropy by znamenal faktickou nefunkčnost NATO, riziko konvenční války by stouplo

Ústup USA, pokud jde o vojenskou přítomnost a zapojení v Evropě, by znamenal zvýšení rizika konvenční války. Ta totiž...
Spojené státy americké (USA) Ekonomické a politické hrozby Geopolitická rizika
20. 6. 2019 12:00

Investujete na desítky let? ALL-IN se může vyplatit!

Pravidelné investování menších částek vede k zprůměrování nákupní ceny, a tak se díky němu v krátkodobém a...
Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Investiční strategie
18. 6. 2019 15:00

Riziko pro Česko: Dopravní koridory nás mohou obcházet, česká infrastruktura zaostává

Hustota železniční sítě v České republice je abnormálně vysoká, zásadních dopravních tepen ale máme nedostatek....
Česká republika Česká ekonomika Infrastruktura