Začínáte spořit na důchod? Nebojte se (akciového) rizika
|

Začínáte spořit na důchod? Nebojte se (akciového) rizika

V případě zajištění na stáří se vyplatí začít co nejdříve. Další klíčovou záležitostí je nastavení investičního portfolia. Měli byste pravidelně investovat (ideálně jednou měsíčně) částku, která při odpovídajících výnosech zaručí, že při odchodu do důchodu budete mít naspořenu dostatečně velkou částku.

Ponaučení pro investory Investiční strategie Investiční horizont Akciový trh Investování Důchody Investiční portfolio Alokace investic Spoření

Americký profesor Jeremy Siegel zmapoval historickou výnosnost jednotlivých tříd aktiv na americkém trhu. Historicky nejúspěšnější třídou jsou akcie. Dluhopisy si v průměru připsaly přibližně poloviční zhodnocení. Hotovost, ať už na bankovním účtu, nebo doma pod polštářem, byla nejhorší variantou (v průměru ztrácela 1,4 % ročně, což odpovídá průměrné míře inflace). Pokud bychom uvažovali kratší historické období, na srovnání by se nic zásadního nezměnilo.

Proto platí, že při spoření na penzi s velice dlouhým investičním horizontem by portfolio mělo obsahovat z větší části akcie, a to i přes jejich největší kolísavost v kratších časových úsecích a občasné nemalé propady. Právě za vaolatilitu jsou investoři v dlouhodobém horizontu odměněni mnohem vyšším výnosem. Toto pravidlo je o to zásadnější dnes, kdy jsou dluhopisové výnosy nadále velice nízké.

Následující graf zobrazuje vývoj indexu světových akcií MSCI World Total Return (zahrnuje také dividendy). I za posledních padesát let mají světové akciové trhy jednoznačně tendenci růst a přes občasné propady mají v dlouhodobém horizontu evidentní a silný růstový trend. Od roku 1970 do srpna letošního roku si podle tohoto indexu světové akcie připsaly celkové zhodnocení 5 327 % (v průměru +8,7 % za rok).

I v krátkodobějším měřítku, které je českým investorům nakonec bližší, jsou na tom akcie velice dobře. Na grafu jsou znázorněny výnosy světových akcií ve dvacetiletých investičních periodách, což je investiční horizont, který odpovídá současným čtyřicátníkům.

Při těchto dlouhých investičních periodách na celkové výnosy nemají prakticky žádný vliv relativně krátkodobé přechodné faktory spojené s aktuálním hospodářským cyklem. Klíčová je struktura globální ekonomiky spojená s kapitalistickým systémem, kdy ekonomický výstup dlouhodobě roste, díky čemuž rostou i zisky firem s jejichž akciemi se obchoduje na burze. Právě rostoucí zisky pohánějí strukturální dlouhodobý trend růstu cen akcií a vyplácených dividend.

Spořicí účet nebo dluhopisové investice sice vypadají v krátkodobém horizontu bezpečně, nicméně z dlouhodobého hlediska toto nízké krátkodobé riziko způsobuje, že jsou výnosy pro investory velice malé. Akcie by proto měly hrát prim, nejlépe prostřednictvím diverzifikovaného portfolia akciových fondů s expozicí na globální trhy.

12:00

Investorský magazín: Česká whisky v portfoliu a celebrity posedlé sociálními sítěmi

Nakouřené tóny a zrání v dubových sudech. Whisky z České republiky je ve světě stále úspěšnější, a je i proto hlavním...
Alkohol a drogy Investiční alternativy ČEZ
14. 6. 2019 09:00

Jan Kofroň (FSV UK): Před sto lety jsme byli vzdělaný národ, dnes nám v technickém směru ujíždí vlak

Velká závislost na automobilovém průmyslu může v budoucnu zlomit české ekonomice vaz. Stačí nějaký technologický...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
13. 6. 2019 15:00

Jak automobilky zbrojí v elektrické válce?

Podle některých budoucnost automobilové dopravy, podle jiných slepá ulička. Světové automobilky investují miliardy do...
Auta Volkswagen Ford
12. 6. 2019 18:00

Elektrická auta: Bomby na čtyřech kolech mohou teoreticky prošlapávat cestu k revoluci, říká Ondřej Neff

Elektromobilita skončí velkým fiaskem, ulice a silnice (se) totiž plní bombami na čtyřech kolech. To přitom neznamená...
Auta Technologie Elektřina
11. 6. 2019 09:00

Evropa bez silného partnerství s USA? Velká neznámá, říká politický geograf

Velikost ekonomiky a její vyspělost rozhodnou o tom, které země se budou napříště řadit mezi mocnosti. Evropské unii...
Evropa Evropská unie Evropská ekonomika
10. 6. 2019 12:00

Investorský magazín: Pesimismus mileniálů, slibná Indie a kariérní rady od legendy

Zdálo by se, že se máme mimořádně dobře. Mileniálové nebo takzvaná generace Z to ale vidí celkem černě. Kde se v nich...
Světová ekonomika Ekonomické a politické hrozby Pracovní trh
7. 6. 2019 09:00

Neff: Kauza Huawei nemusí být o špionáži, ale o snaze bojovat s technologickou převahou Číny

Úspěchy čínských technologických firem naznačují, že se progresivní výzkum a inovace a autoritářský režim nemusejí...
Čína Geopolitická rizika Rozhovor
6. 6. 2019 12:00

Trump, neřízený brexit a česká ekonomika: Ve hře jsou desítky tisíc pracovních míst

Konec Theresy Mayové v čele britské Konzervativní strany opět více pootevřel dveře k takzvanému tvrdému brexitu....
Světová ekonomika Emerging Markets Pracovní trh
5. 6. 2019 12:00

Proč a jak nepanikařit, když se akcie koupou v rudém moři?

Květen byl pro americké i světové akcie mimořádně nepříznivým měsícem. Ale je zbytečné panikařit - poklesy jsou...
Investiční strategie Akciový trh Americké akcie
4. 6. 2019 09:00

Neff: Migrací to teprve začíná, za pár desítek let bude Evropa plná Harlemů

Migraci nelze zabránit, půjde tak bezesporu o jednu ze sil, které určí podobu světa v příštích letech. I v důsledku...
Evropa Geopolitická rizika Rozhovor
3. 6. 2019 12:00

Investorský magazín: Co čeká (nejen) české zemědělství?

Jak si vede a kam směřuje české zemědělství? Odpověď hledá aktuální Investorský magazín. Prostor dostanou i cena...
Zemědělství Technologie Komodity
1. 6. 2019 12:00

Josef Doleček (Fillamentum): Technologie 3D tisku jako alternativa i pro investory na pražské burze

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Fillamentum Technologie Akcie ČR
31. 5. 2019 09:00

Karel (London Market): Kvalita produkce v rozvíjejících se zemích roste, české firmy by na to měly reagovat

České firmy budou ve stále větší míře čelit konkurenci z rozvíjejících se zemí. Tam dochází k výraznému...
Světová ekonomika Emerging Markets Pracovní trh
30. 5. 2019 15:00

Lekce pro investory od muže, který nemluví do větru

Jim O'Shaughnessy není jen známý investor a průkopník kvantitativního přístupu. Má i často neotřelé, a přitom...
Ponaučení pro investory Investování Investiční guru
30. 5. 2019 12:00

Buffett, Munger & Gates o kapitalismu a socialismu

Když Warren Buffett, Bill Gates a Charlie Munger mluví o penězích, investicích a ekonomice, vyplatí se je poslouchat....
Světová ekonomika Geopolitická rizika Politika
28. 5. 2019 09:00

Emerging markets a levná práce? Zapomeňte, říká expert

Rozvíjející se ekonomiky bohatnou a s tím mizejí výhody spojené s levnou pracovní silou a relativně nižšími...
Světová ekonomika Emerging Markets Pracovní trh
27. 5. 2019 12:00

Investorský magazín: Jak se za 15 let v EU změnila Česká republika?

Česko urazilo v posledních patnácti letech velký kus cesty. K jeho prosperitě, a to nejen ekonomické, přispělo...
Česká republika Česká ekonomika Evropská unie
25. 5. 2019 12:00

Karel Fillner (BACCA): Zaostřeno na bitcoin a další kryptoměny

Do pořadu Byznys index na TV Seznam si šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný zve výrazné osobnosti světa...
Kryptoměny Bitcoin Informační technologie
24. 5. 2019 09:00

Jak technologický pokrok mění trh práce

V důsledku moderních technologií čelíme v některých oborech (i) v Česku konkurenci z celého světa, v jiných se díky...
Technologie Sdílená ekonomika Světová ekonomika
23. 5. 2019 15:00

Květen připomněl, že akcie mohou ztrácet. O propadech na trzích byste měli vědět (minimálně) těchto 5 věcí

Sell in May and Go Away. Otřepaná burzovní poučka o jarní sezónnosti vývoje na akciovém trhu se letos zatím potvrzuje...
Akciový trh Investování Ponaučení pro investory