Nudí vás investiční poučky z 60. let? Tento investor je na trhu tady a teď a jeho rady vám mohou pomoci
|

Nudí vás investiční poučky z 60. let? Tento investor je na trhu tady a teď a jeho rady vám mohou pomoci

Blogger Tren Griffin, který v minulosti pracoval pro Microsoft, se zaměřil na investiční pravidla Barryho Ritholtze. Na svém blogu je podle svého uvážení rozpracoval.

Psychologie Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování

1. Omezte poražené a vítězům nechte volné pole

Typická investorská averze ke ztrátám je při investování kontraproduktivní. Způsobuje, že investoři drží zbytečně dlouho poražené, protože se chtějí vyhnout bolesti ze ztrát a doufají, že se trend obrátí. Druhá polovina pravidla pomáhá snižovat transakční náklady a je hodně o analýze nákladů příležitosti. Pokud máte výkonnou akcii, proč hledat příležitosti všude jinde, a ne přikoupit další pozici v ní?

2. Vyhněte se predikcím

Čím jednodušší systém, tím větší pravděpodobnost, že tip nebude odpovídat konsenzu a přinese výnos. Správná sázka následující konsenzus přinese jen takzvanou betu, benchmarkový tržní výnos.

Nejsložitějším systémem je makroekonomie, skládající se z propletence komplexních adaptivních systémů. Je proto bohatá jak na nejistotu (neznámé pravděpodobnosti), tak nevědomost (pravděpodobnosti nejsou počitatelné). Nejsnáze lze vsadit a získat alfu – nadprůměrný výnos – s individuální firmou. Dělat úspěšné nekonsenzuální sázky na korporátní úrovni dokáže jen málokdo, věřte ale, že to jde. Stačí být dostatečně chytrý a dát si s tím práci.

Přes 90 % investorů raději koupí nízkonákladový index (dokonce i když jde o investice do jednotlivých firem) a 70 % si myslí, že spadá do skupiny těch 10 % "vyvolených", kteří dokáží porážet trh.

3. Pochopte davové chování

Lidé jednají často jako dav. Mají rádi to, co milují ostatní,a obzvláště v prostředí nejistoty následují s oblibou své okolí. Ne nadarmo chytří investoři radí nakupovat, když jsou ostatní vystrašení, a prodávat, když jsou chamtiví.

4. Uvažujte občas jako kontrarián

Když se vám podaří jednou za čas přijmout kontrariánský pohled, možná předstihnete trh. Být kontrariánem za každou cenu je ale jízdenka do pekla, protože dav směřuje velmi často správně.

5. Klíčová je alokace aktiv

Suma, kterou alokujete do vybrané investiční kategorie, je důležitějším rozhodnutím, než jaká konkrétní aktiva v rámci této kategorie vyberete.

6. Rozhodněte se, zda jste aktivní, nebo pasivní investor

Jak řekl Drsný Harry ve filmu Magnum, "člověk musí poznat své limity". Máte-li pouze pocit, že máte štěstí, pak to není ten správný způsob, jak byste měli přistupovat k investování.

7. Rozumějte své psychologické konstituci

Nejsnáze uděláte blázna sami ze sebe. Pravé sebeuvědomění je těžce nabytou vědomostí, nikdo není "naprogramován" přesně podle definice.

8. Připusťte své chyby

Snaha držet se svých dřívějších slov způsobuje, že lpíme na pozicích i dlouho potom, kdy by je nezávislý pozorovatel na základě rozumné analýzy uzavřel a připustil chybu. Jak jednou veřejně prohlásíte, že X půjde nahoru, bude váš mozek dělat vše proto, aby si co nejdéle chybu nepřipouštěl.

9. Pochopte cykly ve finančním světě

Dobré ani špatné věci nejsou navždy. Trh je bipolární, a proto dochází k jeho výkyvům. Se zacílením na vlastní hodnotu jednotlivých investic a přehlížením žvanilů s různými makroekonomickými předpovědmi se tržní výkyvy mohou stát vaším přítelem. Paradoxem je, že čím více se budete zaměřovat na mikroúroveň, tím víc vytěžíte z makrotrendů.

10. Buďte intelektuálně zvídaví

Kromě jednotlivých firem se zaměřte také na věci, které ostatní neznají. Na sázení proti konsenzu davu je potřeba znalostí, které si dav neosvojil. Nejčastěji lze najít tyto "nekonsenzuální poznatky" na hranicích vlastních vědomostí. Skutečně skvělí investoři neustále čtou a aktivně vyhledávají alternativní názory.

11. Omezte zbytečné náklady

John Bogle založil společnost Vanguard na základě hypotézy "roli hrají náklady, ne hypotéza efektivních trhů". Platby vysokých poplatků jsou jednou z nejčastějších investičních chyb, kterou ovšem lze velice snadno napravit.

12. Nic není zadarmo

Tvrdou práci a rozhodování na základě rozumu a vědomostí nelze ničím nahradit.

Zdroj: 25iq.com
včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika