Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách
|

Veletrh Peníze: Do čeho letos investovat aneb 11 hodin informací a doporučení v 66 větách

Druhý březnový víkend patřil pavilon E brněnského výstaviště penězům. V rámci druhého ročníku veletrhu osobních financí a osobních investičních příležitostí Peníze připravil Investiční web nabitý doprovodný program. Diskutovalo se o akciích, komoditách, měnách české penzijní reformě. Ty nejzajímavější postřehy a názory diskutujících jsme vám nabídli v přímém přenosu na Twitteru, nyní ale máte možnost si to nejpodstatnější přečíst v krátkém shrnutí.

Alokace investic Investiční a ekonomický výhled

Pátek 8. března

Jak investovat na pražské burze

Tomáš Menčík, analytik z Cyrrusu, vnímá aktuální situaci na trzích jako dokonalý paradox. Zatímco růst globální ekonomiky je stále spíše mírný, dosahují vybrané americké akcie (v čele s akciovým indexem Dow Jones Industrial Average) historických maxim. Přesto se Menčík domnívá, že by růst trhů mohl ještě nějakou dobu pokračovat, jeho motorem by mělo být alespoň v USA v první řadě pokračující kvantitativní uvolňování Fedu.

V rámci pražské burzy Menčík investorům doporučuje sledovat zejména akcie Telefóniky, Fortuny, ČEZ a mediální CME. V dlouhodobém horizontu vnímá atraktivně zejména poslední dva jmenované tituly.

Umlčet kritiky nízkého počtu emisí na pražské burze se pokusila Jana Horová (tajemnice Burzovního výboru pro členské otázky BCPP), která uvedla: "V rámci burzy aktuálně probíhají jednání hned o několika možných IPO." Dle jejích slov by se investoři mohli nového titulu na pražském parketu dočkat možná již letos.

Co musíte vědět o pražské burze: Start, Xetra, členové burzy a…
Pražská burza v uplynulém roce přešla na obchodní systém Xetra, což znamená…

Jak vybrat ty nejlepší akcie

Na samém začátku druhého panelu se velké pozornosti dostalo akciím Applu, které se ze svých zářijových maxim propadly zhruba o 40 %. Petr Fiala, investiční poradce a autor FineCharts.cz, a Martin Krajhanzl, akciový analytik z České spořitelny, na jejich příkladu poukázali na fakt, že ani výborné hospodářské výsledky firmy nemusejí vyvolat pozitivní vývoj ceny jejích akcií.

Na americkém trhu mají podle Petra Fialy velký potenciál akcie General Electric, Procter & Gamble a Johnson & Johnson. V případě bankovních domů Goldman Sachs a JPMorgan bude podle něj záležet především na stavu dolaru. "Dokud bude americký dolar silný, lze na těchto titulech nadále očekávat růstový trend."

Investování na měnovém trhu

V otázce měnového trhu (forexu) se Karol Piovarcsy, ředitel české Saxo Bank, věnoval aktuálním ekonomicko-politickým rizikům v čele s horkým tématem měnových válek. Podle Piovarcsyho dosahují nejvyšších obrátek japonské tiskařské stroje, které do oběhu posílají další a další levné jeny. V důsledku toho lze očekávat pokračující oslabování japonské měny. Mnoho změn nelze dle Piovarcsyho očekávat ani v případě kvantitativního uvolňování Fedu, a to i přes nedávné varování některých členů FOMC, že by mohlo kvantitativní uvolňování skončit dříve, než se původně plánovalo.

"V případě Evropy budou rozhodující nedávno skončené italské volby a blížící se německé parlamentní volby," uvedl Piovarcsy. "Velkou podporou by se pro euro stal vznik eurobondů. Negativní, ne-li zcela devastující by pro Evropu naopak bylo rozdělení eurozóny na silnější a slabší polovinu."

Investice do drahých kovů

Zlato je již více než rok uzavřeno mezi podporou na 1 540 a rezistencí na 1 800 USD za trojskou unci. Z krátkodobého pohledu očekávají Piovarcsy i Roman Pilíšek, hlavní ekonom ze společnosti ZLATÉ REZERVY, setrvání zlata v tomto postranním trendu, v horizontu 12 měsíců se však oba shodují, že lze očekávat růst ceny.

Jako alternativy investic do cenných kovů byly investorům představeny zemědělské komodity v čele s pšenicí a kukuřicí. "Trend vývoje cen sypkých komodit je dlouhodobě rostoucí," upřesnil Piovarcsy. "Nechtějí-li se investoři vystavovat rizikům investice do jednotlivých komodit, existuje v sektoru zemědělství též možnost investování do akcií farmářů a dodavatelů zemědělských technologií," doplnil ředitel české Saxo Bank.

Jak (si) vybrat finančního poradce

Závěr pátečního programu patřil finančním poradcům, respektive jejich výběru. Erudovanými průvodci na cestě ke správnému poradci byli Jana Šmardová, regionální ředitelka společnosti Broker Consulting, a Jiří Paták, ředitel portálu chytryhonza.cz. Šmardová upozornila zejména na potřebu důkladné analýzy potřeb a možností klienta. "Osobně nevěřím finančním poradcům, kteří na první schůzku s klientem přijdou s notebookem přes rameno a během několika málo minut mu začnou nabízet konkrétní produkty."

Podle Patáka začíná klasickým finančním poradcům zvonit hrana a většina finančně-poradenského byznysu se přesouvá na internet. "Za sebe můžu říct, že nejsem příznivcem finančních poradců – čerstvých absolventů," doplnil Šmardovou Paták.

SOBOTA

Nejlepší investice pro rok 2013

"K ukončení kvantitativního uvolňování amerického Fedu v nejbližší době nedojde," shodli se Jan Maňák, obchodní ředitel BNP Paribas Investment Partners, a Jan Traxler, investiční poradce z FINEZ Investment Management. Na trh by tak mělo nadále proudit obrovské množství levných peněz podporující růst cen nejen amerických akcií. Na domácím parketu Traxler upozornil na velmi zajímavý (aktuálně 7%) dividendový výnos akcií ČEZ.

Obtížnější bylo u obou diskutujících hledat shodu v otázce komodit coby součásti investičních portfolií. Podle Traxlera patří komodity spíše do rizikovějších portfolií, Maňák naopak doporučuje, aby komodity tvořili 5 až 15 % každého portfolia. Konsenzus nakonec přinesl alespoň názor na potřebu celkové diverzifikace portfolia – z dalších investičních nástrojů byly doporučeny například dluhopisy rozvíjejících se trhů.

Investice do podílových fondů

O podílových fondech se často tvrdí, že jsou nudnou a nezajímavou investicí. Tuto domněnku se pokusil vyvrátit Jan Kabelka, ředitel ING Investment Management. "Mezi podílovými fondy a jinými investičními prostředky není rozdíl. Vždy záleží na volbě investora. Dluhopisové fondy jsou konzervativnější, akciové fondy nabízejí větší možnosti zisků, na druhou stranu jsou i volatilnější." K otázce konkrétních sektorů se vyjádřil Marek Janšta, investiční poradce z KZ Finance. "Velký potenciál vidím v sektoru biotechnologií, tedy i ve fondech, které do biotechnologií investují."

Penzijní reforma v roce 2013

Penzijní reformě byly v sobotu věnovány dvě hodiny, což bylo patrné i na složení diskutujících, kterých se sešla celá čtveřice. Velké kritiky se celý český důchodový systém dočkal od Jiřího Patáka z chytryhonza.cz, který výsledek penzijní reformy označil za paskvil. Zcela zásadní problémy Paták vidí v nemožnosti vystoupení z 2. pilíře a v nutnosti čerpání peněz z 2. pilíře ve formě anuity bez možnosti jednorázového výběru prostředků.

Prakticky shodné názory byly slyšet od Martina Svobody, šéfredaktora ZertifikateJournal.cz, a nezávislého finančního poradce Miroslava Škváry. Částečné zastání nalezla penzijní reforma u Pavla Veselého z Penzijního fondu České spořitelny, který vnímá pozitivně alespoň fakt, že se v případě úmrtí účastníka 2. pilíře jeho majetek v rámci tohoto pilíře stává součástí dědického řízení a "nepropadá" státu, jako je tomu v případě 1. pilíře (průběžně financované důchodové pojištění). Stejně tak je dle Veselého jednoznačně pozitivní, že se na prostředky naspořené v rámci 2. pilíře nevztahuje možnost jejich exekučního zabavení. Veselý nicméně upozornil, že 2. pilíř není výhodný pro každého.

Všichni čtyři diskutující se nakonec i přes rozdílné názory na podobu penzijní reformy shodli, že je současná výše státní spoluúčasti na důchodech občanů dlouhodobě neudržitelná, a je proto nezbytně nutné, aby si lidé na důchod spořili systematicky a dlouhodobě, ať již skrze možnosti nabízené důchodovou reformou, nebo za využití jiných investičních příležitostí.

Alternativní investice

Investování, to nejsou jen akcie nebo dluhopisy, ale i cenné kovy a mnohými drobnými investory neprávem stále opomíjené drahé kameny. "Zlato doporučuji nakupovat při cenách pod 1 600 USD za trojskou unci," uvedl Pavel Ryba, ředitel Golden Gate. "V případě fyzického zlata doporučuji nakupovat malé slitky o váze 1 trojské unce; nákupy jedno- či dvougramových slitků nejsou ekonomicky výhodné."

Investičním diamantům se věnoval Pavel Pulec, poradce ze společnosti Diamonds International Corporation. Mimo jiné uvedl, že kameny investičního charakteru lze koupit již od 200 až 300 tisíc korun. "Ačkoli si mnozí investoři myslí opak, je likvidita drahokamů srovnatelná s likviditou zlata," uvedl. Při prodeji drahokamů vždy záleží na očekáváních prodávajícího. "Při požadavku na rychlý prodej není problémem ani horizont několika dnů," doplnil Pulec.

Investice do nemovitostí

Realitní trh zažívá velkou transformaci nejen za oceánem, ale i v Evropě, tedy i v České republice. "Pozoruji posun od kvantity ke kvalitě," shrnul situaci na českém realitním trhu Martin Skalický, generální ředitel společnosti Reico. Podle něj je tento vývoj do velké mírou způsoben zvýšenou opatrností bank, které se do poskytování hypoték na financování realit spekulativního charakteru příliš nehrnou.

Petr Vomastek, realitní makléř ze Century 21, uvedl, že pozoruje výrazné oživení segmentu výnosových (komerčních) nemovitostí a segmentu zemědělské půdy. "Velmi mile jsem překvapen i aktivitou českého trhu s rekreačními nemovitostmi. Zejména chaty a chalupy v blízkosti velkých aglomerací jsou při ceně do 1,5 milionu korun velmi žádané," uzavřel Vomastek.

včera v 20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
včera v 17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
včera v 16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
včera v 15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
včera v 08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
včera v 07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
24. 3. 2017 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
24. 3. 2017 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
24. 3. 2017 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
24. 3. 2017 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
24. 3. 2017 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
24. 3. 2017 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
24. 3. 2017 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
24. 3. 2017 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
24. 3. 2017 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
24. 3. 2017 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
24. 3. 2017 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
24. 3. 2017 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
24. 3. 2017 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika