4 investiční strategie, které vás připraví na případnou hlubokou korekci
|

4 investiční strategie, které vás připraví na případnou hlubokou korekci

Bývalý investiční bankéř z Morgan Stanley Paul B. Farrell má o budoucím vývoji cen akcií jasno – býčí trend je u konce a trhům co nevidět budou vládnout medvědi. Investoři by nicméně podle Farrella neměli propadat panice. "Od začátku tisíciletí jsme medvědy zažili již dvakrát, tak proč na nich potřetí nezkusit vydělat?"

Korekce na trzích Investiční strategie

"Trhy jsou v současnosti vzhůru taženy především podpůrnými opatření centrálních bank, nikoli růstem ekonomiky. Recesi z let 2008 a 2009 jsme ještě stále úplně nepřekonali. Globální ekonomický růst navíc opět znatelně zpomaluje a americkému trhu práce, zdá se, začíná docházet dech. Můj závěr je jednoduchý – akcie jsou překoupené a korekce je na spadnutí," říká Farrell. Ačkoli si je příchodem velkých poklesů trhů jistý, investory uklidňuje: "Příchod medvědího trendu není ničím, co by vás mělo děsit. Je to přirozené – po růstu přichází pád a po pádu znovu růst." Investoři, kteří chtějí zůstat vítězi i po příchodu medvědů, by dle Farrella měli přistoupit na jednu z následujících taktik burzovní "hry":

1. Z trhu se stáhněte a čekejte na pokles

Úplně se z trhů stáhnout, počkat na jejich pokles, a následně se vrátit je postup vhodný zejména pro ty investory, kteří jsou o příchodu hluboké korekce přesvědčeni skutečně silně. "V době pádu Lehman Brothers se index S&P 500 svezl z původních 1 500 až na 800 bodů, ztratil tedy téměř 50 %. Nyní se pohybuje zpět kolem úrovně 1 550 bodů, i z tohoto pohledu by proto byla korekce namístě," vysvětluje Farrell. "Princip je jednoduchý. Věříte-li v brzký příchod medvědů, své peníze z trhu stáhněte a počkejte, až akciové indexy odepíší desítky procent. Poté se na trh vraťte a nechte se vyvézt zpět na sever. Pokud vše správně načasujete, jsou zisky takřka zaručené."

2. Změňte svoji strategii, staňte se daytraderem a shortujte

Opravdu úspěšných každodenních obchodníků je mezi drobnými investory jako šafránu. "Většina z 95 milionů investorů na Wall Street si však naštěstí již před dlouhou dobou uvědomila, že aktivní obchodování není příliš vhodné pro někoho, kdo pracuje na plný úvazek a burzovním grafům se věnuje až poté, co přijde domů z práce," říká Farrell.

Na druhou stranu: Opravdu vás daytrading nikdy nelákal? Podle studie Terryho Odeana a Brada Barbera je průměrný roční zisk investora se strategií "kup a drž" 2 %. Zisky úspěšných daytraderů se naproti tomu pohybují kolem 250 % ročně. "Obchody daytraderů jsou sice z velké části zatíženy poplatky obchodníkům a povinností zdanění, přesto jsou ale ve srovnání se zisky dlouhodobých investorů mnohonásobně vyšší."

3. Zůstaňte klidní a přečkejte burzovní bouři

Správná diverzifikace portfolia je evergreenem všech investičních rad, přesto je ale stále nemálo investorů, pro něž je diverzifikace takřka neznámým slovem. Je‑li vaše portfolio složeno z kvalitních akcií, dluhopisů a komodit, neměli byste se ničeho obávat ani při výrazném poklesu trhů.

Ted Aronson, jehož "líné portfolio" Aronson Family Taxable dosáhlo za posledních 10 let průměrného ročního zhodnocení téměř 10 %, říká: "Ani před očekávaným příchodem medvědů své pozice neopouštím. Jednak totiž věřím, že se trhy zanedlouho vrátí zpět, a jednak vím, že, kdybych se před příchodem korekce z trhu stáhl, nedokázal bych se na něj v tom správném okamžiku vrátit. Jednoduše bych svoji příležitost zaspal a nakupoval za nesmyslně vysoké ceny."

4. Sestavte si vlastní líné portfolio

Ne nadarmo se říká, že jediný, kdo má zisky na burze jisté za každé situace, je licencovaný obchodník, přes kterého jednotliví investoři obchodují. Klíčovým zdrojem příjmů licencovaných obchodníků jsou poplatky z provedených obchodů koncových investorů. Není se tedy čemu divit, že jedním z jejich hlavních zájmů je, aby na burze lidé obchodovali pravidelně a co nejčastěji. Pokud se však nechcete stát dojnou krávou svého brokera, omezte frekvenci obchodů na nejnižší možnou mez.

"Současné období volatilních trhů vybízí k sestavení si vlastního líného portfolia, jež vaše peníze ochrání i v těch nejhorších časech, a navíc vás ušetří placení zbytečných poplatků," říká Farrell. Dobře si to uvědomují i velcí hráči. Například druhý největší americký penzijní fond California Public Employees Retirement System, který je již nyní z poloviny založen na principech líných portfolií, se podle informací InvestmentNews chystá v pasivní investice transformovat i zbývajících 50 % spravovaného kapitálu.

Líná portfolia jako opozice kasina z Wall Street
Podle odhadů obchoduje na americké Wall Street celkem 95 milionů investorů.…
Zdroj: MarketWatch
20:33

Kanada usiluje o rozšíření vývozu ropy mimo USA

Kanada bude navzdory schválení ropovodu Keystone XL vedoucího do Spojených států nadále usilovat o rozšíření exportu...
Ropa Kanada Komodity
17:55

Apple odvrátil zákaz prodeje telefonů iPhone 6 v Číně

Čínský soud zrušil rozhodnutí pekingského úřadu pro ochranu duševního vlastnictví, podle kterého telefony iPhone 6 a...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
16:10

Sky: Tesku hrozí kvůli účetnímu skandálu značná pokuta

Největší britská maloobchodní společnost Tesco by v brzké době mohla s britským Úřadem pro vyšetřování závažných...
Spojené království Evropské akcie Maloobchod
15:01

Řecko obdrželo tři nabídky na druhý největší přístav v zemi

Řecko obdrželo tři závazné nabídky na odkoupení většinového podílu v přístavu v Soluni. Oznámila to v sobotu řecká...
Řecko Privatizace
08:43

V USA narůstá počet nedokončených ropných vrtů

Američtí producenti ropy z břidličných hornin v současné době těží nejvyšším tempem za rok a půl, zároveň ale...
Ropa Těžba Těžba z břidlic
07:03

Panama se od roku 2018 připojí k mezinárodní daňové dohodě

Panama začne od roku 2018 uplatňovat mezinárodní daňovou dohodu podepsanou loni. Agentuře AFP to sdělila její...
Daně
Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
včera v 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
včera v 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
včera v 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
včera v 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
včera v 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
včera v 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
včera v 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika