Burzovní kalendář (24. 11. - 28. 11. 2014)
|

Burzovní kalendář (24. 11. - 28. 11. 2014)

V USA bude kvůli Dnu díkůvzdání zkrácený obchodní týden, vychází ale třeba druhý odhad vývoje HDP za třetí čtvrtletí nebo údaje o spotřebitelské důvěře. Evropa zveřejní čísla o inflaci. Všichni budou pozorně sledovat čtvrteční zasedání kartelu OPEC a v ČR zveřejňuje hospodářské výsledky Pegas Nonwovens.

Investiční a ekonomický výhled

USA

24/11 až 28/11 Výsledková sezóna (Hewlett-Packard, Campbell Soup, Tiffany & Co.)

24/11 Index nákupních manažerů v sektoru služeb (FLASH; odhad listopad: 57,1 bodu, říjen: 57,3 bodu)

24/11 Index aktivity dallaského Fedu (odhad listopad: 8 bodů, říjen: 10,5 bodu)

25/11 Zpřesněný odhad vývoje HDP za 3Q2014 (odhad: mezičtvrtletně +3,2 %, předchozí odhad: +3,5 %, 2Q2014: +4,6 %)

25/11 Index cen domů S&P/Case-Shiller (odhad září meziročně: +4,7 %, červenec: +5,6 %)

25/11 Index spotřebitelské důvěry (odhad listopad: 95,9 bodu, říjen: 94,5 bodu)

25/11 Index aktivity richmondského Fedu (odhad listopad: 17 bodů, říjen: 20 bodů)

26/11 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (odhad říjen meziměsíčně: -0,4 %, září: -1,1 %)

26/11 Týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti (odhad: 287 tisíc nových, předchozí týden: 291 tisíc nových)

26/11 Osobní příjmy (odhad říjen: meziměsíčně +0,4 %, září: +0,2 %)

26/11 Osobní výdaje (odhad říjen: meziměsíčně +0,4 %, září: -0,2 %)

26/11 Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity (odhad říjen: 90 bodů, září: 89,4 bodu)

26/11 Index nákupních manažerů v oblasti Chicaga (odhad listopad: 63,1 bodu, říjen: 66,2 bodu)

26/11 Prodeje nových domů (odhad říjen: 470 tisíc, září: 467 tisíc)

26/11 Rozjednané prodeje domů (odhad říjen meziměsíčně: +0,9 %, září +0,3 %)

27/11 Jednání ropného kartelu OPEC

27/11 Den díkůvzdání - akciové i dluhopisové trhy zůstávají zavřené

28/11 Zkrácené obchodování

Americké akcie posílily pátým týdnem v řadě. Index Dow přidal 0,97 % a S&P 500 vzrostl o 1,13 %. Oba indexy stanovily v pátek nová zavírací maxima a krátce po zahájení páteční obchodní seance posunuly i svá historická maxima. Nasdaq za týden zpevnil o 0,52 %.

"Index S&P 500 je v růstovém trendu a graf v býčím nastavení. Vzhledem k trvalému růstu ale platí nebezpečí krátkodobé korekce. Jednou asi přijde, ale kdy, to nikdo neví. Solidní ekonomické zprávy potvrzují býčí náladu. Ve čtvrtek je Den díkůvzdání a týden, který zahrnuje tento svátek, patří k tradičně pozitivním týdnům pro akcie," píše ve svém pravidelném technickém komentáři pro Investiční web opční obchodník Josef Košťál.

Poslední listopadový týden bude v USA nezvykle krátký. Ve čtvrtek trhy zůstanou zavřené kvůli Dnu díkůvzdání a v pátek je obchodování zkrácené a nevycházejí žádná makrodata.

Investoři mají ohledně týdne pozitivní náladu. Akciím se před Dnem díkůvzdání historicky daří. I když je v Americe státní svátek, budou investoři ve čtvrtek bedlivě sledovat zasedání ropného kartelu OPEC. Ten by se měl rozhodnout, zda se postaví proti nízkým cenám ropy a sníží produkci, nebo nechá ropu dále zlevňovat. V obou případech to přinese na trh volatilitu. Wall Street je totiž rozpolcená v tom, co od kartelu čeká.

Někteří analytici navíc mírní optimismus ohledně dalšího růstu cen akcií. Měla by jim podle nich dojít pára. "Měli jsme 'Santa Claus Rally' už v listopadu. Dalšímu růstu trhů brání řada překážek, Fed ukončil kvantitativní uvolňování a stimuly dalších bank se ještě nestihly projevit. Akcie si vyberou oddechový čas," říká Art Hogan, hlavní tržní stratég Wunderlich Securities.

Hogan však očekává dobrou vánoční nákupní sezónu, která začíná příští týden takzvaným Černým pátkem. Spotřebitelé totiž těží z nízkých cen ropy, a tedy i paliv. Spotřebitelská důvěra v USA je na sedmiletém maximu.

James Paulsen, hlavní investiční stratég Wells Capital Management, očekává, že akciové trhy do konce roku porostou, nebude to ale nic slavného. "Někdy je prostě něco tak dobré, že už se to nemůže zlepšit," říká. "Celou cestu vzhůru jsme se báli, teď strach zmizel. Neříkám, že je to závratný optimismus, není to ale strach," dodal. Sám se dívá spíše do Evropy a dalších zemí mimo USA kvůli uvolňování měnových politik.

Investoři nevyhlížejí v týdnu vyloženě důležitá makrodata. Zajímavý může být úterní druhý odhad HDP za 3Q2014 (očekávání +3,2 % po prvním odhadu +3,5 %) a spotřebitelská důvěra (očekávání 95,9 bodu po 94,5 bodu), středeční objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (odhad: -0,4 % po -1,1 % meziměsíčně) a spotřebitelská důvěra podle průzkumu Michiganské univerzity (odhad: 90 bodů po 89,4 bodu).

Ještě jeden býčí argument pro americké akcie od stopaře historie
Historie se neopakuje, minulé výnosy nelze považovat za záruku nebo předobraz…
Jak si vedou jednotlivé akciové sektory od začátku roku?
Jaké trendy lze pozorovat v rámci jednotlivých odvětví? Napoví barevná mapa z…
Být aktivistický investor se vyplatí: Icahn poráží Buffetta a ostatní…
Carl Icahn, který se v posledních letech proslavil především tím, že přiměl…
Fed, ECB, ČNB: (Temné) síly, které hýbou světem (Investiční večer)
Rozšířené kvantitativní uvolňování v Japonsku, spekulace o jeho rozšíření v…
David Stockman varuje: Vrchol akciového trhu nikdo neodzvoní,…
Velká hra intrik pokračuje. Kasina provozovaná Fedem a ostatními centrálními…

Evropa

24/11 Německo - index podnikatelského klimatu Ifo (odhad listopad: 103 bodů, říjen: 103,2 bodu)

25/11 Německo - finální HDP za 3Q2014 (odhad: mezikvartálně +0,1 % a meziročně +1,2 %, 2Q2014: -0,1 % a +1 %)

25/11 Itálie - maloobchodní tržby (odhad září: +0,2 %, srpen: -0,1 %)

26/11 Spojené království - zpřesněný údaj o HDP za 3Q2014 (odhad: mezikvartálně +0,7 % a meziročně +3 %, 2Q2014: +0,9 % a +3 %)

27/11 Německo - GfK index spotřebitelské nálady (odhad prosinec: 8,6 bodu, listopad: 8,5 bodu)

27/11 Německo - index spotřebitelských cen (FLASH, odhad listopad: meziměsíčně 0 % a meziročně +0,7 %, říjen: -0,3 % a +0,8 %)

27/11 Německo - míra nezaměstnanosti (odhad listopad: 6,7 %, říjen: 6,7 %)

28/11 Německo - maloobchodní tržby (odhad říjen: meziměsíčně +1,7 %, září: meziměsíčně +2,5 % a meziročně +0,1 %)

28/11 Eurozóna - index spotřebitelských cen (odhad listopad: meziročně +0,3 %, říjen: +0,4 %)

28/11 Eurozóna - míra nezaměstnanosti (odhad říjen: 11,5 %, září: 11,5 %)

Evropské akcie v uplynulém týdnu prožily silný růst. Za celý týden FTSE 100 posílil o 1,52 %, CAC 40 o 3,5 %, a DAX dokonce o více než 5 %. Velkou měrou se o to zasloužilo páteční obchodování a výroky šéfa Evropské centrální banky Maria Draghiho.

ECB je připravena rozšířit své úsilí o podporu ekonomiky eurozóny. Draghi také dodal, že hospodářské oživení v eurozóně v příštích měsících pravděpodobně nezesílí. Evropská centrální banka v pátek navíc zahájila nákupy cenných papírů ABS, sestavených z balíků bankovních úvěrů. Jde zatím o poslední opatření ECB s cílem zvýšit úvěrovou aktivitu bank a podpořit zotavování ekonomiky měnové unie. Její růst totiž zatím zůstává velmi slabý. Informaci banka uvedla na svém twitterovém účtu.

Kroky ECB se staly silným impulzem pro růst cen akcií, který by mohl ještě pokračovat. K ECB se navíc v pátek přidala čínská centrální banka, která nečekaně snížila sazby. "Akciový trh si dělal starosti o světové zpomalení, ale najednou přišly dva silné stimuly z Číny a Evropy," okomentoval pozitivní reakci trhů Art Hogan z Wunderlich Securities.

V novém týdnu přijdou další data o evropské ekonomice. V Německu budou v pondělí zveřejněny důležitý index podnikatelského klimatu Ifo (odhad listopad: 103 bodů, říjen: 103,2 bodu), inflace (FLASH, odhad listopad: meziměsíčně 0 % a meziročně +0,7 %, říjen: -0,3 % a +0,8 %) a maloobchodní tržby (odhad říjen: meziměsíčně +1,7 %, září: meziměsíčně +2,5 % a meziročně +0,1 %). Údaje o inflaci, kterou sleduje ECB, zveřejní i celá eurozóna (odhad listopad: meziročně +0,3 %, říjen: +0,4 %).

Co čeká od nového týdne makléř z brokerjetu ČS Josef Novotný?

Asie

24/11 Japonsko - záznam z jednání centrální banky a projev guvernéra Haruhika Kurody

28/11 Japonsko - jádrový index spotřebitelských cen (odhad říjen meziročně: +2,9 %, září: +3 %)

28/11 Japonsko - míra nezaměstnanosti (odhad říjen: 3,6 %, září: 3,6 %)

28/11 Japonsko - průmyslová výroba (odhad říjen meziměsíčně: -0,4 %, září: +2,9 %)

28/11 Japonsko - maloobchodní tržby (odhad říjen meziročně: +1,2 %, září: +2,3 %)

Smí ECB nakupovat vládní dluhopisy zemí eurozóny? Zeptali jsme se…
Mario Draghi v pondělí v Evropském parlamentu připustil, že Evropská centrální…
Akcie: 40 let evropského ředění
Jednu věc akcionáři skutečně nemají v lásce. Je to ředění akcií, tedy jejich…

Česká republika

27/11 Pegas Nonwovens - hospodářské výsledky za 3Q2014

28/11 Zpřesněný údaj o HDP za 3Q2014 (předchozí odhad: mezičtvrtletně +0,3 % a meziročně +2,3 %)

Domácí index PX zakončil uplynulý týden na 980 bodech, což znamená, že za celý týden narostl o 2,2 %.

Nejvíce klesající akcií byly v uplynulém týdnu Pivovary Lobkowicz (-2,5 % na 167 Kč). "U společnosti se neobjevila žádná fundamentální informace. Investoři mohou spekulovat na další oznámení o koupi podílu ve firmě skupinou Enterprise Investors," říká analytik z J&T Banky Milan Vaníček.

V posledním listopadovém týdnu totiž dojde k ukončení omezení akcionářů skupiny Pivovary Lobkowicz v prodeji akcií, ke kterému se zavázali při vstupu na burzu. "Tento termín sledujeme ve spojení se zájmem Enterprise Investors. Proces ohodnocování investiční příležitosti samozřejmě může být zdlouhavý a pro minoritní akcionáře nemusí nutně skončit pozitivní informací," dodává Vaníček.

Největší růst ceny zaznamenaly minulý týden akcie CME (+10,3 % na 58,30 Kč). "Trh přijal pozitivně informace o refinancování některých dluhů společnosti, která tak oddálí své závazky. Jen připomínáme, že hlavní akcionář Time Warner opětovně přispěchal s pomocí, a to konkrétně zárukou za dané úvěry," říká Vaníček.

Kromě Pivovarů Lobkowicz budou investoři příští týden sledovat společnost Pegas Nonwovens, která ve čtvrtek zveřejní výsledky hospodaření za 3Q2014, a uzavře tak výsledkovou sezónu v Praze.

"Očekáváme silné dvojciferné meziroční zlepšení zisku EBITDA díky produkci z nové linky v Egyptě. Produkce nyní běží téměř na 100 %. Očekáváme, že za 9 měsíců roku 2014 vzrostl zisk EBITDA o 17 %, a předpokládáme tak, že firma potvrdí celoroční výhled růstu EBITDA o 12 až 20 %. Investory bude zajímat především vyjádření o další možné expanzi a refinancování. Ohledně akcií Pegasu jsme v dlouhém období stále optimisté, přestože aktuálně nevidíme žádný výraznější impulz pro další růst ceny," říká k výsledkům Pegasu analytik z České spořitelny Petr Bártek.

Zajímavé bude sledovat také další dění kolem telekomunikační společnosti O2 Czech Republic. Mateřská PPF nabídla minulý týden odkup akcií od minoritních drobných akcionářů za 277,15 Kč za kus, což je cena nad tržní hodnotou akcií O2 C.R. na pražské burze. O2 Czech Republic také oznámila, že společnost schválila případnou finanční pomoc pro svého majoritního akcionáře (až 24,8 miliardy Kč). "Případnou pomoc musí samozřejmě schválit ještě valná hromada, zde ale překážky neočekáváme. Danou zprávu hodnotíme negativně vzhledem k tomu, že vnímáme potenciální scénář, který by kvůli poskytnutí pomoci a vlastnímu zvýšení zadlužení O2 mohl omezit výplatu budoucí dividendy," říká Vaníček.

Česká výsledková sezóna za 3Q2014: Co čekat od firem z pražské burzy …
Tradičně až na konci října startuje hlavní část výsledkové sezóny za třetí…
Další čtvrtstoletí české transformace: Co nás čeká?
Politický systém lze změnit za šest měsíců, ekonomiku za šest let a společnost…
Eva Zamrazilová (ČBA): Euro má smysl přijmout, jen když bude eurozóna…
V současné eurozóně je znatelná rozpolcenost mezi zadluženým jihem Evropy a…
Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com
před okamžikem

Amazon koupí předního arabského e-prodejce Souq.com

Americký internetový obchod Amazon.com v úterý oznámil, že koupí dubajského internetového prodejce Souq.com. částka,...
Amazon Americké akcie Internet
před 24 minutami

ČR je pro německé investory nejatraktivnější zemí regionu

Česká republika je mezi zeměmi střední a východní Evropy nejatraktivnější investiční lokalitou pro německé investory....
Česká republika Německo
Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku
před hodinou

Soudní dvůr EU potvrdil hospodářské sankce proti Rusku

Restrikce, které přijala Evropská unie v souvislosti s krizí na Ukrajině vůči některým ruským podnikům, včetně...
Evropská unie Rusko Politika
před hodinou

Itálie: Tržby v průmyslu v lednu meziměsíčně klesly o 3,5 %, meziročně o 1,5 % zpevnily

Italské průmyslové objednávky v lednu meziročně stouply o 8,6 % (prosinec: -0,9 %), meziměsíčně se snížily o 2,9 % ...
Itálie Průmysl Tržby
Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací
před hodinou

Trump v úterý novým dekretem zahájí demontáž ekologických regulací

Prezident USA Donald Trump v úterý exekutivním nařízením zruší či upraví vládní regulace, jimiž jeho předchůdce...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Politika
před hodinou

Italská Eni plánuje expanzi na francouzském maloobchodním trhu

Italská energetická společnost Eni plánuje letos získat milion odběratelů elektřiny na francouzském maloobchodním...
Evropské akcie Energetika Itálie
Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento
10:15

Asijské trhy v úterý převážně stouply, japonské a australské akcie zdražily o více než procento

Asijské akciové trhy se v úterý odrazily od pondělní ztráty, když se investoři oklepali ze zklamání z neúspěchů...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb
09:51

Sberbank chce proniknout do sektorů nebankovních služeb

Ruský bankovní gigant Sberbank vykázal za loňský rok rekordní zisk v přepočtu 9,5 miliardy dolarů (236 miliard Kč) a...
Banky Evropské banky Rusko
09:35

Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod

Největší britská maloobchodní společnost Tesco zaplatí pokutu 129 milionů liber za účetní podvod, informuje agentura...
Spojené království Maloobchod Podvod
UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA
09:06

UniCredit údajně jedná o prodeji aktiv v Česku a na Slovensku, zájem by mohly mít KB nebo MONETA

V tisku se objevila informace, že by UniCredit mohla prodat své aktivity v Česku a na Slovensku. Údajnými zájemci by...
Akcie ČR Fúze a akvizice UniCredit
09:03

O2 Czech Republic: Aukce kmitočtů na 5G sítě a zrušení tendru na datové schránky

Český telekomunikační úřad vypsal aukci kmitočtů pro rychlé mobilní sítě 5G v pásmu 3,7 GHz. Souhrnná vyvolávací cena...
O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.) Akcie ČR Telekomunikace
Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou
08:55

Ranní analytická poznámka (28. března): Trump dává zelené červenou

Americké akciové indexy začaly pondělní obchodování nervózně. Pravděpodobně tomu napomohl páteční neúspěch...
Americké akcie Donald Trump Ekologie
Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii
08:05

Výrobce cigaret Philip Morris ČR loni vydělal 2,77 miliardy Kč, firma navrhne vyplatit dividendu 1 000 Kč na akcii

Tabáková firma Philip Morris ČR vykázala za loňský rok meziroční nárůst tržeb bez spotřební daně a DPH o 5,4 % na 11...
Philip Morris ČR Tabák Akcie ČR
06:43

Čínská firma HNA prý jedná o získání kontroly nad listem Forbes

Čínský konglomerát HNA Group jedná o koupi kontrolního podílu v majiteli vydavatele amerického ekonomického časopisu...
Fúze a akvizice Média Čína
04:57

American Airlines koupí podíl v aerolinkách China Southern

Americká letecká společnost American Airlines Group koupí podíl v největších čínských aerolinkách China Southern...
Asijské akcie Čína Doprava
03:13

Premiéři V4 budou ve Varšavě jednat o inovacích a digitalizaci

Spolupráci v inovacích a digitalizaci má být věnováno úterní varšavské jednání předsedů vlád visegrádské čtyřky (V4),...
Technologie Inovace Politika
02:04

Ruská banka Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi

Největší ruská bankovní společnost Sberbank prodává svou ukrajinskou divizi skupině investorů, která zahrnuje podniky...
Banky Evropské banky Rusko