Dva argumenty, proč dává zlato jako investice opět smysl
|

Dva argumenty, proč dává zlato jako investice opět smysl

O zlatě se tvrdí mnohé, mimo jiné i to, že trend vývoje jeho ceny je vždy růstový. Jak je tedy možné, že loni blyštivý kov zlevnil takřka o třetinu? A má ještě vůbec smysl do zlata investovat? Odpůrcům takzvaných zlatých brouků se to zřejmě nebude líbit, ale žlutý kov před sebou podle všeho má navzdory loňskému výprodeji slibnou budoucnost. Je jen otázkou času, kdy si to trh uvědomí.

Komodity Zlato Investiční alternativy Vzácné kovy

Poslední býčí trh na zlatě začal v roce 2001 a s jedinou výraznější přestávkou v roce 2008 trval dvanáct let. V dvanáctiměsíčním horizontu cena žlutého kovu skončila v mínusu teprve loni, kdy od ledna do prosince klesla zhruba o 28 %.

Důležité věci se ale odehrávaly i v onom zdánlivě klidném mezidobí. Za pozornost stojí zejména rok 2004, kdy se na scéně začaly ve velkém objevovat komoditní ETF. Ty dokázaly za velmi krátkou dobu nalákat obrovské množství investorů, kteří svými masivními nákupy do té doby velmi solidní růst ceny zlata ještě zrychlili.

Nedlouho poté na trhy dorazila globální finanční krize. Ta pro zlato sama o sobě nijak velkou ránou nebyla, horší ale bylo to, co následovalo po ní. Extrémně uvolněná měnová politika centrálních bank, které se jejím prostřednictvím snažily nastartovat skomírající světové hospodářství, v investorech zasela myšlenku, že držet peníze ve zlatě je zbytečně konzervativní rozhodnutí.

Naplno se snaha investorů přesunout své peníze do výnosově atraktivnějších aktiv projevila v loňském roce, kdy se objem zlata drženého veřejně obchodovanými ETF snížil o 880 tun neboli o ekvivalent 30 % celosvětové roční produkce kovu. A právě to bylo podle všeho hlavní příčinou nástupu krvelačných medvědů, kteří s cenou zlata pořádně zamávali.

Vývoj objemu zlata v držení ETF SPDR

Sázka proti Spojeným státům

Podle investičního poradce Steva Sjuggeruda, který se zaměřuje na alokaci finančních prostředků do širokého spektra alternativ, by ale investoři zlato navzdory loňskému poklesu jeho ceny neměli přehlížet. Sjuggerud na nedávné finančně-investiční konferenci Stansberry Society upozornil, že by se žlutý kov mohl po roční pauze opět brzy ocitnout v hledáčku investorů, kteří by jeho cenu mohli poslat prudce nahoru.

Svůj názor Sjuggerud vysvětluje tím, že existuje reálná šance, že se ve velmi blízké budoucnosti stane hlavní světovou rezervní měnou na úkor amerického dolaru čínský jüan. "Zatímco růst americké ekonomiky je z velké části založen na znehodnocování dolaru, Čína vykazuje solidní výkonnost hospodářství i bez drahých podpůrných opatření," říká. "To je pro dlouhodobý růst globálního významu jüanu skvělá zpráva."

Jak to souvisí se zlatem? Pokud by se dolar skutečně začal dostávat pod tlak jüanu, bylo by to podle Sjuggeruda pro investory velmi špatné znamení. Americká měna by totiž v takovém případě začala prudce oslabovat a výprodeje by se záhy z forexového trhu rozšířily i na dolarové akciové trhy. "Podle mého názoru by zlato v takové situaci znovu začalo fungovat jako nejbezpečnější univerzálně směnitelná měna s obrovským růstovým potenciálem," říká.

Nedůvěra v papírové měny

Ignorovat žlutý kov nedoporučuje ani americký komoditní obchodník Kevin Kerr. "Ve prospěch zlata hovoří hned několik faktorů, v poslední době kromě jiného i pokračující nejistý vývoj situace na východní Ukrajině," napsal nedávno ve zprávě nazvané Gold SuperCycle Report. "Cena zlata je sice krátkodobě poměrně volatilní, důležité ale je, že již kov nemá mnoho prostoru pro další zlevňování," vysvětluje s tím, že se jeho cena aktuálně pohybuje pouze mírně nad těžebními náklady.

Americká ekonomika je navíc podle Kerra "zdevastovaná šíleným tištěním peněz, které se vymklo kontrole", a je proto jen otázkou času, než si lidé uvědomí, že uchovávat své úspory v národních měnách typu dolaru se rovná ekonomické sebevraždě. "Jedinou skutečně spolehlivou strategií, jak zabránit tomu, aby naše peníze byly znehodnocovány, je jejich přesun do zlata," tvrdí a odhaduje, že by se unce žlutého kovu mohla v případě nové vlny zájmu investorů velice brzy obchodovat minimálně za dva tisíce dolarů.

Zdroj: thecrux.com, MarketWatch

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly
včera v 21:30

Americké akcie v pátek uzavřely kolem nuly. Trump kvůli slabé podpoře stáhl návrh na zrušení Obamacare. Za celý týden všechny tři hlavní burzovní indexy klesly

Americké akcie zakončily poslední seanci týdne kolem nuly. Republikánský předseda Sněmovny reprezentantů Paul Ryan po...
Shrnutí obchodování v USA Americké akcie Spojené státy americké (USA)
Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta
včera v 18:00

Evropské akciové trhy v pátek převážně klesly, za celý týden ztratily zhruba půl procenta

Evropské akcie v pátek prohloubily ztrátu ze čtvrteční seance. Na trzích byla patrná nervozita z dění ve Spojených...
Evropské akcie Shrnutí evropského obchodování
včera v 17:28

Reuters: EIB požádala o prošetření půjček poskytnutých Renaultu

Evropská investiční banka (EIB) požádala francouzské vyšetřovatele, aby zjistili, zda francouzská automobilka Renault...
Evropské banky Banky Francie
včera v 17:07

Chorvatsko má obavy z problémů potravinářského gigantu Agrokor

Chorvatská vláda uvažuje o přípravě zákona, který by ochránil ekonomiku před problémy obří potravinářské a...
Chorvatsko Zadlužení Maloobchod
Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %
včera v 16:45

Pražská burza v závěru týdne mírně stoupla, za celý týden si připsala 0,1 %

Pražská burza v pátek navázala na zisk ze čtvrteční seance, když index PX stoupl o 0,18 % na 982,53 bodu. Nahoru...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
včera v 16:06

Mnuchin (ministr financí USA): Daňovou reformu chceme dokončit do srpna

Americký ministr financí Steven Mnuchin v pátek prohlásil, že kabinet Donalda Trumpa usilovně pracuje na slibované...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Daně
Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů
včera v 15:45

Vidina silnější koruny se projevuje na chování drobných investorů

Vidina silnější koruny se již začala projevovat v chování drobných investorů, část se proti tomu zajišťuje, menší se...
Česká republika ČNB Centrální banky
včera v 15:17

Portugalský rozpočtový deficit loni klesl na novodobé minimum

Portugalsko loni snížilo svůj rozpočtový deficit o více než polovinu na 2,1 procenta hrubého domácího produktu (HDP)...
Portugalsko Rozpočet Deficit rozpočtu
včera v 14:50

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v březnu podle předběžných dat klesl na 53,4 bodu, snížilo se i tempo růstu sektoru služeb

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v březnu podle předběžných údajů společnosti Markit klesl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů
Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí
včera v 14:19

Deutsche Bank zůstane v Londýně, chystá tam nové ústředí

Největší německá bankovní skupina Deutsche Bank zůstane plně v Londýně i po odchodu Británie z Evropské unie. Banka...
Deutsche Bank Evropské banky Banky
včera v 14:00

Ze světa investičních doporučení (24. března)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Evropské akcie Americké akcie
včera v 13:40

Kanada: Index spotřebitelských cen v únoru meziročně vzrostl o 2 % (odhad: +2,1 %, leden: +2,1 %)

Meziměsíčně v únoru ceny vzrostly o 0,2 %. Jádrová inflace podle kanadské centrální banky v meziročním srovnání...
Kanada Inflace
včera v 13:32

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v únoru meziměsíčně vzrostly o 1,7 %. Trh počítal s 1,3%...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka
včera v 13:04

V Dukovanech potrvá neplánovaná odstávka druhého bloku do čtvrtka

Neplánovaná odstávka druhého reaktorového bloku Dukovan podle předpokladu firmy ČEZ potrvá do čtvrtka 30. března, kdy...
ČEZ Akcie ČR Elektřina
včera v 12:29

Británie za brexit podle Junckera zaplatí zhruba 50 miliard liber

Předseda Evropské komise Jean-Claude Juncker v pátečním interview pro BBC prohlásil, že odchod z EU Británii bude...
Spojené království Evropská unie
Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle
včera v 12:15

Shell prodává aktivity v Gabonu americkému fondu Carlyle

Britsko-nizozemský ropný koncern Royal Dutch Shell prodá za 587 milionů dolarů (14,7 miliardy Kč) své těžební...
Spojené království Evropské akcie Nizozemsko
Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse
včera v 11:57

Reuters: Toshiba chystá příští týden bankrot divize Westinghouse

Japonský konglomerát Toshiba informoval své hlavní věřitele, že na 31. března chystá bankrot své americké jaderné...
Japonské akcie Spojené státy americké (USA) Jaderná energetika
Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %
včera v 11:38

Ruská centrální banka nečekaně snížila základní úrokovou sazbu na 9,75 % z 10 %

Ruská centrální banka na svém pátečním zasedání nečekaně snížila hlavní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 9...
Rusko Centrální banky Úrokové sazby
včera v 11:21

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou

Slovensko chce posílit hospodářské vztahy s Čínou, kterou označilo za strategicky perspektivního obchodního partnera....
Slovensko Čína Mezinárodní obchod