Takhle vybírá akcie jeden z nejúspěšnějších investorů na světě
|

Takhle vybírá akcie jeden z nejúspěšnějších investorů na světě

Americké akcie dnes nejsou zrovna levné a najít mezi stovkami titulů ty nejatraktivnější je poměrně náročný úkol. Legendární hodnotový investor Joel Greenblatt, který si v mnohém nezadá ani s Warrenem Buffettem, radí, jak v několika jednoduchých krocích vybrat to nejlepší, co se na trhu nabízí.

Investiční guru Akciové tipy Ponaučení pro investory Pravidla a doporučení pro investování Hodnotové investování Investiční strategie Nejbohatší investoři a byznysmeni Americké akcie Investiční tipy

Greenblatt upozorňuje, že se americký akciový trh nyní v 25letém horizontu nachází v horní čtvrtině valuačního rozpětí. "To ještě zvýrazňuje rozdíl mezi valuací trhu jako celku a příznivým oceněním vybraných titulů," říká legendární investor. Jak ale atraktivně oceněné akcie s růstovým potenciálem najít?

Ve své knize The Little Book That Beats the Market Greenblatt investorům doporučuje mít v portfoliu třicet akcií vybraných na základě ukazatele P/E (poměr ceny akcie a zisku na akcii) a míry návratnosti investovaného kapitálu (ukazatel ROIC). Platí přitom, že ocenění je tím příznivější, čím je ukazatel P/E nižší a zároveň ROIC vyšší.

Dalšími doporučeními, která Greenblatt investorům dává, jsou vyhýbat se akciím zahraničních podniků, s nimiž se obchoduje v USA (ve formě takzvaných ADR), ignorovat cenné papíry ze sektorů financí a veřejných služeb, všímat si jen společností s jistou výší tržní kapitalizace (obvykle nad 50 miliard USD), portfolio pravidelně (jednou za rok) převažovat a investovat s horizontem minimálně 5 až 10 let.

Aktuálně se v seznamu akcií s příznivým oceněním na americkém trhu nacházejí mimo jiné Apple, Cisco Systems, GameStop, Gilead Sciences, Fitbit či Viacom.

"Sám nedržím jen Apple, ale celý koš 'Applů'. A vím, že to bude fungovat. Firmy, které se nebojí rozdělovat hotovost, vykazují vysokou návratnost investovaného kapitálu a nabízejí unikátní produkty, vždy uspějí. Když akcie vnímáte jako podíl ve firmě, snažíte se je správně ocenit a poté je koupit za lepší cenu. O tom je hodnotové investování. Když akcii kupujete za stonásobek nebo tisícinásobek očekávaného zisku firmy v přepočtu na jeden cenný papír, jen doufáte," vysvětlil nedávno Greenblatt ve vysílání televize CNBC podstatu své investiční strategie a základy hodnotového investování.

Ani některé méně atraktivně oceněné akcie podle něj nemusejí být špatnou volbou, vždy je ovšem potřeba investiční portfolio široce diverzifikovat. "Nastavení valuačních ukazatelů nemusí znamenat, že například akcie Tesly nebudou v portfoliu fungovat. Pokud ale budete investiční strategii zakládat jen na koši podobných akcií, volíte opravdu hodně špatnou cestou," dodal Joel Greenblatt před kamerami CNBC.

Zdroj: CNBC
Kurz bitcoinu se na burze Coinbase zřítil pod 10 000 USD
Kurz bitcoinu se na burze Coinbase zřítil pod 10 000 USD
včera v 23:59

Kurz bitcoinu se na burze Coinbase zřítil pod 10 000 USD

Kurz kryptoměny bitcoin se v úterý odpoledne na burze Coinbase dostal pod 10 000 USD. Za posledních 24 hodin se tak...
Bitcoin Kryptoměny
Americké akcie v úterý mírně oslabily, během dne se ale všechny tři…
Americké akcie v úterý mírně oslabily, během dne se ale všechny tři…
včera v 22:30

Americké akcie v úterý mírně oslabily, během dne se ale všechny tři hlavní indexy dostaly na nová maxima

Americké akcie v úterý navzdory počátečnímu růstu oslabily. V červených číslech skončil i index Dow, během dne však...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Nazarbajev: Kazachstán dohodl v USA kontrakty za 7,5 mld. USD
včera v 20:41

Nazarbajev: Kazachstán dohodl v USA kontrakty za 7,5 mld. USD

Kazašský prezident Nursultan Nazarbajev v úterý po setkání s hlavou USA Donaldem Trumpem ve Washingtonu oznámil, že...
Kazachstán Spojené státy americké (USA)
Nestlé prodává své cukrářské aktivity v USA firmě Ferrero
včera v 19:26

Nestlé prodává své cukrářské aktivity v USA firmě Ferrero

Švýcarská potravinářská skupina Nestlé se dohodla, že prodá své cukrářské aktivity ve Spojených státech italské firmě...
Fúze a akvizice Evropské akcie
Trump a čínský prezident doufají ve změnu chování KLDR
včera v 18:37

Trump a čínský prezident doufají ve změnu chování KLDR

Americký prezident Trump si v úterý volal se svým čínským protějškem Si Ťin-pchingem. Podle Bílého domu vyjádřili oba...
Donald Trump KLDR Politika
Evropské burzy v úterý mírně stouply, nedařilo se však těžařům
Evropské burzy v úterý mírně stouply, nedařilo se však těžařům
včera v 18:00

Evropské burzy v úterý mírně stouply, nedařilo se však těžařům

Většina evropských akciových trhů v úterý uzavřela v zelených číslech, když je podpořil rekordní úvod seance na Wall...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zákonodárci v USA prý vyzývají AT&T k přerušení vztahů s Huawei
Zákonodárci v USA prý vyzývají AT&T k přerušení vztahů s Huawei
včera v 17:40

Zákonodárci v USA prý vyzývají AT&T k přerušení vztahů s Huawei

Američtí zákonodárci vyzývají mobilního operátora AT&T k přerušení obchodních vztahů s čínským výrobcem mobilních...
Spojené státy americké (USA) Mobilní telefony Čína
ČR se zřejmě přidá k polské žalobě proti limitům znečištění ovzduší
včera v 17:24

ČR se zřejmě přidá k polské žalobě proti limitům znečištění ovzduší

Česko se zřejmě přidá k žalobě proti limitům znečištění ovzduší, které schválila Evropská unie v loňském roce....
Česká republika Polsko Evropská unie
Na fóru v Davosu promluví Trump, Macron či Mayová
včera v 17:03

Na fóru v Davosu promluví Trump, Macron či Mayová

Americký prezident Donald Trump, francouzský prezident Emmanuel Macron či britská premiérka Theresa Mayová promluví...
Donald Trump Světová ekonomika Globalizace
Pražská burza si v úterý připsala zhruba půl procenta, akcie likérky…
Pražská burza si v úterý připsala zhruba půl procenta, akcie likérky…
včera v 16:45

Pražská burza si v úterý připsala zhruba půl procenta, akcie likérky Stock Spirits zdražily zhruba o 4 %

Pražská burza v úterý počtvrté v řadě stoupla, když index PX zpevnil o 0,53 % na 1 114,92 bodu. Jedná se o nejvyšší...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Energizer koupí za dvě miliardy USD baterie Rayovac a Vatra
včera v 16:18

Energizer koupí za dvě miliardy USD baterie Rayovac a Vatra

Výrobce baterií Energizer Holdings koupí za dvě miliardy dolarů aktivity v oblasti výroby baterií a přenosného...
Spojené státy americké (USA) Fúze a akvizice
Nezaměstnanost v Irsku je nejnižší za více než 9 let
včera v 15:59

Nezaměstnanost v Irsku je nejnižší za více než 9 let

Míra nezaměstnanosti v Irsku v prosinci klesla na 6,2 % z 6,4 % v předchozím měsíci, a dostala se tak nejníže od...
Irsko Nezaměstnanost
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,85 %, S&P 500 +0,54 %, Nasdaq +0,75 %
včera v 15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,85 %, S&P 500 +0,54 %, Nasdaq +0,75 %

Všechny tři hlavní americké indexy v úvodu vytvořily nová historická maxima, Dow Jones Industrial Average se navíc...
Americké akcie
Francouzská automobilka PSA loni zvýšila odbyt o 15 procent
Francouzská automobilka PSA loni zvýšila odbyt o 15 procent
včera v 15:19

Francouzská automobilka PSA loni zvýšila odbyt o 15 procent

Francouzská automobilka PSA Group loni zvýšila odbyt o 15,4 procenta. Silný růst na Blízkém východě a v Latinské...
Francie Auta Evropské akcie
Ze světa investičních doporučení (16. ledna)
včera v 15:00

Ze světa investičních doporučení (16. ledna)

Které akcie si v úterý vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Americké akcie Investiční doporučení
Rozpočtový deficit Francie byl loni nejnižší za devět let
Rozpočtový deficit Francie byl loni nejnižší za devět let
včera v 14:44

Rozpočtový deficit Francie byl loni nejnižší za devět let

Deficit státního rozpočtu Francie byl vloni nejnižší od roku 2008, k poklesu přispěly vyšší příjmy z daní díky...
Francie Rozpočet Deficit rozpočtu
Německo mělo loni nejvyšší přebytek běžného účtu na světě
Německo mělo loni nejvyšší přebytek běžného účtu na světě
včera v 14:15

Německo mělo loni nejvyšší přebytek běžného účtu na světě

Přebytek bilance běžného účtu Německa byl za loňský rok již druhým rokem za sebou největší na světě. V úterý to uvedl...
Německo Mezinárodní obchod
Citigroup se kvůli mimořádným odpisům propadla do ztráty
Citigroup se kvůli mimořádným odpisům propadla do ztráty
včera v 14:01

Citigroup se kvůli mimořádným odpisům propadla do ztráty

Americká banka Citigroup se v posledním čtvrtletí loňského roku propadla do ztráty 18,3 miliardy USD, důvodem byly...
Citigroup Americké banky Výsledková sezóna
Čínská agentura zhoršila rating USA na úroveň Peru či Kolumbie
Čínská agentura zhoršila rating USA na úroveň Peru či Kolumbie
včera v 13:48

Čínská agentura zhoršila rating USA na úroveň Peru či Kolumbie

Čínská ratingová agentura Dagong Global Credit Rating zhoršila hodnocení úvěrové spolehlivosti Spojených států na...
Spojené státy americké (USA) Rating Ratingové agentury