Michal Semotan (J&T Banka): Technologické akcie jsou drahé, dividendovým investorům nabízí příležitosti ropné odvětví

1. 7. 2023 | 20:30

Pondělní dopoledne patří na Investičním webu tržním expertním výhledům. Tentokrát s portfoliomanažerem z J&T Investiční společnosti Michalem Semotanem a šéfredaktorem Investičního webu Petrem Novotným. Ptát se můžete i vy, a to přímo v chatu na YouTube nebo e-mailem na redakce@investicniweb.cz.

Co zaznělo:

Takzvané big tech akcie nejsou levné. Nevidím problém v tom, pokud tyto tituly někdo koupil dříve a při současných cenách je drží, vstupovat do těchto pozic při nynějším ocenění je ale složité, říká Michal Semotan. U akcií firmy NVIDIA možná investoři sázejí na další růst, a proto je nechtějí prodávat, jejich valuace ale vyloženě vyzývá k vybírání zisků, dodal.
Způsob, jakým funguje Ministerstvo financí (zmatky kolem ne/podání návrhu na výplatu vyšší dividendy), podle Michala Semotana naznačuje, že rychlá dohoda vlády na zestátnění ČEZ není nejpravděpodobnější.
Komerční banka, MONETA i Erste jsou stabilní banky. Největší potenciál růstu akcií Semotan vidí u Erste s větší expozicí vůči východní Evropě a větší likviditou díky obchodování titulu i na burze ve Vídni.
Extrémně pozitivní nálada kolem e-commerce výrazně klesla, marže tohoto byznysu se pohybují na úrovni jednotek procent, konkurence je aktivní. To je důvod, proč jsou akcie společnosti Pilulka Lékárny pod tlakem.
Zajímavé dividendy lze aktuálně najít v ropném odvětví. Ceny ropy podle Michala Semotana krátkodobě mohou mírně klesnout, v horizontu dvou až tří let však výraznější korekci nečeká. Společnosti z odvětví podle něj budou muset investovat, to však na druhou stranu bude ceny ropy podporovat, takže dividendový příběh sektoru nekončí.
Z nadcházejících událostí se vyplatí sledovat primární veřejnou nabídku akcií rumunské společnosti Hidroelectrica či výsledkovou sezónu za druhé čtvrtletí.