10 tržních jistot
|

10 tržních jistot

Nikdo neví, co se na trzích přesně bude dít, a je přitom jedno, zda se nad tím zamýšlí na začátku roku ve snaze upravit investiční strategii, nebo kdykoli jindy. V moři tržní nejistoty se ale investoři přece jen mohou na některé věci spolehnout.

Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory Investování Chyby v investování Investiční strategie

1. Minulé výsledky budou ovlivňovat výhledy na další období. Dopadům různých psychologických zkreslení lze jen těžko uniknout. A důraz na dosaženou výkonnost například v posledním roce se zkrátka vždy promítá do očekávání pro rok následující (a platí to ještě více pro kratší časová období).

2. Stane se něco, co nebude dávat (minimálně zdánlivě) žádný smysl. Může jít o politický vývoj, firemní rozhodnutí, nepochopitelný pokles nebo růst na trzích. Investoři by se měli připravit tak, že napříště alespoň nebudou překvapeni tím, že jsou něčím překvapeni.

3. Něco dělat bude působit jako lepší strategie než nedělat nic. Investoři se cítí lépe, když po výrazných pohybech cen provedou v portfoliu nějaké změny. Iluze kontroly nad tím, co se děje, je ovšem pouze iluze. Trochu to připomíná mylný dojem, že je bezpečnější řídit auto než nečinně sedět v letadle. Na trzích ale platí, že během silných výkyvů nejlépe funguje trpělivost (pokud bylo portfolio sestaveno správně).

Umění investování: Nedělat nic
Pokud chcete na trzích uspět, nenechte se rozhodit a vykašlete se na všechny "žhavé tipy". Peníze se vydělávají sezením a nicneděláním!

4. Jiní lidé budou bohatnout rychleji než vy (nebo to budou alespoň tvrdit). Chamtivost a strach často vedou ke špatným investičním rozhodnutím, možná ještě ničivější dopady na portfolio ale může mít závist.

Všichni jako kdyby se měli lépe než vy!
Srovnávání se s jinými lidmi je přirozené, ne vždy ale nabídne realistickou představu o jejich životě.

5. Alokace investic bude mít větší dopad na výkonnost portfolia než výběr konkrétních titulů. Sázky na jednotlivé akcie jsou jistě vzrušující, ale není tak docela snadné se trefit. U výběru tříd aktiv je šance daleko vyšší.

6. Snaha více šetřit se ukáže jako vynikající rozhodnutí. Výkon trhu, nastavení daní a další regulace, vývoj ekonomiky nebo chování ostatních investorů neovlivníte. To, jak spoříte (a na čem ušetříte), je ovšem na vás.

Ušetřete a dělejte přitom to, co milujete
Jaro je tady v plné parádě, minulý týden se začaly opalovat snad i labutě na Vltavě. A s jarem je čas oprášit některá hobby, která vám kromě jiného pomohou ušetřit peníze, když ne přímo vydělat.

7. Spousta lidí bude říkat, že to přece říkali. Loni americké akcie za celý rok zlevnily poprvé od finanční krize. Výrazné propady jim předpovídala celá armáda medvědů po celou tu dobu. A někteří se dočkali. Totéž lze čekat i napříště, a to ve kterémkoli segmentu trhu.

8. Objeví se aktiva, u nichž budete litovat, že je nemáte v portfoliu (nebo jich nemáte více). Každý investor rok co rok mine řadu extrémních růstů cen, vždy se to ale dozví až zpětně. Daleko podstatnější je hlídat, aby v portfoliu nestrašil dlouhodobě ztrátový odpad, který se před lety jevil jako miláček a dnes je psychicky náročné přiznat si chybu a prostě jej prodat.

Investování: Odkud se (ne)berou chamtivost a strach
Chování investorů ovládají především dvě emoce, chamtivost a strach. Plus schopnost kdejakého šarlatána namluvit jim prakticky cokoli.

9. Rozlišit mezi štěstím a dovedností (stále) nepůjde. Některým investorům se bude dařit, ačkoli je k dobrým výsledkům dovedou nesprávná rozhodnutí, a naopak. Dlouhodobě k solidní výkonnosti vede správně nastavený investiční proces a jeho dodržování, v horizontu roku (nebo kratším) ale může být investiční výsledek ovlivněn řadou faktorů, na něž nemají jednotlivci žádný vliv.

10. Diverzifikace bude působit jako hloupost. Jakákoli dlouhodobá strategie tak může krátkodobě působit. Proč mít v portfoliu aktiva, kterým se zrovna nedaří, no ne?! Právě proto, že nikdy nevíte, co se na trzích stane v příští hodině, natož třeba měsíci či roce. Trpělivost, trpělivost, trpělivost.

Kevin O'Leary: Když akcie krvácejí, neplačte. Diverzifikace je jediný oběd zdarma
Nemá smysl plakat, když ceny akcií padají. Je potřeba diverzifikovat a vedle akcií mít i část peněz v pevně úročených aktivech a v hotovosti. Investování má smysl v dlouhodobém horizontu, do akcií by měla směřovat část každého výdělku. Současná generace odvykla korekcím, ty jsou ale normální. Přečkat je v klidu pomohou investice do zdravých firem vyplácejících dividendy. Abecedu akciového investování vměstnal do jedné minuty Kevin O'Leary z O'Shares ETF Investments.
Zdroj: A Wealth of Common Sense