Suverénní fondy lační po investicích do realit
|

Suverénní fondy lační po investicích do realit

Norský suverénní fond, se 660 miliardami USD aktiv největší státní investiční fond na světě, plánuje investovat kolem 11 miliard USD do amerických nemovitostí. A není jediný, řada fondů reaguje na "dumpingové" ceny realit.

Americký realitní trh Realitní trh Suverénní fondy
Suverénní fondy - budova

Fond, jehož správa spadá do pravomoci norského ministerstva financí, v současnosti alokuje 5 % aktiv do nemovitostí. Podle Yngveho Slyngstada, hlavního manažera Norges Bank Investment Management, která na aktiva fondu dohlíží, management fondu plánuje, že jedna třetina z těchto realitních investic by měla plynout na americký trh. Fond ke konci září držel 0,3 % prostředků v nemovitostech, 60,3 % v akciích a 39,4 % v dluhopisech.

Díky tomu, že je Norsko druhým největším evropským vývozcem ropy a zemního plynu, plynou fondu příjmy zejména z daní na ropu a zemní plyn, vlastnictví ropných polí a dividend z 67% majetkové účasti ve Statoil ASA, největší norské energetické společnosti. Výnos fondu byl ve třetím čtvrtletí 4,7 % po 2,2% poklesu v předchozích třech měsících.

Suverénní fondy (státem vlastněné investiční společnosti) se snaží diverzifikovat riziko zvyšováním alokace do jiných tříd aktiv, než jsou akcie nebo bondy. Například fond China Investment, který spravoval v roce 2010 482 miliard USD, se podílel na refinancování administrativních projektů na Manhattanu spoluvlastněných private equity společností Carlyle Group LP. (CG) Norway.

Konzervativní investice do realit jsou v kurzu

V současnosti se China Investment po rekordních ztrátách, které utrpěl v roce 2008, zaměřuje na investice s vyššími výnosy a nižšími riziky. Fond se rozhodl v následujících letech celých 5 % portfolia věnovat investicím do realit.

Norský suverénní fond podle Slyngstada vyhledává konzervativní investice do nemovitostí, jako jsou velké administrativní komplexy a obchodní centra ve velkých městech (vlastní komerční nemovitosti v Londýně, Paříži, Frankfurtu, Berlíně a Sheffieldu). Koncem listopadu navíc poprvé investoval na realitním trhu ve Švýcarsku, konkrétně do administrativního komplexu v Curychu, který získal od Credit Suisse Group za 1 miliardu švýcarských franků (1,08 miliardy USD).

Firmy jako Blackstone by díky tomu, že jsou suverénní fondy tak lačné po realitních investicích, měly navýšit prodeje realitních pozic. Blackstone, největší alternativní správce aktiv, má v realitách zainvestováno 54 miliard USD. Jeho pozice zahrnují developerské administrativní projekty, obchodní centra a hotelové řetězce, například Hilton.

Vyšší výnosy a přijatelná rizika

Jonathan Gray, šéf nemovitostních investic v Blackstone, tvrdí, že suverénní fondy, které spravují obrovské sumy peněz, se nyní zaměřují na reality, protože ty nabízejí vyšší výnosy než například vládní dluhopisy a fungují jako zajištění proti inflaci.

Podle analytické společnosti Preqin přes 60 % suverénních fondů investuje do realit buď přímo, nebo nepřímo prostřednictvím ostatních fondů. 83 % z těch, které spravují nejméně 250 miliard USD, bylo aktivních na realitním trhu.

Repete: Nová hypotéční bublina v Evropě roste na Islandu
Islandští zákonodárci hledají způsob jak zabránit nafouknutí další spekulativní bubliny. Zahraniční investoři jsou vlivem kapitálových regulací hnáni k tomu, aby investovali prostředky například i do islandských aktiv. Nejatraktivnější je pro ně nemovitostní trh.

České nemovitosti: Nastal nejlepší čas nakupovat?
Nemovitosti jsou považovány širokou investorskou veřejností za dlouhodobě nejbezpečnější investici a většina Čechů do nich akumuluje velkou část svých úspor. Jakým směrem by se měl vyvíjet český realitní trh do konce roku a jak do něj investovat? V pořadu Tržiště na Rádiu Česko odpovídali šéfredaktorovi Investičního webu nejen na tyto otázky generální ředitel nemovitostního fondu Reico ČS Martin Skalický a Pavel Zámečník, regionální ředitel M&M reality.

Zdroj: Bloomberg
12:00

Akciová sázka pro odvážné investory, kteří preferují levné nákupy

Rusko se v posledních letech často zmiňuje v souvislosti s politickými problémy a ekonomickým zaostáváním....
Rusko Emerging Markets Rozhovor
21. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Je česká zemědělská půda stále zajímavou investicí?

Česká zemědělská půda stále patří mezi velice žádané alternativní investice. Je likvidní a v porovnání s okolními...
Pozemky a půda Nemovitosti Investiční alternativy
19. 5. 2018 18:00

Dividendy, rating, zadlužení: Jak si ČEZ stojí ve srovnání s konkurencí?

Energetická společnost ČEZ odměňuje své akcionáře dividendami, v rámci odvětví přitom nabízí nebývalou stabilitu a...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
17. 5. 2018 15:00

Novák (ČEZ): Dividendovou politiku neměníme, investorům chceme peníze vyplácet dlouhodobě

Energetická společnost ČEZ plánuje z loňského zisku vyplatit dividendu 33 korun na akcii. S finančním ředitelem...
ČEZ Akcie ČR Dividendy
16. 5. 2018 18:00

První START Day na pražské burze očima emitentů a šéfa parketu v Rybné

Pražská burza za sebou má historicky první START Day. Své akcie během něj úspěšně upsaly dva ze tří podniků, které...
Pražská burza Akcie ČR Fillamentum
14. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: IPO společnosti Fillamentum a názory legend

Burzovní parket v Rybné ulici již brzy oživí také jedna velice průbojná česká technologická firma. Co společnost...
Fillamentum Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
14. 5. 2018 09:00

Novák (ČEZ): Celoroční výsledky mohou být pozitivně ovlivněny akvizicemi, prodej bulharských aktiv by měl být dokončen ještě letos

Hospodářské výsledky společnosti ČEZ za první kvartál mírně zaostaly za odhady analytiků. Finančního ředitele...
ČEZ Akcie ČR Energetika
12. 5. 2018 18:00

Forex: Jaká literatura by vás mohla inspirovat?

Ondřej Hartman z FXstreet.cz v rámci ABCD začínajícího investora nabídl začínajícím obchodníkům ke studiu vlastní...
FX Forex Opce
8. 5. 2018 07:00

Co hýbe forexem: Stále má smysl sledovat centrální banky

Pro technického tradera je podstatné, aby se hlavně něco dělo. Klíčové jsou pohyby kurzu, až v druhé řadě jsou...
Forex FX EUR/USD
7. 5. 2018 12:00

Investorský magazín: Sell in May and Go Away?!

Začal květen, měsíc, ke kterému se váže slavné tržní pořekadlo. Jak moc se letos mají investoři tímto rčením řídit,...
Burzovní almanach Světové akcie Americké akcie
5. 5. 2018 12:00

Miroslav Plojhar (ČS): Obchodování s eurokorunou má smysl, pro větší klid si nechte cenové rozpětí

Vyšší korunové sazby oproti těm v eurozóně umožňují nakupovat EUR/CZK za lepší forwardový kurz, než je ten spotový....
FX Forex EUR/CZK
2. 5. 2018 07:00

Trader vs. stratég: Co čekat od měnového páru EUR/USD?

Sazby centrálních bank by měly nahrávat posilování amerického dolaru vůči euru. Kurz se dlouho držel nad 1,20 EUR/USD...
Euro Americký dolar FX
1. 5. 2018 07:00

V investování preferuji likviditu. Skvělý produkt nemusí být dobrá investice, říká Ondřej Jonáš

Češi své peníze nenechávají příliš pracovat. V rozhovoru s investičním bankéřem Ondřejem Jonášem z původního tématu,...
Investování Chyby v investování Ponaučení pro investory
30. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Drony na pražské burze a světlejší zítřky pro bitcoin

Investorský magazín pokračuje v představování společností, jejichž akcie již brzy najdete v kurzovém lístku pražské...
Primoco UAV Akcie ČR Pražská burza
26. 4. 2018 12:00

Ondřej Jonáš: Proč pražská burza (ne)má budoucnost?

Jak ovlivnily začátky obchodování na pražské burze v 90. letech (stovky titulů, malé znalosti investorů, mnohdy...
Pražská burza Akcie ČR Rozhovor
23. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Prabos na pražské burze a investice do ruských akcií

Tradiční český výrobce pracovní, vojenské a volnočasové obuvi se chystá se svými akciemi na pražskou burzu. Čím se...
Prabos plus Akcie ČR Primární úpis akcií (IPO)
16. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: NaSTARTujte své obchody na pražské burze

Pražská burza začala jako magnet přitahovat malé české firmy a měla by k pomyslnému burzovnímu parketu v Rybné ulici...
Akcie ČR Pražská burza Petr Koblic
9. 4. 2018 12:00

Investorský magazín: Kryptoměny v roce 2018 a lekce o volatilitě

Kryptoměnový trh letos zatím zrovna nezáří. Co stáhlo cenu bitcoinu pod sedm tisíc dolarů a co čekat ve světě...
Kryptoměny Bitcoin Volatilita
2. 4. 2018 07:00

Investorský magazín: Investice s největší dividendou

Jaké investice mohou přinést nejlepší dividendu, ale na kurzovém lístku je nenajdete? Řeč je o investicích takzvaně...
Vzdělání Zaměstnání Ján Hájek
29. 3. 2018 12:00

Havlíček (AMSPŽ ČR): Čeští politici jsou jako hokejisté, chybí jim agresivnější tah na branku

Čeští politici jsou mistry floskulí, ale málokdy se odhodlají zavádět opatření, která by mohla ohrozit jejich příští...
Politika