Suverénní fondy lační po investicích do realit
|

Suverénní fondy lační po investicích do realit

Norský suverénní fond, se 660 miliardami USD aktiv největší státní investiční fond na světě, plánuje investovat kolem 11 miliard USD do amerických nemovitostí. A není jediný, řada fondů reaguje na "dumpingové" ceny realit.

Americký realitní trh Realitní trh Suverénní fondy
Suverénní fondy - budova

Fond, jehož správa spadá do pravomoci norského ministerstva financí, v současnosti alokuje 5 % aktiv do nemovitostí. Podle Yngveho Slyngstada, hlavního manažera Norges Bank Investment Management, která na aktiva fondu dohlíží, management fondu plánuje, že jedna třetina z těchto realitních investic by měla plynout na americký trh. Fond ke konci září držel 0,3 % prostředků v nemovitostech, 60,3 % v akciích a 39,4 % v dluhopisech.

Díky tomu, že je Norsko druhým největším evropským vývozcem ropy a zemního plynu, plynou fondu příjmy zejména z daní na ropu a zemní plyn, vlastnictví ropných polí a dividend z 67% majetkové účasti ve Statoil ASA, největší norské energetické společnosti. Výnos fondu byl ve třetím čtvrtletí 4,7 % po 2,2% poklesu v předchozích třech měsících.

Suverénní fondy (státem vlastněné investiční společnosti) se snaží diverzifikovat riziko zvyšováním alokace do jiných tříd aktiv, než jsou akcie nebo bondy. Například fond China Investment, který spravoval v roce 2010 482 miliard USD, se podílel na refinancování administrativních projektů na Manhattanu spoluvlastněných private equity společností Carlyle Group LP. (CG) Norway.

Konzervativní investice do realit jsou v kurzu

V současnosti se China Investment po rekordních ztrátách, které utrpěl v roce 2008, zaměřuje na investice s vyššími výnosy a nižšími riziky. Fond se rozhodl v následujících letech celých 5 % portfolia věnovat investicím do realit.

Norský suverénní fond podle Slyngstada vyhledává konzervativní investice do nemovitostí, jako jsou velké administrativní komplexy a obchodní centra ve velkých městech (vlastní komerční nemovitosti v Londýně, Paříži, Frankfurtu, Berlíně a Sheffieldu). Koncem listopadu navíc poprvé investoval na realitním trhu ve Švýcarsku, konkrétně do administrativního komplexu v Curychu, který získal od Credit Suisse Group za 1 miliardu švýcarských franků (1,08 miliardy USD).

Firmy jako Blackstone by díky tomu, že jsou suverénní fondy tak lačné po realitních investicích, měly navýšit prodeje realitních pozic. Blackstone, největší alternativní správce aktiv, má v realitách zainvestováno 54 miliard USD. Jeho pozice zahrnují developerské administrativní projekty, obchodní centra a hotelové řetězce, například Hilton.

Vyšší výnosy a přijatelná rizika

Jonathan Gray, šéf nemovitostních investic v Blackstone, tvrdí, že suverénní fondy, které spravují obrovské sumy peněz, se nyní zaměřují na reality, protože ty nabízejí vyšší výnosy než například vládní dluhopisy a fungují jako zajištění proti inflaci.

Podle analytické společnosti Preqin přes 60 % suverénních fondů investuje do realit buď přímo, nebo nepřímo prostřednictvím ostatních fondů. 83 % z těch, které spravují nejméně 250 miliard USD, bylo aktivních na realitním trhu.

Repete: Nová hypotéční bublina v Evropě roste na Islandu
Islandští zákonodárci hledají způsob jak zabránit nafouknutí další spekulativní bubliny. Zahraniční investoři jsou vlivem kapitálových regulací hnáni k tomu, aby investovali prostředky například i do islandských aktiv. Nejatraktivnější je pro ně nemovitostní trh.

České nemovitosti: Nastal nejlepší čas nakupovat?
Nemovitosti jsou považovány širokou investorskou veřejností za dlouhodobě nejbezpečnější investici a většina Čechů do nich akumuluje velkou část svých úspor. Jakým směrem by se měl vyvíjet český realitní trh do konce roku a jak do něj investovat? V pořadu Tržiště na Rádiu Česko odpovídali šéfredaktorovi Investičního webu nejen na tyto otázky generální ředitel nemovitostního fondu Reico ČS Martin Skalický a Pavel Zámečník, regionální ředitel M&M reality.

Zdroj: Bloomberg
včera v 07:00

Bedřich Moldan: Konec používání fosilních paliv se blíží

V těžbě a využívání fosilních paliv dojde (nejen) v důsledku degradace životního prostředí v příštích dvaceti nebo...
Komodity Ropa Uhlí a koks
15. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Domácí fotovoltaika aneb Jak ušetřit na výdajích za elektřinu

Na světě jsou jen dvě jistoty – daně a smrt. Tento citát Benjamina Franklina lze možná doplnit o třetí jistotou, a...
Nemovitosti Bydlení Elektřina
13. 10. 2018 07:00

Kysilka (6D Academy): Data o zákaznících jsou zlato 21. století, Česko k nim má stále daleko

Česko není montovna, to je klišé, ale je v rámci globálních řetězců někde uprostřed, a tím pádem není prodejcem...
Česká republika Česká ekonomika Informační technologie
10. 10. 2018 18:00

Kupka & Novák: Nástup nového čínského průmyslu je impozantní

Struktura čínské ekonomiky se mění, stále významnější je výroba s vyšší přidanou hodnotou. Typickým příkladem jsou...
Čína Emerging Markets Světová ekonomika
9. 10. 2018 07:00

Pavel Kysilka (6D Academy): Auta využíváme ze 7 %, technologie to změní

Poptávka po osobních vozech na západě by do dvaceti let mohla propadnout na deset procent stávající produkce. České...
Auta Technologie Sdílená ekonomika
8. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Český vodík si razí cestu srdcem USA

Vodík má nakročeno stát se palivem budoucnosti. Technologie, které ho jednou dostanou i pod kapotu vašeho auta,...
Investorský magazín Investiční alternativy Investování
7. 10. 2018 15:00

START Day č. 3: Primoco UAV a UDI CEE od investorů získaly více než 320 milionů Kč. Jak úpis akcií hodnotí jejich zástupci?

V úterý proběhl na trhu START pražské burzy pro malé a střední podniky úpis akcií výrobce bezpilotních letadel...
Akcie ČR Pražská burza Technologie
6. 10. 2018 18:00

Jeff Bezos v roce 1997: Nejbohatší muž světa byl i v začátcích svého byznysu o krok napřed

Zakladatel Amazonu Jeff Bezos je nejbohatší člověk na světě. Nebylo to tak vždy, vlastně ještě celkem nedávno ne....
Amazon Nejbohatší investoři a byznysmeni Byznys a podnikání
6. 10. 2018 12:00

Česko v síti globálních řetězců: Vláda může udělat hodně, bojovat s globalizací ale nemá smysl, tvrdí ekonom

České firmy v obchodních a dodavatelských řetězcích umějí uspět. Nejsou sice zpravidla na vrcholu, ale dokáží se...
Česká republika Česká ekonomika Globalizace
5. 10. 2018 12:00

David Bárta (CityOne): Státy a města musejí podporovat inovace pro lepší život

Lidé se stále více zajímají o to, v čem žijí. Brzdou pro Česko a další středoevropské a východoevropské země je...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
4. 10. 2018 15:00

Pavel Kohout: Riziko amerického penzijního systému a ukolébaná Evropa plná regulace

Americký penzijní systém je z velké části založen na tom, že zaměstnancům spoří jejich zaměstnavatelé. Velké...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Penzijní fondy
2. 10. 2018 12:00

Politolog Strejček: Politiku Donalda Trumpa Evropa nepochopila

Na přelomu 19. a 20. století byla globálním hospodářským hegemonem Velká Británie a na paty jí začínalo šlapat...
Mezinárodní obchod Ekonomické a politické hrozby Donald Trump
1. 10. 2018 12:00

Investorský magazín: Průvodce světem akcií

Pokud máte rádi akcie, aktuální Investorský magazín je přesně pro vás. Svět akcií přibližuje začátečníkům, ale také...
Akciový trh Pravidla a doporučení pro investování Ponaučení pro investory
25. 9. 2018 07:00

Chytrá města: Technologie nás mohou dovést zpět k tradičním hodnotám a výrobkům, věří expert

Chytrá města ukazují, jak je podstatné posilovat demokracii, informovanost a vzdělanost lidí. Poté je možné...
Technologie Informační technologie Spotřebitelé
24. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Předpověď podzimního burzovního počasí v Praze, opční obchody a úspěšné děti

V aktuálním Investorském magazínu se zaměřujeme na podzimní vyhlídky akcií nejen z pražské burzy, poradíme, jak...
Akcie ČR Střední a východní Evropa Rozhovor
22. 9. 2018 07:00

Schneider (Aspen Institute): Otevřenost ekonomiky znamená výhody i rizika, Češi by si to měli více uvědomovat

Osmdesát procent českého zahraničního obchodu je se zeměmi Evropské unie, a mělo by proto smysl odpovídající podíl...
Česká republika Evropská unie Ekonomické a politické hrozby
20. 9. 2018 07:00

Toto je největší výzva pro čínskou ekonomiku, říká ekonom

Nová, bohatší generace Číňanů již nemusí mít takovou chuť tvrdě pracovat, jakou měli ještě jejich rodiče. To by pro...
Čína Emerging Markets Ekonomické a politické hrozby
18. 9. 2018 07:00

Novák (AKCENTA CZ): Čína se dere do čela globálního pelotonu, tak dominantní jako USA ale nebude

Po přepočtu podle parity kupní síly je čínská ekonomika již nyní největší na světě. Spíše než globálním hegemonem se...
Světová ekonomika Čína Emerging Markets
17. 9. 2018 12:00

Investorský magazín: Desáté výročí pádu Lehman Brothers

15. září 2008 vyhlásila bankrot čtvrtá největší investiční banka v Americe. Krach Lehman Brothers odstartoval...
Lehman Brothers Finanční krize Světové akcie
14. 9. 2018 09:00

Pivoňka & Lalka: Regulace není žádná legrace

Ekonomický vývoj a rozvoj technologií mají za následek vytváření nových regulací. O některých ne zrovna povedených...
Česká republika Česká ekonomika Slovensko