QE3: Pokud bude, vydělají žraloci, ale neduhy americké ekonomiky nevyřeší
|

QE3: Pokud bude, vydělají žraloci, ale neduhy americké ekonomiky nevyřeší

O třetí vlně kvantitativního uvolňování si štěbetají vrabci na Manhattanu i holubi nad londýnskou City, centrální banka v USA ovšem pro další tištění peněz v očích ekonomů bude jen těžko hledat argumenty. Problémy americké ekonomiky jsou totiž od pozitivní nálady na akciových a komoditních trzích stejně daleko, jako bilance Fedu před krizí od té současné.

Komodity Americká ekonomika Ben Bernanke Zlato Fed Světové akcie Kvantitativní uvolňování QE3

Americká ekonomika ve srovnání se začátkem roku znatelně zpomalila. Dopady dluhové krize z Evropy a nižší růst ekonomiky Číny doletěly přes dva světové oceány až za Benem Bernankem a jeho družinou. Další vlnu kvantitativního uvolňování (QE) nebo jinou podporu ekonomiky ze strany centrální banky předpovídají už několik týdnů analytici z Wall Street.

Goldman Sachs: Fed uvolní měnovou politiku už během týdne, QE3 ve hře
Podle analytiků americké banky Goldman Sachs rozhodne Fed o dalším kolu kvantitativního uvolňování již na pravidelném zasedání v úterý a ve středu. Program bude znovu s velkou pravděpodobnosti postaven na odkupu dluhopisů a zvětšení bilance Fedu. Ta se během krize nafoukla zhruba trojnásobně.

Z nové vlny tištění peněz by nepochybně měly radost investoři do akcií. Trhy při obou vlnách QE rostly jako z vody - nové peníze hledaly uplatnění, výnosy dluhopisů klesaly až pod 2 %, takže nepokývaly ani inflaci. Podobná reakce by se dala předpokládat i při třetí vlně "tištění peněz".

Jak aktivity Fedu ovlivňují americké akcie a komodity?

Růst akcií by byl zřejmě provázen alespoň krátkodobým oživením i na komoditních trzích. A nejen v případě zlata, které je pro investory při měnovém uvolňování většinou vnímáno jako bezpečný přístav, tedy uchovatel hodnoty.

Richard Russell: Medvědí trh bude trvat hodně dlouho, zlato má namířeno k výšinám
Richard Russell patří nejen v posledních měsících k velkým akciovým medvědům. Nedávno varoval, že byl u indexu Dow potvrzen medvědí signál. Jak hluboký může být pokles? Podle známého investora hodně! "Nevím, jak hluboko se může Dow propadnout. Letošní zisky jsou pryč. To číslo může být 8 000, 6 000, třeba i 2 500 bodů," uvedl během týdne. Zlatu naopak dlouhodobě věří.

Varování: Ekonomice QE3 nepomůže

Hlasy, které obhajují QE, zaznívají většinou z řad investorů. Schopný portfoliomanažer umí na dobré náladě trhu vydělat.

Jakou reakci na trzích čeká hlavní makléř brokerjetu ČS Martin Urban?

Jak ovšem ukazují grafy americké zaměstnanosti (podíl lidí starší 16 let, kteří mají práci) a indexu cen amerických domů (S&P/Case-Shiller), opatření Fedu v těchto dvou zásadních směrech pro vývoj celé americké ekonomiky nezmohla prakticky nic.

Zaměstnanost v USA Ceny domů v USA

Přesto se jeví jako poměrně pravděpodobné, že Fed nebude nečinně přihlížet a podpoří americký finanční systém novými dolary, lhostejno, zda hned po zasedání, které končí právě dnes, nebo v dalších měsících.

Americký dluhový strop a konec daňových úlev (fiscal cliff), které budou s blížícím se koncem roku pro USA stále podstatnějšími tématy, mohou zasadit americkému ekonomickému oživení ještě citelnější ránu než současné dění v Evropě, Číně i v samotných Spojených státech.

Pozor na USA! Ekonomiku čeká problém Lehmanovských rozměrů
Nestačí vám problémy v Evropě? Tak se nechte "zaujmout" Ezrou Kleinem z Washington Post. Nedávno totiž ve vysílání MSNBC stručně a jasně vysvětlil, že americkou ekonomiku čeká velice perný přelom let 2012 a 2013. Vyprší daňové slevy, některé typy podpory pro nezaměstnané, zároveň se americký dluh přiblíží svému stropu (loni v srpnu to stačilo na ztrátu nejvyššího ratingu u S&P a "výplach" trhů), a navíc ekonomiku čekají automatické škrty. Celkem je řeč o 6,8 bilionu dolarů během 10 let.

Jak bude vypadat opravdový kolaps? Před nedávnem na toto téma pro Business Insider pohovořil uznávaný ekonom a stratég Peter Schiff.

"Půjde o dluhopisové a měnové trhy. Investoři nebudou ochotni nakupovat americké dolary a dluhy nominované v dolarech. Pokles dolaru bude znamenat inflaci, zdraží benzín a podobně. Fed musí držet sazby dole a snažit se tisknout dolary, aby mohl nakupovat americké dluhopisy. Nakonec ovšem úroky na dluhopisech vzrostou, a to vyvolá obrovský problém - zdraží všechno, ale Američané nebudou vydělávat více. Řešením je zlato, respektive zlaté akcie," tvrdí Schiff.

Americké akcie ve čtvrtek oslabily statistiky a propad zdravotnických…
Americké akcie ve čtvrtek oslabily statistiky a propad zdravotnických…
před hodinou

Americké akcie ve čtvrtek oslabily statistiky a propad zdravotnických firem

Akcie ve Spojených státech ve čtvrtek po růstu v předchozích dnech oslabily nejnovější údaje z americké ekonomiky a...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
MONETA Money Bank snížila nabídku na převzetí Air Bank a českého a…
MONETA Money Bank snížila nabídku na převzetí Air Bank a českého a…
20:53

MONETA Money Bank snížila nabídku na převzetí Air Bank a českého a slovenského Home Creditu

Finanční skupina MONETA Money Bank se rozhodla snížit nabídku na převzetí Air Bank a českého a slovenského Home...
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank) Evropské banky Banky
Lufthansa bude v Maďarsku opravovat motory, zaměstná tam 400 lidí
20:02

Lufthansa bude v Maďarsku opravovat motory, zaměstná tam 400 lidí

Německá společnost Lufthansa Technik investuje v Maďarsku 43 miliard forintů (zhruba 3,5 miliardy Kč) do výstavby...
Doprava Deutsche Lufthansa Maďarsko
Prodej smartphonů loni stoupl, dařilo se firmě Huawei
18:34

Prodej smartphonů loni stoupl, dařilo se firmě Huawei

Celosvětový prodej chytrých telefonů v loňském roce stoupl o 1,2 % na 1,56 miliardy přístrojů. Čínské společnosti...
Mobilní telefony Telekomunikace Čína
Ekonomickou situaci ČR hodnotí kladně nejvíce lidí za 20 let
18:23

Ekonomickou situaci ČR hodnotí kladně nejvíce lidí za 20 let

Současnou ekonomickou situaci ČR hodnotí kladně 52 % Čechů. Je to nejvyšší podíl od roku 1999, kdy Centrum pro výzkum...
Česká ekonomika Česká republika Spotřebitelé
Evropské akcie klesaly kvůli bankám, výsledkům a makroekonomickým…
Evropské akcie klesaly kvůli bankám, výsledkům a makroekonomickým…
18:01

Evropské akcie klesaly kvůli bankám, výsledkům a makroekonomickým datům

Ceny akcií na velkých západoevropských burzách se během čtvrtečního obchodování pohybovaly převážně směrem dolů. Zlý...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Japonský zpracovatelský průmysl zaznamenal poprvé od roku 2016 pokles
17:27

Japonský zpracovatelský průmysl zaznamenal poprvé od roku 2016 pokles

Japonský zpracovatelský průmysl v únoru poprvé od roku 2016 zaznamenal pokles. Továrny omezují výrobu v reakci na...
Japonsko Průmysl Indexy nákupních manažerů (PMI)
USA: Zásob ropy přibylo, benzínu a plynu ubylo
17:05

USA: Zásob ropy přibylo, benzínu a plynu ubylo

Objem zásob ropy na území Spojených států v týdnu do 15. února vzrostl o 3,627 milionu barelů. Po přírůstku o 3,633...
Americká ekonomika Zemní plyn Pohonné hmoty
Pražská burza klesala, ztrácela většina emisí
Pražská burza klesala, ztrácela většina emisí
16:30

Pražská burza klesala, ztrácela většina emisí

Index pražské burzy PX během čtvrtečního obchodování poklesl o 0,86 procenta, když uzavřel seanci na hodnotě 1058,89...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Mezi Indií a Pákistánem sílí napětí, přibývají odvetná opatření
16:10

Mezi Indií a Pákistánem sílí napětí, přibývají odvetná opatření

Vztahy mezi Pákistánem a Indií, které se minulý týden vyostřily po útoku v indické části Kašmíru, se nadále zhoršují...
Indie Pákistán Politika
USA: Prodej starších rodinných domů zklamal
15:52

USA: Prodej starších rodinných domů zklamal

Objem prodeje starších rodinných domů v USA se v lednu ve srovnání s prosincem loňského roku zmenšil o 1,2 procenta....
Americká ekonomika Bydlení
USA: Výrobní aktivita poklesla, ve službách ale stoupla
USA: Výrobní aktivita poklesla, ve službách ale stoupla
15:45

USA: Výrobní aktivita poklesla, ve službách ale stoupla

Index nákupních manažerů v americkém zpracovatelském sektoru od IHS Markit dosáhl v únoru podle prvních údajů hodnoty...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Indexy nákupních manažerů (PMI)
ECB připravuje nové bankovní úvěry, ukázal zápis z jednání
ECB připravuje nové bankovní úvěry, ukázal zápis z jednání
14:58

ECB připravuje nové bankovní úvěry, ukázal zápis z jednání

Rada guvernérů Evropské centrální banky se na svém posledním zasedání shodla, že výhled ekonomiky eurozóny není...
ECB Úvěry Evropská ekonomika