4 investiční strategie, které vás připraví na případnou hlubokou korekci
|

4 investiční strategie, které vás připraví na případnou hlubokou korekci

Bývalý investiční bankéř z Morgan Stanley Paul B. Farrell má o budoucím vývoji cen akcií jasno – býčí trend je u konce a trhům co nevidět budou vládnout medvědi. Investoři by nicméně podle Farrella neměli propadat panice. "Od začátku tisíciletí jsme medvědy zažili již dvakrát, tak proč na nich potřetí nezkusit vydělat?"

Korekce na trzích Investiční strategie

"Trhy jsou v současnosti vzhůru taženy především podpůrnými opatření centrálních bank, nikoli růstem ekonomiky. Recesi z let 2008 a 2009 jsme ještě stále úplně nepřekonali. Globální ekonomický růst navíc opět znatelně zpomaluje a americkému trhu práce, zdá se, začíná docházet dech. Můj závěr je jednoduchý – akcie jsou překoupené a korekce je na spadnutí," říká Farrell. Ačkoli si je příchodem velkých poklesů trhů jistý, investory uklidňuje: "Příchod medvědího trendu není ničím, co by vás mělo děsit. Je to přirozené – po růstu přichází pád a po pádu znovu růst." Investoři, kteří chtějí zůstat vítězi i po příchodu medvědů, by dle Farrella měli přistoupit na jednu z následujících taktik burzovní "hry":

1. Z trhu se stáhněte a čekejte na pokles

Úplně se z trhů stáhnout, počkat na jejich pokles, a následně se vrátit je postup vhodný zejména pro ty investory, kteří jsou o příchodu hluboké korekce přesvědčeni skutečně silně. "V době pádu Lehman Brothers se index S&P 500 svezl z původních 1 500 až na 800 bodů, ztratil tedy téměř 50 %. Nyní se pohybuje zpět kolem úrovně 1 550 bodů, i z tohoto pohledu by proto byla korekce namístě," vysvětluje Farrell. "Princip je jednoduchý. Věříte-li v brzký příchod medvědů, své peníze z trhu stáhněte a počkejte, až akciové indexy odepíší desítky procent. Poté se na trh vraťte a nechte se vyvézt zpět na sever. Pokud vše správně načasujete, jsou zisky takřka zaručené."

2. Změňte svoji strategii, staňte se daytraderem a shortujte

Opravdu úspěšných každodenních obchodníků je mezi drobnými investory jako šafránu. "Většina z 95 milionů investorů na Wall Street si však naštěstí již před dlouhou dobou uvědomila, že aktivní obchodování není příliš vhodné pro někoho, kdo pracuje na plný úvazek a burzovním grafům se věnuje až poté, co přijde domů z práce," říká Farrell.

Na druhou stranu: Opravdu vás daytrading nikdy nelákal? Podle studie Terryho Odeana a Brada Barbera je průměrný roční zisk investora se strategií "kup a drž" 2 %. Zisky úspěšných daytraderů se naproti tomu pohybují kolem 250 % ročně. "Obchody daytraderů jsou sice z velké části zatíženy poplatky obchodníkům a povinností zdanění, přesto jsou ale ve srovnání se zisky dlouhodobých investorů mnohonásobně vyšší."

3. Zůstaňte klidní a přečkejte burzovní bouři

Správná diverzifikace portfolia je evergreenem všech investičních rad, přesto je ale stále nemálo investorů, pro něž je diverzifikace takřka neznámým slovem. Je‑li vaše portfolio složeno z kvalitních akcií, dluhopisů a komodit, neměli byste se ničeho obávat ani při výrazném poklesu trhů.

Ted Aronson, jehož "líné portfolio" Aronson Family Taxable dosáhlo za posledních 10 let průměrného ročního zhodnocení téměř 10 %, říká: "Ani před očekávaným příchodem medvědů své pozice neopouštím. Jednak totiž věřím, že se trhy zanedlouho vrátí zpět, a jednak vím, že, kdybych se před příchodem korekce z trhu stáhl, nedokázal bych se na něj v tom správném okamžiku vrátit. Jednoduše bych svoji příležitost zaspal a nakupoval za nesmyslně vysoké ceny."

4. Sestavte si vlastní líné portfolio

Ne nadarmo se říká, že jediný, kdo má zisky na burze jisté za každé situace, je licencovaný obchodník, přes kterého jednotliví investoři obchodují. Klíčovým zdrojem příjmů licencovaných obchodníků jsou poplatky z provedených obchodů koncových investorů. Není se tedy čemu divit, že jedním z jejich hlavních zájmů je, aby na burze lidé obchodovali pravidelně a co nejčastěji. Pokud se však nechcete stát dojnou krávou svého brokera, omezte frekvenci obchodů na nejnižší možnou mez.

"Současné období volatilních trhů vybízí k sestavení si vlastního líného portfolia, jež vaše peníze ochrání i v těch nejhorších časech, a navíc vás ušetří placení zbytečných poplatků," říká Farrell. Dobře si to uvědomují i velcí hráči. Například druhý největší americký penzijní fond California Public Employees Retirement System, který je již nyní z poloviny založen na principech líných portfolií, se podle informací InvestmentNews chystá v pasivní investice transformovat i zbývajících 50 % spravovaného kapitálu.

Líná portfolia jako opozice kasina z Wall Street
Podle odhadů obchoduje na americké Wall Street celkem 95 milionů investorů. Nákupy jednotlivých akciových titulů tak podle mnohých při tomto počtu zainteresovaných nejsou ničím jiným než čistou spekulací. S trochou nadsázky někteří Wall Street přirovnávají k losangeleským kasinům, čísla a barvy jen nahrazují názvy společností. K tomu přidejme insidery a HFT obchodování. Závěr je jasný: Kasino nikdy neprohrává!
Zdroj: MarketWatch
OSN: Syrská vláda zrušila zákon o vyvlastnění majetku
před 13 minutami

OSN: Syrská vláda zrušila zákon o vyvlastnění majetku

Damašek zrušil kontroverzní zákon, který umožňoval konfiskovat pozemky a domy syrských uprchlíků. S odvoláním na...
Sýrie Blízký a Střední východ
Ve Španělsku zatkli bývalého náměstka energetiky Venezuely
před 34 minutami

Ve Španělsku zatkli bývalého náměstka energetiky Venezuely

Španělská policie ve středu zatkla vysokého úředníka bývalé venezuelské vlády Nervise Villalobose, kterého podezírá z...
Španělsko Venezuela
IFR: Růst prodeje průmyslových robotů letos zpomalí na deset procent
IFR: Růst prodeje průmyslových robotů letos zpomalí na deset procent
před hodinou

IFR: Růst prodeje průmyslových robotů letos zpomalí na deset procent

Tempo růstu prodeje průmyslových robotů ve světě letos zpomalí na deset procent z loňských 30 procent. Přispěje k...
Technologie Průmysl
Uber bude pronajímat návěsy k tahačům
Uber bude pronajímat návěsy k tahačům
12:58

Uber bude pronajímat návěsy k tahačům

Společnost Uber Technologies vstoupila do další sféry podnikání, začala pronajímat návěsy k tahačům. Její nový podnik...
Uber
Francouzská OVH ztrojnásobí výdaje, postaví se Googlu a Amazonu
12:17

Francouzská OVH ztrojnásobí výdaje, postaví se Googlu a Amazonu

Francouzský poskytovatel webhostingu a cloudových služeb OVH hodlá v příštích letech ztrojnásobit investice a...
Francie Internet
ArcelorMittal musí bývalým akcionářům doplatit 743 Kč za akcii
11:59

ArcelorMittal musí bývalým akcionářům doplatit 743 Kč za akcii

Skupina ArcelorMittal musí bývalým minoritním akcionářům, které před osmi lety vytěsnila z podniku ArcelorMittal...
ArcelorMittal Ocelářské firmy
Trh s kryptoměnami se ve čtvrtek pohybuje v negativním pásmu
11:31

Trh s kryptoměnami se ve čtvrtek pohybuje v negativním pásmu

Nejpopulárnější digitální měny ve čtvrtek dopoledne oslabují. Bitcoin podle serveru coinmarketcap.com kolem 11.30...
Kryptoměny Bitcoin
Maloobchodní tržby ve Spojeném království v září meziměsíčně klesly…
10:52

Maloobchodní tržby ve Spojeném království v září meziměsíčně klesly více, než se čekalo

Tržby maloobchodních prodejců ve Spojeném království v září klesly v meziměsíčním srovnání o 0,8 %. Čekal se pokles...
Spojené království Maloobchod Tržby
Novartis koupí za 2,1 miliardy USD producenta léků na rakovinu…
10:37

Novartis koupí za 2,1 miliardy USD producenta léků na rakovinu Endocyte

Švýcarská farmaceutická společnost Novartis koupí za 2,1 miliardy USD amerického výrobce léků na rakovinu Endocyte....
Farmacie Fúze a akvizice Evropské akcie
Asijské akcie ve čtvrtek převážně klesaly, proti proudu šel…
Asijské akcie ve čtvrtek převážně klesaly, proti proudu šel…
10:20

Asijské akcie ve čtvrtek převážně klesaly, proti proudu šel australský trh

Většina hlavních asijských akciových trhů zakončila čtvrteční seanci v červených číslech. V plusu uzavřely jen akcie...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Vývoz Japonska v září poprvé od roku 2016 klesl
10:03

Vývoz Japonska v září poprvé od roku 2016 klesl

Vývoz Japonska se v září poprvé od roku 2016 meziročně snížil. Důvodem byl pokles dodávek do Spojených států a do...
Japonsko Mezinárodní obchod
Stávka v polských aerolinkách LOT zatím nemá dopad na lety
09:44

Stávka v polských aerolinkách LOT zatím nemá dopad na lety

Stávka v polských národních aerolinkách LOT zatím nemá vliv na lety. Uvedl to mluvčí aerolinek Adrian Kubicki. Stávka...
Polsko Doprava
Spojené státy neoznačily Čínu za měnového manipulátora
Spojené státy neoznačily Čínu za měnového manipulátora
09:00

Spojené státy neoznačily Čínu za měnového manipulátora

Vláda Spojených států zatím neoznačila Čínu ani žádného jiného ze svých obchodních partnerů za měnového manipulátora....
Spojené státy americké (USA) Čína Měny
Německo: Index velkoobchodních cen v září meziročně stoupl o 3,5 %
08:43

Německo: Index velkoobchodních cen v září meziročně stoupl o 3,5 %

Německý index velkoobchodních cen v září meziročně vzrostl o 3,5 % po růstu o 3,8 % v předchozím měsíci. V...
Německo Inflace
Avastu v třetím čtvrtletí stouply upravené tržby o 7,2 % na 209,8…
Avastu v třetím čtvrtletí stouply upravené tržby o 7,2 % na 209,8…
08:07

Avastu v třetím čtvrtletí stouply upravené tržby o 7,2 % na 209,8 milionu USD

Vývojáři antivirového softwaru Avast v třetím čtvrtletí letošního roku stouply upravené tržby o 7,2 % na 209,8...
Avast Software Evropské akcie