8 varování investorských celebrit: Pravděpodobnost kolapsu trhu v letošním roce je 87 %, může být hůře než před pěti lety
|

8 varování investorských celebrit: Pravděpodobnost kolapsu trhu v letošním roce je 87 %, může být hůře než před pěti lety

Americký ekonom a profesor financí na University of Pennsylvania Jeremy Siegel upozorňuje, že předpovědět budoucí chování trhů je většinou nemožné. Své tvrzení opírá o zjištění, že mezi lety 1801 až 2001 neměla změna trendu trhů v 75 % případů žádné ekonomické či politické opodstatnění. "Dnes je situace jiná," říká Paul B. Farrell a varuje: "Kolaps trhů do konce letošního roku je takřka jistý."

Rizika Kapitálové trhy Světová ekonomika

Podle Farrella existuje pouze 13% šance, že se příští šéf Fedu rozhodne pokračovat v tištění levných peněz, které nastartoval Ben Bernanke. Tomu přitom současný mandát končí 31. ledna 2014. "Jsou to veskrze jednoduché počty, na 87 % se trhy ještě do konce letošního roku otřesou v základech," říká. Navíc upozorňuje, že by se v případě pokračování současné rally dostaly akcie na začátku roku 2014 již k hranici 5 let býčího trendu. Podle Billa O'Neilla přitom průměrný býčí trend trvá pouze 3,75 roku.

Přílišným optimismem nehýří ani investorská legenda Warren Buffett nebo dluhopisový guru Bill Gross. Pohledy velkých osobností finančních trhů na zdroje aktuálních rizik se mnohdy značně liší, v jednom se však shodují - kolaps trhů je nevyhnutelný.

1. Warren Buffett předpověděl druhé kolo recese již před 4 lety

Krátce po pádu burz v roce 2008 se novináři Buffetta ptali, zda existuje hrozba, že na trzích v budoucnu vzniknou nové bubliny, jejichž prasknutí způsobí další hlubokou recesi. "Ano, to vám mohu zaručit," odpověděl před pěti lety Zázrak z Omahy. "Své chamtivosti lidé nedokáží odolat. Bez ohledu na to, co společnost dokázala, se emoce lidí nezměnily. Ke všemu, co se stalo, zůstáváme slepí. Další krize je nevyhnutelná," dodal.

2. Peter Schiff: Fed se ocitl v pasti, z níž není úniku

Šéf Euro Pacific Capital zastává názor, že neexistuje způsob, jak by Fed mohl americkou ekonomiku uchránit před katastrofou. "Fed se buď rozhodne QE ukončit a začne se pomalu zbavovat aktiv, která v rámci programu nakoupil, nebo bude v tištění peněz pokračovat. Bez ohledu na to, kterou cestou se vydá, svůj boj o záchranu americké ekonomiky prohraje," tvrdí Schiff. V případě prvního scénáře podle něj Ameriku čeká návrat do recese, v druhém rozsáhlá měnová krize. "Domněnka, že v Americe probíhá ekonomické oživení, je založena takřka výhradně na růstu akciových trhů. Ceny akcií však rostou jen díky nízkým úrokovým sazbám. Jakmile Fed úrokové sazby zvýší, akciová rally skončí."

3. Bill Gross: Hrozí exploze investičních bank

"Čas býků se nachyluje," říká nekompromisně Bill Gross. Impulzem k vypuknutí nové finanční krize podle něj v současné situaci mohou být zejména investiční banky, které již ztratily takřka všechny zábrany. "Investiční banky, které před pouhými 10 lety ve velkém podporovaly rozvoj drobného podnikání, nyní stojí a padají s rozhodnutími Fedu o podobě monetární politiky. Znepokojující je zejména extrémní expozice velkých finančních domů vůči rizikovým instrumentům."

Podle Grosse se uvolněná měnová politika Fedu až příliš nápadně podobá nechvalně proslulému Ponziho schématu, v důsledku čehož trhy nad hlubokou propastí balancují již několik let.

4. Gary Shilling: "Velký nesoulad" pokračuje, krach trhů je nevyhnutelný

I podle Garyho Shillinga reálně hrozí, že se trhy silně otřesou ještě před koncem roku. Hrozba krachu trhů je navíc aktuálně o to větší, že investoři zcela ignorují slabou výkonnost globální ekonomiky, a namísto toho pozornost soustřeďují na levné peníze, které do ekonomiky za pomoci kvantitativního uvolňování pumpuje Fed. "Z 'velkého nesouladu' mezi vysokou výkonností akciových trhů a nepřesvědčivou výkonností světové ekonomiky v poslední době profitovaly zejména spekulativní high-yield dluhopisy," říká Shilling. "Býčí trend Wall Street podle mě nafukuje obří bublinu, která svým prasknutím minimálně vyrovná vše, co jsme zažili v roce 2008."

5. Jeffrey Gundlach: Ukončení QE bude pro trhy katastrofou

Dluhopisový guru a šéf DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach, který správně předpověděl finanční krizi z roku 2008, tvrdí, že nás skutečná katastrofa teprve čeká. "Události z roku 2008 dalo do pohybu extrémní zadlužení všech sektorů. Poté přišla americká centrální banka s řešením v podobě tištění levných peněz. Nyní se blíží okamžik, kdy Fed rotačky tiskáren zastaví a zdroj levných peněz vyschne. Domnívat se přitom, že je americká ekonomika na tento krok připravena, by bylo bláhové."

6. David Stockman: Politici jsou pouze loutkami bohaté elity

Ke kritikům extrémně nízkých úrokových sazeb se nedávno přidal i David Stockman. Ten prohlásil, že americká centrální banka dlouhodobě mystifikuje investory, kteří pod jejím vlivem slepě věří v nesmrtelnou rally na Wall Street. "Bez dlouhého rozvažování se z trhů stáhněte," radí. "Jedinou jistotou je v současnosti hotovost."

Podle Stockmana se obří bublina nafukuje již 32 let, tedy od doby, kdy za stolem v Oválné pracovně seděl Ronald Reagan. "Kapitalismus se během posledních tří desetiletí proměnil v monopol bohaté elity, pro kterou jsou politici pouze loutkami, za jejichž provázky se hezky tahá."

7. Nouriel Roubini: Nepodceňujme geopolitické faktory

"Současný svět je jedno velké domino. Stačí jediný impulz a čeká nás obří kolaps," říká Roubini. "Hrozba stagnace či poklesu globální ekonomiky je všudypřítomná. Hlubokou recesi mohou způsobit nejen události v eurozóně nebo Spojených státech, ale i konflikty v oblasti Blízkého a Středního východu." Podceňovat bychom podle Roubiniho neměli ani ekonomické a politické ambice zemí BRICS.

8. Jeremy Grantham: Růst amerického HDP je definitivně pryč

"S růstem amerického HDP by se investoři měli definitivně rozloučit," říká Jeremy Grantham z GMO. Vysvětluje, že v době před průmyslovou revolucí vykazovala americká ekonomika po celá staletí růst nižší než 1 %. Sto let (až do roku 1980) poté rostla "závratným" tempem 3,4 % ročně. "K zásadnímu zvratu trendu došlo v roce 1980. Od té doby růst americké ekonomiky takřka kontinuálně zpomaluje. Pokud se v následujících 100 letech nedočkáme nové průmyslové revoluce, vrátí se její výkonnost na úrovně, na kterých byla do 18. století."

Zdroj: MarketWatch
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily…
včera v 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, Dow a S&P 500 stanovily nová maxima

Americký akciový index DJIA zakončil páteční obchodování na novém maximu. Za celý týden si připsal 2,25 %, což...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii
EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii
včera v 18:33

EK chce údajně pokutovat AB InBev za zneužití pozice v Belgii

Evropská komise hodlá vyměřit pokutu pivovaru Anheuser-Busch InBev za zneužívání dominantního postavení na belgickém...
Evropská unie Anheuser-Busch InBev Pivo
Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ
Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ
včera v 18:15

Bulharský Inercom znovu žádá úřady o uznání nákupu aktiv ČEZ

Bulharská firma Inercom v pátek oznámila, že znovu požádala antimonopolní úřad (KZK) o souhlas s nákupem bulharských...
Bulharsko ČEZ Akcie ČR
Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %
Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zpevnily, za celý týden získaly necelá 2 %

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v plusových číslech, když částečně opadly obavy z obchodního sporu...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Zeman je pro zrušení sankcí s Íránem, kritizoval Trumpova cla
včera v 17:38

Zeman je pro zrušení sankcí s Íránem, kritizoval Trumpova cla

Česká republika má zájem obchodovat s Íránem, a bylo by proto dobré zrušit sankce, je přesvědčen prezident Miloš...
Česká republika Mezinárodní obchod Írán
Státy EU podle studie přišly v roce 2016 na DPH o téměř 150 miliard…
včera v 17:22

Státy EU podle studie přišly v roce 2016 na DPH o téměř 150 miliard eur

Státy Evropské unie přišly v roce 2016 o téměř 150 miliard eur vinou špatného výběru daně z přidané hodnoty. Zjistila...
Evropská unie Daně
Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře
Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře
včera v 17:04

Volkswagen si bude sám vychovávat softwarové vývojáře

Německá automobilka Volkswagen si bude od roku 2019 sama vychovávat softwarové vývojáře. Dvouletý vzdělávací program...
Volkswagen Německo Auta
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…
Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden…
včera v 16:45

Pražská burza v pátek uzavřela v červených číslech, za celý týden stoupla o 0,6 %

Pražská burza v pátek nenavázala na zisky ze dvou přecházejících seancí, když index PX přišel o 0,17 % na 1 101,71...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy
Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy
včera v 16:16

Bloomberg: Ruští producenti ropy a plynu zažívají zlaté časy

Ruské firmy z odvětví těžby ropy a zemního plynu zažívají zlaté časy - dosahují rekordní produkce a na rekordu jsou i...
Rusko Ropa Zemní plyn
USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle…
včera v 15:59

USA: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v září podle předběžných dat stoupl na 55,6 bodu, tempo růstu sektoru služeb se však snížilo

Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru USA v září podle předběžných údajů společnosti Markit vzrostl na...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Ze světa investičních doporučení (21. září)
včera v 15:30

Ze světa investičních doporučení (21. září)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Jednání OPEC+ by nemělo přinést nové rozhodnutí o zvýšení těžby
Jednání OPEC+ by nemělo přinést nové rozhodnutí o zvýšení těžby
včera v 15:00

Jednání OPEC+ by nemělo přinést nové rozhodnutí o zvýšení těžby

Je velmi nepravděpodobné, že by zástupci Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a dalších předních producentů ropy...
OPEC Ropa Komodity
Kanadské maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně stouply o 0,3 %
včera v 14:40

Kanadské maloobchodní tržby v červenci meziměsíčně stouply o 0,3 %

Kanadské maloobchodní tržby se v červenci meziměsíčně zvýšily o 0,3 % po poklesu o 0,2 % v červnu. Analytici počítali...
Kanada Maloobchod Tržby
Inflace v Kanadě v srpnu meziročně klesla na 2,8 %
včera v 14:30

Inflace v Kanadě v srpnu meziročně klesla na 2,8 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v srpnu meziročně vzrostly o 2,8 % po růstu o 3 % v předchozím měsíci. Analytici s tímto...
Kanada Inflace
Růst českého stavebnictví byl v 1. pololetí v EU osmý nejvyšší
Růst českého stavebnictví byl v 1. pololetí v EU osmý nejvyšší
včera v 14:07

Růst českého stavebnictví byl v 1. pololetí v EU osmý nejvyšší

České stavebnictví bylo v prvním pololetí s meziročním růstem o 8,9 procenta mezi 28 zeměmi Evropské unie na osmém...
Česká republika Stavebnictví Evropská unie
Italský regulátor vyšetřuje Ryanair kvůli pravidlům pro zavazadla
Italský regulátor vyšetřuje Ryanair kvůli pravidlům pro zavazadla
včera v 13:48

Italský regulátor vyšetřuje Ryanair kvůli pravidlům pro zavazadla

Italský antimonopolní úřad zahájil vyšetřování irského nízkonákladového dopravce Ryanair kvůli nově zavedeným...
Itálie Doprava Irsko
Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí podle finálních údajů…
včera v 13:30

Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí podle finálních údajů mezikvartálně vzrostla o 0,2 %

Hrubý domácí produkt Francie ve druhém čtvrtletí mezikvartálně rostl stejným tempem jako v prvním čtvrtletí letošního...
Francie HDP Hospodářský růst
Internet se podle bývalého šéfa Googlu do roku 2028 rozdělí
včera v 13:04

Internet se podle bývalého šéfa Googlu do roku 2028 rozdělí

Internetová síť se do roku 2028 rozdělí na dvě části. Důvodem bude odtržení Číny, která si vytvoří vlastní internet,...
Internet Alphabet (Google) Čína
Trh s kryptoměnami se v závěru týdne pohybuje v zelených číslech
včera v 12:05

Trh s kryptoměnami se v závěru týdne pohybuje v zelených číslech

Nejpopulárnější digitální měny v pátek rostou. Bitcoin podle serverucoinmarketcap.com krátce po 12.00 posiloval o 4...
Kryptoměny Bitcoin