8 varování investorských celebrit: Pravděpodobnost kolapsu trhu v letošním roce je 87 %, může být hůře než před pěti lety
|

8 varování investorských celebrit: Pravděpodobnost kolapsu trhu v letošním roce je 87 %, může být hůře než před pěti lety

Americký ekonom a profesor financí na University of Pennsylvania Jeremy Siegel upozorňuje, že předpovědět budoucí chování trhů je většinou nemožné. Své tvrzení opírá o zjištění, že mezi lety 1801 až 2001 neměla změna trendu trhů v 75 % případů žádné ekonomické či politické opodstatnění. "Dnes je situace jiná," říká Paul B. Farrell a varuje: "Kolaps trhů do konce letošního roku je takřka jistý."

Rizika Kapitálové trhy Světová ekonomika

Podle Farrella existuje pouze 13% šance, že se příští šéf Fedu rozhodne pokračovat v tištění levných peněz, které nastartoval Ben Bernanke. Tomu přitom současný mandát končí 31. ledna 2014. "Jsou to veskrze jednoduché počty, na 87 % se trhy ještě do konce letošního roku otřesou v základech," říká. Navíc upozorňuje, že by se v případě pokračování současné rally dostaly akcie na začátku roku 2014 již k hranici 5 let býčího trendu. Podle Billa O'Neilla přitom průměrný býčí trend trvá pouze 3,75 roku.

Přílišným optimismem nehýří ani investorská legenda Warren Buffett nebo dluhopisový guru Bill Gross. Pohledy velkých osobností finančních trhů na zdroje aktuálních rizik se mnohdy značně liší, v jednom se však shodují - kolaps trhů je nevyhnutelný.

1. Warren Buffett předpověděl druhé kolo recese již před 4 lety

Krátce po pádu burz v roce 2008 se novináři Buffetta ptali, zda existuje hrozba, že na trzích v budoucnu vzniknou nové bubliny, jejichž prasknutí způsobí další hlubokou recesi. "Ano, to vám mohu zaručit," odpověděl před pěti lety Zázrak z Omahy. "Své chamtivosti lidé nedokáží odolat. Bez ohledu na to, co společnost dokázala, se emoce lidí nezměnily. Ke všemu, co se stalo, zůstáváme slepí. Další krize je nevyhnutelná," dodal.

2. Peter Schiff: Fed se ocitl v pasti, z níž není úniku

Šéf Euro Pacific Capital zastává názor, že neexistuje způsob, jak by Fed mohl americkou ekonomiku uchránit před katastrofou. "Fed se buď rozhodne QE ukončit a začne se pomalu zbavovat aktiv, která v rámci programu nakoupil, nebo bude v tištění peněz pokračovat. Bez ohledu na to, kterou cestou se vydá, svůj boj o záchranu americké ekonomiky prohraje," tvrdí Schiff. V případě prvního scénáře podle něj Ameriku čeká návrat do recese, v druhém rozsáhlá měnová krize. "Domněnka, že v Americe probíhá ekonomické oživení, je založena takřka výhradně na růstu akciových trhů. Ceny akcií však rostou jen díky nízkým úrokovým sazbám. Jakmile Fed úrokové sazby zvýší, akciová rally skončí."

3. Bill Gross: Hrozí exploze investičních bank

"Čas býků se nachyluje," říká nekompromisně Bill Gross. Impulzem k vypuknutí nové finanční krize podle něj v současné situaci mohou být zejména investiční banky, které již ztratily takřka všechny zábrany. "Investiční banky, které před pouhými 10 lety ve velkém podporovaly rozvoj drobného podnikání, nyní stojí a padají s rozhodnutími Fedu o podobě monetární politiky. Znepokojující je zejména extrémní expozice velkých finančních domů vůči rizikovým instrumentům."

Podle Grosse se uvolněná měnová politika Fedu až příliš nápadně podobá nechvalně proslulému Ponziho schématu, v důsledku čehož trhy nad hlubokou propastí balancují již několik let.

4. Gary Shilling: "Velký nesoulad" pokračuje, krach trhů je nevyhnutelný

I podle Garyho Shillinga reálně hrozí, že se trhy silně otřesou ještě před koncem roku. Hrozba krachu trhů je navíc aktuálně o to větší, že investoři zcela ignorují slabou výkonnost globální ekonomiky, a namísto toho pozornost soustřeďují na levné peníze, které do ekonomiky za pomoci kvantitativního uvolňování pumpuje Fed. "Z 'velkého nesouladu' mezi vysokou výkonností akciových trhů a nepřesvědčivou výkonností světové ekonomiky v poslední době profitovaly zejména spekulativní high-yield dluhopisy," říká Shilling. "Býčí trend Wall Street podle mě nafukuje obří bublinu, která svým prasknutím minimálně vyrovná vše, co jsme zažili v roce 2008."

5. Jeffrey Gundlach: Ukončení QE bude pro trhy katastrofou

Dluhopisový guru a šéf DoubleLine Capital Jeffrey Gundlach, který správně předpověděl finanční krizi z roku 2008, tvrdí, že nás skutečná katastrofa teprve čeká. "Události z roku 2008 dalo do pohybu extrémní zadlužení všech sektorů. Poté přišla americká centrální banka s řešením v podobě tištění levných peněz. Nyní se blíží okamžik, kdy Fed rotačky tiskáren zastaví a zdroj levných peněz vyschne. Domnívat se přitom, že je americká ekonomika na tento krok připravena, by bylo bláhové."

6. David Stockman: Politici jsou pouze loutkami bohaté elity

Ke kritikům extrémně nízkých úrokových sazeb se nedávno přidal i David Stockman. Ten prohlásil, že americká centrální banka dlouhodobě mystifikuje investory, kteří pod jejím vlivem slepě věří v nesmrtelnou rally na Wall Street. "Bez dlouhého rozvažování se z trhů stáhněte," radí. "Jedinou jistotou je v současnosti hotovost."

Podle Stockmana se obří bublina nafukuje již 32 let, tedy od doby, kdy za stolem v Oválné pracovně seděl Ronald Reagan. "Kapitalismus se během posledních tří desetiletí proměnil v monopol bohaté elity, pro kterou jsou politici pouze loutkami, za jejichž provázky se hezky tahá."

7. Nouriel Roubini: Nepodceňujme geopolitické faktory

"Současný svět je jedno velké domino. Stačí jediný impulz a čeká nás obří kolaps," říká Roubini. "Hrozba stagnace či poklesu globální ekonomiky je všudypřítomná. Hlubokou recesi mohou způsobit nejen události v eurozóně nebo Spojených státech, ale i konflikty v oblasti Blízkého a Středního východu." Podceňovat bychom podle Roubiniho neměli ani ekonomické a politické ambice zemí BRICS.

8. Jeremy Grantham: Růst amerického HDP je definitivně pryč

"S růstem amerického HDP by se investoři měli definitivně rozloučit," říká Jeremy Grantham z GMO. Vysvětluje, že v době před průmyslovou revolucí vykazovala americká ekonomika po celá staletí růst nižší než 1 %. Sto let (až do roku 1980) poté rostla "závratným" tempem 3,4 % ročně. "K zásadnímu zvratu trendu došlo v roce 1980. Od té doby růst americké ekonomiky takřka kontinuálně zpomaluje. Pokud se v následujících 100 letech nedočkáme nové průmyslové revoluce, vrátí se její výkonnost na úrovně, na kterých byla do 18. století."

Zdroj: MarketWatch
Co musíte ráno vědět (26. října)
Co musíte ráno vědět (26. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (26. října)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a na Wall Street, co si bývalý viceguvernér ČNB Mojmír Hampl myslí o...
Musíte vědět
Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě
včera v 17:49

Cenovus a Husky se spojí, vznikne třetí největší těžař v Kanadě

Kanadská společnost Cenovus Energy převezme za 3,8 miliardy kanadských dolarů (66,4 miliardy Kč) rivala Husky Energy....
Kanada Těžba Ropa
S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie
včera v 16:28

S&P překvapivě zlepšila výhled úvěrového ratingu Itálie

Mezinárodní ratingová agentura S&P Global Ratings překvapivě zlepšila výhled hodnocení úvěrové spolehlivosti Itálie z...
Itálie Rating
Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %
včera v 14:58

Schillerová: Babiš navrhne úpravu daně z příjmů na 15 a 23 %

Premiér Andrej Babiš (ANO) navrhne jako poslanec do úterka snížení daně z příjmů zaměstnancům na 15 %. Pro lidi s...
Daně Platy a osobní ohodnocení Politika
Ekonom: ČR žádný rozpočet nemá, odklad predikce je nezodpovědný
včera v 13:13

Ekonom: ČR žádný rozpočet nemá, odklad predikce je nezodpovědný

Česká republika podle ekonoma Mojmíra Hampla v současné době žádný rozpočet nemá. To, že ministerstvo financí...
Česká republika Česká ekonomika Rozpočet
Tisk: Největší japonské aerolinky ANA zruší 3 500 pracovních míst
včera v 11:33

Tisk: Největší japonské aerolinky ANA zruší 3 500 pracovních míst

Největší japonský letecký přepravce ANA Holdings hodlá do tří let zrušit zhruba 3 500 pracovních míst. Informoval o...
Japonsko Doprava Turismus a cestovní ruch
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
24. 10. 2020 20:30

V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých akciových...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu
24. 10. 2020 11:05

Neovlivní: Brusel poslal do Prahy další reakci k Babišovu auditu

Evropská komise poslala do Prahy svou reakci na české stanovisko k auditní zprávě komise o údajném střetu zájmů...
Česká republika Evropská unie Politika
Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa
24. 10. 2020 10:47

Přes 700 ekonomů se v otevřeném dopise staví proti zvolení Trumpa

Více než 700 ekonomů, včetně sedmi laureátů Nobelovy ceny, se v otevřeném dopise, na nějž upozornil web CNN, staví...
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Volby
AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA
23. 10. 2020 23:17

AstraZeneca a Johnson & Johnson obnovují testování vakcíny v USA

Společnost AstraZeneca v pátek oznámila, že v USA obnovila konečnou fázi testů své očkovací látky proti covidu-19. Na...
Johnson & Johnson Farmacie Koronavirus
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní…
23. 10. 2020 22:30

Americké akcie se v pátek na směru neshodly, za týden vykázaly hlavní indexy pokles

Americké akcie zakončily páteční obchodování smíšeně. Za celý týden pak všechny tři hlavní indexy vykázaly pokles....
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od…
23. 10. 2020 22:08

Italská vláda zamezila firmě Fastweb brát vybavení pro 5G od společnosti Huawei

Italská vláda vetem zamezila telekomunikační skupině Fastweb, aby si nechala od čínské společnosti Huawei dodat...
Telekomunikace Itálie Čína
Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání
23. 10. 2020 21:37

Biden čelí dalšímu obvinění ze zapletení do synova podnikání

Demokratický kandidát na prezidenta USA Joe Biden se účastnil diskuzí kolem snahy jeho syna Huntera o společný...
Spojené státy americké (USA) Politika Volby
Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky
23. 10. 2020 20:26

Ruská centrální banka zlepšila odhad letošního vývoje ekonomiky

Ruská centrální banka v pátek mírně zlepšila odhad letošního vývoje tamní ekonomiky. Nyní počítá s poklesem hrubého...
Rusko Centrální banky Investiční a ekonomický výhled
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než…
23. 10. 2020 18:00

Evropské akcie v pátek posílily, za celý týden ale ztratily více než procento

Akcie na západoevropských trzích v pátek posílily, když je do zelených čísel táhly dobré firemní výsledky. V týdenním...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %
23. 10. 2020 16:50

Pražská burza se v pátek obrátila k růstu, přidala 0,62 %

Pražská burza se na konci týdne obrátila k růstu, index PX přidal 0,62 % na 863,10 bodu. Posilovaly akcie bank,...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil
23. 10. 2020 16:18

Pokles tržeb automobilky Renault ve třetím čtvrtletí zpomalil

Tržby francouzské automobilky Renault se ve třetím čtvrtletí meziročně snížily o osm procent na 10,4 miliardy eur....
Evropské akcie Výsledková sezóna
Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje
23. 10. 2020 16:04

Electrolux ztrojnásobil čtvrtletní zisk, těžil ze zotavení prodeje

Největší evropský výrobce domácích spotřebičů, švédská společnost Electrolux, ve třetím čtvrtletí ztrojnásobil...
Evropské akcie Výsledková sezóna
Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil
23. 10. 2020 15:45

Růst podnikatelské aktivity v USA v říjnu zrychlil

Růst podnikatelské aktivity ve Spojených státech v říjnu zrychlil. Ve své předběžné zprávě to v pátek uvedla...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)