Letos si s akciemi můžete popálit prsty. Proč?
|

Letos si s akciemi můžete popálit prsty. Proč?

Bývalý investiční bankéř z Morgan Stanley a v současnosti extrémně pesimistický sloupkař MarketWatch Paul B. Farrell prezentuje 12 důvodů, proč může akciová volatilita stát v roce 2014 drobné investory nemalé peníze.

Trhy Volatilita Americké akcie

Index volatility VIX, hlas strachu investorů, je letos jako na horské dráze. Úzkost ale podle Farrella zůstává zatím skryta v hloubi duší investorů, kteří svádějí vnitřní mentální válku. Když k jejich přirozenému optimismu připočtete špatné zprávy, dostanete popírání a svalování viny na ostatní.

Neposlouchají varovné hlasy medvědů, jako jsou Bill Gross, Jeffrey Gundlach, Charlie Ellis, Gary Shilling, Nouriel Roubini, Peter Schiff a další. Mají raději optimismus. Třeba jako když před Velkou depresí z 30. let ekonom z Yalu Irving Fisher uklidňoval ustrašené masy: "Ceny akcií dosáhly trvale vysoké úrovně."

Následujících 12 postřehů skeptika Farrella by vám mělo usnadnit rozhodování v roce 2014 a odpovědět na otázky, zda se vyplatí denní obchodování, nebo je lépe vsadit na jistotu s desítkou sázek od Buffetta, indexovým portfoliem Jacka Bogla nebo peněžním trhem.

1. Volatilita vzroste, trh v roce 2014 bude jako horská dráha

Výkyvy indexu VIX ve vztahu k S&P 500 se zvyšují, což zhoršuje paniku v případě propadů cen akcií, upozornila agentura Bloomberg. Reuters zase informovala o tom, že poptávka po zajištění proti výprodejům na americkém trhu vzrostla. Tradeři skupovali call opce na VIX v očekávání divoké jízdy.

2. Přestárlý býk

Jsme v šestém roce typicky čtyřletého býčího trhu. Vydavatel Investor's Business Daily Bill O'Neill upozorňuje, že tržní cykly mívají v průměru 3,75 roku růstu a 9 měsíců poklesu. Optimisté nevzkřísí stárnoucího býka, stejně jako medvědi svými varováními nezastaví nafukování bubliny.

3. Přehlížením medvědích varování se dá vydělat, ale nesázejte na to

Mnoho odvážných traderů po roce 2008 neposlouchalo Roubiniho a další medvědy zvěstující zkázu a svezlo se s rally ze dna DJIA 6 594 začátkem roku 2009 na rekord 16 576 koncem roku 2013. Trh v silném býčím trendu popírá všechny negativní faktory a směřuje stále výše. Jak dlouho mu to ale může vydržet?

4. Tržní statistiky podporují optimismus, což nás mate

Na jednu stranu už za sebou akcie mají 2více než 150% růst mezi roky 2009 a 2013, na druhou stranu ale po dlouhé době velmi slibně působí data o americkém ekonomickém růstu.

5. Zbavte se investičního poradce. Jeho rady snižují vaše zisky

Za rady investičních poradců platíme často až příliš vysokou cenu – zbavte se jich, vystačíte si sami. Jejich nekřesťanské poplatky omezují výnosy drobných investorů. Jack Bogle varuje, aby vám smetanu z tržní rally jako obvykle "neslízli" krupiéři z kasin Wall Street.

6. Insideři z Wall Street neumějí vybírat akcie, ale nevědí o tom

Nositel Nobelovy ceny za ekonomii Daniel Kahneman v Thinking Fast and Slow shrnuje: "Schopnost portfoliomanažerů z Wall Street sázet na správné akcie se podobá více házení kostkou než hře pokeru."

7. Denní trading je vysoce rizikovou hrou. Prohraje ji 80 % hráčů

Podle magazínu Forbes burzovní úředníci v Severní Americe odhalili, že 77 % denních traderů přichází o peníze. Profesoři financí z University of California Terry Odean a Brad Barber zjistili z dat za sedm let o 66 400 účtech na Wall Street, že čím více obchodujete, tím méně vyděláváte. Čisté výnosy byly o třetinu nižší oproti investorům se strategií "kup a drž". Roli hrály hlavně daně a transakční náklady.

8. Ani v Číně to není jiné

V jiné studii ve spolupráci s čínskými profesory Odean a Barber zkoumali aktivní tradery na tchajwanské burze. Výsledky byly prakticky stejné. Kvůli vysokým transakčním nákladům, daním a špatným rozhodnutím měli aktivní tradeři průměrné výnosy o polovinu horší oproti pasivním investorům se strategií "kup a drž" a nízkým obratem.

9. Trading ohrožuje lidské zdraví

Nejenže tradeři přicházejí o peníze, ale časté obchodování má i negativní dopad na jejich zdraví, rodinný život a zajištění na penzi. Vzhledem k tomu, že většina traderů je optimistická, jsou obchodníci přesvědčeni o své jedinečnosti, nadprůměrnosti, neobyčejných schopnostech a znalosti magické formule, která tržní kasino přiměje pracovat v jejich prospěch.

10. Buďte skeptičtí k brokerům a mentorům

Na současném nervózním trhu se vyhněte spekulaci. Nechte komodity, put a call opce traderům na plný úvazek. Odborníci se shodují, že stačí 18 měsíců, než trader-nováček utratí celý svůj kapitál vyhrazený na obchodování za brokerské poplatky.

11. Jen málo investorů má rysy úspěšného tradera

Úspěšní tradeři se skutečně rodí. Je jich ale jen desetina. Zbylých 90 % nemá potřebné povahové rysy. Jsou závislí na adrenalinu, životu na hraně, zbožňují akci, vzrušení, lov, hazard, bušení srdce a zpocené dlaně. I když prohrávají. Vnitřně chtějí být superhrdiny.

12. Zbavte se stresu a zvolte plán B - jinou kariéru než trading

Trading je hra plná stresu. Vašimi protivníky jsou dobře peněžně vybavení profesionálové z Wall Street a denní tradeři vyzbrojení nejlepšími zbraněmi, které si lze za peníze koupit - okamžitými insider daty nebo softwarovými systémy vybavenými algoritmy behaviorálních financí, které radí, jak vybrat nejlepší obchody. Jsou daleko před vámi, protože jejich systémy "vědí", co se chystáte dělat, ještě než se do toho pustíte. Navíc umísťují své sázky na herních stolech tržního kasina celodenně.

Zdroj: MarketWatch
Finanční ředitel Erste Group Bank kupoval akcie společnosti
před 6 minutami

Finanční ředitel Erste Group Bank kupoval akcie společnosti

Finanční ředitel Erste Group Bank Stefan Dörfler koupil v pondělí 30. listopadu 700 akcií banky za 24,25 eura za kus....
Erste Group Bank Evropské banky Banky
TMR plánuje novou emisi dluhopisů pro refinancování starších bondů
před 9 minutami

TMR plánuje novou emisi dluhopisů pro refinancování starších bondů

Provozovatel sportovních a zábavních areálů Tatry Mountain Resorts (TMR) oznámil, že v únoru 2021 pravděpodobně vydá...
Tatry Mountain Resorts (TMR) Sport Firemní dluhopisy
Británie jako první na světě schválila použití covidové vakcíny
08:42

Británie jako první na světě schválila použití covidové vakcíny

Británie ve středu jako první na světě schválila použití vakcíny proti covidu-19 od americké farmaceutické...
Spojené království Koronavirus
Likérka Stock Spirits ve finančním roce 2020 vydělala 19,6 milionu…
Likérka Stock Spirits ve finančním roce 2020 vydělala 19,6 milionu…
08:15

Likérka Stock Spirits ve finančním roce 2020 vydělala 19,6 milionu eur, vyplatí finální dividendu 6,78 centu a speciální dividendu 11 centů na akcii

Výrobce alkoholických nápojů Stock Spirits Group vykázal za finanční rok 2020, který skončil v září, čistý zisk 19,6...
Stock Spirits Alkohol a drogy Akcie ČR
Salesforce.com kupuje aplikaci Slack za 27,7 miliardy dolarů
08:09

Salesforce.com kupuje aplikaci Slack za 27,7 miliardy dolarů

Americký vývojář podnikového softwaru salesforce.com se dohodl na převzetí aplikace pro pracovní komunikaci Slack za...
Americké akcie Technologie Fúze a akvizice
Co musíte ráno vědět (2. prosince)
Co musíte ráno vědět (2. prosince)
00:00

Co musíte ráno vědět (2. prosince)

Jak se dařilo světovým trhům na začátku prosince, jaké vyhlídky má americká i světová ekonomika a který zdroj energie...
Musíte vědět
Americké akciové indexy v úterý opět posouvaly rekordy, trh sází na…
Americké akciové indexy v úterý opět posouvaly rekordy, trh sází na…
včera v 22:00

Americké akciové indexy v úterý opět posouvaly rekordy, trh sází na vakcínu na covid-19

Akcie v USA zpevnily. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zavřely na nových maximech. Investoři sázejí na brzkou...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Kontrolní orgán Facebooku označil první sporně smazané příspěvky
včera v 21:25

Kontrolní orgán Facebooku označil první sporně smazané příspěvky

Nezávislá kontrolní rada ustavená společností Facebook poprvé přišla s případy, v nichž podle ní americký...
Facebook Americké akcie Sociální sítě
Skupina amerických zákonodárců představila balík pomoci ekonomice v…
Skupina amerických zákonodárců představila balík pomoci ekonomice v…
včera v 21:20

Skupina amerických zákonodárců představila balík pomoci ekonomice v objemu 908 miliard USD

Skupina amerických zákonodárců, v níž jsou zastoupeni demokraté i republikáni, představila návrh stimulačního balíku...
Americká ekonomika Podpora ekonomiky Spojené státy americké (USA)
Tempo zlepšování ekonomiky USA podle šéfa Fedu zpomalilo
včera v 18:21

Tempo zlepšování ekonomiky USA podle šéfa Fedu zpomalilo

Oživení americké ekonomiky v posledních měsících zpomalilo a výhled do budoucna zůstává mimořádně nejistý. Růst počtu...
Americká ekonomika Fed Koronavirus
Samsung možná upustí od prémiové řady Galaxy Note
včera v 18:04

Samsung možná upustí od prémiové řady Galaxy Note

Jihokorejský výrobce elektroniky Samsung Electronics příští rok zřejmě přestane vyrábět svůj prémiový telefon Galaxy...
Mobilní telefony Koronavirus Samsung
Evropské akcie začaly nový měsíc na pozitivní vlně
Evropské akcie začaly nový měsíc na pozitivní vlně
včera v 18:00

Evropské akcie začaly nový měsíc na pozitivní vlně

Akcie na západoevropských trzích se v úterý vrátily k růstu. Na trzích po pondělním vybírání zisků opět zavládl mírný...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Facebook přejmenoval svoji kryptoměnu, nově se jmenuje diem
včera v 17:12

Facebook přejmenoval svoji kryptoměnu, nově se jmenuje diem

Facebook přejmenoval svoji digitální měnu libra. Nově se jmenuje diem. Změna názvu je součástí snahy upozornit na...
Facebook Kryptoměny
Analytici: Schodek rozpočtu ČR by mohl být pod 400 miliardami Kč
včera v 16:59

Analytici: Schodek rozpočtu ČR by mohl být pod 400 miliardami Kč

Úterní data o vývoji letošního státního rozpočtu podle ekonomů naznačují, že za celý letošní rok by mohl být schodek...
Česká ekonomika Rozpočet
Pražská burza opět mírně oslabila, PX táhly dolů Avast a Erste
Pražská burza opět mírně oslabila, PX táhly dolů Avast a Erste
včera v 16:50

Pražská burza opět mírně oslabila, PX táhly dolů Avast a Erste

Pražská burza v úterý dál mírně oslabovala. Index PX klesl o 0,23 procenta na 964,24 bodu. Dolů ho táhly především...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
ČNB uložila Expobank CZ pokutu dvacet milionů korun
včera v 16:27

ČNB uložila Expobank CZ pokutu dvacet milionů korun

Česká národní banka uložila Expobank CZ pokutu dvacet milionů Kč Expobank CZ. Důvodem je to, že banka nedisponovala...
Banky Regulace ČNB
Aktivita v americkém výrobním sektoru v listopadu vzrostla
včera v 16:02

Aktivita v americkém výrobním sektoru v listopadu vzrostla

Tempo růstu aktivity v americkém zpracovatelském sektoru v listopadu stouplo. Index nákupních manažerů (PMI) ve...
Americká ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
Hodnota Airbnb by mohla být až 35 miliard USD
včera v 15:41

Hodnota Airbnb by mohla být až 35 miliard USD

Americká společnost Airbnb, která zprostředkovává ubytování v soukromí, plánuje v rámci primární nabídky prodat akcie...
Bydlení Americké akcie Primární úpis akcií (IPO)