Letos si s akciemi můžete popálit prsty. Proč?
|

Letos si s akciemi můžete popálit prsty. Proč?

Bývalý investiční bankéř z Morgan Stanley a v současnosti extrémně pesimistický sloupkař MarketWatch Paul B. Farrell prezentuje 12 důvodů, proč může akciová volatilita stát v roce 2014 drobné investory nemalé peníze.

Trhy Volatilita Americké akcie

Index volatility VIX, hlas strachu investorů, je letos jako na horské dráze. Úzkost ale podle Farrella zůstává zatím skryta v hloubi duší investorů, kteří svádějí vnitřní mentální válku. Když k jejich přirozenému optimismu připočtete špatné zprávy, dostanete popírání a svalování viny na ostatní.

Neposlouchají varovné hlasy medvědů, jako jsou Bill Gross, Jeffrey Gundlach, Charlie Ellis, Gary Shilling, Nouriel Roubini, Peter Schiff a další. Mají raději optimismus. Třeba jako když před Velkou depresí z 30. let ekonom z Yalu Irving Fisher uklidňoval ustrašené masy: "Ceny akcií dosáhly trvale vysoké úrovně."

Následujících 12 postřehů skeptika Farrella by vám mělo usnadnit rozhodování v roce 2014 a odpovědět na otázky, zda se vyplatí denní obchodování, nebo je lépe vsadit na jistotu s desítkou sázek od Buffetta, indexovým portfoliem Jacka Bogla nebo peněžním trhem.

1. Volatilita vzroste, trh v roce 2014 bude jako horská dráha

Výkyvy indexu VIX ve vztahu k S&P 500 se zvyšují, což zhoršuje paniku v případě propadů cen akcií, upozornila agentura Bloomberg. Reuters zase informovala o tom, že poptávka po zajištění proti výprodejům na americkém trhu vzrostla. Tradeři skupovali call opce na VIX v očekávání divoké jízdy.

2. Přestárlý býk

Jsme v šestém roce typicky čtyřletého býčího trhu. Vydavatel Investor's Business Daily Bill O'Neill upozorňuje, že tržní cykly mívají v průměru 3,75 roku růstu a 9 měsíců poklesu. Optimisté nevzkřísí stárnoucího býka, stejně jako medvědi svými varováními nezastaví nafukování bubliny.

3. Přehlížením medvědích varování se dá vydělat, ale nesázejte na to

Mnoho odvážných traderů po roce 2008 neposlouchalo Roubiniho a další medvědy zvěstující zkázu a svezlo se s rally ze dna DJIA 6 594 začátkem roku 2009 na rekord 16 576 koncem roku 2013. Trh v silném býčím trendu popírá všechny negativní faktory a směřuje stále výše. Jak dlouho mu to ale může vydržet?

4. Tržní statistiky podporují optimismus, což nás mate

Na jednu stranu už za sebou akcie mají 2více než 150% růst mezi roky 2009 a 2013, na druhou stranu ale po dlouhé době velmi slibně působí data o americkém ekonomickém růstu.

5. Zbavte se investičního poradce. Jeho rady snižují vaše zisky

Za rady investičních poradců platíme často až příliš vysokou cenu – zbavte se jich, vystačíte si sami. Jejich nekřesťanské poplatky omezují výnosy drobných investorů. Jack Bogle varuje, aby vám smetanu z tržní rally jako obvykle "neslízli" krupiéři z kasin Wall Street.

6. Insideři z Wall Street neumějí vybírat akcie, ale nevědí o tom

Nositel Nobelovy ceny za ekonomii Daniel Kahneman v Thinking Fast and Slow shrnuje: "Schopnost portfoliomanažerů z Wall Street sázet na správné akcie se podobá více házení kostkou než hře pokeru."

7. Denní trading je vysoce rizikovou hrou. Prohraje ji 80 % hráčů

Podle magazínu Forbes burzovní úředníci v Severní Americe odhalili, že 77 % denních traderů přichází o peníze. Profesoři financí z University of California Terry Odean a Brad Barber zjistili z dat za sedm let o 66 400 účtech na Wall Street, že čím více obchodujete, tím méně vyděláváte. Čisté výnosy byly o třetinu nižší oproti investorům se strategií "kup a drž". Roli hrály hlavně daně a transakční náklady.

8. Ani v Číně to není jiné

V jiné studii ve spolupráci s čínskými profesory Odean a Barber zkoumali aktivní tradery na tchajwanské burze. Výsledky byly prakticky stejné. Kvůli vysokým transakčním nákladům, daním a špatným rozhodnutím měli aktivní tradeři průměrné výnosy o polovinu horší oproti pasivním investorům se strategií "kup a drž" a nízkým obratem.

9. Trading ohrožuje lidské zdraví

Nejenže tradeři přicházejí o peníze, ale časté obchodování má i negativní dopad na jejich zdraví, rodinný život a zajištění na penzi. Vzhledem k tomu, že většina traderů je optimistická, jsou obchodníci přesvědčeni o své jedinečnosti, nadprůměrnosti, neobyčejných schopnostech a znalosti magické formule, která tržní kasino přiměje pracovat v jejich prospěch.

10. Buďte skeptičtí k brokerům a mentorům

Na současném nervózním trhu se vyhněte spekulaci. Nechte komodity, put a call opce traderům na plný úvazek. Odborníci se shodují, že stačí 18 měsíců, než trader-nováček utratí celý svůj kapitál vyhrazený na obchodování za brokerské poplatky.

11. Jen málo investorů má rysy úspěšného tradera

Úspěšní tradeři se skutečně rodí. Je jich ale jen desetina. Zbylých 90 % nemá potřebné povahové rysy. Jsou závislí na adrenalinu, životu na hraně, zbožňují akci, vzrušení, lov, hazard, bušení srdce a zpocené dlaně. I když prohrávají. Vnitřně chtějí být superhrdiny.

12. Zbavte se stresu a zvolte plán B - jinou kariéru než trading

Trading je hra plná stresu. Vašimi protivníky jsou dobře peněžně vybavení profesionálové z Wall Street a denní tradeři vyzbrojení nejlepšími zbraněmi, které si lze za peníze koupit - okamžitými insider daty nebo softwarovými systémy vybavenými algoritmy behaviorálních financí, které radí, jak vybrat nejlepší obchody. Jsou daleko před vámi, protože jejich systémy "vědí", co se chystáte dělat, ještě než se do toho pustíte. Navíc umísťují své sázky na herních stolech tržního kasina celodenně.

Zdroj: MarketWatch
V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet…
14:41

V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet obětí stoupl na 32

Počet lidí s potvrzeným onemocněním covid-19 způsobeným koronavirem v Maďarsku stoupl na 678. Dalších šest osob za...
Maďarsko Koronavirus
S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA
09:17

S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti Německa na nejvyšší...
Německo Rating
Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna
08:15

Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna

Americká automobilka Ford Motor prodloužila dočasné přerušení výroby automobilů a motorů ve většině svých evropských...
Ford Auta Průmysl
RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi
včera v 22:31

RBK: V ruské pomoci USA byly i výrobky firmy pod americkými sankcemi

Mezi zdravotnickým materiálem poslaným Ruskem Spojeným státům na pomoc v boji proti koronaviru byly i výrobky...
Rusko Spojené státy americké (USA) Koronavirus
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v…
včera v 22:30

Americké akcie v pátek klesly po nepříznivých datech z trhu práce, v červených číslech skončily hlavní indexy i v týdenním horizontu

Americké akcie v pátek oslabily. Úvodní ztráty během dne prohlubovaly v reakci na zprávu, že na trhu práce USA v...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly.…
včera v 22:15

Pátek na trzích (3. dubna 2020): Evropské i americké akcie klesly. Data z trhu práce USA byla výrazně horší, než se čekalo

Obchodování na západoevropských akciových trzích začalo v pátek pod nulou a v červených číslech indexy seanci také...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize
včera v 20:58

MMF: Koronavirus má na ekonomiku horší dopad než finanční krize

Koronavirus má na ekonomiku mnohem horší dopad, než měla globální finanční krize z let 2008 a 2009. Uvedla to v pátek...
Koronavirus Světová ekonomika Finanční krize
Schillerová: OSVČ nebudou muset pro získání 25 000 Kč dokládat pokles…
včera v 18:07

Schillerová: OSVČ nebudou muset pro získání 25 000 Kč dokládat pokles příjmů

Pro získání jednorázového příspěvku 25 000 korun nebudou muset živnostníci dokládat pokles příjmů. Na podporu budou...
Byznys a podnikání Česká republika
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v…
včera v 18:00

Evropské akcie v pátek zlevnily, ztráty indexy zaznamenaly i v týdenním horizontu

Západoevropské akcie zahájily páteční obchodování pod nulou a hlavní indexy, s výjimkou německého benchmarku DAX,...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci
včera v 17:53

Afrika má kvůli koronaviru potíže s přepravou zboží a pomoci

Více než polovina z 54 afrických států uzavřela kvůli koronaviru své pozemní, vzdušné i námořní hranice. Celý...
Afrika Koronavirus Mezinárodní obchod
Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu
včera v 17:46

Britský autoprůmysl potřebuje hotovost a žádá o pomoc vládu

Britský automobilový průmysl potřebuje okamžitě hotovost a žádá vládu o pomoc dodavatelům. Někteří mají v čase...
Spojené království Průmysl Auta
Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem
včera v 16:55

Polsko pracuje na aplikaci, která pomůže sledovat nakažené koronavirem

Polsko pracuje na aplikaci pro chytré telefony, která pomůže sledovat pohyb nemocných koronavirem a varovat ty, kteří...
Polsko Koronavirus Technologie
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět…
včera v 16:50

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla, za pět obchodních dní index PX odepsal 0,9 %

Pražská burza na konci týdne opět změnila směr a klesla. Index PX se snížil o 0,83 % na 774,34 bodu. Dolů šly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období
včera v 16:03

EU přesvědčuje Británii, aby prodloužila přechodné období

Evropská unie se pokouší přesvědčit Británii, že přechodné období určené k vyjednání pobrexitových vztahů bude...
Evropská unie Spojené království Koronavirus
Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů
včera v 15:37

Vláda USA chce pomoct malým firmám úvěry za 350 miliard dolarů

Americká vláda připravuje podporu malým firmám v podobě úvěrů za nejméně 350 miliard dolarů. Většina bank na to ale...
Spojené státy americké (USA) Americké banky Koronavirus
V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června
včera v 14:47

V ČR bylo v březnu vyhlášeno nejméně osobních bankrotů od června

V Česku bylo v březnu vyhlášeno 1515 osobních bankrotů, o 303 méně než v únoru. Šlo o nejnižší počet od června 2019,...
Bankrot Česká republika Koronavirus
Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné
včera v 14:36

Majitelé: Vláda odkladem splátek nájmu přenáší problémy na jiné

Vláda odkladem splátek nájmu pro firmy přenáší problémy na pronajímatele. Sama si přitom může půjčovat za nízký úrok...
Realitní trh Koronavirus
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst,…
včera v 14:30

Americká ekonomika v březnu přišla o 701 tisíc pracovních míst, koronavirus si začíná vybírat svou daň

Ve Spojených státech v březnu mimo zemědělství zaniklo asi 701 tisíc pracovních míst. Analytici odhadovali, že ubylo...
Nezaměstnanost Americká ekonomika Spojené státy americké (USA)
Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320
včera v 14:09

Reuters: Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby letadel A320

Evropský výrobce letadel Airbus uvažuje o výrazném snížení výroby svých nejprodávanějších letadel A320. Chce tak...
Evropské akcie Airbus Koronavirus
Nárok podnikatelů na náhradu škody od státu trvá, tvrdí právníci
včera v 13:51

Nárok podnikatelů na náhradu škody od státu trvá, tvrdí právníci

Podnikatelé, které poškodil zákaz maloobchodního prodeje, mají právo na náhradu škody podle krizového zákona i přesto...
Byznys a podnikání Koronavirus