Zlaté a stříbrné akcie: Investiční příležitosti podle tradera
|

Zlaté a stříbrné akcie: Investiční příležitosti podle tradera

Akcie těžařů zlata a stříbra v posledních dnech a týdnech zažily renesanci zájmu investorů. Jaký je sentiment trhu, pokud jde o tento sektor?

Komodity Zlato Stříbro Akciové tipy Sezónnost trhů

Začnu tím, co jsem vyčetl z posledních zpráv COT (Commitments of Traders). Níže jako první nabízím graf, který má v dolním panelu cenu stříbra (SLV). Stříbro se mi zdá zajímavější než zlato. V prostředním panelu jsou absolutní hodnoty Net Short Commercials pro stříbro a všechny kovy obecně (sentiment těžebních firem a zpracovatelů kovů). Vidíme opět minima absolutních hodnot. Stejnou informaci sděluje oscilátor za 40 týdnů v horním panelu. Tak nízké hodnoty znamenají to, že těžební společnosti za současných cen příliš nechtějí prodávat, zatímco zpracovatelé chtějí nakupovat. To vyvolává na trhu pnutí.

Z hlediska samotné ceny stříbra bych jako ideální viděl pokles až k dolní podpoře, tedy ke zhruba 15 USD za unci. Dokáži si však představit, že takový propad nenastane, protože většina na něj čeká. Přes léto by cena mohla stoupnout někam k 25 USD. Situace z hlediska Net Short pozic je příznivá pro kovy. Všimněte si svislých linií ukazujících podobné situace v minulosti.

Cena stříbra a sentiment těžařů

Typicky cenové dno pro zlato a stříbro přichází 26. června, tedy za pár dnů. Všimněte si, jak přesně byla předchozí sezónní dna "dodržena". Dlouhodobě tvrdím, že je právě sezónnost jednou z věcí, které se mohou držet programátoři nejrůznějších strategických obchodních modelů. A také se drží. Nyní pravděpodobně přesouvají peníze ze sektorů nejvíce ohrožených letní korekcí do zlata, stříbra a "zlatých akcií", soudě podle akumulace z posledních dní (psáno 12. června – pozn. red.).

Typické cenové dno pro zlato a stříbro

Ve třetím grafu je několik sezónních linií. Všechny ukazují, jak se typicky vyvíjejí ceny těžebních firem od 1. června. Sezónní graf ceny akcií Barrick Gold (ABX) zastupuje významnou část zlatých akcií, protože tato křivka (oranžová) je podobná té akcií Newmont Mining a dalších lídrů sektoru. Jak je vidět z dalších sezónních křivek, firmy těžící stříbro bývají u dna dříve, typicky již 24. června. Myslím si tedy, že neobyčejně silná akumulace u akcií, jako jsou Endeavour Silver (EXK), Pan American Silver (PAAS), Hecla Mining (HL), Silver Wheaton (SLW) a Goldcorp (GG), může znamenat, že je trh u dna.

Sezónnost vývoje cen akcií v těžebním sektoru

Následující graf ukazuje vývoj poklesů od typického podzimního nebo letního cenového vrcholu akcie ABX. Zvolil jsem Barrick Gold, protože je největší firmou v sektoru a má dlouhou historii, kterou sektorový fond Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) nemá. Současné poklesy od posledního vrcholu (23. srpna 2013) jsou již delší než typické poklesy. **Podle grafu sezónnosti měřené od podzimních cenových vrcholů je nejvyšší čas, aby "zlaté akcie" začaly výrazněji zdražovat.

Barrick Gold - vývoj poklesů od typického podzimního nebo letního cenového vrcholu

Také pohled na týdenní graf poměru rostoucích a klesajících titulů (market breadth) v těžebním sektoru mě utvrzuje v názoru, že by trh mohl být blízko dna.

Market breadth v těžebním sektoru

Závěr

Mezi mé největší favority patří ty akcie, které nyní prokazují velký tah nahoru, tedy EXK, PAAS, HL, SLW a GG. Určitě se ale najdou další. Z hlediska vstupů do obchodů bych nenakupoval slepě, čekal bych na swing signál. Nemá smysl honit akcie, které se ještě nedostaly ze silného downtrendu posledních let.

Schodek státního rozpočtu ke konci března stoupl na 44,7 mld. Kč
před 19 minutami

Schodek státního rozpočtu ke konci března stoupl na 44,7 mld. Kč

Schodek státního rozpočtu ke konci března stoupl na 44,7 miliardy korun z únorových 27,4 miliardy korun. Loni ke...
Rozpočet Česká ekonomika Koronavirus
Dukovany prodlouží odstávku 3. bloku do května, rozšíří servis
Dukovany prodlouží odstávku 3. bloku do května, rozšíří servis
před 29 minutami

Dukovany prodlouží odstávku 3. bloku do května, rozšíří servis

V Jaderné elektrárně Dukovany prodlouží společnost ČEZ odstávku třetího bloku o měsíc do začátku května. Blok...
ČEZ Jaderná energetika Akcie ČR
Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie
před hodinou

Průzkum: Firmy letos plánují snížit výdaje na technologie

Globální firmy, jejichž příjmy negativně zasáhne pandemie způsobená koronavirem, letos plánují snížit výdaje na...
Investice Technologie Koronavirus
ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu
před hodinou

ING: Z velkých ekonomik ohrožuje krize nejvíce Německo a Kanadu

Z velkých světových ekonomik ohrožují otřesy vyvolané šířením koronaviru nejvíce Německo a Kanadu, a to kvůli jejich...
Kanada Německo Koronavirus
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie
12:22

CNBC: Bitcoin si ve čtvrtletí vedl lépe než americké akcie

Kybernetická měna bitcoin si v prvním čtvrtletí vedla lépe než hlavní americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500....
Bitcoin Americké akcie Koronavirus
Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší
12:18

Forbes: Miliardářští majitelé bunkrů se připravují na nejhorší

Jsou mezi nimi nejslavnější jména na světě - od technologických miliardářů a celebrit, až po lékaře a právníky a...
Nejbohatší investoři a byznysmeni Bohatství Koronavirus
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den…
11:50

Středa na trzích (1. dubna 2020): Evropské akcie zahájily den výrazným poklesem, dopoledne se pohybovaly do boku

Západoevropské akciové indexy zahájily středeční seanci v červených číslech. Benchmarky zhruba půl hodiny po startu...
Shrnutí obchodování v USA Shrnutí obchodování v Evropě Shrnutí obchodování v ČR
Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum
11:35

Míra nezaměstnanosti v EU klesla v únoru na minimum

Míra nezaměstnanosti v zemích Evropské unie v únoru klesla na dosavadní minimum 6,5 %. Krátce předtím, než na unijní...
Evropská unie Eurozóna Nezaměstnanost
Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla
11:12

Aktivita v průmyslu eurozóny v březnu kvůli koronaviru klesla

Aktivita ve zpracovatelském sektoru eurozóny v březnu prudce klesla, důvodem bylo šíření onemocnění způsobeného...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Eurozóna Evropská ekonomika
Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků
11:04

Bisnode: V březnu přerušilo podnikání 10 033 živnostníků

Od začátku března přerušilo podnikání 10 033 živnostníků, tedy o 47 % více než ve stejném období loni. Nejvíc...
Byznys a podnikání Koronavirus
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu
10:45

Asie opět smíšeně, Japonsko pokračuje v pádu

Akcie v Asii a Tichomoří po růstu v úterý opět většinou padaly s výjimkou Austrálie. Největší ztráty zaznamenaly...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane…
10:22

ČR: Odklad splátek úvěrů by neměl být plošný, úroková sazba zůstane na původní úrovni

Ministryně financí Alena Schillerová by ve středu měla předložit vládě návrh změny zákona, který bude řešit odklad...
Banky Úvěry Politika
Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G
10:09

Slovensko spouští aukci nových kmitočtů pro sítě 5G

Slovenský telekomunikační regulátor zveřejnil výzvu na předložení nabídek do výběrového řízení na nové frekvence (700...
Telekomunikace Slovensko O2 Czech Republic (dříve Telefónica C.R.)
Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10…
09:53

Podmínky v českém zpracovatelském průmyslu se zhoršily nejvíc za 10 let

Podmínky v českém zpracovatelském sektoru vykázaly v březnu kvůli pandemii nejprudší zhoršení od května 2009. Index...
Indexy nákupních manažerů (PMI) Česká republika Průmysl
Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD
09:39

Xerox odstoupil od plánu na převzetí HP za 35 miliard USD

Americký výrobce tiskáren a kopírek Xerox upustil od snahy převzít za 35 miliard USD výrobce počítačů HP. Oznámení...
Fúze a akvizice HP (dříve Hewlett-Packard) Americké akcie
ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP
09:19

ČSÚ: Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % HDP

Přebytek veřejných financí loni klesl na 0,3 % hrubého domácího produktu z předloňských 0,9 % HDP. Uvedl to ve středu...
Rozpočet Česká republika Zadlužení
Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu
09:12

Čínský zpracovatelský sektor se rychle vrátil k růstu

Čínský zpracovatelský sektor se v březnu vzpamatoval a po únorovém pádu se opět dostal do teritoria expanze. Index...
Čína Indexy nákupních manažerů (PMI) Průmysl
Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %
09:04

Vítkově CPI stoupl zisk o devět procent, tržby vzrostly o 11 %

Čistý zisk realitní skupiny CPI Property Group, kterou ovládá miliardář Radovan Vítek, loni meziročně vzrostl o 8,6 %...
Realitní trh Výsledková sezóna
Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní
08:42

Moody's potvrdil rating Letiště Praha na Aa3, výhled stabilní

Mezinárodní ratingová agentura Moody's Investors Service přehodnotila kvůli dopadům koronaviru výhled ratingu u 11...
Rating Doprava Česká republika
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
Co musíte ráno vědět (1. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (1. dubna)

Jak se v úterý dařilo světovým akciím, jaká byla v březnu inflace v eurozóně a čím proti sobě brazilský prezident...
Musíte vědět