Experti radí: Na co ve druhém pololetí vsadit, a od čeho dát naopak ruce pryč
|

Experti radí: Na co ve druhém pololetí vsadit, a od čeho dát naopak ruce pryč

Evropské síťové služby a těžaři zlata "in", americké automobilky nebo Twitter "out". I tak by k pravidelnému pololetnímu přeskupení portfolia přistoupili experti oslovení Investičním webem. I napříště podle nich budou hlavními hybateli trhů centrální banky a nastartované oživení ekonomiky. Jejich názory na to, kde konkrétně díky tomu hledat to nejzajímavější, se ale liší. Trvalkou, na níž se shodnou, je jen potenciál rostoucí americké ekonomiky.

Investiční a ekonomický výhled Anketa Martin Krajhanzl Investiční tipy

Které trhy budou v 2H2014 patřit mezi vítěze? Španělsko, Británie, ale také Indie

Jakub Skryja (Verdi Capital): S ohledem na poslední kroky centrálních bank, zejména ECB, se nadále naskýtají zajímavé příležitosti v Evropě, převážně na periferii, kde v této souvislosti vyzdvihujeme zejména Španělsko. Společnosti z této oblasti by totiž měly být hlavními příjemci levných peněz.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Stále by to měly být USA. Brzdná dráha Fedu v tištění peněz je ještě dostatečně dlouhá a zdá se, že vydrží minimálně do konce roku, aby banka něčím nevyděsila trhy. Na zvyšování úrokových sazeb dojde patrně až v polovině příštího roku, navíc i tak předpokládáme, že bude spíše symbolické. V rámci evropských trhů by nemusela být špatná sázka na Británii, kde kombinace výraznějšího ekonomického oživení a pravděpodobného posilování libry dává londýnským titulům slušné vyhlídky.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Z hlavních trhů preferujeme americké akcie. V ocenění těch evropských je už započítáno očekávané oživení evropské ekonomiky, což se odráží v očekávaném výrazném meziročním růstu zisků v následujících čtyřech čtvrtletích. Z rozvíjejících se trhů nadále preferujeme indické a brazilské akcie.

David Brzek (Fio banka): Rozvíjející se trhy se v první polovině roku vyvíjely lépe než vyspělé ekonomiky. Domnívám se, že tento trend bude pokračovat i v průběhu druhého pololetí.

Které sektory v 2H2014 investorům vydělají? Energetika, těžaři nebo evropské pojišťovny

Jakub Skryja (Verdi Capital): V kontextu kroků ECB by mohly být zajímavé společnosti, které mají větší finanční páku a mohou se nyní levněji refinancovat. Jde například o věčně zadlužený stavební sektor. Dále by se investoři mohli zaměřit na dividendové tituly, jejichž atraktivita v době ultra nízkých úrokových sazeb roste. Příkladem jsou evropské síťové služby a pojišťovny, které se v porovnání s ostatními sektory obchodují při atraktivních valuacích.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Mohl by to být energetický sektor. Kromě ekonomického oživení v Evropě se na podzim očekává další jednání o osudu evropského systému emisních povolenek, což by mohlo zvýšit zájem investorů právě o tento sektor.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Oživení je patrné u cen průmyslových komodit. Z toho by po delší době mohli profitovat jejich těžaři a dodavatelé těžební techniky a služeb.

David Brzek (Fio banka): S pokračujícím oživováním americké ekonomiky bych se ve větší míře zaměřil na cyklické sektory. Svoji výkonnost ve druhé polovině roku mohou vylepšit průmyslové podniky nebo společnosti ze sektoru základních materiálů. Za pozornost také stojí těžaři zlata, s poklesem cen této komodity v posledních letech totiž došlo k zastavení řady rozvojových projektů, což bude při obnovené poptávce tlačit na růst ceny.

Kterým investicím se v 2H2014 vyhnout? Americkým technologiím, dluhopisům a Rusku

Jakub Skryja (Verdi Capital): Myslíme si, že je nadále z fundamentálního hlediska dobré se vyhnout některým americkým technologickým společnostem, jejichž valuace jsou i po korekci astronomické. Mezi ně patří Twitter, Facebook nebo Tesla. Dalším rizikovým sektorem zůstávají evropské banky, které na podzim čeká revize aktiv. Mnohé z nich navíc zatěžují vleklé soudní spory. Příkladem jsou BNP Paribas a Deutsche Bank.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Zatím asi stále nelze doporučit standardní dluhopisové investice, a to vzhledem k velmi nízkým výnosům.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Opatrní jsme v případě dosud velmi dobře se vyvíjejícího automobilovému sektoru ve Spojených státech. Důvodem jsou nejvyšší zásoby od roku 2006, které jsou okolo čtvrtiny aktuálních ročních prodejů, a také zhoršující se kvalita úvěrů na koupi automobilu. Navíc má na tento sektor negativní vliv i aktuálně vyšší cena ropy.

David Brzek (Fio banka): Ruské akcie zažily v průběhu první poloviny roku kvůli událostem na Ukrajině výrazný pohyb. Rychlý propad vystřídala podobně rychlá korekce a akcie jsou v podstatě zpět. Na aktuálních úrovních bych tak byl s otvíráním nových pozic obezřetný. Politická nejistota totiž zůstává nadále relativně vysoká.

Japonská průmyslová výroba v srpnu podle předběžných údajů překonala…
02:08

Japonská průmyslová výroba v srpnu podle předběžných údajů překonala odhady, růst ale výrazně zpomalil

Japonská průmyslová výroba v srpnu podle předběžných dat vzrostla meziměsíčně o 1,7 % (odhad: 1,5 %, červenec: +8,7 %...
Japonsko Asijská ekonomika Průmysl
Co musíte ráno vědět (30. září)
Co musíte ráno vědět (30. září)
00:00

Co musíte ráno vědět (30. září)

Jak se v úterý dařilo akciím v Evropě a USA, kolik zaplatí JPMorgan za manipulaci trhů a jaké celkem hrdé výročí...
Musíte vědět
Americké akciové indexy přerušily růstovou sérii a vrátily v úterý…
Americké akciové indexy přerušily růstovou sérii a vrátily v úterý…
včera v 22:00

Americké akciové indexy přerušily růstovou sérii a vrátily v úterý část zisků. Trh čekal na debatu kandidátů na prezidenta

Americké akcie v úterý mírně oslabily po předchozích třech nárůstech v řadě. Investoři vybírali zisky před blížícím...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Coca-Cola chystá vstup na trh s alkoholickými nápoji v USA
včera v 21:49

Coca-Cola chystá vstup na trh s alkoholickými nápoji v USA

Společnost Coca-Cola plánuje ve spolupráci s pivovarem Molson Coors Beverage vstoupit na trh s alkoholickými nápoji...
Coca-Cola Americké akcie Potraviny
Joe Biden těsně před debatou s Trumpem zveřejnil svoje daňové přiznání
Joe Biden těsně před debatou s Trumpem zveřejnil svoje daňové přiznání
včera v 21:33

Joe Biden těsně před debatou s Trumpem zveřejnil svoje daňové přiznání

Demokratický kandidát na prezidenta USA Joe Biden v úterý jen několik hodin před začátkem první předvolební debaty se...
Spojené státy americké (USA) Politika Volby
Reuters: Uniper zvažuje prodej podílu v plynovodu Opal
včera v 19:11

Reuters: Uniper zvažuje prodej podílu v plynovodu Opal

Německá energetická společnost Uniper uvažuje o prodeji svého pětinového podílu v plynovodu Opal, který přes Německo...
Zemní plyn
Evropské akcie v úterý odepsaly část pondělních zisků
Evropské akcie v úterý odepsaly část pondělních zisků
včera v 18:00

Evropské akcie v úterý odepsaly část pondělních zisků

Akcie na západoevropských trzích v úterý odepsaly část pondělních zisků. Investoři čekají, jak dopadne jednání o...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
JPMorgan Chase zaplatí pokutu 920 milionů dolarů za manipulaci trhů
JPMorgan Chase zaplatí pokutu 920 milionů dolarů za manipulaci trhů
včera v 17:41

JPMorgan Chase zaplatí pokutu 920 milionů dolarů za manipulaci trhů

Americká banka JPMorgan Chase má zaplatit rekordních 920 milionů dolarů za svůj podíl na údajné manipulaci s futures...
JPMorgan Podvod Regulace
Pražská burza mírně oslabila, index PX klesl o 0,19 procenta
Pražská burza mírně oslabila, index PX klesl o 0,19 procenta
včera v 16:50

Pražská burza mírně oslabila, index PX klesl o 0,19 procenta

Pražská burza v úterý mírně oslabila, index PX klesl o 0,19 procenta na 862,28 bodu. Nejvýrazněji ztrácely akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
České Nestlé po desetiletí střídá šéfa, bude jím Kernkamp
včera v 16:19

České Nestlé po desetiletí střídá šéfa, bude jím Kernkamp

Nestlé Česko a Slovensko po desetiletí změní generálního ředitele. Současný Dán Toren Emborg se od října vystřídá na...
Evropské akcie Potraviny
Spotřebitelská důvěra v USA v září vzrostla, je nejvýše od března
včera v 16:00

Spotřebitelská důvěra v USA v září vzrostla, je nejvýše od března

Důvěra amerických spotřebitelů v září překvapivě výrazně vzrostla. Vyplývá to z úterních údajů výzkumné skupiny...
Spojené státy americké (USA) Spotřebitelská důvěra Americká ekonomika
Dánsko chce snížit emise o 70 % bez škrtů sociálních výdajů
včera v 15:40

Dánsko chce snížit emise o 70 % bez škrtů sociálních výdajů

Dánská vláda chce snížit emise oxidu uhličitého nad evropský cíl, aniž by škrtala výdaje na sociální stát. Píše to v...
Dánsko Ekologie a životní prostředí
Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v…
včera v 15:00

Růst cen domů ve Spojených státech podle indexu S&P/Case-Shiller v červenci dosáhl 3,9 %

Ceny domů ve Spojených státech v červenci podle indexu S&P/Case-Shiller, který sleduje ceny nemovitostí ve dvaceti...
Spojené státy americké (USA) Nemovitosti Americký realitní trh
Německý ministr financí v parlamentu hájil zadlužení země
včera v 14:14

Německý ministr financí v parlamentu hájil zadlužení země

Zadlužení Německa kvůli výdajům na překonání následků pandemie nemoci covid-19 nepřesáhne úroveň, které země dosáhla...
Německo Zadlužení Koronavirus
Inflace v Německu opět zklamala
včera v 14:00

Inflace v Německu opět zklamala

Spotřebitelské ceny v Německu podle předběžných údajů v září meziročně klesly o 0,2 %. Oproti srpnové stagnaci je to...
Německo Inflace Evropská ekonomika
Nokia bude v 5G sítích hlavním dodavatelem britské BT
včera v 13:12

Nokia bude v 5G sítích hlavním dodavatelem britské BT

Finský výrobce telekomunikačních zařízení Nokia uzavřel dohodu s největším britským telefonním operátorem BT a stane...
Nokia Telekomunikace 5G sítě
Bývalý šéf MMF Rato byl zproštěn obvinění kvůli akciím Bankie
včera v 12:22

Bývalý šéf MMF Rato byl zproštěn obvinění kvůli akciím Bankie

Bývalý šéf Mezinárodního měnového fondu Rodrigo Rato byl zproštěn obvinění v souvislosti se vstupem španělského...
Španělsko Evropské banky Mezinárodní měnový fond
Firma populární korejské hudební skupiny BTS vstupuje na burzu
včera v 11:20

Firma populární korejské hudební skupiny BTS vstupuje na burzu

Firma populární jihokorejské hudební skupiny BTS chystá vstup na burzu. Primární veřejná nabídka akcií firmy Big Hit...
Jižní Korea Asijské akcie Primární úpis akcií (IPO)
Domácnosti ve světě loni zbohatly o téměř 10 %, ty české o 9 %
Domácnosti ve světě loni zbohatly o téměř 10 %, ty české o 9 %
včera v 11:08

Domácnosti ve světě loni zbohatly o téměř 10 %, ty české o 9 %

Hrubé bohatství domácností v 57 zemích, které sleduje studie Allianz, vzrostlo loni průměrně o 9,7 %, nejvíce od roku...
Světová ekonomika Česká ekonomika Bohatství