Experti radí: Na co ve druhém pololetí vsadit, a od čeho dát naopak ruce pryč
|

Experti radí: Na co ve druhém pololetí vsadit, a od čeho dát naopak ruce pryč

Evropské síťové služby a těžaři zlata "in", americké automobilky nebo Twitter "out". I tak by k pravidelnému pololetnímu přeskupení portfolia přistoupili experti oslovení Investičním webem. I napříště podle nich budou hlavními hybateli trhů centrální banky a nastartované oživení ekonomiky. Jejich názory na to, kde konkrétně díky tomu hledat to nejzajímavější, se ale liší. Trvalkou, na níž se shodnou, je jen potenciál rostoucí americké ekonomiky.

Investiční a ekonomický výhled Anketa Martin Krajhanzl Investiční tipy

Které trhy budou v 2H2014 patřit mezi vítěze? Španělsko, Británie, ale také Indie

Jakub Skryja (Verdi Capital): S ohledem na poslední kroky centrálních bank, zejména ECB, se nadále naskýtají zajímavé příležitosti v Evropě, převážně na periferii, kde v této souvislosti vyzdvihujeme zejména Španělsko. Společnosti z této oblasti by totiž měly být hlavními příjemci levných peněz.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Stále by to měly být USA. Brzdná dráha Fedu v tištění peněz je ještě dostatečně dlouhá a zdá se, že vydrží minimálně do konce roku, aby banka něčím nevyděsila trhy. Na zvyšování úrokových sazeb dojde patrně až v polovině příštího roku, navíc i tak předpokládáme, že bude spíše symbolické. V rámci evropských trhů by nemusela být špatná sázka na Británii, kde kombinace výraznějšího ekonomického oživení a pravděpodobného posilování libry dává londýnským titulům slušné vyhlídky.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Z hlavních trhů preferujeme americké akcie. V ocenění těch evropských je už započítáno očekávané oživení evropské ekonomiky, což se odráží v očekávaném výrazném meziročním růstu zisků v následujících čtyřech čtvrtletích. Z rozvíjejících se trhů nadále preferujeme indické a brazilské akcie.

David Brzek (Fio banka): Rozvíjející se trhy se v první polovině roku vyvíjely lépe než vyspělé ekonomiky. Domnívám se, že tento trend bude pokračovat i v průběhu druhého pololetí.

Které sektory v 2H2014 investorům vydělají? Energetika, těžaři nebo evropské pojišťovny

Jakub Skryja (Verdi Capital): V kontextu kroků ECB by mohly být zajímavé společnosti, které mají větší finanční páku a mohou se nyní levněji refinancovat. Jde například o věčně zadlužený stavební sektor. Dále by se investoři mohli zaměřit na dividendové tituly, jejichž atraktivita v době ultra nízkých úrokových sazeb roste. Příkladem jsou evropské síťové služby a pojišťovny, které se v porovnání s ostatními sektory obchodují při atraktivních valuacích.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Mohl by to být energetický sektor. Kromě ekonomického oživení v Evropě se na podzim očekává další jednání o osudu evropského systému emisních povolenek, což by mohlo zvýšit zájem investorů právě o tento sektor.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Oživení je patrné u cen průmyslových komodit. Z toho by po delší době mohli profitovat jejich těžaři a dodavatelé těžební techniky a služeb.

David Brzek (Fio banka): S pokračujícím oživováním americké ekonomiky bych se ve větší míře zaměřil na cyklické sektory. Svoji výkonnost ve druhé polovině roku mohou vylepšit průmyslové podniky nebo společnosti ze sektoru základních materiálů. Za pozornost také stojí těžaři zlata, s poklesem cen této komodity v posledních letech totiž došlo k zastavení řady rozvojových projektů, což bude při obnovené poptávce tlačit na růst ceny.

Kterým investicím se v 2H2014 vyhnout? Americkým technologiím, dluhopisům a Rusku

Jakub Skryja (Verdi Capital): Myslíme si, že je nadále z fundamentálního hlediska dobré se vyhnout některým americkým technologickým společnostem, jejichž valuace jsou i po korekci astronomické. Mezi ně patří Twitter, Facebook nebo Tesla. Dalším rizikovým sektorem zůstávají evropské banky, které na podzim čeká revize aktiv. Mnohé z nich navíc zatěžují vleklé soudní spory. Příkladem jsou BNP Paribas a Deutsche Bank.

Petr Hlinomaz (BH Securities): Zatím asi stále nelze doporučit standardní dluhopisové investice, a to vzhledem k velmi nízkým výnosům.

Martin Krajhanzl (Česká spořitelna): Opatrní jsme v případě dosud velmi dobře se vyvíjejícího automobilovému sektoru ve Spojených státech. Důvodem jsou nejvyšší zásoby od roku 2006, které jsou okolo čtvrtiny aktuálních ročních prodejů, a také zhoršující se kvalita úvěrů na koupi automobilu. Navíc má na tento sektor negativní vliv i aktuálně vyšší cena ropy.

David Brzek (Fio banka): Ruské akcie zažily v průběhu první poloviny roku kvůli událostem na Ukrajině výrazný pohyb. Rychlý propad vystřídala podobně rychlá korekce a akcie jsou v podstatě zpět. Na aktuálních úrovních bych tak byl s otvíráním nových pozic obezřetný. Politická nejistota totiž zůstává nadále relativně vysoká.

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU
před 43 minutami

Eurokomisaři chtějí záchranný koronavirový fond pro celou EU

Země Evropské unie by měly vytvořit nový společný fond, který by pomohl unijním ekonomikám zotavit se z následků...
Evropská unie Koronavirus Společné evropské dluhopisy
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit
07:08

Šéfka EK: EU potřebuje Marshallův plán, rozpočet se musí proměnit

Evropská unie potřebuje masivní záchranný plán pro dobu, kdy odezní pandemie covid-19 těžce zasahující ekonomiky...
Evropská unie Eurozóna Koronavirus
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
Co musíte ráno vědět (6. dubna)
00:00

Co musíte ráno vědět (6. dubna)

Jak uplynulý týden zakončily akcie v Evropě a v zámoří, jak koronavirus dopadá na americký trh práce a jak mohou Češi...
Musíte vědět
ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč
včera v 17:46

ČMZRB v prvním kole COVID II přijala 5 900 žádostí za 19 miliard Kč

Českomoravská záruční a rozvojová banka (ČMZRB) v prvním kole programu COVID II přijala od podnikatelů postižených v...
Byznys a podnikání Koronavirus
Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště
včera v 17:27

Babiš: Od čtvrtka by se mohly otevřít další obchody a sportoviště

Vláda by mohla od čtvrtka povolit otevření obchodů s pracovními oděvy, dětským textilem, kočárky a autosedačkami,...
Maloobchod Česká republika Česká ekonomika
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled
včera v 16:00

V PONDĚLÍ V 10.00 ŽIVĚ: Expertní tržní výhled

Další týden plný výrazných tržních výkyvů, podpora ekonomiky ze strany vlád i centrálních bank, kondice jednotlivých...
Světové akcie Americké akcie Akcie ČR
AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění
včera v 14:21

AOL: Nejsou daně jako daně aneb Co všechno je ve světě ke zdanění

Také nenávidíte ten otravný každoroční rituál počítání daní z příjmů? Pak vás možná potěší, že jiní lidé na celém...
Daně
Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců
včera v 14:20

Švédské firmy se snaží přežít krizi pomocí půjčování zaměstnanců

Švédské firmy by se mohly stát příkladem v tom, jak být flexibilní v době krize a vzájemně si pomáhat. Zdejší...
Švédsko Koronavirus Pracovní trh
Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám
včera v 13:36

Maláčová: Stát by měl pomáhat hlavně malým a středním firmám

Stát by měl především pomáhat středním a malým firmám, a ne velkým firmám ovládaným milionáři. V pořadu České...
Byznys a podnikání Česká republika Podpora ekonomiky
Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice
včera v 12:46

Zeman: Ekonomiku zachrání rozumné investice

Českou ekonomiku poškozenou opatřeními proti šíření koronaviru mohou zachránit rozumné investice, nikoliv podpora...
Česká ekonomika Česká republika
MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %
včera v 12:19

MPSV: Nezaměstnanost v ČR v březnu zůstala na 3 %

Nezaměstnanost v Česku zůstala v březnu na únorových 3 %. Ubývá však volných pracovních míst. V pořadu České televize...
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů
včera v 10:36

Průzkum: Finanční ztráty kvůli koronaviru má v ČR 72 % developerů

Kvůli současným opatřením proti šíření koronaviru má v ČR finanční ztráty 72 % developerů. Ti, kteří již ztráty...
Developerské firmy Realitní trh Stavebnictví
Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %
včera v 10:33

Nezaměstnanost v ČR podle odhadů v březnu stoupla, možná i na 4,3 %

Nezaměstnanost v ČR v březnu podle odhadů analytiků oslovených agenturou ČTK zcela určitě stoupla z únorových 3 %....
Nezaměstnanost Česká ekonomika Česká republika
Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé…
včera v 10:02

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl nad 3 600, země obnoví některé ekonomické aktivity

Počet obětí koronaviru v Íránu stoupl na 3 603, za uplynulých 24 hodin přibylo 151 mrtvých. Celkem má země 58 226...
Írán Blízký a Střední východ Koronavirus
ČSOB: Sedm pct firem raději propouští, než by využily kurzarbeit
včera v 08:51

ČSOB: Sedm pct firem raději propouští, než by využily kurzarbeit

Propouštění zaměstnanců před využitím tzv. kurzarbeitu dává přednost 7 %českých firem. Vysvětlují to tím, že tato...
Pracovní trh
ČEZ: O odklad platby záloh kvůli koronaviru už požádalo přes 2 500…
včera v 06:51

ČEZ: O odklad platby záloh kvůli koronaviru už požádalo přes 2 500 lidí

Přes 2 500 zákazníků zatím požádalo u společnosti ČEZ Prodej o odklad platby záloh za energie v souvislosti s dopady...
ČEZ Elektřina Energetika
ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v…
4. 4. 2020 20:46

ČT: Babiš a Havlíček připustili vstup státu do klíčových firem v problémech

Stát by mohl vstoupit do klíčových podniků, pokud by se kvůli ekonomickým dopadům epidemie koronaviru dostaly do...
Česká republika Byznys a podnikání Politika
V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet…
4. 4. 2020 14:41

V Maďarsku na nemoc COVID-19 zemřelo dalších šest osob, celkový počet obětí stoupl na 32

Počet lidí s potvrzeným onemocněním covid-19 způsobeným koronavirem v Maďarsku stoupl na 678. Dalších šest osob za...
Maďarsko Koronavirus
S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA
4. 4. 2020 09:17

S&P potvrdila rating Německa na nejvyšší úrovni AAA

Mezinárodní ratingová agentura Standard & Poor's (S&P) potvrdila hodnocení úvěrové spolehlivosti Německa na nejvyšší...
Německo Rating
Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna
4. 4. 2020 08:15

Ford prodloužil odstávky výroby v Evropě do 4. dubna

Americká automobilka Ford Motor prodloužila dočasné přerušení výroby automobilů a motorů ve většině svých evropských...
Ford Auta Průmysl