4 cesty, po nichž lze proplout bouří volatility
|

4 cesty, po nichž lze proplout bouří volatility

Vzhledem k extrémně nízkým úrokovým sazbám a hrozící bublině na dluhopisovému trhu je nyní obtížné hledat bezpečná aktiva mimo trh s akciemi. Tradiční bezpečné přístavy nabízejí mizivý, nebo dokonce záporný výnos. Výhrou ale už nejsou ani defenzivní akcie, například tituly ze síťových odvětví, protože již působí jako nadhodnocené. Smysluplných příležitostí k zajištění se proti tržní bouři povážlivě ubylo. Stratégové z Bespoke Investment Group ale prozrazují několik sázek na období zvýšené volatility.

Akciové tipy Volatilita Zajištění Investiční tipy

PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF sleduje index, který sestává ze 100 nejstabilnějších titulů z indexu S&P 500, jako jsou Wal-Mart, Vornado Realty Trust nebo Procter & Gamble. Akcie jsou v něm váženy inverzně podle volatility (akcie s nejmenší volatilitou má v indexu největší váhu).

PowerShares S&P 500 Low Volatility ETF

Druhým tipem je iShares Barclays 20+ Year Treasury ETF s průměrným výnosem 2,65 % a kladným výnosem v 81 % případů ze 40 příležitostí, kdy volatilita vyskočila.

iShares Barclays 20+ Year Treasury ETF

Třetím bezpečným přístavem, který ale v minulých několika letech nefungoval zcela podle představ investorů, je zlato. Nicméně mnozí stratégové předvídají, že letos by už mělo dojít k obratu. Zvýšená akciová volatilita a zpomalení zhodnocování dolaru (které se promítaly do ceny) prodejní tlaky na trhu se zlatem uvolní.

Zlato

"Poslední data indikují, že smart money sázejí na podhodnocení zlata, že dostatek pozitivních kapitálových toků povede k významnému růstu ceny a že k tomuto vývoji už dochází," píše John Kosar z Asbury Research ve zprávě klientům. Technický analytik předpovídá 8% růst SPDR Gold Shares ETF, burzovně obchodovaného fondu, který přesně sleduje cenu kovu. ETF už nyní vykazuje 8% výnos.

SPDR Gold Shares ETF

Kosar také doporučuje akcie těžařů zlata, s nimiž cíluje více než 16% zisk, a to s pomocí Market Vectors Gold Miners ETF. Největšími pozicemi ETF jsou Goldcorp a Barrick Gold.

Market Vectors Gold Miners ETF

Poslední sázka nebude pro každého, protože zahrnuje nákupy opcí na index volatility VIX. Může se ale vyplatit. VIX nedávno vyskočil o 9 % nad hodnotu 20 a byl o 70 % výše za posledních 12 měsíců.

VIX

"Vlivem nákladové efektivnosti a dynamické ochrany, jakou nabízí, upřednostňujeme metodu pravidelných nákupů call opcí na VIX jako formy pojištění," tvrdí Larry McMillan z McMillan Analysis. "Všeobecné pravidlo pro portfolio 100 tisíc dolarů investovaných do širokého trhu je nákup 6měsíčních call opcí, které jsou 7,5 bodu mimo peníze. Docílíte tím zajištění všech rizik po 10% poklesu trhu." Z konstrukce křivky futures na VIX předpovídá McMillan snadno vydělané peníze prostřednictvím call opcí na iPath S&P 500 VIX ETN.

iPath S&P 500 VIX ETN

I když by výše uvedené obchody měly ve volatilním prostředí generovat výnos, minulé výnosy samozřejmě negarantují budoucí výkon. Zejména na silně korelovaném trhu. Proto někteří stratégové doporučují jako nejbezpečnější přístav v bouři hotovost.

"Pokud sázíte na diverzifikovaný koš akcií, existuje vysoká pravděpodobnost, že spousta titulů z vašeho portfolia zažije na začátku roku nepříjemné období," píše se v reportu Bespoke. Ptejte se proto sami sebe: "Kdybych ještě tuto akcii nevlastnil, nakupoval bych ji znovu jako novou pozici?" Pokud chcete navýšit hotovost, prodejte všechny akcie, v jejichž případě si odpovíte "ne".

Zdroj: Bespoke Investment Group
Co musíte ráno vědět (22. října)
Co musíte ráno vědět (22. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (22. října)

Jak se ve středu dařilo akciím v Evropě a v USA, jak se šéfka ECB snaží naslouchat veřejnosti a v čem je covid-19...
Musíte vědět
Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331…
včera v 23:11

Automobilce Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl zisk o 131 % na 331 milionů dolarů

Americkému výrobci elektromobilů Tesla ve třetím čtvrtletí stoupl čistý zisk o 131 % na 331 milionů dolarů. Za...
Tesla Auta Výsledková sezóna
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného…
včera v 22:30

Americké akcie ve středu klesly kvůli nejistotě stran podpůrného balíku pro ekonomiku

Americké akcie ve středu mírně oslabily. Investoři s obavami vyhlíží, jak dopadne jednání o dalším stimulačním balíku...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna
včera v 20:33

Fed: Ekonomická aktivita na většině území USA ožívá pozvolna

Ekonomická aktivita na většině území Spojených států nyní po prvotním odrazu ožívá pozvolna. Vyplývá to z pravidelné...
Americká ekonomika Spojené státy americké (USA) Fed
Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou
včera v 20:11

Putin slíbil, že další tvrdá omezení kvůli koronaviru nebudou

Ruská vláda se kvůli koronaviru nechystá zavést tvrdá omezující opatření, ujistil ve středu ruský prezident Vladimir...
Rusko Koronavirus
Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů
včera v 18:57

Purdue Pharma zaplatí kvůli opiátové krizi v USA 8 miliard dolarů

Americká farmaceutická společnost Purdue Pharma, výrobce návykového analgetika OxyContin, ve středu přiznala u...
Farmacie Americká ekonomika
MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta
včera v 18:43

MMF zhoršil odhad poklesu HDP Asie na 2,2 procenta

Mezinárodní měnový fond zhoršil svůj odhad vývoje hrubého domácího produktu Asie v letošním roce kvůli očekávanému...
Asijská ekonomika Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst
Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost
včera v 18:29

Lagardeová se snaží do transformace ECB zapojit i veřejnost

Prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová zahájila veřejné "naslouchací" turné, v rámci kterého se...
ECB Evropská ekonomika
Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více
včera v 18:10

Ekonomika podle odhadů kvůli novým opatřením klesne více

Kvůli novým opatřením vlády proti šíření koronaviru lze letos očekávat propad ekonomiky o zhruba 8,5 procenta....
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě
včera v 18:00

Evropské akcie ve středu klesly potřetí v řadě

Akcie na západoevropských trzích pokračují v propadech, index STOXX Europe 600 se ve středu dostal na třítýdenní...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy
včera v 17:29

Sněmovna schválila 500 Kč denně podnikatelům s uzavřenými provozy

Podnikatelé, jejichž podnikání omezila nebo znemožnila vláda svými aktuálními opatřeními proti šíření covidu-19,...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou
včera v 17:11

O příspěvek zatím podnikatelé podle správy žádat nemohou

Finanční správa upozornila, že o příspěvek, tzv. kompenzační bonus, v souvislosti s novými vládními opatřeními není...
Česká republika Podpora ekonomiky Byznys a podnikání
Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %
včera v 17:04

Svaz průmyslu: HDP kvůli opatřením klesne o 10 až 12 %

Kvůli dalším restriktivním opatřením proti šíření koronaviru může být celkový propad české ekonomiky letos okolo 10...
Česká ekonomika HDP Koronavirus
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí
včera v 16:50

Pražská burza dál ztrácí, ve středu oslabila většina hlavních emisí

Pražská burza ve středu dál ztrácela, index PX klesl o 1,42 % na 857,71 bodu. Oslabily nebo stagnovaly téměř všechny...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup
včera v 15:59

PayPal umožní platby v kryptoměnách, i jejich prodej a nákup

Americká platforma pro digitální převody peněz PayPal Holdings umožní svým klientům kupovat, prodávat a držet...
Bitcoin Kryptoměny
ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí
včera v 15:41

ČEZ přestane v teplárně Dvůr Králové nad Labem spalovat uhlí

Společnost ČEZ chystá v teplárně Dvůr Králové nad Labem na Trutnovsku odstavení dvou uhelných kotlů a jejich...
ČEZ Energetika
Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v…
včera v 15:08

Ericsson se ve třetím čtvrtletí vrátil k zisku, těžil z kontraktů v Číně

Švédský výrobce telekomunikačních zařízení Ericsson ve třetím čtvrtletí hospodařil s čistým ziskem 5,6 miliardy...
5G sítě Evropské akcie Výsledková sezóna
MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší
včera v 14:51

MF prodalo dluhopisy za osm miliard korun, zájem byl větší

Ministerstvo financí ve středu prodalo ve třech aukcích státní dluhopisy za osm miliard korun. Vyplývá to z údajů na...
Česká republika České státní dluhopisy
Inflace v Kanadě v září překvapila
včera v 14:40

Inflace v Kanadě v září překvapila

Spotřebitelské ceny v Kanadě v září meziročně vzrostly o 0,5 %. Po růstu o 0,1 % v srpnu analytici očekávali růst o 0...
Kanada Inflace