Varovná sedmička: Argumenty pro začátek vlády akciových medvědů
|

Varovná sedmička: Argumenty pro začátek vlády akciových medvědů

Index S&P 500 v posledních dnech opět posouval historické rekordy, ale mnoho investorů v tom stále nespatřuje žádný problém. Když trh míří stále vzhůru, kdo by se strachoval, že? Býci se cítí jako neporazitelní.

Technická analýza Medvědí trh

Pokud chcete s prodeji čekat až na dobu, kdy bude medvědí trh formálně potvrzen, připravíte se o část zisků. Klíčem k úspěchu je pomalu začít vyklízet pozice již nyní. Akciové portfolio lze také ochránit zajišťovacími strategiemi, například nákupem opcí.

Následujících 7 signálů věstí blížící se medvědí trh.

1. Akcie prorážejí klíčové technické hladiny

U S&P 500 je to 2 000 bodů, pak 1 980 a 1 960 bodů. Technická újma může být tak vysoké, že ji může být složité kompenzovat (v nejhorším scénáři mohou být všechny technické úrovně proraženy v jednom nebo dvou dnech). U indexů sledujte vztah ceny k 50-, 100- a 200dennímu klouzavému průměru. Jejich proražení je důležitým technickým signálem. Pokud se akcie neodrazí, znamená to automatické spuštění stop-lossů a další výprodeje.

S&P 500 (50-, 100- a 200denní klouzavý průměr)

2. Akciové rally bez dechu

Pokud na grafu vidíte nižší minima a nižší maxima, lze očekávat, že trh nakonec prorazí směrem dolů důležitou hladinu a zamíří níže. Trader Mark D. Cook říká, že sílu trhu vyčtete spíše z toho, jak roste, než jak klesá. Pokud jsou rally zdlouhavé a těžkopádné, může jít o signál obratu trendu. U medvědího trhu jsou běžné rally, kterým chybí energie. Poznáte je podle nízkých objemů obchodů. Dow Jones Industrial Average vystoupal o 1 000 bodů za dva týdny. Nyní bude potřeba sledovat, zda rally "stojí pevně na obou dvou nohou", nebo jde jen o další "poslední záškub mrtvé kočky". Slabý objem obchodů z posledních dnů při růstovém trendu je varovným signálem.

3. Investoři se soustředí na ceny

Ceny jsou posledním indikátorem potvrzení medvědího trhu. V době, kdy se ceny aktiv prudce propadnou, je obvykle už příliš pozdě na to zabránit finančním ztrátám.

4. Trh jde do strany

Od 19. prosince 2014 do 6. února šel trh do strany. I když si laici mohou myslet, že je trh zdravý, není to tak. Legendární trader Jesse Livermore vsadil před rokem 1929 SHORT, protože na trhu identifikoval tento varovný signál. Když je trh tažen příliš vysoko malými objemy, nekončí to většinou dobře.

5. Změny sentimentu

Sentiment investorů, kteří byli optimisty, se mění na neutrální, a obrací směr.

6. Panické výprodeje

Když medvědí trh vrcholí, hodí ručník do ringu i ti vystrašení investoři, kteří do poslední chvíle drželi, a začnou prodávat. I když je investorům neustále vštěpováno, že medvědí trhy jsou příležitostí k nákupům, většina investorů není dostatečně disciplinovaná na to, aby akcie v "nejkrvavějších dobách" držela, natož aby měla kuráž nakupovat, když trh přestává klesat (mimochodem, kdo to má poznat, že se pokles již definitivně zastavil).

7. Medvědi si získávají větší respekt

Jak se poklesy zhoršují, nikdo už nebere na lehkou váhu pesimistické predikce medvědů. Spíše všichni nahlížejí skepticky na divoké optimistické predikce analytiků z bank. V konečných stádiích medvědího trhu jsou terčem posměchu býci.

"Prodávej, když můžeš"

Pokud tržní vývoj bedlivě sledujete, určitě rozpoznáte i další varovné signály. Mnohá média jsou posedlá definicemi medvědího trhu (pokles alespoň o 20 %), prioritou by ale měla být ochrana investic. Stačí si vzpomenout na staré pořekadlo Wall Street: "Prodávejte, když můžete, ne když musíte."

Jedním ze způsobů, jak zhodnotit, zda je dobrý čas vstoupit do pozic (nebo z nich vystoupit), je ozkoušet s malou částkou peněz, zda je strategie zisková.

Každý medvědí trh je unikátní, takže neočekávejte, že bude ten příští na vlas podobný tomu z roku 2008. Nikdo neví, jaký katalyzátor spustí propady (a kdy přesně). Na základě signálů, které trh vysílá, musí dramatický propad ale nastat velmi brzy.

Zdroj: MarketWatch
Asijské akcie se ve středu na směru neshodly
Asijské akcie se ve středu na směru neshodly
před 7 minutami

Asijské akcie se ve středu na směru neshodly

Obchodování na asijských akciových trzích ve středu skončilo smíšeně. Investoři nadále sledovali hlavně šíření covidu...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Deutsche Bank se ve třetím čtvrtletí překvapivě vrátila k zisku
před hodinou

Deutsche Bank se ve třetím čtvrtletí překvapivě vrátila k zisku

Největší německá banka Deutsche Bank se ve třetím čtvrtletí překvapivě vrátila k zisku a v černých číslech se ocitla...
Deutsche Bank Evropské akcie Evropské banky
Ekonomická nálada na Slovensku stoupla, opět ji ovlivňuje pandemie
před hodinou

Ekonomická nálada na Slovensku stoupla, opět ji ovlivňuje pandemie

Celková ekonomická nálada podnikatelů a spotřebitelů na Slovensku v říjnu stoupla čtvrtý měsíc po sobě. Tříměsíční...
Slovensko Byznys a podnikání Spotřebitelé
Evropské akcie v úvodu: FTSE 100 -1,48 %, DAX -2,23 %, CAC 40 -2,53 %
před hodinou

Evropské akcie v úvodu: FTSE 100 -1,48 %, DAX -2,23 %, CAC 40 -2,53 %

Na pražské burze se ve středu kvůli státnímu svátku neobchoduje.
Evropské akcie Akcie ČR
Veřejné finance ČR by měly v EU podle odhadů patřit k těm lepším
09:02

Veřejné finance ČR by měly v EU podle odhadů patřit k těm lepším

České veřejné finance by měly letos skončit ve schodku 6,4 % hrubého domácího produktu, což by byla šestá nejnižší...
Česká republika Evropská unie
Zisk Sony se v prvním fiskálním pololetí díky hrám a hudbě…
08:44

Zisk Sony se v prvním fiskálním pololetí díky hrám a hudbě zdvojnásobil

Zisk japonského výrobce elektroniky Sony za první fiskální pololetí se zdvojnásobil na 692,89 miliardy jenů (154,5...
Japonské akcie Výsledková sezóna
Co musíte ráno vědět (28. října)
Co musíte ráno vědět (28. října)
00:00

Co musíte ráno vědět (28. října)

Jak se v úterý dařilo akciím v Evropě a USA, proč si evropské země nechtějí brát úvěry od EU a kolikáté narozeniny...
Musíte vědět
Čtvrtletní zisk Microsoftu vzrostl, tržby překonaly očekávání
Čtvrtletní zisk Microsoftu vzrostl, tržby překonaly očekávání
včera v 23:01

Čtvrtletní zisk Microsoftu vzrostl, tržby překonaly očekávání

Americká společnost Microsoft v prvním finančním čtvrtletí meziročně zvýšila čistý zisk téměř o třetinu na 13,89...
Microsoft Americké akcie Výsledková sezóna
Francouzská firma Sodexo zruší přes 2 000 pracovních míst
včera v 21:43

Francouzská firma Sodexo zruší přes 2 000 pracovních míst

Francouzská cateringová společnost Sodexo hodlá v rámci restrukturalizace zrušit 2 083 pracovních míst ve Francii....
Evropské akcie
Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně, technologické…
Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně, technologické…
včera v 21:00

Americké akciové indexy uzavřely v úterý smíšeně, technologické tituly napravily část pondělních ztrát

Americké akcie převážně oslabily. Jejich ceny tlačily dolů mimo jiné slabé naděje na brzké dosažení dohody o nových...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Analytik: Počet uživatelů telefonů iPhone překonal miliardu
Analytik: Počet uživatelů telefonů iPhone překonal miliardu
včera v 19:22

Analytik: Počet uživatelů telefonů iPhone překonal miliardu

Počet aktivních uživatelů telefonů iPhone od americké technologické společnosti Apple minulý měsíc poprvé překonal...
Apple Mobilní telefony Americké akcie
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na…
včera v 18:00

Evropské akcie v úterý pokračovaly v pádech, dostaly se na pětiměsíční minimum

Akcie na západoevropských trzích v úterý prohloubily ztráty a index STOXX Europe 600 uzavřel na nejnižší hodnotě od...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy
včera v 17:49

EK schválila záměr maďarské MVM koupit českou innogy

Maďarská státní energetická společnost MVM Group může koupit energetickou skupinu innogy Česká republika. Akvizici v...
Energetika Česká republika Maďarsko
Pražská burza se v úterý vrátila k růstu, přidala 0,56 %
Pražská burza se v úterý vrátila k růstu, přidala 0,56 %
včera v 16:50

Pražská burza se v úterý vrátila k růstu, přidala 0,56 %

Pražská burza smazala pondělní pokles a začala opět růst. Index PX přidal 0,56 % na 865,12 bodu. Vzhůru šly akcie...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně
včera v 16:24

Soud: Akcionáři Jukosu zabavili obchodní známky k vodce nelegálně

Bývalí akcionáři někdejší ruské ropné společnosti Jukos zabavili obchodní známky k proslulé ruské vodce nezákonně....
Rusko Právo
COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda
včera v 15:52

COVID nájemné bude k dispozici dalším oborům, schválila vláda

Pokračování programu COVID nájemné se rozšířilo o další odvětví. Žádat o dotaci na komerční nájem budou moci prodejci...
Podpora ekonomiky Česká republika Koronavirus
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu
včera v 15:33

Státy EU zatím nejeví zájem o úvěrovou polovinu krizového fondu

Zatímco plány na využití přímých dotací z krizového fondu Evropské unie v členských státech mnohdy vysoce přesahují...
Evropská unie Podpora ekonomiky Koronavirus
Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl…
včera v 14:51

Timmer (Fidelity Investments): Růst cen aktiv navzdory koronaviru byl dán rychlými a masivními stimuly

Růst cen aktiv navzdory pandemii covidu-19 mohl vyvolávat dojem, že se trhy odpoutaly od reality, rally ale byla dána...
Americké akcie Koronavirus Rally