IW speciál: Světový akciový medvěd se probudil. Co je dobré vědět?
|

IW speciál: Světový akciový medvěd se probudil. Co je dobré vědět?

(AKTUALIZOVÁNO 23. února) Světové akcie od loňského léta do poloviny února podle indexu MSCI All-Country přišly o 20 % hodnoty, a technicky tak vstoupily do medvědího trendu. Akcioví investoři po celém světě kvůli tomu přišli o přibližně 14 bilionů dolarů. Hlasitě si medvědi pochutnávají vedle ropného také na finančním sektoru. Jak v době klesajícího trendu investovat?

Medvědí trh Světové akcie Panika na trzích

Situace

Ze zhruba rok trvajícího poklesu cen akcií, jehož spouštěčem byl kolaps na energetickém trhu, se v polovině února stal právoplatný medvědí trh. Naplnění definice technických analytiků (propad cen akcií o 20 % z posledního maxima) napomohlo především prohloubení ztrát bankovních titulů.

Index MSCI All-Country se ve čtvrtek 11. února propadl o 1,3 %, čímž prohloubil svůj kumulativní pokles od května 2015 na 20 %. Jde o největší odklon investorů od akcií od dob evropské dluhové krize, která trhy srážela v roce 2011.

"Důležitým nepříznivým faktorem je pokračující propad cen ropy (navzdory v posledních týdnech slábnoucímu americkému dolaru). Daří se ale zlatu, jehož cena od začátku roku stoupla o zhruba 15 %," uvedl v pátek 12. února analytik z České spořitelny Martin Krajhanzl.

Světový akciový trh ovládli medvědi

Nasdaq Composite i světové akcie si to míří do medvědího trhu.

Zveřejnil(a) investicniweb.cz dne 11. únor 2016

"Americké akcie zatím ztratily asi 15 % od svého vrcholu. Jejich ocenění je však nadále nadprůměrné a na základě historického srovnání slibuje spíše podprůměrné výnosy v následujících 7-10 letech. Nepřekvapilo by mě, kdyby akcie celkově ztratily i 50 % své hodnoty v příštích několika letech," napsal po vstupu MSCI All-Country indexu do medvědího trendu bývalý investiční bankéř a zakladatel webu Business Insider Henry Blodget. "To ale neznamená, že to tak bude. Sám akcie neprodávám a nikomu to ani neradím. Investoři by se ale měli psychicky připravit na horší časy," dodal.

Americká centrální banka dala podle Michaela Harrise z Price Action Lab 11. února spekulantům signál, že mohou kapitulovat. Drobní investoři, spekulanti, a zejména všichni ti, kteří jsou zatíženi příliš velkou pákou, by měli přenechat dění na trhu hodnotovým investorům.

Levná ropa jako problém pro ekonomiku? Ano, přemýšlejte pozorně
Ropné šoky mají podobně jako krachy bank a propady trhů nedozírné dopady na světovou ekonomiku.
Akcie: Když už ani býci nevěří v růst, je namístě opatrnost
John Stoltzfus, který je považován za jednoho z největších býků na Wall Street, tvrdí, že propad na komoditních trzích vede k volatilitě na trzích obecně. A konec kolísání je podle něj v nedohlednu.
K zamyšlení: Je tohle důvod propadů na akciových trzích?
Citigroup sestavila graf, který by při zachování "logiky" posledních let měl celkem relevantně vysvětlovat aktuální kondici akciových trhů.

Tipy

Medvědi na trzích přejí zlatu a americkým státním dluhopisům. Navzdory řadě fundamentálních problémů spojených s těmito investicemi jim trh věří v době, kdy se riziková aktiva hroutí.

Jak se na paniku na trzích dívá šéfredaktor Investičního webu Petr Novotný?

Petr Novotný, šéfredaktor Investičního webu, upozorňuje na známé pravdy, které během tržní paniky investorům zpravidla...

Zveřejnil(a) investicniweb.cz dne 12. únor 2016
Vydělávejte, i když evropské akcie ztratí desítky procent! Bonusový certifikát, který může vyztužit vaše portfolio
I v době všeobecných propadů na akciových trzích lze investovat do nástrojů, které díky své konstrukci nabízejí stabilní příjem navzdory poklesu hodnoty podkladového aktiva. Bonusový certifikát zaměřený na největší evropské akcie přišel do studia Investičního webu představit Přemysl Plaček z Raiffeisen Centrobank.

Další vývoj

Od 11. do 22. února index MSCI All-Country posílil o 5,97 % na 374,46 bodu. Ani to ale na vystoupení z medvědího trhu nestačí. K tomu je třeba až opětovný vstup do býčího trendu, tedy posílení o 20 % z lokálního minima. Čínský Shanghai Composite, americký S&P 500 a evropský STOXX Europe 600 od 11. února přidaly shodně 5 %.

MSCI All-Country Index

Od vstupu světového akciového trhu do medvědího trendu se také výrazně změnil průměrný denní průběh obchodování v USA. Do té doby trh otevíral v mínusu a během dne oslaboval, byť na konci dne přicházela mírná korekce výše. Poslední obchodní seance naopak začínají nad předchozími závěrečnými hodnotami a trh celkem stabilně roste po celý den.

Příslib obratu na trzích dává paradoxně i pokračující odliv peněz z amerických fondů zaměřených na akcie. Týden končící středou 17. února byl již sedmý týden v řadě, kdy z fondů investoři peníze vybírali. Analytici v této souvislosti upozorňují, že drobní investoři zpravidla prodávají, když už ti prozíravější dávno budují LONG pozice.

Varování a rady

Rok 2016 zlomí Americe i Evropě páteř, varuje burzovní veterán se zkušenostmi z pěti tržních krachů
Evropské i americké akciové trhy letos ztratí 30-40 %. Až pak bude vhodný čas na nákupy, myslí si zkušený investiční bankéř Tomas Michálek. Jak konkrétně má jím vyhlížený krach vypadat?
Jak přežít medvědí trh: 5 ponaučení od samotného revenanta
Protagonista potrhaný po útoku medvěda svádí boj o přežití. Je paralyzovaný nesčetnými zraněními, podchlazený a trpí hlady. Jak věrná analogie k tomu, co se nyní děje ve světové ekonomice a na akciovém trhu. Pravidla, kterých se držel Hugh Glass, aby přežil v mrazivé tundře, mohou pomoci zachránit finance řadě investorů.
10 pravd o medvědích trzích
Všechno kolem vás se červená? Hodnota vašeho portfolia klesá rychlostí světla? Zachovejte klid, není to poprvé ani naposledy. Trhy padají, ale život jde dál. Co všechno je dobré vědět o medvědím trhu?
Na těchto 6 pravd si vzpomeňte, až trhy zalije krev
Padající trh vnímá řada investorů jako impulz k akci. Jak by také ne, když jsou ve hře životní úspory. Možná právě proto je ale správným řešením v takové situaci nedělat vůbec nic. Proč?
Medvěd na trzích optikou tří expertů: Období klidné cesty vzhůru je pryč, je ale důležité nepanikařit. Srovnání s rokem 2008 není namístě
V polovině února světový akciový trh ovládli medvědi, když kumulativní pokles globálního akciového benchmarku MSCI All-Country dosáhl 20 %. Investoři po celém světě kvůli tomu od loňského léta přišli o zhruba 14 bilionů dolarů. Přichází skutečně trend dlouhodobého poklesu cen akcií? A jak by se v aktuální situaci měli zachovat drobní investoři? O tom jsme hovořili s ředitelem Erste Asset Management Martinem Řezáčem, hlavním ekonomem České spořitelny Davidem Navrátilem a stratégem z České spořitelny Miroslavem Plojharem.
6 modelových investorek radí: Z propadu trhů si nic nedělejte
Krvavá lázeň na světových burzách ušla málokomu, kdo se alespoň trochu zajímá o dění ve světě financí. Média jsou plná doporučení, jak by se investoři měli chovat, aby zbytečně nepřišli o peníze. Nejlepší rada? Hlavně nepanikařit.
Býci začínají tušit dobrou příležitost k nákupům
Známý hodnotový investor a oceňovaný manažer David Samra ze společnosti Artisan Partners říká, že je čas na nákup akcií. Dodává ovšem, že bez pořádného výběru a konzervativního přístupu to nepůjde.
Korekce byly, jsou a budou: Deutsche Bank snižuje výhled pro americké akcie, i tak má ale S&P 500 letos posílit na 2 200 bodů
Americkým akciím se sice podle analytiků z německého finančního domu Deutsche Bank nebude dařit tak dobře, jak dosud čekali, i tak by ale do konce letošního roku měly posílit téměř o pětinu.
Stín nad evropskými bankami: CoCosy investorům slibovaly sladkou odměnu, teď jsou jejich noční můrou
Burzy v Evropě za sebou podobně jako trhy v Asii a Spojených státech nemají zrovna vydařený začátek roku. Výrazně zlevňují především akcie bank, které srážejí nepříznivé vyhlídky světové ekonomiky spolu s přetrvávajícím nízkoúrokovým prostředím. Panika navíc roste i mezi investory, kteří vyslyšeli volání, aby rizika bankovního sektoru sňali z daňových poplatníků a naložili je na svá bedra.
Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům
včera v 21:42

Trump kritizuje General Motors kvůli plicním ventilátorům

Spojené státy nakoupily velké množství plicních ventilátorů, které jsou klíčové při záchraně pacientů s koronavirem....
Spojené státy americké (USA) Donald Trump Zdravotnictví a zdravotní péče
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy…
včera v 21:30

Americké akcie v pátek oslabily, za celý týden však hlavní indexy výrazně vzrostly

Americké akcie v pátek po předchozím vysokém třídenním růstu oslabily. Znovu se objevily obavy o další osud americké...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA
Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy
včera v 20:56

Firmy čelí tlaku, aby kvůli koronaviru nevyplácely dividendy

Firmy prakticky na celém světě čelí tlaku, aby kvůli koronaviru preventivně nevyplácely dividendy. Ve Francii o to...
Dividendy Zpětné odkupy akcií Světové akcie
Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75…
včera v 20:47

Goldman Sachs: Ekonomika Latinské Ameriky letos klesne nejvíce za 75 let

Ekonomika Latinské Ameriky letos kvůli koronavirové pandemii sklouzne do nejhlubší recese od druhé světové války....
Latinská Amerika Hospodářský růst HDP
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2…
včera v 18:43

Sněmovna reprezentantů USA schválila balík stimulačních opatření za 2,2 bilionu dolarů, dokument následně podepsal Trump

(AKTUALIZOVÁNO) Americká Sněmovna reprezentantů v pátek schválila návrh zákona na podporu ekonomiky zasažené pandemií...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Podpora ekonomiky
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne
včera v 18:18

MMF: Globální ekonomika letos kvůli pandemii koronaviru klesne

Globální ekonomika v letošním roce kvůli globální pandemii nemoci COVID-19 klesne a mimořádně vysoký počet zemí bude...
Mezinárodní měnový fond Hospodářský růst Světová ekonomika
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním…
včera v 18:00

Evropské akciové indexy v pátek klesly i o více než 5 %, v týdenním horizontu ale skončily v plusu

Obchodování na západoevropských burzách začalo v pátek v červených číslech. Přetlak byl před víkendem na straně...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste
včera v 17:38

Prometeia: Italský HDP klesne o 6,5 procenta, zadlužení vzroste

Hrubý domácí produkt (HDP) Itálie v letošním roce kvůli negativním dopadům koronaviru klesne o 6,5 %. Zadlužení země...
Itálie HDP Koronavirus
Pojišťovny respektují výzvu ČNB nevyplácet dividendu
včera v 17:33

Pojišťovny respektují výzvu ČNB nevyplácet dividendu

Pojišťovny a penzijní společnosti respektují výzvu České národní banky nevyplácet dividendu z loňského zisku a...
Pojišťovny ČNB Dividendy
Analytici: Ekonomiku ČR změní více než pandemie chystané regulace
včera v 17:15

Analytici: Ekonomiku ČR změní více než pandemie chystané regulace

Více než dopady pandemie koronaviru změní českou ekonomiku připravované a zaváděné regulace ohledně větší ochrany...
Česká ekonomika Koronavirus Regulace
Pražská burza v pátek opět umazala část předchozích zisků, za týden…
Pražská burza v pátek opět umazala část předchozích zisků, za týden…
včera v 16:50

Pražská burza v pátek opět umazala část předchozích zisků, za týden index PX zpevnil o necelých 6 %

Obchodování na pražské burze začalo v pátek zhruba procento pod nulou. Během dne se ztráta indexu PX prohlubovala a...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Státy EU chtějí rychle použít kohezní peníze na boj s koronavirem
včera v 16:41

Státy EU chtějí rychle použít kohezní peníze na boj s koronavirem

Státy Evropské unie v pátek vyzvaly Evropskou komisi (EK), aby umožnila co nejpružnější a nejrychlejší využití peněz...
Evropská unie Koronavirus Evropská ekonomika
Volkswagen by mohl propouštět, pokud se nepodaří dostat virus pod…
Volkswagen by mohl propouštět, pokud se nepodaří dostat virus pod…
včera v 16:26

Volkswagen by mohl propouštět, pokud se nepodaří dostat virus pod kontrolu

Německý automobilový koncern Volkswagen by mohl přikročit ke snižování počtu zaměstnanců, pokud se šíření koronaviru...
Volkswagen Auta Zaměstnání
Spotřebitelská důvěra v USA v březnu klesla nejníže od října 2016
včera v 16:06

Spotřebitelská důvěra v USA v březnu klesla nejníže od října 2016

Spotřebitelská důvěra ve Spojených státech v březnu klesla nejníže od října 2016 a její pokles byl nejvýraznější od...
Spojené státy americké (USA) Spotřebitelská důvěra Koronavirus
DIHK: Každá pátá firma v Německu se obává platební neschopnosti
včera v 15:34

DIHK: Každá pátá firma v Německu se obává platební neschopnosti

Téměř každá pátá firma v Německu má za to, že jí kvůli krizi vyvolané šířením koronaviru hrozí platební neschopnost....
Německo Koronavirus Byznys a podnikání
Kanadská centrální banka opět snížila úrokové sazby
včera v 14:35

Kanadská centrální banka opět snížila úrokové sazby

Kanadská centrální banka v pátek opět snížila svou základní úrokovou sazbu o půl procentního bodu na 0,25 %, aby...
Kanada Centrální banky Úrokové sazby
Analytici: Stát využil ČEZ, aby se dostal zpět k těžbě lithia
Analytici: Stát využil ČEZ, aby se dostal zpět k těžbě lithia
včera v 14:28

Analytici: Stát využil ČEZ, aby se dostal zpět k těžbě lithia

Stát využil energetickou společnost ČEZ, ve které má majoritní podíl, aby se dostal zpět k možné těžbě lithia v Česku...
ČEZ Lithium Akcie ČR
Tunisko vydalo poprvé bankovku s portrétem ženy
včera v 14:09

Tunisko vydalo poprvé bankovku s portrétem ženy

Tuniská centrální banka v pátek dala do oběhu novou bankovku, na níž je v dějinách země poprvé žena. Je jí Tauhída...
Centrální banky Měny
Věřitelé: Dlužníkům v exekuci by nyní neměly růst úroky
včera v 13:38

Věřitelé: Dlužníkům v exekuci by nyní neměly růst úroky

V rámci krizových opatření, která mají ochránit občany v exekuci před negativními důsledky současné koronavirové...
Zadlužení Úvěry Koronavirus
OECD: Každý měsíc karantény sníží vývoj HDP o dva procentní body
včera v 13:30

OECD: Každý měsíc karantény sníží vývoj HDP o dva procentní body

Každý měsíc, který hospodářsky silné země stráví v karanténě, povede ke snížení vývoje hrubého domácího produktu (HDP...
Koronavirus Světová ekonomika Hospodářský růst