Nejnebezpečnější slova ve světě financí

Riziková tolerance

Finanční poradci musejí zjistit, jaké riziko je klient ochoten podstoupit. Standardní cestou je použít dotazník, v němž se klientů ptají, jak by se cítili, kdyby na trhu přišli o peníze. Jenže lidé jsou opravdu špatní v odhadování vlastních emocí. Když trhy rostou, prohlašují o sobě, že zbožňují riziko. Když se zvýší volatilita, jsou z nich najednou konzervativní investoři.

I když nemáte finančního poradce, lžete o svých budoucích emocích sami sobě. Většinou nejde o vaše budoucí pocity, ale o to, jak se cítíte právě teď. Nejlepším ukazatelem, jak stanovit míru rizika, kterou je investor ochoten podstoupit, je jeho chování v minulosti. Pokud jste panikařili a prodávali během minulého propadu trhů, je velká pravděpodobnost, že to uděláte znovu.

Riziko

Slovo riziko je samo o sobě velmi nebezpečné. Zeptejte se 10 zkušených investorů, co je to riziko, a všichni vám odpovědí: "Riziko je volatilita. Je to situace, kdy se ceny akcií hýbou nahoru a dolů."

Zeptejte se těch samých lidí, jaké jsou jejich cíle. Jak si spoří na důchod, kam chtějí poslat děti do školy, jak jsou zadlužení. Dostanete 10 různých odpovědí.

Riziko je hrozba, že nebudete schopni dělat něco, co dělat chcete. A protože každý chce dělat jiné věci, je pro každého rizikové něco jiného.

Řada chytráků stále mluví o tom, že jsou trhy příliš rizikové. Ale pro koho? Pro vás? Pro 90letou vdovu? Pro denního obchodníka? Pro penzijní fond? Každý máme jiné cíle, a neměli bychom proto předstírat, že podstupujeme stejná rizika.

Finanční plán

Finanční plánování je skvělé, protože vás nutí přemýšlet o budoucnosti. Je ale také nebezpečné, protože ve vás vyvolává pocit, že budoucnost znáte.

Život neví nic o vašich plánech a ani se o ně nestará. Raději než plán navázaný na nějaké datum používejte systém, který v dlouhém období zvýší váš pocit štěstí.

Nejistota

Nejistota je v posledních pěti letech výmluvou, proč neinvestovat. Existuje nejistota spojená s daňovými sazbami, regulací, vývojem trhů a podobně. Říká se, že když nevíte, co přinese budoucnost, nemůžete dělat chytrá investiční rozhodnutí.

Nejistota je ve finančním světe jedno z nejnebezpečnějších slov. Budoucnost je totiž vždy nejistá. Jediné, co se mění, je přístup k této nejistotě, který se odvíjí od lidské spokojenosti a obav.

Skupina ekonomů z univerzit ve Stanfordu a Chicagu sestavila index, který sleduje nejistotu v závislosti na novinových titulcích, regulatorních změnách a politických zvratech. Index ukazuje, že nejistota klesla na dno těsně před 11. zářím 2001 a před finanční krizí. Lidé nejvíce věří v budoucnost právě v době, kdy se věci začínají měnit.

Objektivní analýza

Prostě neexistuje. Ze dvou důvodů:

1. Každá analýza vychází z nějakých předpokladů. Všechny předpoklady jsou však něčím ovlivněny - optimismem, pesimismem, politickým přesvědčením, zkušeností. Pokud nejste dostatečně naživu, abyste byli něčím ovlivněni, jste příliš mrtví na to, abyste dělali analýzu.

2. Existuje přesvědčení, že analytici, kteří používají hodně čísel, grafů a excelových tabulek, jsou nejobjektivnější. Podívejte, matematika! Skupina studentů MIT jednou sepsala falešné vědecké práce tak, že složila dohromady různé vědecké fráze. Více než 100 z těchto prací bylo publikováno v odborných časopisech. Vsaďte se, že s reporty analytiků by to dopadlo stejně. Lidé podceňují, jak moc se nechají ošálit tím, co vypadá chytře, ale je to úplný nesmysl.

Mějte se na pozoru!

Zdroj: fool.com