Akciové tipy od 3 tržních čarodějů

1. The Buyback Letter

Styl: Jak název naznačuje, zpravodaj Davida Frieda dává přednost společnostem, které odkupují vlastní akcie.

Výkonnost: Od března 2000 průměrný roční výnos 10,8 %.

Tržní výhled: V roce 2015 očekává růst cen amerických akcií o 10-15 % díky hlubokému propadu cen ropy a úrokovým sazbám, které dle Frieda zůstanou nízké.

Oblíbené akcie:

• Yahoo!: Fried favorizuje akcie Yahoo! i proto, že loni jejich počet klesl o 6,6 %. Společnosti se hůře než Googlu nebo Facebooku daří generovat zisky z internetové reklamy, ale její byznys i tak má smysl, hodnotu. "Když si koupíte akcie Yahoo!, dostanete tuto hodnotu zdarma," píše Fried. Zdůvodňuje to tím, že tržní kapitalizace firmy je rovna jejímu podílu ve společnosti Alibaba. Samotný byznys Yahoo! je tedy něco navíc. Firma má také čistou hotovost 10 miliard USD, což slibuje další zpětné odkupy akcií.
• Apple: I počet akcií Applu loni významně klesl, konkrétně o 6,8 %. V hotovosti drží firma 25 miliard USD (a velice likvidních má dalších více než 100 miliard USD), a má tak velkou kapacitu na odkupy akcií. Apple může těžit z loajality svých zákazníků, které drží u Applu i úložiště iCloud a síť různých aplikací. Spouští také platební systém Apple Pay. "Apple je stále dominantním hráčem na trhu a rozšiřuje svůj byznys do nových sfér," říká Fried.

2. Motley Fool Insider Value

Styl: Redaktor newsletteru Richard Greifner preferuje firmy se silnými bilancemi, které kolem svého podnikání vykopaly hluboké obranné příkopy. Jinými slovy, musejí mít dlouhodobě udržitelnou konkurenční výhodu.

Výkonnost: Za posledních 10 let okolo kolem 14 % ročně.

Tržní výhled: Výhledy nedělá.

Oblíbené akcie:

• Iconix Brand Group: Firma vlastní a poskytuje licence na populární značky jako Umbro, Rocawear nebo Candie's. Na rozdíl od standardních maloobchodníků má firma nízkou režii, žádné zásoby, které by musela řídit, extrémně vysoké ziskové marže a velké množství volného cash flow. "Iconix je stroj na cash flow. Používá hotovost na nákup dalších značek a vlastních akcií," říká Greifner. Akcie firmy se obchodují kolem 34 USD, Greifner vidí jejich cenu na 52 USD. Iconix má navíc další výhodu - díky spojenectví s rodinou autora Peanuts (kdo by neznal psa Snoopyho) Charlese Schulze plynou firmě zisky z produktů Peanuts. Na druhou polovinu roku 2015 se přitom chystá celovečerní film, který bude doprovázen masivním merchandisingem.
• Lumber Liquidators Holdings: Akcie prodejce dřevěných materiálů na podlahy ztratily v roce 2014 polovinu hodnoty. Objevilo se totiž obvinění, že firma používá chráněné dřevo z Ruska, které pašuje přes čínské prostředníky. Tím se na čas přerušil dodavatelský řetězec. Nyní cena akcií opět roste, z 50 USD se dostala na 64 USD. Greifner vyhlíží růst až na 89 USD. Těžit by firma měla ze své velikosti a vztahů s pilami po celém světě, což by jí celkově mělo dávat konkurenční cenovou výhodu.

3. Investment Quality Trends

Styl: Redaktor Kelley Wright doporučuje investice do finančně zdravých společností, jejichž akcie se zdají být levné, protože dividendové výnosy jsou blízko historických maxim. "Když akcie ztrácejí, roste dividendový výnos, a to až do bodu, kdy firmy sníží dividendu. Podle toho lze poznat dno," říká Wright.

Výkonnost: Od března 2000 průměrný roční výnos 11,1 %.

Tržní výhled: Akciím se bude dařit, dokud měnová politika Fedu zůstane uvolněná.

Oblíbené akcie:

• Chevron, ConocoPhillips, **ExxonMobil: Akcie těžařů prudce zlevnily. Není tedy divu, že Wright vybral právě je. "Právě nyní jsou v ropném sektoru obrovské dlouhodobé příležitosti," píše. Mimo energetiku se mu líbí IBM a AT&T.

Mimořádnou příležitostí jsou podle Wrighta cenné papíry těžební společnosti Helmerich & Payne. "Cena padla tak, že jde nyní o fantastický nákup," míní Wright. Historicky byly akcie firmy atraktivní, když byl dividendový výnos na 2 %, nyní akcie vynášejí 4 %. "Pokud vezmeme v úvahu, že firma bude schopna dividendu udržet, je nyní tato akcie výjimečnou příležitostí. Výplatní poměr je přitom nyní okolo 43 % zisku za uplynulých 12 měsíců.

Zdroj: MarketWatch