Jak na konci loňského roku míchaly pozicemi v portfoliu dvě investorské legendy?

Leon Cooperman (Omega Advisors)

Firma nakupovala 16 nových akcií, navýšila pozice ve 22 akciích, vyprodala kompletně 13 titulů a snížila podíly ve 26 firmách.

Cooperman nakoupil ve 4Q2013 přes milion akcií General Motors, více než 8 milionů akcií firmy Sunedison, přes 3 miliony akcií T-Mobile US a více než 2 miliony akcií společnosti Weyerhaeuser. Dále nakoupil asi 850 tisíc akcií eBay, téměř 1,2 milionu akcií United Continental Holdings a přes 400 tisíc akcií IntercontinentalExchange Group.

Největší pozicí v portfoliu byla Sprint Corporation (přes 6 %, dokoupeno 5,2 milionu akcií). Přidal také pozice v Sirius XM Holdings (6,6 milionu akcií) a Caesars Entertainment (přes 2 miliony nově nakoupených akcií). Přibylo také 21 500 akcií JPMorgan a 414 tisíc akcií DISH Network. Dále narostl podíl v Thermo Fischer Scientific (209 tisíc akcií), v AIG (39 500 akcií) a Citigroup (92 tisíc akcií).

Coopermanova společnost naopak opustila pozice ve společnostech Merck & Co. a Penn National Gaming (prodej více než 1,5 milionu akcií). Prodala také všech 9,4 milionu akcií firmy Polycom a veškerých pozic ve společnosti LinnCo. Největšími prodeji byly "exity" z firem Atmel a Validus Holdings.

John Paulson (Advantage Fund)

Paulsonův fond loni zhodnotil vložené peníze o téměř 30 %, a to navzdory mizernému výkonu zlata, které bylo v portfoliu významně zastoupeno. Největšími vítězi byly akcie firem po reorganizaci a telekomunikační společnosti.

V rámci telekomunikačního sektoru, v němž Paulson očekává konsolidaci, se mezi nejlepší tituly v portfoliu zařadily MetroPCS, Sprint a Leap Wireless International. Všechny se podle známého investora mohou stát cílem převzetí. Paulson je také jedním z 10 největších akcionářů Time Warner Cable, která se stala předmětem akvizice ze strany společnosti Comcast.

Paulson má dále v oblibě Life Technologies (biotechnologie, výzkum DNA), Kodiak Oil & Gas (ropa z břidlic) a Houghton Mifflin Harcourt (vydavatelství). Líbí se mu i Hartford Financial Services, Caesars Entertainment (kasina) a MGM Resorts International.

Jednou z nejúspěšnějších investic fondu byla Extended Stay America. Naopak největším poraženým bylo zlato, které ale podle Paulsona nyní nabízí spíše růstový než poklesový potenciál.

Nepřekvapí proto, že v portfoliích společnosti Paulson & Co. investor nadále drží 10,2 milionu akcií ETF SPDR Gold Trust. Také stále sází na akcie těžařů zlata (Agnico Eagle Mines - 1 011 880 akcií, Allied Nevada Gold - 1 502 184 akcií, AngloGold Ashanti - 31 413 135 akcií, Gold Fields Limited - 6 529 748 akcií, IAMGOLD - 3 863 912 akcií). Zásadní pozici společnost nadále drží v akciích Freeport-McMoRan Copper & Gold (15,5 milionu akcií).

Paulson také na konci roku, podobně jako řada dalších velkých investorů, měl vsazeno na General Motors (1 865 706 akcií).

Zdroj: valuewalk.com