Americké akcie v pátek i za celý týden posílily, Dow a S&P 500 zaznamenaly nové rekordy

Index Dow v pátek posílil o 0,42 % na 44 910,65 bodu, širší S&P 500 se zvýšil o 0,56 % na 6 032,38 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite zpevnil o 0,83 % na 19 218,17 bodu. Index volatility VIX klesl o 2,81 % na 13,51 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA korigoval o šest bazických bodů na 4,18 %. Cena ropy se v pátek snížila o půl procenta, zlato si připsalo necelé procento. Bitcoin v závěru pracovního týdne posiloval téměř o 2 % a obchodoval se za zhruba 97 300 USD. Za listopad největší kryptoměna zatím zpevňuje skoro o 35 % a po korekci z počátku týdne je jeho cena opět na dohled hladině 100 000 USD.

Část růstového momenta přišla od akcií čipových společností, které posílily poté, co agentura Bloomberg uvedla, že Bidenova administrativa zvažuje dodatečné bariéry na prodej polovodičového vybavení do Číny, které však nejsou tak přísné, jak se původně očekávalo. V reakci na tuto zprávu zpevnily například cenné papíry společností Lam Research (+3,23 %), Broadcom (+1,51 %), Intel (+1,69 %) či NVIDIA (2,15 %). V zisku zakončila rovněž automobilka Tesla (+3,69 %).

Poměrně široký růst posunul index S&P 500 do zatím neprobádaných výšin. Zhruba tři z pěti akcií z indexu S&P 500 uzavřely obchodní seanci v zelených číslech. Investoři tak završili úspěšný týden i měsíc. Listopadové obchodování se z velké části odehrálo v duchu povolební rally, která následovala po vítězství Donalda Trumpa. Republikáni také získali většinu v obou komorách Kongresu. Investoři očekávají, že Trumpova politika zaměřená na podporu podnikání by mohla posílit hospodářský růst a zisky firem. Objevují se ale také obavy, že může podpořit inflaci, zpomalit tempo snižování úrokových sazeb a zatížit globální růst.

"Hlavním poselstvím letošního listopadu je podle mě to, že to, co platilo před volbami, zůstalo pravdou i po nich," uvedl Ross Mayfield, investiční stratég z Baird Private Wealth Management. "Jak se blížíme k prosinci, je opravdu těžké sázet proti tomuto býčímu trendu, když se tolik věcí vyvíjí pozitivně. Závěr roku bývá pro akcie úspěšný."

Akciové trhy byly v druhém pololetí také podpořeny očekáváním, že úrokové sazby zůstanou na sestupné trajektorii, což zvyšuje současnou hodnotu budoucích výnosů a mělo by to podpořit ekonomiku. Podle nástroje FedWatch od CME Group nyní futures na sazby Fedu signalizují zhruba 66% pravděpodobnost, že centrální banka na svém prosincovém zasedání sníží sazby o 25 bazických bodů.

Index Russell 2000, který zahrnuje akcie menších firem, v listopadu překonal ostatní benchmarky. Investoři očekávají, že tato skupina společností bude těžit z potenciálních daňových škrtů, jež před volbami sliboval Donald Trump. Russell 2000 za měsíc vyskočil o 10,84 %, za poslední týden zaznamenal růst o 1,17 %.

Index Dow za celý týden přidal 1,39 %, čímž za listopad získal celkem 7,54 %. Index S&P 500 zakončil týden v zisku 1,06 %, za celý listopad pak stoupl o 5,73 %. Nasdaq Composite se během uplynulého týdne zvýšil o 1,13 % a uzavřel předposlední měsíc roku se ziskem 6,21 %. Dow a S&P 500 mají za sebou nejlepší měsíc roku.

Dolar v pátek oslabil

Dolar oslabil ke koši předních světových měn. Vůči jenu se pak propadl až na nejnižší hodnotu za šest měsíců, protože zpráva o inflaci v Tokiu podpořila sázky na zvýšení úrokových sazeb japonskou centrální bankou příští měsíc. Objem obchodování byl však v pátek nízký, protože řada obchodníků si po čtvrtečním svátku v USA vzala volno i následující den.

Dolarový index, který sleduje výkon dolaru ke koši šesti předních světových měn, klesl o 0,2 % na 105,82 bodu. Euro vůči dolaru posílilo o 0,2 % na 1,0573 USD. Dolar k jenu oslabil o 1,3 % na 149,51 JPY.

Hlavní události uplynulého týdne na amerických trzích

• Index aktivity chicagského Fedu v říjnu klesl na -0,40 bodu (odhad: -0,20 bodu, září: -0,27 bodu, revidováno z -0,28 bodu).
• Index průmyslové aktivity dallaského Fedu v listopadu vzrostl na -2,7 bodu (odhad: -2,4 bodu, říjen: -3 body).
• Americký výrobce elektromobilů Rivian získal od amerického ministerstva energetiky podmíněný souhlas s poskytnutím úvěru až 6,6 miliardy dolarů pro výstavbu továrny ve státě Georgia. Kalifornský startup o tom informoval na svém webu. Oznámení přichází před inaugurací prezidenta Donalda Trumpa, od kterého se očekává, že zruší řadu opatření a pobídek současné administrativy, které byly nakloněny elektromobilům.
• Americká zábavní společnost Walt Disney urovnala žalobu kvůli rozdílům ve mzdách a ženám z Kalifornie, které pobíraly na stejných pozicích výrazně méně peněz než jejich mužští kolegové, doplatí 43,3 milionu dolarů. S odkazem na právní zástupce žen o tom v úterý informovala agentura Reuters. Dohodu ještě musí potvrdit soudce.
• Počet vydaných stavebních povolení ve Spojených státech v říjnu podle finálních dat meziměsíčně klesl o 0,4 % na celoročně přepočtené tempo 1,419 milionu (odhad: -0,6 % na 1,416 milionu, září: -3,1 % na 1,425 milionu).
• Index cen amerických rezidenčních nemovitostí S&P/Case-Shiller v září meziročně klesl o 4,6 % (odhad: +4,8 %, srpen: +5,2 %) a meziměsíčně se snížil o 0,3 % (srpen: -0,3 %).
• Index cen rezidenčních nemovitostí ve Spojených státech od FHFA v září meziměsíčně vzrostl o 0,7 % (odhad: +0,3 %, srpen: +0,4 %, revidováno z +0,3 %) a meziročně se zvýšil o 4,4 % (srpen: +4,4 %, revidováno z +4,2 %).
• Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech od Conference Board v listopadu vzrostl na 111,7 bodu (odhad: 111,3 bodu, říjen: 109,6 bodu, revidováno z 108,7 bodu).
• Index průmyslové aktivity richmondského Fedu v listopadu zůstal na -14 bodech (odhad: -10 bodů).
• Americká ekonomika vzrostla v třetím čtvrtletí v přepočtu na celý rok tempem 2,8 %, hospodářská expanze tak zpomalila proti druhému čtvrtletí, kdy celoroční tempo činilo tři procenta. Ve zpřesněné zprávě to ve středu uvedlo americké ministerstvo obchodu. Statistici tak potvrdili rychlý odhad zveřejněný zhruba před měsícem.
• Společnost Czechoslovak Group českého podnikatele Michala Strnada se stala vlastníkem americké skupiny Kinetic, která sdružuje přední americké výrobce malorážového střeliva. Ve středeční tiskové zprávě to oznámil nyní už bývalý majitel firmy Kinetic, americká společnosti Vista Outdoor. Hodnota transakce činí zhruba 2,2 miliardy dolarů.
• Obchodní bilance USA se zbožím v říjnu skončila deficitem 99,08 miliardy USD (odhad: -99,9 miliardy USD, září: -108,69 miliardy USD, revidováno z -108,23 miliardy USD).
• Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby ve Spojených státech v říjnu meziměsíčně stouply o 0,2 % (odhad: +0,5 %, září: -0,4 %).
• Index nákupních manažerů pro oblast Chicaga v listopadu klesl na 40,2 bodu (odhad: 44 bodů, říjen: 41,6 bodu).
• Velkoobchodní zásoby v říjnu stouply o 0,2 % (flash: stagnace, září: -0,2 %).
• Rozjednané prodeje rezidenčních nemovitostí ve Spojených státech v říjnu meziročně stouply o 5,4 % (září: +2,6 %), meziměsíčně se zvýšily o 2 % (odhad: -2 %, září: +7,5 %, revidováno z +7,4 %).
• Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti ve Spojených státech v týdnu do 23. listopadu klesl na 213 tisíc z 215 tisíc v předchozím týdnu (revidováno z 213 tisíc). Čekal se výsledek 216 tisíc. Počet pokračujících žádostí pak v týdnu do 16. listopadu stoupl na 1,907 milionu z 1,898 milionu v předchozím týdnu (revidováno z 1,908 milionu), když se čekal růst na 1,910 milionu.
• Osobní příjmy Američanů se v říjnu meziměsíčně zvýšily o 0,6 % a výdaje stouply o 0,4 %. U příjmů se čekal růst o 0,3 %, u výdajů se čekalo zvýšení také o 0,3 %. Index výdajů na osobní spotřebu (tzv. PCE inflace), Fedem preferovaný inflační ukazatel, se meziročně zvýšil o 2,3 % (v souladu s odhady, září: +2,1 %) a jádrový index výdajů na osobní spotřebu (jádrová PCE inflace) stoupl meziročně o 2,8 % (v souladu s odhady, září: +2,7 %).
• Americká Federální obchodní komise (FTC) zahájila rozsáhlé antimonopolní vyšetřování softwarové společnosti Microsoft, které se týká mimo jiné licencování softwaru a cloudových aktivit. Informovaly o tom agentury Reuters a Bloomberg s odvoláním na zdroje obeznámené se situací.

Výsledková sezóna v uplynulém týdnu

• Výsledky Zoom Video Communications v 4FQ: Upravený zisk na akcii 1,38 USD (odhad: 1,31 USD), tržby 1,18 miliardy USD (odhad: 1,16 miliardy USD).
• Výsledky Kohl's v 3QFY2025: Upravený zisk na akcii 0,20 USD (odhad: 0,28 USD), tržby 3,5 miliardy USD (odhad: 3,6 miliardy USD).
• Výsledky Best Buy v 3QFY2025: Upravený zisk na akcii 1,26 USD (odhad: 1,30 USD), tržby 9,445 miliardy USD (odhad: 9,631 miliardy USD).
• Výsledky J.M. Smucker v 2QFY2025: Upravený zisk na akcii 2,76 USD (odhad: 2,51 USD), tržby 2,27 miliardy USD (v souladu s odhady).
• Výsledky Abercrombie & Fitch (v úterý -5,10 %) v 3QFY2025: Upravený zisk na akcii 2,50 USD (odhad: 2,39 USD), tržby 1,21 miliardy USD (odhad: 1,19 miliardy USD).
• Výsledky Dell Technologies v 3FQ: Upravený zisk na akcii 2,15 USD (odhad: 2,06 USD), tržby 24,37 miliardy USD (odhad: 24,67 miliardy USD).
• Výsledky HP v 4FQ: Zisk na akcii 0,93 USD (odhad: 0,93 USD), tržby 14,1 miliardy USD (odhad: 13,99 miliardy USD).

Zdroj: CNBC, ČTK