Velké americké banky obstály v zátěžových testech. Ty byly ale mírnější než v předchozích letech

Americká centrální banka oznámila, že by všech 22 testovaných bank i při simulovaných ztrátách v objemu 550 miliard dolarů zůstalo solventních a nad regulačními limity. Testovaný scénář byl letos méně pesimistický, byly uvažovány mírnější poklesy cen nemovitostí, menší nárůst míry nezaměstnanosti i mírnější propad akciových trhů než loni. Letos se testovala kondice bank v případě globální recese, jež vyvolá 30% propad cen komerčních nemovitostí a 33% sesun cen rezidenčních nemovitostí, nárůst míry nezaměstnanosti v USA na 10 % a propad akciového trhu o 50 %. Loni se testoval 40% pokles cen komerčních realit, 55% propad akciového trhu a 36% sešup cen rezidenčních nemovitostí.

Podle viceguvernérky Fedu Michelle Bowmanové jsou americké banky "dobře kapitalizované a odolné i vůči velice nepříznivým scénářům". Přes pozitivní výsledek ale některé experty znepokojila právě menší přísnost letošního testu. Fed neuvedl přesné důvody zmírnění testovaných podmínek. Ve svém vyjádření zmínil volatilitu spojenou s výsledky testů v předchozích letech a záměr konzultovat s veřejností i finančním sektorem úpravy testovací metodiky pro další období.

Za problematické je považováno to, že test letos nehodnotil expozici bank vůči private equity a zejména vůči rychle rostoucímu trhu s takzvaným private credit, tedy soukromých úvěrů, které podle některých výzkumů Fedu mohou představovat systémové riziko. Ani v oficiálním vyjádření, ani v metodice testů se private credit vůbec nevyskytuje. Přitom právě tento segment, jehož objem přesahuje dva biliony dolarů, by měl být v době rostoucího zadlužení pečlivě sledovaný.

Zátěžové testy vznikly po finanční krizi v roce 2008 a mají ověřit, zda banky zvládnou prudký ekonomický otřes. Testovaná skupina zahrnuje největší jména amerického bankovnictví, jako jsou JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America nebo Goldman Sachs.

Díky úspěšnému absolvování testů banky mohou přistoupit k výplatě dividend a zpětnému odkupu akcií. Plány v této oblasti mají být oznámeny již příští týden v úterý. Prvotní reakce akciového trhu v pátečním after-marketu byla pozitivní (Goldman Sachs +2,3 %, JPMorgan +0,6 %, Bank of America +1,0 %).

Analytici očekávají plány na zvyšování dividend, což může podpořit náladu v sektoru. Chris Marinac z Janney Montgomery Scott si myslí, že se Fed současně snaží zmírnit regulatorní tlaky a motivovat banky k vyšší úvěrové aktivitě. Mnohé finanční domy mají přebytek likvidity a očekává se, že jim Fed v příštích měsících uvolní požadavky na kapitálové rezervy. Opatrný optimismus tak převládá nejen u velkých bank, ale také u regionálních a středně velkých bank.

Zdroj: Fed, AP