Buffett Partnership: Málo známá kapitola ze života Věštce z Omahy
|

Buffett Partnership: Málo známá kapitola ze života Věštce z Omahy

Miliardář Warren Buffett je známý hlavně jako šéf investičního konglomerátu Berkshire Hathaway, jednoho z nejúspěšnějších investičních projektů historie. Berkshire ale není jediným Buffettovým investičním dítětem.

Warren Buffett Berkshire Hathaway Nejbohatší investoři a byznysmeni Historie

V roce 1956 Warren Buffett ve svých 25 letech založil investiční společnost Buffett Partnership. Na samém začátku disponovala firma 105 100 USD a jejími prvními "klienty" byli Buffettova matka, sestra, teta, tchán a švagr, spolužák z univerzity a právník.

Už tehdy Buffett ukázal, že není jen tak nějaký investor. V lednu 1962 měla aktiva ve správě společnosti Buffett Partnership hodnotu sedm milionů dolarů, z čehož více než milion připadal na samotného Věštce z Omahy. O čtyři roky později Buffett navzdory famózním výsledkům oznámil, že se společnost uzavírá novým klientům. V roce 1968 firma dosáhla zhodnocení vložených prostředků o 58,8 %, zatímco index Dow stoupl jen o 7,7 %. Právě to byl nejlepší rok v její historii.

Společnost Buffett Partnership si neúčtovala žádné poplatky za správu financí. Buffett se spokojil se čtvrtinou zisků z výkonnosti portfolia nad 6 %. Dokonce se zavázal, že v případě ztrát bude jejich část přenášet na sebe. Investiční strategie byla jednoduchá, Buffett hledal hluboce podhodnocené společnosti, včetně malých a mnohdy prakticky neznámých podniků. Podíly ve firmách Buffett nakupoval se záměrem držet je dlouhodobě.

Mezi roky 1957 a 1969 by se 100 000 USD vložených do firmy Buffett Partnership zhodnotilo na 1,72 milionu USD, zatímco stejně velká investice do indexu Dow by měla hodnotu jen zhruba 252 000 USD. Průměrné roční zhodnocení prostředků vložených do Buffett Partnership bylo během první dekády 24,5 %, průměrné roční zhodnocení indexu Dow dosáhlo naproti tomu 7,4 %.

Navzdory skvělé výkonnosti portfolia a mimořádné spokojenosti klientů Buffett Partnership se Warren Buffett v druhé polovině 60. let rozhodl firmu uzavřít. V dopise klientům tehdy upozornil, že to, čeho byli svědky v uplynulých deseti letech, nebude téměř jistě možné v následující dekádě zopakovat.

Buffett dospěl k názoru, že příležitostí, jichž v uplynulých letech využil, na trhu výrazně ubylo. V roce 1969 uvedl, že by mohl podstoupit určité riziko a stát se pro klienty společnosti hrdinou, hazard s jejich penězi ale odmítl. "Pokud budu mít opravdu dobré nápady, budu se společností pokračovat i v roce 1970, možná i v roce 1971. Ne snad proto, že bych chtěl, ale proto, že bych rád skončil spíše dobrým než špatným rokem," napsal.

Buffett Partnership nakonec skončila již v říjnu 1969. Buffett ale naštěstí na trhy nezanevřel. Již v roce 1962 začal nakupovat akcie textilní firmy Berkshire Hathaway, nad kterou v roce 1965 převzal kontrolu, a postupně z ní vybudoval investiční konglomerát, jehož tržní kapitalizace se aktuálně pohybuje nad 500 miliardami USD.

Zdroj: Behavioral Value Investor, Business Insider
Analytici: Problémy se 737 MAX mohou Boeing stát až 25 miliard USD
Analytici: Problémy se 737 MAX mohou Boeing stát až 25 miliard USD
18:35

Analytici: Problémy se 737 MAX mohou Boeing stát až 25 miliard USD

Až 25 miliard dolarů by mohly amerického výrobce letadel Boeing stát problémy se stroji 737 MAX. Odhad analytiků ve...
Boeing Americké akcie
Francie ohlásila prozatímní dohodu s USA ohledně digitální daně
Francie ohlásila prozatímní dohodu s USA ohledně digitální daně
18:13

Francie ohlásila prozatímní dohodu s USA ohledně digitální daně

Francie a Spojené státy se dohodly na příměří ve sporu kolem takzvané digitální daně. Francouzský ministr Bruno Le...
Francie Spojené státy americké (USA) Daně
Evropské akcie ve středu uzavřely v červených číslech, dolů je stáhly…
Evropské akcie ve středu uzavřely v červených číslech, dolů je stáhly…
18:00

Evropské akcie ve středu uzavřely v červených číslech, dolů je stáhly obavy z koronaviru

Evropské akciové trhy zakončily středeční obchodování v minusu, když investoři vyhodnocovali zprávy týkající se...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Jaguar Land Rover propustí na severu Anglie asi 500 zaměstnanců
17:40

Jaguar Land Rover propustí na severu Anglie asi 500 zaměstnanců

Britská automobilka Jaguar Land Rover (JLR) propustí deset procent zaměstnanců ve svém závodě Halewood na severu...
Auta Spojené království
Sněmovna podpořila digitální daň, má vynést ročně asi pět miliard
17:21

Sněmovna podpořila digitální daň, má vynést ročně asi pět miliard

Na velké internetové firmy by mohla v Česku v budoucnu dopadnout sedmiprocentní digitální daň. Vládní návrh, který ji...
Daně Česká republika
Tržní hodnota Tesly přesáhla 100 miliard USD, předčila Volkswagen
Tržní hodnota Tesly přesáhla 100 miliard USD, předčila Volkswagen
16:59

Tržní hodnota Tesly přesáhla 100 miliard USD, předčila Volkswagen

Tržní hodnota amerického výrobce elektromobilů Tesla ve středu poprvé překročila 100 miliard dolarů. Tesla tak v...
Tesla Americké akcie Volkswagen
Pražská burza v polovině týdne výrazně zpevnila, akcie Avastu…
Pražská burza v polovině týdne výrazně zpevnila, akcie Avastu…
16:45

Pražská burza v polovině týdne výrazně zpevnila, akcie Avastu zdražily o více než 3 %

Pražská burza zakončila středeční obchodování v zelených číslech, index PX stoupl o 0,92 % na 1 140,48 bodu, a...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Trump znovu kritizoval centrální banku za zvyšování úroků
Trump znovu kritizoval centrální banku za zvyšování úroků
16:24

Trump znovu kritizoval centrální banku za zvyšování úroků

Prezident Donald Trump ve středu znovu kritizoval americkou centrální banku za její zvyšování úrokových sazeb. V...
Fed Donald Trump Centrální banky
USA: Prodeje starších domů v prosinci stouply o 3,6 %
16:10

USA: Prodeje starších domů v prosinci stouply o 3,6 %

Prodeje starších domů ve Spojených státech v prosinci meziměsíčně stouply o 3,6 % na celoročně přepočítané tempo 5,54...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Nemovitosti
Americké akcie v úvodu: DJIA +0,32 %, S&P 500 +0,37 %, Nadsaq +0,52 %
15:40

Americké akcie v úvodu: DJIA +0,32 %, S&P 500 +0,37 %, Nadsaq +0,52 %

Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite v úvodu seance vystoupaly na nová intradenní maxima.
Americké akcie
Kaufland nečekaně zrušil plánovanou expanzi v Austrálii
15:19

Kaufland nečekaně zrušil plánovanou expanzi v Austrálii

Německý řetězec supermarketů Kaufland překvapivě zrušil plány na expanzi do Austrálie. Místo toho se soustředí na...
Německo Maloobchod Austrálie
Inflace v Kanadě v prosinci meziročně stagnovala na 2,2 %
14:33

Inflace v Kanadě v prosinci meziročně stagnovala na 2,2 %

Spotřebitelské ceny v Kanadě v prosinci podle očekávání meziročně vzrostly o 2,2 %, a rostly tak stejným tempem jako...
Kanada Inflace
Trump chystá zásadní změny ve WTO, sejde se s jejím šéfem
13:33

Trump chystá zásadní změny ve WTO, sejde se s jejím šéfem

Americký prezident Donald Trump avizoval změny ve fungování Světové obchodní organizace (WTO), které označil za...
Donald Trump Mezinárodní obchod Světová ekonomika
USA: Počet žádostí o hypotéku v týdnu do 17. ledna klesl o 1,2 % …
13:00

USA: Počet žádostí o hypotéku v týdnu do 17. ledna klesl o 1,2 % (předchozí týden: +30,2 %)

Počet žádostí o hypotéku ve Spojených státech v týdnu do 17. ledna po sezónním očištění údajů klesl proti předchozímu...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Hypotéky