Buffett Partnership: Málo známá kapitola ze života Věštce z Omahy
|

Buffett Partnership: Málo známá kapitola ze života Věštce z Omahy

Miliardář Warren Buffett je známý hlavně jako šéf investičního konglomerátu Berkshire Hathaway, jednoho z nejúspěšnějších investičních projektů historie. Berkshire ale není jediným Buffettovým investičním dítětem.

Warren Buffett Berkshire Hathaway Nejbohatší investoři a byznysmeni Historie

V roce 1956 Warren Buffett ve svých 25 letech založil investiční společnost Buffett Partnership. Na samém začátku disponovala firma 105 100 USD a jejími prvními "klienty" byli Buffettova matka, sestra, teta, tchán a švagr, spolužák z univerzity a právník.

Už tehdy Buffett ukázal, že není jen tak nějaký investor. V lednu 1962 měla aktiva ve správě společnosti Buffett Partnership hodnotu sedm milionů dolarů, z čehož více než milion připadal na samotného Věštce z Omahy. O čtyři roky později Buffett navzdory famózním výsledkům oznámil, že se společnost uzavírá novým klientům. V roce 1968 firma dosáhla zhodnocení vložených prostředků o 58,8 %, zatímco index Dow stoupl jen o 7,7 %. Právě to byl nejlepší rok v její historii.

Společnost Buffett Partnership si neúčtovala žádné poplatky za správu financí. Buffett se spokojil se čtvrtinou zisků z výkonnosti portfolia nad 6 %. Dokonce se zavázal, že v případě ztrát bude jejich část přenášet na sebe. Investiční strategie byla jednoduchá, Buffett hledal hluboce podhodnocené společnosti, včetně malých a mnohdy prakticky neznámých podniků. Podíly ve firmách Buffett nakupoval se záměrem držet je dlouhodobě.

Mezi roky 1957 a 1969 by se 100 000 USD vložených do firmy Buffett Partnership zhodnotilo na 1,72 milionu USD, zatímco stejně velká investice do indexu Dow by měla hodnotu jen zhruba 252 000 USD. Průměrné roční zhodnocení prostředků vložených do Buffett Partnership bylo během první dekády 24,5 %, průměrné roční zhodnocení indexu Dow dosáhlo naproti tomu 7,4 %.

Navzdory skvělé výkonnosti portfolia a mimořádné spokojenosti klientů Buffett Partnership se Warren Buffett v druhé polovině 60. let rozhodl firmu uzavřít. V dopise klientům tehdy upozornil, že to, čeho byli svědky v uplynulých deseti letech, nebude téměř jistě možné v následující dekádě zopakovat.

Buffett dospěl k názoru, že příležitostí, jichž v uplynulých letech využil, na trhu výrazně ubylo. V roce 1969 uvedl, že by mohl podstoupit určité riziko a stát se pro klienty společnosti hrdinou, hazard s jejich penězi ale odmítl. "Pokud budu mít opravdu dobré nápady, budu se společností pokračovat i v roce 1970, možná i v roce 1971. Ne snad proto, že bych chtěl, ale proto, že bych rád skončil spíše dobrým než špatným rokem," napsal.

Buffett Partnership nakonec skončila již v říjnu 1969. Buffett ale naštěstí na trhy nezanevřel. Již v roce 1962 začal nakupovat akcie textilní firmy Berkshire Hathaway, nad kterou v roce 1965 převzal kontrolu, a postupně z ní vybudoval investiční konglomerát, jehož tržní kapitalizace se aktuálně pohybuje nad 500 miliardami USD.

Zdroj: Behavioral Value Investor, Business Insider
Evropské burzy v pátek stouply, za celý týden získaly zhruba 3 %
Evropské burzy v pátek stouply, za celý týden získaly zhruba 3 %
18:00

Evropské burzy v pátek stouply, za celý týden získaly zhruba 3 %

Evropské akciové trhy zakončily páteční seanci v plusu a dostaly se nejvýše za poslední tři měsíce. Pozornost...
Evropské akcie Shrnutí obchodování v Evropě
Křetínský by se podle tisku brzy mohl dostat do dozorčí rady Metra
17:27

Křetínský by se podle tisku brzy mohl dostat do dozorčí rady Metra

Český investor Daniel Křetínský by se v brzké době mohl dostat do dozorčí rady německého obchodního řetězce Metro. Na...
Německo EPH
Ze světa investičních doporučení (15. února)
17:00

Ze světa investičních doporučení (15. února)

Které akcie si v pátek vysloužily pozornost analytiků? Nabízíme přehled vybraných nových a upravených investičních...
Investiční doporučení Americké akcie
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden si připsala 1,1 %
Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden si připsala 1,1 %
16:45

Pražská burza v pátek zpevnila, za celý týden si připsala 1,1 %

Pražská burza se v pátek odrazila od čtvrteční ztráty, když index PX stoupl o 0,88 % na 1 058,23 bodu. Nahoru burzu...
Akcie ČR Shrnutí obchodování v ČR
Coeuré: ECB by mohla podpořit ekonomiku levnými úvěry pro banky
Coeuré: ECB by mohla podpořit ekonomiku levnými úvěry pro banky
16:20

Coeuré: ECB by mohla podpořit ekonomiku levnými úvěry pro banky

Evropská centrální banka by mohla podpořit ekonomiku eurozóny prostřednictvím nové nabídky levných dlouhodobých úvěrů...
ECB Centrální banky Evropská ekonomika
USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v únoru podle…
16:02

USA: Index spotřebitelské důvěry Michiganské univerzity v únoru podle předběžných dat stoupl na 95,5 bodu

Index spotřebitelské důvěry ve Spojených státech v únoru stoupl na 95,5 bodu z 91,2 bodu v lednu. Analytici očekávali...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika Spotřebitelská důvěra
Bílý dům prý už v rezervách našel 6,5 miliardy USD na stavbu zdi
15:01

Bílý dům prý už v rezervách našel 6,5 miliardy USD na stavbu zdi

Bílý dům hodlá do zpevnění jižní hranice Spojených států investovat přibližně osm miliard dolarů, z nichž přes 6,5...
Donald Trump Spojené státy americké (USA) Politika
USA: Index dovozních cen v lednu meziročně klesl o 1,7 %, index…
14:35

USA: Index dovozních cen v lednu meziročně klesl o 1,7 %, index vývozních cen se snížil o 0,2 %

Americký index dovozních cen se v lednu meziročně snížil o 1,7 % po poklesu o 0,6 % v prosinci. Index vývozních cen...
Spojené státy americké (USA) Americká ekonomika
Ruská policie v Moskvě zadržela amerického manažera Calveyho
14:21

Ruská policie v Moskvě zadržela amerického manažera Calveyho

Ruská policie v pátek v Moskvě zadržela amerického investičního manažera Michaela Calveyho pro podezření z rozsáhlých...
Rusko Podvod
Koncern VW v lednu prodal meziročně o 1,8 procenta méně aut
Koncern VW v lednu prodal meziročně o 1,8 procenta méně aut
13:22

Koncern VW v lednu prodal meziročně o 1,8 procenta méně aut

Začátek letošního roku nezačal pro německý automobilový koncern Volkswagen dobře. Zejména kvůli slabší poptávce v...
Volkswagen Auta Německo
Trh s kryptoměnami v závěru týdne roste
13:05

Trh s kryptoměnami v závěru týdne roste

Nejpopulárnější digitální měny se v pátek pohybují v plusových číslech. Bitcoin krátce po 13.00 podle serveru...
Kryptoměny Bitcoin
PepsiCo se ve čtvrtletí udržela v zisku, za celý rok ale čeká propad
PepsiCo se ve čtvrtletí udržela v zisku, za celý rok ale čeká propad
12:21

PepsiCo se ve čtvrtletí udržela v zisku, za celý rok ale čeká propad

Americký výrobce nealkoholických nápojů PepsiCo vykázal v závěrečném čtvrtletí loňského roku zisk 6,85 miliardy...
PepsiCo Americké akcie Výsledková sezóna
Ekonomika podle analytiků poroste pomaleji než loni, stále ale solidně
12:01

Ekonomika podle analytiků poroste pomaleji než loni, stále ale solidně

Česká ekonomika letos zpomalí růst na zhruba 2,7 procenta, stále to bude ovšem solidní výsledek. Vyplývá to z...
Česká republika Česká ekonomika Hospodářský růst
RBS loni zdvojnásobila zisk, varuje ale před dopady brexitu
RBS loni zdvojnásobila zisk, varuje ale před dopady brexitu
11:39

RBS loni zdvojnásobila zisk, varuje ale před dopady brexitu

Britská finanční skupina Royal Bank of Scotland (RBS) loni více než zdvojnásobila čistý zisk na 1,6 miliardy liber a...
Spojené království Banky Evropské banky