Buffett Partnership: Málo známá kapitola ze života Věštce z Omahy
|

Buffett Partnership: Málo známá kapitola ze života Věštce z Omahy

Miliardář Warren Buffett je známý hlavně jako šéf investičního konglomerátu Berkshire Hathaway, jednoho z nejúspěšnějších investičních projektů historie. Berkshire ale není jediným Buffettovým investičním dítětem.

Warren Buffett Berkshire Hathaway Nejbohatší investoři a byznysmeni Historie

V roce 1956 Warren Buffett ve svých 25 letech založil investiční společnost Buffett Partnership. Na samém začátku disponovala firma 105 100 USD a jejími prvními "klienty" byli Buffettova matka, sestra, teta, tchán a švagr, spolužák z univerzity a právník.

Už tehdy Buffett ukázal, že není jen tak nějaký investor. V lednu 1962 měla aktiva ve správě společnosti Buffett Partnership hodnotu sedm milionů dolarů, z čehož více než milion připadal na samotného Věštce z Omahy. O čtyři roky později Buffett navzdory famózním výsledkům oznámil, že se společnost uzavírá novým klientům. V roce 1968 firma dosáhla zhodnocení vložených prostředků o 58,8 %, zatímco index Dow stoupl jen o 7,7 %. Právě to byl nejlepší rok v její historii.

Společnost Buffett Partnership si neúčtovala žádné poplatky za správu financí. Buffett se spokojil se čtvrtinou zisků z výkonnosti portfolia nad 6 %. Dokonce se zavázal, že v případě ztrát bude jejich část přenášet na sebe. Investiční strategie byla jednoduchá, Buffett hledal hluboce podhodnocené společnosti, včetně malých a mnohdy prakticky neznámých podniků. Podíly ve firmách Buffett nakupoval se záměrem držet je dlouhodobě.

Mezi roky 1957 a 1969 by se 100 000 USD vložených do firmy Buffett Partnership zhodnotilo na 1,72 milionu USD, zatímco stejně velká investice do indexu Dow by měla hodnotu jen zhruba 252 000 USD. Průměrné roční zhodnocení prostředků vložených do Buffett Partnership bylo během první dekády 24,5 %, průměrné roční zhodnocení indexu Dow dosáhlo naproti tomu 7,4 %.

Navzdory skvělé výkonnosti portfolia a mimořádné spokojenosti klientů Buffett Partnership se Warren Buffett v druhé polovině 60. let rozhodl firmu uzavřít. V dopise klientům tehdy upozornil, že to, čeho byli svědky v uplynulých deseti letech, nebude téměř jistě možné v následující dekádě zopakovat.

Buffett dospěl k názoru, že příležitostí, jichž v uplynulých letech využil, na trhu výrazně ubylo. V roce 1969 uvedl, že by mohl podstoupit určité riziko a stát se pro klienty společnosti hrdinou, hazard s jejich penězi ale odmítl. "Pokud budu mít opravdu dobré nápady, budu se společností pokračovat i v roce 1970, možná i v roce 1971. Ne snad proto, že bych chtěl, ale proto, že bych rád skončil spíše dobrým než špatným rokem," napsal.

Buffett Partnership nakonec skončila již v říjnu 1969. Buffett ale naštěstí na trhy nezanevřel. Již v roce 1962 začal nakupovat akcie textilní firmy Berkshire Hathaway, nad kterou v roce 1965 převzal kontrolu, a postupně z ní vybudoval investiční konglomerát, jehož tržní kapitalizace se aktuálně pohybuje nad 500 miliardami USD.

Zdroj: Behavioral Value Investor, Business Insider
Nouzové zásoby ropy v ČR klesly, neplní požadavek EU
před 41 minutami

Nouzové zásoby ropy v ČR klesly, neplní požadavek EU

Nouzové zásoby ropy v Česku ke konci března meziročně klesly zhruba o tři dny na 83,71 dne průměrných čistých denních...
Česká republika Ropa
WindEurope čeká v EU další silný růst investic do větrné energie
WindEurope čeká v EU další silný růst investic do větrné energie
před hodinou

WindEurope čeká v EU další silný růst investic do větrné energie

Investice do větrné energie v Evropě by se měly v příštích třech letech dál zvyšovat na nové rekordy a v roce 2021...
Větrná energie Energetika Evropská unie
Bloomberg: Nejbídnější ekonomiku světa má Venezuela
11:40

Bloomberg: Nejbídnější ekonomiku světa má Venezuela

Nejnovějšímu žebříčku zemí s nejbídnější ekonomickou situací sestavovaného agenturou Bloomberg vévodí Venezuela, kde...
Venezuela HDP Chudoba
Průmyslové tržby v Itálii v březnu meziročně vzrostly o 1,3 %
11:21

Průmyslové tržby v Itálii v březnu meziročně vzrostly o 1,3 %

Průmyslové tržby v Itálii se v březnu meziročně zvýšily o 1,3 % po růstu o 0,7 % v předchozím měsíci. V meziměsíčním...
Itálie Průmysl
Trh s kryptoměnami ve čtvrtek mírně roste
11:02

Trh s kryptoměnami ve čtvrtek mírně roste

Nejpopulárnější digitální měny se ve čtvrtek pohybují v zelených číslech. Bitcoin kolem 11.00 SEČ podle serveru...
Bitcoin Kryptoměny
Spojené království: Maloobchodní tržby v březnu stouply více, než se…
10:40

Spojené království: Maloobchodní tržby v březnu stouply více, než se čekalo

Tržby maloobchodních prodejců ve Spojeném království v březnu stouply v meziměsíčním srovnání o 1,1 %. Čekal se...
Spojené království Maloobchod Tržby
Asijské burzy ve čtvrtek oslabily, mírně zdražily pouze australské…
Asijské burzy ve čtvrtek oslabily, mírně zdražily pouze australské…
10:30

Asijské burzy ve čtvrtek oslabily, mírně zdražily pouze australské akcie

Asijské akciové trhy zakončily čtvrteční obchodování v červených číslech, když investoři čekali na novinky ohledně...
Asijské akcie Shrnutí obchodování v Asii
Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v dubnu…
10:10

Eurozóna: Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru v dubnu podle předběžných dat stoupl na 47,8 bodu, růst sektoru služeb naopak zpomalil

Tempo růstu zpracovatelského sektoru eurozóny v dubnu vzrostlo. Index nákupních manažerů ve zpracovatelském sektoru...
Eurozóna Evropská ekonomika Indexy nákupních manažerů (PMI)
FT: Huawei slibuje chytrý telefon 5G za 600 dolarů
FT: Huawei slibuje chytrý telefon 5G za 600 dolarů
10:01

FT: Huawei slibuje chytrý telefon 5G za 600 dolarů

Čínská společnost Huawei, která je druhým největším výrobcem chytrých telefonů na světě, se chystá prodávat přístroj...
Čína Mobilní telefony
Amazon se v Číně uzavře místním podnikům
Amazon se v Číně uzavře místním podnikům
09:42

Amazon se v Číně uzavře místním podnikům

Americký internetový obchod Amazon hodlá ze své nabídky na čínském trhu do poloviny června odstranit produkty...
Amazon Americké akcie Čína
Samsung má problémy se svým ohebným telefonem
09:00

Samsung má problémy se svým ohebným telefonem

Jihokorejská společnost Samsung Electronics obdržela informace o závadě displejů u vzorků svého nového ohebného...
Samsung Asijské akcie Mobilní telefony
Avastu v prvním čtvrtletí stouply upravené tržby o 6,1 % na 211,8…
Avastu v prvním čtvrtletí stouply upravené tržby o 6,1 % na 211,8…
08:10

Avastu v prvním čtvrtletí stouply upravené tržby o 6,1 % na 211,8 milionu USD

Vývojář antivirového softwaru Avast vykázal za letošní první čtvrtletí upravené tržby 211,8 milionu USD. Oproti...
Avast Software Evropské akcie
CNBC: Facebook pracuje na hlasové asistenční službě
včera v 22:23

CNBC: Facebook pracuje na hlasové asistenční službě

Americký provozovatel internetové sociální sítě Facebook pracuje na vlastní hlasové asistenční službě, která by...
Facebook Sociální sítě Technologie
Americké akciové trhy ve středu mírně klesly navzdory solidním…
Americké akciové trhy ve středu mírně klesly navzdory solidním…
včera v 22:00

Americké akciové trhy ve středu mírně klesly navzdory solidním výsledkům firem

Americké akcie mírně oslabily kvůli podnikům působícím ve zdravotnickém sektoru, které tlačily dolů obavy ohledně...
Americké akcie Shrnutí obchodování v USA