3 horké investiční tipy od Goldman Sachs pro rok 2014 - díl první

Americká banka Goldman Sachs začala v pondělí zveřejňovat investiční tipy pro příští rok. Každý den zveřejní jeden horký tip. Nabízíme první tři.

Long 5letá EONIA vs. Short 5leté americké dluhopisy

"Doporučujeme sázet na to, že pětileté fixní sazby EONIA (Euro OverNight Index Average) budou dále klesat, a proti tomu shortovat pětileté americké státní dluhopisy (tedy sázet na pokles cen dluhopisů a růst výnosů)," píše banka. "Úrokový diferenciál mezi těmito dvěma instrumenty je 61 bazických bodů, čekáme, že se dostane na 130 bazických bodů. Forwardy oceňují tento diferenciál na konci roku 2014 na 95 bazických bodů. Nastavili jsme stop-loss pro tuto investici na 35 bazických bodů."

Volba amerických dluhopisů na krátké straně je motivován tím, že Fed by měl ukončit program na podporu ekonomiky, což by mělo tlačit na dluhopisy. "Budeme ale sledovat, zda nižší výpůjční potřeba USA tento efekt nevykompenzuje," doplňují analytici z Goldman Sachs.

Long S&P 500 vs. Short AUD

Goldman Sachs doporučuje sázet na další růst cen amerických akcií, konkrétně indexu S&P 500, a to proti australskému dolaru. "Toto doporučení odráží náš názor na nejdiskutovanější téma současnosti. Věříme, že ceny akcií jsou tam, kde mají být, a že výnosy z dluhopisů neporostou nijak rychle."

Konkrétní realizací doporučení je dlouhá pozice v prosincových (2014) futures na S&P 500 a krátká pozice ve futures se stejným datem na pár AUD/USD. "Očekáváme, že na konci roku 2014 dosáhne S&P 500 hodnoty 1 900 bodů a australský dolar oslabí k americkému dolaru na 0,85 AUD/USD," píše se v doporučení.

Short CAD

"Otevřete dlouhou pozici na USD/CAD (27. 11. na hodnotě 1,055 USD/CAD). Cíl je 1,14 USD/CAD a stop-loss při uzavření pod 1,01 USD/CAD," doporučuje Goldman Sachs. Kanadský běžný účet je v deficitu posledních pět let, a to především kvůli poklesu vývozu průmyslových produktů. Zpočátku se tento deficit financoval jednoduše. Silný bankovní sektor dělal z kanadského dolaru ráj pro investory. Tyto toky udržovaly platební bilanci relativně silnou. Ale to se v roce 2013 změnilo.

V posledních kvartálech přítok kapitálu výrazně zpomalil. Do kanadských dolarů teče méně peněz a financování deficitu je těžší. Měnová politika kanadskému dolaru příliš nepomáhá. "Čekáme, že centrální banka bude sazby držet neměnné, dokud nezačne zvedat úroky Fed v roce 2016. Riziko vyšších úroků v USA však bude investory od kanadského dolaru odrazovat," doplňují analytici z americké banky.

Zdroj:
Goldman Sachs
Investiční doporučení
Přestat sledovat
Výhled na rok 2014
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
4. 8. 2021 9:00
Petr Zýma (XTB): Z technického hlediska se zajímavě na SHORT jeví Nasdaq 100, u S&P 500 zatím…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Technická analýza
Přestat sledovat
3. 8. 2021 11:53
Pírko (Bohemian Empire): "Perspektivní" růstové tituly mohou mít problém, až zdraží peníze. V…
Alokace investic
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Informační technologie
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
2. 8. 2021 10:00
Ronald Ižip (Trend): Akcie jsou hodně vysoko, těžko se ale hledají výnosné alternativy. Pro…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
27. 7. 2021 19:30
V červenci Fed k utahování nezavelí, novinky k měnové politice si schová do Jackson Hole, míní…
Americká ekonomika
Přestat sledovat
Centrální banky
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Kvantitativní uvolňování
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat