4 investiční strategie, které vás připraví na případnou hlubokou korekci

Bývalý investiční bankéř z Morgan Stanley Paul B. Farrell má o budoucím vývoji cen akcií jasno – býčí trend je u konce a trhům co nevidět budou vládnout medvědi. Investoři by nicméně podle Farrella neměli propadat panice. "Od začátku tisíciletí jsme medvědy zažili již dvakrát, tak proč na nich potřetí nezkusit vydělat?"

"Trhy jsou v současnosti vzhůru taženy především podpůrnými opatření centrálních bank, nikoli růstem ekonomiky. Recesi z let 2008 a 2009 jsme ještě stále úplně nepřekonali. Globální ekonomický růst navíc opět znatelně zpomaluje a americkému trhu práce, zdá se, začíná docházet dech. Můj závěr je jednoduchý – akcie jsou překoupené a korekce je na spadnutí," říká Farrell. Ačkoli si je příchodem velkých poklesů trhů jistý, investory uklidňuje: "Příchod medvědího trendu není ničím, co by vás mělo děsit. Je to přirozené – po růstu přichází pád a po pádu znovu růst." Investoři, kteří chtějí zůstat vítězi i po příchodu medvědů, by dle Farrella měli přistoupit na jednu z následujících taktik burzovní "hry":

1. Z trhu se stáhněte a čekejte na pokles

Úplně se z trhů stáhnout, počkat na jejich pokles, a následně se vrátit je postup vhodný zejména pro ty investory, kteří jsou o příchodu hluboké korekce přesvědčeni skutečně silně. "V době pádu Lehman Brothers se index S&P 500 svezl z původních 1 500 až na 800 bodů, ztratil tedy téměř 50 %. Nyní se pohybuje zpět kolem úrovně 1 550 bodů, i z tohoto pohledu by proto byla korekce namístě," vysvětluje Farrell. "Princip je jednoduchý. Věříte-li v brzký příchod medvědů, své peníze z trhu stáhněte a počkejte, až akciové indexy odepíší desítky procent. Poté se na trh vraťte a nechte se vyvézt zpět na sever. Pokud vše správně načasujete, jsou zisky takřka zaručené."

2. Změňte svoji strategii, staňte se daytraderem a shortujte

Opravdu úspěšných každodenních obchodníků je mezi drobnými investory jako šafránu. "Většina z 95 milionů investorů na Wall Street si však naštěstí již před dlouhou dobou uvědomila, že aktivní obchodování není příliš vhodné pro někoho, kdo pracuje na plný úvazek a burzovním grafům se věnuje až poté, co přijde domů z práce," říká Farrell.

Na druhou stranu: Opravdu vás daytrading nikdy nelákal? Podle studie Terryho Odeana a Brada Barbera je průměrný roční zisk investora se strategií "kup a drž" 2 %. Zisky úspěšných daytraderů se naproti tomu pohybují kolem 250 % ročně. "Obchody daytraderů jsou sice z velké části zatíženy poplatky obchodníkům a povinností zdanění, přesto jsou ale ve srovnání se zisky dlouhodobých investorů mnohonásobně vyšší."

3. Zůstaňte klidní a přečkejte burzovní bouři

Správná diverzifikace portfolia je evergreenem všech investičních rad, přesto je ale stále nemálo investorů, pro něž je diverzifikace takřka neznámým slovem. Je‑li vaše portfolio složeno z kvalitních akcií, dluhopisů a komodit, neměli byste se ničeho obávat ani při výrazném poklesu trhů.

Ted Aronson, jehož "líné portfolio" Aronson Family Taxable dosáhlo za posledních 10 let průměrného ročního zhodnocení téměř 10 %, říká: "Ani před očekávaným příchodem medvědů své pozice neopouštím. Jednak totiž věřím, že se trhy zanedlouho vrátí zpět, a jednak vím, že, kdybych se před příchodem korekce z trhu stáhl, nedokázal bych se na něj v tom správném okamžiku vrátit. Jednoduše bych svoji příležitost zaspal a nakupoval za nesmyslně vysoké ceny."

4. Sestavte si vlastní líné portfolio

Ne nadarmo se říká, že jediný, kdo má zisky na burze jisté za každé situace, je licencovaný obchodník, přes kterého jednotliví investoři obchodují. Klíčovým zdrojem příjmů licencovaných obchodníků jsou poplatky z provedených obchodů koncových investorů. Není se tedy čemu divit, že jedním z jejich hlavních zájmů je, aby na burze lidé obchodovali pravidelně a co nejčastěji. Pokud se však nechcete stát dojnou krávou svého brokera, omezte frekvenci obchodů na nejnižší možnou mez.

"Současné období volatilních trhů vybízí k sestavení si vlastního líného portfolia, jež vaše peníze ochrání i v těch nejhorších časech, a navíc vás ušetří placení zbytečných poplatků," říká Farrell. Dobře si to uvědomují i velcí hráči. Například druhý největší americký penzijní fond California Public Employees Retirement System, který je již nyní z poloviny založen na principech líných portfolií, se podle informací InvestmentNews chystá v pasivní investice transformovat i zbývajících 50 % spravovaného kapitálu.

Líná portfolia jako opozice kasina z Wall Street
Podle odhadů obchoduje na americké Wall Street celkem 95 milionů investorů. Nákupy jednotlivých akciových titulů tak podle mnohých při tomto počtu zainteresovaných nejsou ničím jiným než čistou spekulací. S trochou nadsázky někteří Wall Street přirovnávají k losangeleským kasinům, čísla a barvy jen nahrazují názvy společností. K tomu přidejme insidery a HFT obchodování. Závěr je jasný: Kasino nikdy neprohrává!
Zdroj:
MarketWatch
Korekce na trzích
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat