10 doporučených obchodů na druhý kvartál

Analytici z Bank of America jsou dlouhodobě (v horizontu jednoho až dvou let) optimističtí, pokud jde o akcie a americký dolar, neutrální na komodity a negativní v případě dluhopisů. Jaké obchody ale doporučují na nejbližší měsíce?

1. Sázka na volatilitu

Index ISM a akcie úzce korelují, a proto Bank of AMerica věří, že jsou akcie aktuálně překoupené. To by mělo vést k růstu volatility.

2. Telekomunikace a veřejné služby jako nejlepší defenzivní kontrariánský nákup

Dobrý námět pro pesimisticky naladěné investory. Podíl dvou uvedených sektorů na světové tržní kapitalizaci je rekordně nízký (7,5 %).

3. Americké dluhopisy posílí

Výnosy amerických vládních bondů by měly dále klesat. Sekvestrace bude mít vliv na americká makrodata, což povede k většímu strachu na trhu a nákupům dluhopisů. Pokud od nich čekáte zajímavé výnosy, zbavte se jich.

4. Americký dolar posílí, komodity naopak zlevní

Síla dolaru nebude tak patrná jako v prvním kvartálu, ale i tak má smysl spíše sázet na americkou měnu než na komodity. Těm neprospívá především vysoká nabídka.

5. Raději akcie než bondy

A když už dluhopisy, tak spíše rizikovější (high yield) s vyšším výnosem než ty nejbezpečnější (high grade). Menší volatilita vede k větší chuti se zadlužovat, dluhopisů bude v nabídce hodně, a to i na firemní úrovni. Akcie nabídnou i proto lepší zhodnocení.

6. LONG japonské finanční společnosti

Není potřeba velké vysvětlování, stačí dvě jména: Šinzó Abe a Haruhiko Kuroda. Snaha o vyšší inflaci prospívá japonským akciím, těm finančním především.

7. Německé akcie jako zajištění proti ekonomicky slabému 2Q2013

DAX nabízí globální expozici v cyklických sektorech, tedy i ochranu proti turbulencím v eurozóně.

8. Americké raději než kanadské finanční akcie

Americkým bankovním akciím dává Bank of America přednost před těmi kanadskými především proto, že více věří oživení nemovitostního trhu v USA.

9. LONG americké průmyslové akcie, SHORT evropské průmyslové akcie

Ziskové výhledy amerických průmyslových firem jsou lepší než ty firem v Evropě. Nahrává tomu lepší poptávka v USA, energetická revoluce a další faktory.

10. Dejte přednost materiálovým akciím z BRIC

Naopak mladé trhy jako celek budou trochu v nepřízni investorů, především kvůli nízkým cenám komodit a silnému dolaru. Akcie těžařů z BRIC jsou ovšem zajímavé na základě ocenění - to je nejnižší za 13 let.

Zdroj:
Bank of America
Investiční doporučení
Přestat sledovat
Alokace investic
Přestat sledovat
Investiční a ekonomický výhled
Přestat sledovat
Mohlo by vás zajímat
10. 4. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): V rámci výsledkové sezóny budou nejdůležitější výhledy samotných firem
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
8. 4. 2021 17:01
Michal Semotan (J&T Banka): Brzdou růstu akcií ČEZ je i jeho management, zajímavými tituly jsou na…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
9. 4. 2021 6:41
Česká energetika má prostor se připravit na budoucnost, čas ale utíká. Panika je vyvolaná lobbisty…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Dividendy
Přestat sledovat
Energetika
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
7. 4. 2021 13:01
Petr Beneš (WOOD & Company): Z komodit bych si nyní vsadil na stříbro, zlato pak sám nakupuji jako…
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Průmyslové kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ropa Brent
Přestat sledovat
Ropa WTI
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Stříbro
Přestat sledovat
Vzácné kovy
Přestat sledovat
Přestat sledovat