6 doporučení pro správu portfolia v roce 2020

Jak zajistit, aby i vaše investiční portfolio vyšlo z roku 2020 vítězně? Některá ze základních doporučení shrnuje následujících šest bodů.

1. Diverzifikace portfolia

Ani to, že ceny (amerických) akcií rostou již více než 10 let, automaticky neznamená, že příští rok vládu na trzích přeberou medvědi. Investoři by ale měli být připravení na všechny možnosti. Stále by proto měli dbát na širokou diverzifikaci portfolia napříč jednotlivými sektory i třídami aktiv.

2. Ochrana portfolia

Opomíjet by investoři v příštích měsících neměli ani defenzivnější aktiva, jako jsou cenné kovy, japonský jen či švýcarský frank. Ve hře je totiž nejen případný pokles cen akcií na světových trzích, ale i růst inflace v důsledku uvolněné měnové politiky centrálních bank. Nástroje vnímané tradičně jako ochrana proti inflaci by tak v portfoliu rozhodně neměly chybět.

3. Změna přístupu

Pokles výnosů na dluhopisových trzích si žádá změnu přístupu, zejména v oblasti pevně úročených aktiv. Řešením může být vyšší zastoupení bondů s vysokými výnosy (high yield), ale i doplnění portfolia o alternativní typy investic, jež nabízejí zajímavé zhodnocení a které současně vykazují nízkou míru korelace s tradičními aktivy.

4. Akciové sektory

Z hlediska jednotlivých sektorů bude důležité mimo jiné to, jak dopadne jednání Spojených států s Čínou o vzájemném obchodu. V případě další eskalace sporů by pod zvýšeným tlakem byl průmysl, naopak uzavření dohody mezi Washingtonem a Pekingem by mohlo smazat diskont, se kterým se s akciemi z tohoto odvětví obchoduje. Chybět by tedy tento sektor v portfoliu neměl, ale pozor na jeho případné nadvažování.

5. Rozvíjející se trhy

Nejistotu spojenou s evropskými a americkými akciemi mohou investoři eliminovat i tím, že se zaměří na cenné papíry na rozvíjejících se trzích. V Latinské Americe vypadá atraktivně Brazílie, zajímavé příležitosti ovšem stále nabízí třeba i Čína, byť růst tamní ekonomiky nadále zpomaluje.

6. Nemovitosti

Nemovitosti na řadě trhů se zdají být poměrně drahé, to ale neznamená, že zajímavé reality z trhu úplně vymizely. Soustředit by se ale investoři měli na prémiové nemovitosti, třeba i za cenu nižšího výnosu. V případě, že se dále bude snižovat tempo růstu globálního hospodářství, bude negativní dopad na tento typ realit nejmenší.

Zdroj:
Lombard Odier
Investování
Přestat sledovat
Výhled na rok 2020
Přestat sledovat
Investiční a ekonomický výhled
Přestat sledovat
Investiční portfolio
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Pravidla a doporučení pro investování
Přestat sledovat
8. 3. 2021 12:41
Vítězové a poražení koronavirové krize na realitním trhu
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komerční reality
Přestat sledovat
Koronavirus
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
6. 3. 2021 20:31
Jaroslav Brychta (XTB): Růst výnosů a sílící dolar jsou na trzích cítit, velký výprodej ale vypadá…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
4. 3. 2021 17:01
Roman Koděra: Velké technologie neřekly kvůli vyšším výnosům poslední slovo, pro Apple je velkou…
Akciový trh
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
3. 3. 2021 15:01
Investice do diamantů: Manuál (nejen) pro začátečníky
Diamanty
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Komodity
Přestat sledovat
Ponaučení pro investory
Přestat sledovat