Co musíte ráno vědět (14. září)

1. Akciové indexy v USA ve středu mírně posunuly historická maxima, dařilo se ropnému sektoru

Americké akcie v polovině týdne zastavily růst. Níže je stahoval mimo jiné pokles ceny akcií společnosti Apple. Ty ztrácely, neboť trh není příliš nadšen novými výrobky, které firma představila v úterý. Zájem byl naopak například o energetické firmy, což nakonec indexům pomohlo k mírnému posunu do plusu. Na devizových trzích zpevnil americký dolar. Index Dow se posunul o 0,18 % výše na 22 158,18 bodu, S&P 500 zpevnil o 0,08 % na 2 498,37 bodu a Nasdaq Composite posílil o 0,09 % na 6 460,19 bodu. Dařilo se akciím energetických společností a spotřebitelskému sektoru, ztrácely základní materiály, telekomunikace nebo průmyslové firmy. Index volatility VIX klesl o 0,76 % na 10,50 bodu a výnos 10letých vládních dluhopisů USA stoupl o necelé tři bazické body na 2,194 %. Špatný den mají za sebou kryptoměny, bitcoin a ethereum ztratily 6 %, respektive 7 %. Cena bitcoinu se tak vrátila pod 4 000 USD.

Budou akciové trhy ještě někdy klesat?

Provokativní otázku, na kterou i ten největší tržní optimista musí odpovědět kladně, si ve své prezentaci pro institucionální investory položil Krishna Memani, investiční ředitel OFI Global ze skupiny OppenheimerFunds. Jeho argumenty, proč k propadu akciového trhu ještě nedojde, je zajímavé si přečíst, ať si o budoucnosti akcií myslíme cokoli. Buď zůstane pocit, že na jeho názorech něco je, nebo převáží přesvědčení, že se zkrátka velkým hráčům prodávají stejné vzdušné zámky jako drobným investorům. A v každém případě je zajímavé zjistit, o jaká data opírá argumentaci společnost spravující miliardy dolarů svých klientů.

2. Evropské akcie se ve středu na směru neshodly, nedařilo se těžařům

Evropské akciové trhy uzavřely obchodování v polovině pracovního týdne smíšeně. Investoři vyhodnocovali řadu evropských makrodat a také zprávu Mezinárodní agentury pro energii, podle které se na světovém trhu snižuje přebytek ropy. Regionální index STOXX Europe 600 přišel o 0,02 % na 381,34 bodu, britský FTSE 100 odevzdal 0,28 % na 7 379,7 bodu, francouzský CAC 40 vzrostl o 0,16 % na 5 217,59 bodu a německý DAX získal 0,23 % na 12 553,57 bodu. Výrazně ve středu ztratil sektor základních materiálů, který do mínusu poslaly klesající ceny kovů. Dařilo se naopak cenným papírům mediálních firem, které nahoru táhla francouzská společnost Vivendi. Její akcie zdražily o více než 2,5 % poté, co na ně banka UBS zvýšila doporučení na "buy" z "hold".

Evropské akcie: Pro americké investory nevyčerpané téma

Američtí investoři jsou zvyklí většinu akciové složky svých portfolií zaplnit americkými akciemi. Není divu, tamní akciový trh má nejsilnější tradici, je největší objemově a v posledních letech i co do výkonu. To ale neznamená, že nemá smysl se porozhlédnout také jinde.

KONTEXT: Velká bublinová válka aneb Proč se trh (ne)bojí příjezdu Šíleného Maxe

Bubliny budou bublat jako nikdy, zní nikoli nejnovější jazykolam, ale varování z dílny Bank of America. Podle té bude v důsledku měnového abnormálu trh napříště šplhat do bezprecedentních výšin, aby následně padal hlouběji, než bývalo běžné. Startovní čáru údajně obstará stávající laxní postoj k riziku, ze kterého těží kryptoměny nebo sázky proti volatilitě. Skutečně to signalizuje klid před superbouří?

3. Pražská burza ve středu stoupla, akcie Monety Money Bank zdražily zhruba o 2,5 %

Pražská burza ve středu počtvrté v řadě zpevnila, index PX vzrostl o 0,8 % na 1 044,33 bodu. Nahoru burzu táhly cenné papíry Monety Money Bank, Komerční banky a energetické skupiny ČEZ. Nedařilo se naopak mediální společnosti CME. Objem obchodů byl s 855 miliony korun nadprůměrný. Nejobchodovanější byly ve čtvrtek akcie polostátní společnosti ČEZ, které zdražily o 0,71 %. S výjimkou Erste Group Bank (-0,07 %) se dařilo finančním titulům, MONETA Money Bank stoupla o 2,46 %, Komerční banka si připsala 1,78 % a VIG vzrostla o 1,36 %. V červených číslech uzavřely CME (-0,66 %), O2 Czech Republic (-0,14 %), Stock Spirits (-0,28 %), Philip Morris ČR (-0,06 %) a Pegas Nonwovens (-0,2 %).

Proč letos ČNB ještě jednou zvýší sazby?

Analytici z České spořitelny shrnují argumenty, o něž opírají své přesvědčení, že by letos Česká národní banka měla stihnout ještě jedno zvýšení úrokových sazeb.

Jaklín (ČPF): Dynamické zdražování české zemědělské půdy je minulostí, růst o jednotky procent ročně je ale reálný

Růst cen o desítky procent za rok je v případě české zemědělské půdy již minulostí. Většinu poptávky vytvářejí sami zemědělci, uvedl na Investičním fóru v Praze Jiří Jaklín z Českého půdního fondu.

Sazby v Česku: Zatím dobrý, ale na jak dlouho?

Česká národní banka je v počáteční fázi cyklu zvyšování úroků. Trh toho do sazeb IRS (interest rate swaps) mnoho nezapočítává, jako kdyby vzkazoval: "Sazby rostou, ale zatím je všechno ok." Koruna posílila, sazby PRIBOR narostly, ale měnové podmínky jsou stále velice uvolněné, jakkoli silná ekonomika, trh práce a zrychlující inflace hovoří pro jiný scénář. Čas na zafixování sazeb na nízkých úrovních pomocí IRS se krátí. Taktika vyčkávání, která fungovala před obratem cyklu, funguje po něm nedobře.

4. Očekávané události

V noci na čtrtek Austrálie odtajní statistiku nezaměstnanosti, Čína se pochlubí maloobchodními tržbami a Japonsko zveřejní údaje o průmyslové výrobě. Za řečnický pultík se postaví zástupce guvernéra australské centrální banky Guy Debelle. V Evropě během dopoledne vyjdou zprávy o italské a francouzské inflaci a také řecká nezaměstnanost. O nastavení měnové politiky budou rozhodovat centrální banky ve Spojeném království a ve Švýcarsku, podle analytiků by však zasedání bank neměla přinést žádná překvapení. Spojené státy odpoledne na trhy pošlou pravidelnou týdenní zprávu o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a inflační statistiku. Hospodářské výsledky budou ve čtvrtek reportovat společnosti Hermès International nebo Next. Očekávané události celého týdne včetně odhadů analytiků najdete v našem burzovním kalendáři.

Očekávané výsledky světových firem v týdnu od 11. září

Které světové firmy představí výsledky hospodaření za uplynulý kvartál v týdnu od 11. září a jaké zisky v rámci indexu S&P 500 a od jednotlivých společností očekávají analytici oslovení agenturami Thomson Reuters a Bloomberg?

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

5. Wood Textiles prodá svůj podíl v textilce Pegas Nonwovens, akceptuje nabídku R2G

Lucemburský fond Wood Textiles Holding se rozhodl prodat svůj zhruba 30% podíl ve znojemském výrobci netkaných textilií Pegas Nonwovens české investiční firmě R2G Rohan. Fond, který je největším akcionářem textilky, o tom informoval ve středečním prohlášení. Dříve přitom uváděl, že o prodeji podílu neuvažuje. Představenstvo Pegasu ve středu nechtělo rozhodnutí fondu komentovat.

6. Šéf JPMorgan Chase označil bitcoin za podvod

Generální ředitel největší americké banky JPMorgan Chase Jamie Dimon podrobil ostré kritice kybernetickou měnu bitcoin a označil ji za podvod. Předpověděl rovněž, že kupci této měny v budoucnosti utrpí rozsáhlé ztráty.

7. Platební bilance ČR ve 2. čtvrtletí skončila schodkem 7,6 miliardy Kč

Běžný účet platební bilance, tedy souhrn všech ekonomických transakcí české ekonomiky se zahraničím, skončil letos ve druhém čtvrtletí schodkem zhruba 7,6 miliardy korun. Ve středu to uvedla Česká národní banka. Zároveň revidovala údaje o přebytku za letošní první čtvrtletí, podle kterých byl přebytek o 3,1 miliardy vyšší, a to 97,6 miliardy. Za pololetí je tak bilance v přebytku 90 miliard korun.

8. IEA: Přebytek ropy začíná klesat kvůli poptávce v Evropě a USA

Nadbytek ropy na světovém trhu se začíná snižovat díky nečekaně silnému růstu poptávky v Evropě a Spojených státech. Ve středu to uvedla Mezinárodní agentura pro energii ve své pravidelné měsíční zprávě. K omezení nadbytečných dodávek na trh podle zprávy přispívá také pokles produkce v některých těžařských zemích.

9. Toshiba chce o čipové divizi jednat hlavně se skupinou fondu Bain

Japonský elektrotechnický koncern Toshiba se dohodl, že se v rámci snahy o prodej své čipové divize bude soustředit na jednání s konsorciem vedeným americkým investičním fondem Bain Capital a jihokorejským výrobcem čipů SK Hynix. Firma nicméně nevylučuje dohodu s dalšími zájemci o divizi, jimiž jsou dvě konsorcia vedená americkým výrobcem čipů Western Digital a tchajwanským výrobcem elektroniky Foxconn.

10. O německé aerolinky Air Berlin se zajímají Číňané

O převzetí insolventních německých aerolinek Air Berlin se zajímá čínská společnost LinkGlobal Logistics. Informoval o tom německý list Bild. Aerolinky Air Berlin ve středu zrušily dalších 32 letů. Spojení s Prahou by podle internetových stránek společnosti postižena být neměla, mluvčí firmy nicméně nevyloučila, že počet rušených letů stoupne.

Zpravodajství sledujte na Investičním webu celý den on-line ZDE.

BONUS