Fio banka doporučuje akumulovat akcie Erste Group Bank, mají podle ní 20% růstový potenciál

Akcie Erste Group Bank mají podle analytika Michala Křikavy z Fio banky více než 20% růstový potenciál. Cenné papíry Erste doporučuje akumulovat s cílovou cenou 742 Kč.

Křikava v týdnu snížil cílovou cenu titulu z 1 026 Kč, a to v návaznosti na nižší očekávanou ziskovost Erste na horizontu projekce (2020-2023) vlivem utlumené ekonomické aktivity v důsledku pandemie nemoci covid-19 a s ní spojených preventivních vládních opatření.

"Pokles ekonomické aktivity se do hospodářských čísel Erste s vysokou pravděpodobností negativně promítne nižším růstem úvěrů, poklesem čisté úrokové marže, mimo jiné v návaznosti na snížení tržních úrokových sazeb (ČR, Rumunsko), nižší transakční aktivitou klientů a významným růstem rizikových nákladů. V porovnání s poslední publikovanou analýzou jsou naše odhady čistého zisku Erste v letech 2020-2021 nižší o 38-50 %," říká Křikava.

Fio banka odhaduje, že za letošní rok vykáže Erste zisk na akcii 1,8 eura, za rok 2021 pak 2,5 eura. Tržní odhad podle dat agentury Bloomberg hovoří o zisku 1,7 eura na akcii letos a 2,2 eura na akcii v roce 2021.

Akcie Erste Group Bank se ke dni vydání analýzy obchodovaly při 0,7násobku poměru ceny akcie k účetní hodnotě na akcii za rok 2020 a 14,1násobku poměru ceny akcie k předpokládanému zisku na akcii za rok 2020.

"Vůči průměrným valuačním násobkům referenční skupiny bank regionu střední a východní Evropy (P/E pro rok 2020: 13,7, P/BV pro rok 2020: 0,8) se obchodují akcie Erste s mírným diskontem, jenž odráží podprůměrnou ziskovost banky ve srovnání s referenční skupinou. Při střednědobě udržitelné návratnosti vlastního kapitálu (RoTE) na úrovni 10 % a více nicméně současné tržní ocenění Erste považujeme nadále za relativně atraktivní," uvádí Křikava.


KOMPLETNÍ DOPORUČENÍ


Zdroj:
Fio banka
Erste Group Bank
Přestat sledovat
Finanční sektor
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Evropské banky
Přestat sledovat
Cílové ceny
Přestat sledovat
Investiční doporučení
Přestat sledovat
12. 6. 2021 20:31
V PONDĚLÍ V 10 HODIN ŽIVĚ: Expertní tržní výhled (Vladimír Vávra, WOOD & Company)
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
12. 6. 2021 6:51
Ekonom: Bitcoin není měna, vnímám jej spíše jako komoditu nebo předmět spekulace
Bitcoin
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
11. 6. 2021 12:21
Nacher: České banky jsou v dobré kondici a rostoucí ceny nemovitostí dávají smysl
Akcie ČR
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Komerční banka
Přestat sledovat
MONETA Money Bank (dříve GE Money Bank)
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
10. 6. 2021 17:01
Zapomenuté miliardy: Představení služby, která může i vám pomoci najít desítky i stovky tisíc korun
Akcie ČR
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Privatizace
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat