Jak teď investovat? Neřešte výsledky řeckých voleb a hledejte dlouhodobé myšlenky

"Okurková sezóna" vyznačující se poklesem obchodů je už za dveřmi a tradeři už balí kufry na své letní rezidence. Přimět je k návratu ze slunečných pláží by snad mohlo jedině výraznější vlnobití v Evropě (třeba kolaps eura). Na druhou stranu i na stupňující se dluhovou krizi eurozóny a zásahy ratingových agentur do nejcitlivějších míst už jsme si tak trochu navykli. Do jakých pozic můžete ještě s klidným srdcem vstoupit, než dáte svému počítači definitivně "adios"? Inspirujte se radami expertů z Bank of America.

1. Sázka na oživení amerického nemovitostního trhu

  • Cenné papíry kryté hypotékami začínají být velmi atraktivní.

  • Případné podzimní kvantitativní uvolňování Fedu pomůže tuto třídu aktiv "nastartovat".

  • Zelenou budou mít developeři a retaileři specializující se na vybavení domů a bytů.

Americké nemovitosti: Dlouhodobá růstová sázka
Ačkoli poslední ukazatel cen domů měřený indexem S&P/Case-Shiller 20 propadl meziročně o 4 % a prodeje nových domů klesly v únoru druhým měsícem v řadě, investiční teze rekonvalescence amerického nemovitostního trhu stále platí a je validní více než kdy dříve.

2. Atraktivní dividendové růstové akcie

  • Dividendové růstové akcie jsou výhodnější než akcie, které mají pouze vysoký dividendový výnos.

  • Výplatní poměr u těchto akcií má prostor k růstu;

  • Růst úrokových sazeb na ně bude mít slabší dopad.

Nedívejte se vlevo ani vpravo a držte těchto 20 dividendových akcií
Akcie se staly v posledních týdnech hodně riskantním byznysem. Jeden týden je rekordně pozitivní, aby pak série špatných zpráv znovu zhoršila náladu i výkonnost akciových trhů. Stratég Jonathan Golub z UBS proto doporučuje dlouhodobé investování do titulů, které nabízejí vyšší dividendu než bezpečné státní dluhopisy, a navíc mají potenciál kapitálového zhodnocení. Z každého sektoru vybral dva nejlepší tituly podle předem stanovených charakteristik.

3. Ruce pryč od problémových evropských aktiv

  • Krize v Evropě zůstává nevyřešená.

  • Finanční tituly budou ještě nějaký čas za trhem zaostávat.

  • POZOR! Jakmile začne v Evropě oživení, banky budou sektorům, co se výkonnosti týče, vládnout – vyberte si pak ty nejlepší.

Jak zachraňovat evropské banky, když bailouty nefungují? 7 jasných kroků
Mnoha lidem na americkém trhu leží v žaludku, protože překročil hranici mezi byznysem a médii a nebojí se o praktikách tržních žraloků mluvit nahlas. Henry Blodget analyzoval internetovou bublinu, když byl zaměstnancem CIBC Oppenheimer, působil také v Merrill Lynch. Bailout španělských bank komentuje jasně: "Nebude fungovat!" Jak by se podle něj měli zachovat ti, kdo chtějí zachraňovat (nejen) evropské banky?

4. Americké technologie: BUY!

  • Technologie se poprvé od roku 1996 obchodují k indexu S&P 500 s diskontem.

  • Mají prostor k růstu dividend, zpětným odkupům a dalším investicím. Dividendu vyplácí Apple, nově také například Dell.

  • Klesá volatilita zisků technologických společností.

Apple chystá novou revoluci zřejmě až na podzim, má proto smysl jeho akcie nakoupit už teď
Kulbinder Garcha, akciový analytik z Credit Suisse, vysvětluje, že Apple na své konferenci nepředstaví nový blockbuster, ovšem ukáže novou verzi operačního systému iOS 6 s lepšími mapami a integrací Facebooku. Nový iPhone 5 a Apple TV pak podle něj musejí být naprosto převratné, protože především v mobilním segmentu konkurence v čele se Samsungem opravdu nezahálí. Akcie Applu považuje po zhruba 10% korekci za jasnou nákupní příležitost s cílovou cenou 750 USD za kus.

5. Zlato: LONG

  • Buďte o krok napřed, až Fed spustí další kvantitativní uvolňování.

  • Cena zlata poroste, během obou minulých QE přidalo zhruba 20 %.

  • Zlaté akcie jsou podhodnocené.

Zlato a stříbro? Trpělivost přináší růže
Na trhu je stále cítit pnutí. Dluhová krize zmítá Evropou, miliardové ztráty amerických velkých bank finančnímu systému na klidu jistě nepřidávají a optimismus na trh nepřineslo ani nejočekávanější IPO poslední doby - Facebook. Dalo by se očekávat, že takové prostředí bude svědčit drahým kovům. Opak je pravdou. Zatím.

6. Preferujte korporátní bondy před vládními

  • Úvěrové spready se rozšiřují.

  • Rizikové bondy s vysokým výnosem předčily globálně státní dluhopisy o 95 bodů.

  • Větší váhu v portfoliu by měly mít dluhopisy vysokého investičního stupně.

Sešli se v burzovní vinárně a řešili, do čeho teď investovat: Dolar, firemní dluhopisy a emerging markets ANO, od Evropy ruce pryč
Přední čeští investiční experti jsou také jen lidé, a když je Investiční web společně s Chytrým Honzou, který nově nabízí také online nákup investic, pozval na skleničku a něco k zakousnutí, neváhali. V klidu a bez svítících monitorů se podělili o své názory na současné trhy. Nabídli několik investičních idejí včetně tipů pro krátkodobé spekulanty.

7. Světový růst potáhnou asijské mladé trhy

  • Rozvíjející se trhy v regionech EMEA a Latinské Ameriky budou postiženy evropskou dluhovou krizí, porostou polovičním tempem ve srovnání s Asií.

  • Asijské mladé trhy by měly letos růst o 6,8 %.

  • Asijské země mají zdravější bankovní systémy.

  • Inflační tlaky povolují.

Finanční magnet současného světa: Singapur
Kdo je na světě nejkrásnější? Ne, nebudeme se zabývat další castingovou show, která vyplňuje hlavní vysílací časy televizních stanic. Jde nám o nejlepší finanční centrum světa. Podle PricewaterhouseCoopers je v současnosti stále ještě nejoblíbenějším místem Švýcarsko, které následuje finanční centrum Londýn. Ale již v příštím roce je pravděpodobné, že se na nejvyšší místo žebříčku dostane asijský Singapur.

8. Vybírejte si firmy s rostoucím podílem tržeb z EM

  • Společnosti z rozvíjejících se zemí jsou nadhodnocené.

  • Firmy z vyspělých zemí přesouvají svůj byznys na tyto trhy a jejich tržby rostou.

  • Reálná spotřeba na rozvíjejících se trzích rostla od roku 2007 v průměru 7% ročním tempem.

  • Geografická diverzifikace je jedním z nástrojů zajištění rizika.

Nový investiční trend: Na mladé trhy přes jejich dluhy
Je mnoho důvodů, proč následovat úspěšné investory a investovat na mladých trzích pomocí dluhopisů. Jedním z nich je atraktivní poměr riziko/výnos. Populace stárne, stoupá význam penzijních úspor, a pokud budou investoři prahnout po vyšších výnosech, do jejich hledáčku se brzy ve velké míře dostanou dluhopisy mladých trhů. Možná i tento nový trend pomůže využít kapitál lépe než na "drancování" bohatství rozvojového světa.

9. Když maloobchod, tak levné řetězce

  • Levnějším obchodům se bude dařit díky tomu, že lidé mají méně peněz.

10. Nepodceňujte zajištění svých investic

  • Korelace mezi třídami aktiv je na mnohaletých maximech.

  • V době uvolněné politiky a vleklé krize je diverzifikace potřeba jako sůl.

  • Existují velké valuační rozdíly mezi levným a drahým zajištěním, což vytváří prostor pro vyšší alfa (nadvýnos).

Risk on, risk off: Vítejte v investičním světě RORO
Řada investičních pravidel se po finanční krizi v roce 2008 otřásla v základech. Analytici HSBC v několika názorných vizualizacích ukazují, jak moc je dnes svět investic korelovaný a že se nedá obrazně řečeno nikam pořádně "schovat". Pro úspěšné investování bude potřeba sledovat především to, zda investoři zrovna mají, nebo naopak nemají chuť riskovat (index RORO).

Zdroj:
Bank of America
Americký realitní trh
Přestat sledovat
Emerging markets
Přestat sledovat
Státní dluhopisy
Přestat sledovat
Eurozóna
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Sektory
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Dluhová krize
Přestat sledovat
27. 1. 2021 17:00
ABCD investora: Jak na vítězné portfolio aneb Co letos na trzích (ne)potřebujete sledovat
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Bitcoin
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Pražská burza
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat
Výsledková sezóna
Přestat sledovat
27. 1. 2021 14:55
Čihák (IdeaSense): Kapitalismus mění tvář, maximalizace zisku již není vše
Byznys a podnikání
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Kapitalismus
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
27. 1. 2021 9:00
Aktuálně z trhů: Proč i v době globální pandemie investovat do nemovitostí?
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
25. 1. 2021 12:00
Investorský magazín: Sazby vs. inflace aneb Hledá se největší tržní riziko roku 2021
Akciový trh
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Nemovitosti
Přestat sledovat
Realitní trh
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Úrokové sazby
Přestat sledovat
Výhled na rok 2021
Přestat sledovat