9 lekcí, které světu dal záchranný plán pro Kypr

Kyperská krize dala Evropanům deset lekcí. Mimo jiné je podle britského deníku The Guardian poučila, že ne všechny eura mají stejnou hodnotu a že zde existuje hrozba kapitálových kontrol.

Kapitálové kontroly jsou zpět

Pamatuje je i Británie v 60. letech 20. století za premiéra Harolda Wilsona, kdy byly důsledkem takzvané sterlingové krize a platebních deficitů. Britští turisté si do zahraničí směli vzít maximálně 50 liber. Toto omezení, které trvalo až do 70. let, ale Britové ve velkém ignorovali. List Daily Mail v roce 1968 napsal, že čtyři z pěti dotazovaných Britů na řeckých ostrovech vytáhli ulité libry z ponožek.

Nyní stejným kontrolám čelí Kypřané - potrvají možná měsíce, nebo dokonce i roky. Očekávejte, že celníci na letišti v Nikósii se budou soustřeďovat na nadměrně veliké boty a řádně nacpané věci.

Některá eura si jsou rovnější než jiná

Vezměte si Rusa s milionem eur zablokovaným na účtu kyperské banky. Peníze jsou nyní kvůli kapitálovým kontrolám nedostupné a zřejmě ještě hodně dlouho budou. Pokud by tento Rus dostal nabídku, že mu za zmíněný milion dáte 900 tisíc eur například ve slovenské bance, pravděpodobně by vám urval ruce. V takovém případě má kyperské euro hodnotu 0,9 slovenského eura.

Analogicky, volně obchodovatelné euro ve Frankfurtu má mnohem větší cenu než neobchodovatelné v (kyperském) Pafosu. Zavedením kapitálových kontrol tak Kypr ve skutečnosti částečně opouští eurozónu.

Ohroženy jsou všechny bankovní vklady

Nikdo nechce přijmout odpovědnost za první zpackanou záchranu před krachem, která by schramstla nejméně 6,7 % z každého kyperského účtu. Jisté ale je, že měla tichý souhlas takzvané Troiky, čili Evropské unie, Mezinárodního měnového fondu a Evropské centrální banky (ECB).

Nikdy si neukládejte na bankovní účet více než 85 tisíc liber

Vyvarujte se ukládání peněz do bank, které sice vystupují pod různými obchodními názvy, ale fungují na základě stejné licence s jedním pojistným limitem ve výši 85 tisíc liber. Británie, která neplatí eurem, má stanoveny pojištěné vklady na tuto hodnotu, ostatní země používají limit 100 tisíc eur. Většinu Britů ale nemusí hrozba krácení úspor znepokojovat, neboť mají v bankách v průměru 6 654 liber.

Skrývání peněz v daňových rájích se může změnit ve hru na schovávanou

Německá kancléřka Angela Merkelová prohlásila kyperský finanční model, ve kterém jsou banky osmkrát větší než hrubý domácí produkt, za "mrtvý". Neobvykle přímočarý slovník pro světovou vůdkyni. Je to ale výstražný výstřel pro všechny zámožné odkláněče daní: Pokud ulijete prachy v zahraničních rájích, tak jsou v ohrožení.

Ačkoli někteří Rusové přijdou o 40 % peněz, němečtí daňoví poplatníci je budou litovat pramálo. Kypr je totiž považován za pračku špinavých peněz na zadním dvorku Evropské unie.

Ringfencing funguje. Zatím

Početná kyperská komunita na severu Londýna je prozatím v klidu. Bank of Cyprus UK je totiž samostatně zaregistrovaný subjekt, takže je to britská banka a je předmětem britské finanční regulace. I kdyby se celá finanční skupina Bank of Cyprus zhroutila, 50 tisíc účtů v Británii je ringfencovaných (oddělených od mateřské banky). Vkladatelé tak mají svých 85 tisíc liber podle britských regulací jistých.

Zvažte uložení hotovosti do netradičních institucí

Existují například prémiové dluhopisy, za které ministerstva financí stoprocentně ručí, svými výnosy ale neohromí. Rozmáhá se také sektor přímých půjček, kdy věřitelé s dlužníky jednají bez zprostředkovatelského mezičlánku. V Británii takto funguje například systém Zopa. Ten přináší zajímavější výnosy než banky, ale věřitelé nemají pojištěné peníze jako ve finančních domech.

Heslo "příliš velká, než aby mohla padnout" pořád platí

Někteří sice mohou namítnout, že velké vklady v Bank of Cyprus nebo další problémové kyperské bance Laiki čeká takový "sestřih", že zmíněná mantra již vzala zasvé. Banky jsou ve skutečnosti v rámci eurozóny návnada. Evropská centrální banka ale učiní vše, aby ochránila ty, které považuje za "systémové", ostatní nechá svému osudu.

Zátěžové testy unijních bank jsou k ničemu

Loňské testy finanční kondice bank v eurozóně odhalily závažné nedostatky jen u osmi bank - pěti španělských, jedené řecké a dvou rakouských. A problémové kyperské banky kontrolami, označovanými za vyčerpávající prověrky, prošly. Obrázek si udělejte sami.

Zdroj: ČTK