Technická analýza – 9. díl: Formace "hlava a ramena"
Velkou část technické analýzy tvoří obrazce (formace), které lze v trhu pozorovat a které mají tendenci se v čase opakovat. Za každým z těchto obrazců je určitá psychologie účastníků trhu. V následujících několika dílech seriálu o technické analýze si podrobně představíme nejznámější z těchto formací.
Pokud se naučíte tyto obrazce v trhu vidět, mohou vám pomoci k lepšímu náhledu na situaci na trhu. Pokud správně identifikujete tržní situaci, můžete použít nástroje popsané v předchozích dílech seriálu pro přesnější otevření obchodu. Můžete také obchody otevírat čistě na základě formací, které si popíšeme.
První formace, kterou si představíme, je formace "hlava a ramena". Tato formace patří mezi nejznámější formace obratu trendu. Kompletní formace se skládá ze dvou nižších vrcholů (ramena), které jsou po obou stranách nejvyššího vrcholu (hlava). Může vzniknout jak v rostoucím, tak v klesajícím trendu. Popíšeme si, jak formace vzniká v rostoucím trendu (v klesajícím trendu je vše obráceně a často se pro ni používá název "obrácená hlava a ramena").
Během rostoucího trendu v určitém okamžiku vznikne nový vrchol, z kterého cena klesne. V ten moment nelze absolutně tušit, zda se bude tvořit formace "hlava a ramena". Budeme sledovat další vývoj, který musí přinést vytvoření nového vrcholu, který bude vyšší než poslední dokončený vrchol. V momentu, kdy cena začne klesat z nového (vyššího) vrcholu, už bychom měli zpozornět, protože máme vytvořenou "hlavu" a šance pro vznik formace se značně zvyšuje.
Když po poklesu ceny z posledního (nejvyššího) vrcholu začne cena opět růst, sledujte pozorně první rameno. Druhé rameno bude v ideálním případě svůj vrchol tvořit přibližně na úrovni prvního ramena. Formace je dokončena ve chvíli, kdy cena z druhého ramena poklesne na takzvanou neckline, což je linie, kterou zakreslíme těsně pod úroveň poklesu ceny z prvního ramena a z hlavy.
Neckline bude v ideálním případě rovná. Pokud bude stoupající, značí to, že rostoucí trend je stále relativně silný, a že případné proražení neckline bude falešné. Pokud zakreslená neckline bude klesající, je větší pravděpodobnost obratu trendu a následného poklesu ceny.
Psychologie skrývající se za touto formací říká, že nakupující po vytvoření prvního ramena mají stále sílu a jsou schopni vytlačit cenu na nový vrchol (hlava). Když ovšem cena po vytvoření hlavy klesá a nakupující znovu vstoupí do trhu, nemají už dostatečnou sílu, aby vytlačili cenu nad vrchol hlavy. Aktivita nakupujících stačí pouze k tomu, aby cenu vytlačili na úroveň druhého ramena. Protože nakupující nejsou schopni cenu vytlačit výše, indikuje to jejich slabost, a proto je větší pravděpodobnost, že cena bude klesat.
Pokud budete chtít obchodovat čistě na základě formace "hlava a ramena", v rostoucím trendu otevřete krátkou pozici, když cena prorazí pod neckline, nebo čekejte na její proražení a na návrat ceny zpět k neckline, a teprve poté otevírejte krátkou pozici.
Seriál o technické analýze pro vás připravuje Česká národní asociace technické analýzy (ČNATA). Pořádá praktické workshopy, setkání obchodníků a semináře. Přijďte se bezplatně podívat na jedno z jejích členských pracovních setkání.
Zdroj: ČNATA
