50 firem, které má smysl sledovat v roce 2020 (4. část)

Americké akciové indexy sice atakují historická maxima, ale to neznamená, že se daří všem akciím. Je to spíše naopak, index táhnou ty nejúspěšnější tituly a ostatní spíše paběrkují. Pro investory, kteří nechtějí své peníze ukládat pouze do indexů, nabízíme seznam padesáti firem, které v příštím roce nebudou nudit.

Analytici z Bloombergu vybrali zhruba v polovině října 50 firem z různých sektorů, které by mohly v roce 2020 přijít se zajímavými produkty nebo službami, a také ty, jež čelí neobvyklým výzvám. Při výběru brali v úvahu růst výnosů, marže, podíl na trhu, dluhy a další faktory. Ve čtvrté části se podívejte na pět firem z energetického sektoru, tři automobilky a dvě telekomunikační firmy.

1. Enterprise Products

Očekávaný růst tržeb 4,7 %
Očekávaný růst zisku na akcii -2,9 % 
Celková aktiva  58,72 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 3,8 % 
Tržby za poslední rok 7,84 miliardy USD
Podíl žen ve vedení 16,7 %

Nedokončené projekty a silné peněžní toky pomohou americké společnosti v udržení si vedoucího postavení v oblasti infrastruktury pro těžaře ropy a plynu v oblasti Mexického zálivu. Udržitelný dluh, růstové vyhlídky a dobré vztahy s hlavními partnery jsou stále nedoceněny, dividenda je stálejší než u konkurence.

2. MPLX

Očekávaný růst tržeb 39,4 %
Očekávaný růst zisku na akcii 10,9 % 
Celková aktiva  23,75 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -12,7 % 
Tržby za poslední rok 3,7 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 7,7 %

Téměř 10% dividendový výnos a investiční rating vede aktivistickou firmu Elliott Management k tomu, aby tlačila na rozdělení firmy a konverzi na korporaci. Nejspíše to urychlí prodej aktiv a povede to k dalším opatřením ke zlepšení výnosů společnosti, snížení dluhu a zvýšení likvidity v roce 2020.

3. OMV

Očekávaný růst tržeb 0,5 %
Očekávaný růst zisku na akcii -1,3 %
Celková aktiva  43,69 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -1,9 % 
Tržby za poslední rok 27,01 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 40 %

Neočekávaný pokles ceny ropy sice nepomáhá, ale rakouská společnost stále dokáže pokračovat v agresivní expanzi, překonávat zisková očekávání a zvyšovat dividendu. Jasná vize a strategie generálního ředitele Rainera Seeleho od nástupu do funkce v roce 2015 ještě nemusí být plně oceněna.

4. Schlumberger

Očekávaný růst tržeb 6,3 %
Očekávaný růst zisku na akcii 22 % 
Celková aktiva  70,59 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -35,8 % 
Tržby za poslední rok 32,83 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 30 %

Příští rok bude pro americkou firmu klíčový. Nový generální ředitel Olivier Le Peuch má za cíl zvrátit pokles zisku na akcii o 73 %, který firmu postihl po poklesu cen ropy v letech 2014-2016. Využití digitálních možností a obnovená kapitálová disciplína by mohly zlepšit marže a návratnost, což bude potřeba i z hlediska dividendy, která v posledních čtyřech letech byla vyšší než volné cash flow.

5. Tullow Oil

Očekávaný růst tržeb 14,2 %
Očekávaný růst zisku na akcii 47,3 % 
Celková aktiva  10,81 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -5,3 % 
Tržby za poslední rok 1,86 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 33,3 %

Po snížení dluhu na udržitelnou úroveň je britská firma v situaci, kdy by mohla navýšit produkci a volné cash flow. Dva velké projekty v Ghaně fungují dobře a velkou vzpruhou by měl být i nedávný objev nového ropného pole na pobřeží Guyany.

6. Fiat Chrysler

Očekávaný růst tržeb -3,1 %
Očekávaný růst zisku na akcii -8,3 % 
Celková aktiva  112,63 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -8 % 
Tržby za poslední rok 126,24 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 16,7 %

Roky strávené zmenšováním portfolia firem prostřednictvím oddělení a prodejů letos téměř vyústily ve fúzi se společností Renault, nakonec se ale firma domluvila na spojení s PSA, pod kterou patří značka Peugeot. Příští rok by se mohly objevit další nápadníci, zejména se zájmem o ziskové značky Jeep a Ram.

7. Toyota

Očekávaný růst tržeb 2,6 %
Očekávaný růst zisku na akcii 25,3 %
Celková aktiva  483,11 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 15,5 %
Tržby za poslední rok 274,69 miliardy USD
Podíl žen ve vedení 11,1 %

Prezident Akio Toyoda, vnuk zakladatele firmy, zahájil transformaci na firmu působící v oblasti propojené mobility. Přepracování způsobu podnikání a vytváření aliancí s jinými firmami doplňují vlastní vývoj a slibují zajímavou budoucnost firmy.

8. Volkswagen

Očekávaný růst tržeb 0,6 %
Očekávaný růst zisku na akcii -0,5 %
Majetek ve správě  545,21 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 12,4 % 
Tržby za poslední rok 275,5 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 30 %

Německá automobilka má šanci, že ustojí dieselgate a stane se postupně dominantním hráčem na trhu s elektrickými auty. Klíčem k úspěchu by měl být model ID.3, který by se od roku 2020 měl začít prodávat za asi 30 000 USD, a měl by tak konkurovat modelu 3 od Tesly. Jinak má ale automobilka v plánu asi 70 elektrických modelů, a to včetně nákladních aut a elektrického Porsche Taycan.

9. T-Mobile

Očekávaný růst tržeb 5,5 %
Očekávaný růst zisku na akcii 18,9 % 
Celková aktiva  84,79 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok 16,3 % 
Tržby za poslední rok 44,34 miliardy USD 
Podíl žen ve vedení 8,3 %

Německého poskytovatele telekomunikačních služeb čeká transformace, a to i v souvislosti s probíhající snahou o akvizici společnosti Sprint.

10. BT

Očekávaný růst tržeb -5,03 %
Očekávaný růst zisku na akcii -8,06 % 
Celková aktiva  60,14 miliardy USD
Zhodnocení (total return) za poslední rok -21,65 %
Tržby za poslední rok 29,98 miliardy USD
Podíl žen ve vedení 33,33 %

Generální ředitel společnosti BT Group Philip Jansen musí zastavit poklesy tržeb a začít nákladnou transformaci provozního modelu náročného na pracovní sílu, aby zabránil snížení dividendy. Regulované snižování cen, výplaty důchodů a náklady na nové 5G sítě mohou společnosti komplikovat zlepšování peněžních toků.

Zdroj:
Bloomberg
Světové akcie
Přestat sledovat
Výhled na rok 2020
Přestat sledovat
Investiční a ekonomický výhled
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
20. 4. 2021 17:01
Štěpán Křeček (BH Securities): Největší vliv na vývoj trhů má nabídka peněz. Pokud přetrvá,…
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
20. 4. 2021 12:31
Zajištění proti inflaci? Třeba i levná hypotéka, vysvětluje expert
České státní dluhopisy
Přestat sledovat
Hypotéky
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Investiční strategie
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Výnosy
Přestat sledovat
Zajištění
Přestat sledovat
19. 4. 2021 14:40
Investorský magazín: Jsou high yield dluhopisy nebo akcie Coinbase zajímavou volbou pro drobné…
Bitcoin
Přestat sledovat
Dluhopisový trh
Přestat sledovat
Firemní dluhopisy
Přestat sledovat
Investiční alternativy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Investorský magazín
Přestat sledovat
Kryptoměny
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
17. 4. 2021 20:31
Lukáš Novotný (WOOD & Company): S&P 500 může projít korekcí, prudké poklesy ale i díky pozitivnímu…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat