Akcie: Zpět do budoucnosti aneb Proč se sázka na včerejšek zítra vyplatí

Probíhající tržní výplach by mohl přispět k návratu (do) reality. To zahrnuje i snížení cen zajímavých, ale poněkud nedosažitelných technologií, a naopak návrat zdánlivě odepsaných "dinosaurů". Právě proto nyní sázím na těžaře ropy a výrobce aut se spalovacími motory.

Technologické inovace jsou pohonem lidského pokroku a akciový trh je ukazatelem očekávané budoucí hodnoty těchto inovací. Nesmíme nicméně zapomínat na to, že inovace v tomto smyslu je luxus určený v první řadě pro bohatých 10-20 % světové populace. Zbytek (s)potřebuje to, co je cenově dostupné a osvědčené. Z toho vycházím, když zvažuji investice v sektoru mobility.

Trh funguje na binárním principu, tedy vybírá vítěze a zbavuje se poražených. Moje aktuální strategie vychází ze sázek na (dočasně) poražené. Konkrétně kupuji akcie ropných společností a automobilek. Jsem totiž přesvědčen, že globální nástup automobilů s elektromotorem bude v příštích 20-50 letech pomalý a omezený. Ropa a vznětový motor naopak projdou inovacemi a budou (dále) dominovat.

KONTEXT: O čem sní, když náhodou spí, tržní profesionálové aneb Toto (ne)kupujte
Většina globálních akciových indexů má za sebou jeden z nejdramatičtějších propadů historie. V kontextu nedávného růstu i předchozích výplachů nicméně stále nejde o konec světa. I když něco podobného, tedy ztráty převyšující zisky z posledních mnoha měsíců, nelze ani nadále vyloučit, má smysl (i) nyní nakupovat. Ostřílených tržních hráčů jsem se zeptal, na co míří oni.

Proč? Výrobci baterií čelí velkým překážkám. Těžba potřebných kovů, tedy lithia, kadmia, niklu a zinku, není ekologická, a navíc se neshoduje s principy udržitelnosti, které jsou častým argumentem zastánců elektromobility. Při těžbě těchto kovů se využívají stejné destruktivní metody jako v případě těžby ropy nebo plynu. Zapomínat nesmíme ani na vysokou spotřebu vody, nízkou vytěžitelnost materiálu, vysokou energetickou náročnost a také na zdravotní a sociálně-ekologický dopad na chudé lidi žijící v oblastech těžby. V neposlední řadě pak proti elektromobilitě hovoří masivní uvolňování CO2 do atmosféry, tedy něco, kvůli čemu jsou kritizovány spalovací motory.

Ekologové se z výše uvedených důvodů podle mě nakonec probudí a začnou proti automobilům na elektřinu zbrojit podobně jako proti uhlí, ropě nebo jádru. To přispěje k renesanci některých titulů, které se na vlně negativního sentimentu svezly k burzovnímu dnu, kde si udělaly své domácí úkoly (míněno mimo jiné i v úvodu zmíněné inovace), což podtrhlo jejich současný růstový potenciál.

Konkrétně se mi nyní líbí dvě akcie – Royal Dutch Shell a BMW.

Royal Dutch Shell ztrácí již dva roky, odepsala přes polovinu hodnoty a obchoduje se na úrovni očekávané devítileté lineární návratnosti investice, a to s krásným dividendovým výnosem bezmála 15 %. Jistě, tato fantastická ocenění se nejspíše po korekci současných propadů upraví na běžnější úrovně, ale Shell stále bude patřit mezi vítěze.

zdroj: Google Finance

Akcie BMW oslabují již pět let, ztratily přes polovinu hodnoty a obchodují se na očekávané desetileté lineární návratnosti investice s dividendovým výnosem přes 8 %. Podobně jako v případě Shell je možné očekávat jak korekci ceny, tak ocenění, i tak je ale titul podle mě nyní mimořádně zajímavý.

zdroj: Google Finance

Ačkoli samozřejmě vím, že svět není lineární, spoléhám na zásadu, kterou kdysi dokonale vystihla geoložka Tiffany Barry z univerzity v Leicesteru: "Co klesá, musí později stoupnout." A jsem přesvědčen, že v případě pečlivě vybraných ropných a automobilových firem toto pravidlo bude hrát v prospěch investorů.

Evropské akcie
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Akciové tipy
Přestat sledovat
Kontrariánské investování
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
24. 9. 2022 20:30
Vladimír Vávra (WOOD & Company): Napětí na trzích nepolevuje, investory děsí geopolitika i riziko…
Akcie ČR
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Expertní tržní výhledy
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat
WOOD & Company
Přestat sledovat
Obrázek: HYDROGEN2
24. 9. 2022 13:39
HYDROGEN2: Fond kvalifikovaných investorů, který myslí na vodíkovou budoucnost a sází na ni ve…
Ekologie a životní prostředí
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Technologie
Přestat sledovat
Obrázek: Freepik.com
23. 9. 2022 12:29
Jak reagovat na (příští) krizi? Šetřit a rozumně investovat, říká ekonom
Ekonomické a politické hrozby
Přestat sledovat
Inflace
Přestat sledovat
Rozhovor
Přestat sledovat
Obrázek: Investiční web
21. 9. 2022 10:00
Petr Novotný (Investiční web): Toto jsou hlavní argumenty pro medvědí scénář (nejen) do konce roku
Akciové tipy
Přestat sledovat
Americké akcie
Přestat sledovat
Evropské akcie
Přestat sledovat
Geopolitika
Přestat sledovat
Investiční tipy
Přestat sledovat
Medvědí trh
Přestat sledovat
Světové akcie
Přestat sledovat